Louis Bachelier
Louis Bachelier
Louis Bachelier (1870 – 1944) เป็นนักคณิตศาสตร์ชาวฝรั่งเศส ผู้บุกเบิกด้านการเงินเชิงปริมาณ (Quantitative Finance) และเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดจากวิทยานิพนธ์ปริญญาเอกปี 1900 เรื่อง "Théorie de la Spéculation" (ทฤษฎีการเก็งกำไร) ซึ่งเป็นงานที่วางรากฐานสำหรับการกำหนดราคาของออปชั่น (Option Pricing) และการวิเคราะห์ทางการเงินสมัยใหม่ แม้ว่าในยุคของเขาแนวคิดเหล่านี้จะไม่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง แต่ผลงานของ Bachelier ได้กลายเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับแบบจำลองทางการเงินที่ซับซ้อน เช่น แบบจำลอง Black-Scholes ในภายหลัง บทความนี้จะสำรวจชีวิต ผลงาน และอิทธิพลของ Louis Bachelier โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น (Binary Options)
ชีวิตและการศึกษา
Louis Bachelier เกิดเมื่อวันที่ 27 มีนาคม 1870 ในเมือง Mantes-la-Jolie ประเทศฝรั่งเศส เขาศึกษาที่ École Polytechnique ซึ่งเป็นสถาบันการศึกษาชั้นนำของฝรั่งเศส และสำเร็จการศึกษาในปี 1892 หลังจากนั้น เขาได้ทำงานเป็นวิศวกรในรัฐบาลฝรั่งเศสเป็นระยะเวลาหนึ่ง ก่อนที่จะหันมาสนใจด้านคณิตศาสตร์และการเงินอย่างเต็มตัว
ในปี 1900 Bachelier ได้รับปริญญาเอกจาก Sorbonne University โดยมีวิทยานิพนธ์หัวข้อ "Théorie de la Spéculation" ซึ่งเป็นผลงานที่สำคัญที่สุดของเขา วิทยานิพนธ์นี้ถูกมองข้ามไปในตอนแรก แต่ต่อมาได้รับการยอมรับว่าเป็นงานที่สำคัญอย่างยิ่งในการพัฒนาทฤษฎีทางการเงิน
หลังจากได้รับปริญญาเอก Bachelier ทำงานเป็นอาจารย์ที่ École Polytechnique และ Université de Paris จนกระทั่งเสียชีวิตในปี 1944
Théorie de la Spéculation: ทฤษฎีการเก็งกำไร
วิทยานิพนธ์ของ Bachelier เป็นการวิเคราะห์ทางคณิตศาสตร์ของการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น (Stock Price) โดยเขาได้นำแนวคิดจาก การเคลื่อนที่แบบบราวเนียน (Brownian Motion) ซึ่งเดิมทีใช้ในการอธิบายการเคลื่อนที่ของอนุภาคในของเหลวมาประยุกต์ใช้กับตลาดหุ้น Bachelier สังเกตว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นมีลักษณะเป็นแบบสุ่ม (Random Walk) และสามารถอธิบายได้ด้วยสมการเชิงอนุพันธ์ (Differential Equation)
หัวใจสำคัญของทฤษฎีของ Bachelier คือการนำเสนอแนวคิดเรื่อง "ราคาที่ยุติธรรม" (Fair Price) ของออปชั่น ซึ่งเป็นราคาที่ทำให้ไม่มีโอกาสที่จะทำกำไรจากการซื้อขายออปชั่นนั้นได้ เขาได้พัฒนาสูตรสำหรับการคำนวณราคาของออปชั่น call และ put โดยอิงจากราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ (Time to Expiration) และความผันผวน (Volatility) ของราคาหุ้น
แม้ว่าสูตรของ Bachelier จะมีความแตกต่างจากแบบจำลอง Black-Scholes ที่เป็นที่รู้จักกันดีในปัจจุบัน แต่ก็ถือเป็นจุดเริ่มต้นที่สำคัญสำหรับการพัฒนาแบบจำลองการกำหนดราคาออปชั่นที่แม่นยำยิ่งขึ้น
อิทธิพลต่อการเงินสมัยใหม่
ผลงานของ Bachelier ถูกมองข้ามไปเป็นเวลานาน แต่ในช่วงทศวรรษ 1960 นักเศรษฐศาสตร์และนักคณิตศาสตร์ เช่น Paul Samuelson และ Fischer Black ได้ค้นพบวิทยานิพนธ์ของเขาอีกครั้ง และตระหนักถึงความสำคัญของแนวคิดที่ Bachelier นำเสนอ
แบบจำลอง Black-Scholes ซึ่งพัฒนาโดย Fischer Black และ Myron Scholes ในปี 1973 ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากงานของ Bachelier และกลายเป็นเครื่องมือมาตรฐานสำหรับการกำหนดราคาออปชั่นในตลาดการเงินทั่วโลก
นอกจากนี้ แนวคิดของ Bachelier ยังมีอิทธิพลต่อการพัฒนาด้านอื่นๆ ของการเงินเชิงปริมาณ เช่น การจัดการความเสี่ยง (Risk Management) การสร้างพอร์ตการลงทุน (Portfolio Optimization) และการซื้อขายเชิงอัลกอริทึม (Algorithmic Trading)
Bachelier และการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
แม้ว่า Bachelier จะไม่ได้กล่าวถึง ไบนารี่ออปชั่น (Binary Options) โดยตรงในวิทยานิพนธ์ของเขา แต่แนวคิดพื้นฐานที่เขานำเสนอก็สามารถนำมาประยุกต์ใช้กับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นได้ ไบนารี่ออปชั่นเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ง่ายต่อการเข้าใจ โดยผู้ซื้อจะทำนายว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่กำหนดไว้ในเวลาที่กำหนด หากการคาดการณ์ถูกต้อง ผู้ซื้อจะได้รับผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่หากคาดการณ์ผิด ผู้ซื้อจะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด
การทำความเข้าใจแนวคิดเรื่องความน่าจะเป็น (Probability) และความผันผวน (Volatility) ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของทฤษฎี Bachelier เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นให้ประสบความสำเร็จ ผู้ค้าไบนารี่ออปชั่นจำเป็นต้องประเมินความน่าจะเป็นที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่ต้องการ และพิจารณาความผันผวนของราคาเพื่อกำหนดขนาดของการลงทุนที่เหมาะสม
กลยุทธ์การซื้อขายไบนารี่ออปชั่นที่อิงจากแนวคิดของ Bachelier
- **การวิเคราะห์ความผันผวน:** การใช้ตัวบ่งชี้ความผันผวน (Volatility Indicators) เช่น Average True Range (ATR) หรือ Bollinger Bands เพื่อประเมินระดับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง และปรับขนาดการลงทุนให้เหมาะสม
- **การใช้แนวคิดเรื่องราคาที่ยุติธรรม:** แม้ว่าการคำนวณราคาที่ยุติธรรมของไบนารี่ออปชั่นจะซับซ้อนกว่าออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่ผู้ค้าสามารถใช้แนวคิดนี้เพื่อระบุโอกาสในการซื้อขายที่มีมูลค่า
- **การวิเคราะห์ทางสถิติ:** การใช้เทคนิคทางสถิติเพื่อวิเคราะห์ข้อมูลราคาในอดีต และทำนายแนวโน้มราคาในอนาคต เช่น การใช้ การถดถอยเชิงเส้น (Linear Regression) หรือ อนุกรมเวลา (Time Series)
- **การกระจายความเสี่ยง:** การลงทุนในไบนารี่ออปชั่นหลายรายการที่มีสินทรัพย์อ้างอิงที่แตกต่างกัน เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน
- **การใช้ Martingale Strategy อย่างระมัดระวัง:** กลยุทธ์ Martingale เป็นกลยุทธ์ที่เพิ่มขนาดการลงทุนทุกครั้งที่ขาดทุน แต่มีความเสี่ยงสูงมาก และควรใช้ด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปริมาณการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง
การทำความเข้าใจ การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis) เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นให้ประสบความสำเร็จ ผู้ค้าสามารถใช้เครื่องมือและตัวบ่งชี้ทางเทคนิคต่างๆ เพื่อระบุแนวโน้มราคา จุดกลับตัว และระดับแนวรับแนวต้าน (Support and Resistance Levels) รวมถึงการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้มและประเมินความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวของราคา
ตัวอย่างเครื่องมือและตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้อง:
- **Moving Averages:** ใช้เพื่อระบุแนวโน้มราคา
- **Relative Strength Index (RSI):** ใช้เพื่อวัดความแข็งแกร่งของแนวโน้มราคา
- **MACD (Moving Average Convergence Divergence):** ใช้เพื่อระบุสัญญาณการซื้อขาย
- **Fibonacci Retracements:** ใช้เพื่อระบุระดับแนวรับแนวต้าน
- **Volume Weighted Average Price (VWAP):** ใช้เพื่อประเมินราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย
ข้อควรระวังในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
การซื้อขายไบนารี่ออปชั่นมีความเสี่ยงสูง ผู้ค้าควรตระหนักถึงความเสี่ยงเหล่านี้ และลงทุนเฉพาะเงินที่พวกเขาสามารถเสียได้โดยไม่กระทบต่อสถานะทางการเงินของตนเอง นอกจากนี้ ผู้ค้าควรศึกษาข้อมูลและทำความเข้าใจกลไกการทำงานของไบนารี่ออปชั่นอย่างละเอียดก่อนที่จะเริ่มซื้อขาย
| กลยุทธ์ | คำอธิบาย | ระดับความเสี่ยง |
| Stop-Loss | กำหนดจำนวนเงินสูงสุดที่ยินดีจะเสียในแต่ละการซื้อขาย | ต่ำ |
| Take-Profit | กำหนดเป้าหมายผลตอบแทนที่ต้องการ และปิดการซื้อขายเมื่อถึงเป้าหมาย | ปานกลาง |
| Position Sizing | กำหนดขนาดการลงทุนในแต่ละการซื้อขายอย่างเหมาะสม | ปานกลาง |
| Diversification | กระจายการลงทุนในไบนารี่ออปชั่นหลายรายการ | ต่ำ |
| Risk/Reward Ratio | พิจารณาอัตราส่วนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน | ปานกลาง |
สรุป
Louis Bachelier เป็นนักคณิตศาสตร์ผู้บุกเบิกด้านการเงินเชิงปริมาณ ผลงานของเขามีอิทธิพลอย่างมากต่อการพัฒนาทฤษฎีทางการเงินสมัยใหม่ และยังคงมีความเกี่ยวข้องกับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นในปัจจุบัน การทำความเข้าใจแนวคิดพื้นฐานที่ Bachelier นำเสนอ เช่น ความน่าจะเป็น ความผันผวน และราคาที่ยุติธรรม เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการประสบความสำเร็จในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง และลงทุนอย่างระมัดระวัง
การเคลื่อนที่แบบบราวเนียน การกำหนดราคาออปชั่น การจัดการความเสี่ยง การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย กลยุทธ์ Martingale การถดถอยเชิงเส้น อนุกรมเวลา Average True Range (ATR) Bollinger Bands Moving Averages Relative Strength Index (RSI) MACD (Moving Average Convergence Divergence) Fibonacci Retracements Volume Weighted Average Price (VWAP) แนวรับแนวต้าน สินทรัพย์อ้างอิง ราคาใช้สิทธิ ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ ความผันผวน
- เหตุผล:** Bachelier เป็นทั้งนักคณิตศาสตร์ที่สร้างทฤษฎีทางคณิตศาสตร์ที่สำคัญ และเป็นนักเศรษฐศาสตร์ที่ทฤษฎีของเขามีอิทธิพลต่อการเงินและเศรษฐศาสตร์ การจัดหมวดหมู่ทั้งสองหมวดหมู่จึงเหมาะสม
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
