Investopedia: Options Strategies

Investopedia: Options Strategies

บทความนี้จะอธิบายกลยุทธ์ออปชั่นต่างๆ ตามที่ปรากฏใน Investopedia โดยมุ่งเน้นไปที่การทำความเข้าใจสำหรับผู้เริ่มต้น กิจกรรมทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ ออปชั่น นั้นมีความซับซ้อน แต่มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนหรือลดความเสี่ยงในการลงทุน กลยุทธ์ออปชั่นมีหลากหลายรูปแบบ แต่ละรูปแบบก็มีจุดประสงค์และความเสี่ยงที่แตกต่างกันไป การทำความเข้าใจกลยุทธ์เหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด

ออปชั่นคืออะไร?

ก่อนที่จะเจาะลึกกลยุทธ์ต่างๆ เรามาทบทวนความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับออปชั่นกันก่อน ออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิ (แต่ไม่บังคับ) แก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น หุ้น, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ภายในระยะเวลาที่กำหนด

Call Option: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง
Put Option: สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิง

ผู้ซื้อออปชั่นจ่าย ค่าพรีเมี่ยม ให้แก่ผู้ขายออปชั่นเพื่อแลกกับสิทธินี้

กลยุทธ์ออปชั่นพื้นฐาน

Investopedia ได้จัดกลุ่มกลยุทธ์ออปชั่นไว้หลายประเภท เราจะเริ่มต้นด้วยกลยุทธ์พื้นฐานก่อน:

Covered Call: เป็นกลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของหุ้นที่ถืออยู่จะคงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ผู้ขาย Call Option บนหุ้นที่ตนถืออยู่ จะได้รับค่าพรีเมี่ยมมาเป็นรายได้เพิ่มเติม หากราคาหุ้นสูงกว่าราคาใช้สิทธิ ผู้ขายจะต้องขายหุ้นในราคาใช้สิทธิ ซึ่งอาจทำให้พลาดโอกาสในการทำกำไรเพิ่มเติม แต่ก็ช่วยลดความเสี่ยงได้
Protective Put: เป็นกลยุทธ์ที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเมื่อถือหุ้นอยู่ ผู้ซื้อ Put Option บนหุ้นที่ตนถืออยู่ จะจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นหากราคาหุ้นลดลง
Long Call: เป็นการซื้อ Call Option โดยคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้น กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับผู้ที่มองโลกในแง่ดี
Long Put: เป็นการซื้อ Put Option โดยคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับผู้ที่มองโลกในแง่ร้าย
Short Call: เป็นการขาย Call Option โดยคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่สูงขึ้นมากนัก กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงสูงเพราะอาจต้องซื้อหุ้นในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดหากราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมาก
Short Put: เป็นการขาย Put Option โดยคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่ลดลงมากนัก กลยุทธ์นี้สามารถสร้างรายได้จากค่าพรีเมี่ยม แต่ก็มีความเสี่ยงหากราคาหุ้นลดลงอย่างมาก

กลยุทธ์ออปชั่นขั้นสูง

เมื่อเข้าใจกลยุทธ์พื้นฐานแล้ว เราสามารถสำรวจกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นได้:

Straddle: ประกอบด้วยการซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง
Strangle: คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน กลยุทธ์นี้มีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า Straddle แต่ต้องการการเปลี่ยนแปลงของราคาที่มากกว่าเพื่อให้ได้กำไร
Butterfly Spread: ประกอบด้วยการซื้อและขาย Call Option หรือ Put Option หลายชุดที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะคงที่
Condor Spread: คล้ายกับ Butterfly Spread แต่มี Call Option หรือ Put Option มากกว่า กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงต่ำกว่า Butterfly Spread แต่ก็มีผลตอบแทนที่น้อยกว่า
Iron Condor: เป็นกลยุทธ์ที่ผสมผสานทั้ง Call และ Put Option เพื่อสร้างช่วงราคาที่จำกัดและทำกำไรจากความผันผวนที่ต่ำ กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับตลาด Sideways
Calendar Spread: ประกอบด้วยการซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิเดียวกัน แต่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน กลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของเวลาในการหมดอายุ

การวิเคราะห์เพื่อเลือกกลยุทธ์

การเลือกกลยุทธ์ออปชั่นที่เหมาะสมนั้นต้องอาศัยการวิเคราะห์อย่างรอบคอบ พิจารณาปัจจัยต่อไปนี้:

มุมมองตลาด: คุณคิดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะขึ้น ลง หรือคงที่?
ความเสี่ยงที่ยอมรับได้: คุณพร้อมที่จะรับความเสี่ยงมากน้อยแค่ไหน?
เป้าหมาย: คุณต้องการสร้างรายได้ ลดความเสี่ยง หรือเก็งกำไร?
ความผันผวน: ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงมีผลต่อราคาออปชั่นอย่างไร? การวัดค่า Implied Volatility เป็นสิ่งสำคัญ
ระยะเวลา: ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุของออปชั่นมีผลต่อราคาออปชั่นอย่างไร?

การใช้เครื่องมือ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น แนวรับแนวต้าน Support and Resistance และ Moving Average สามารถช่วยในการคาดการณ์ทิศทางราคาได้ นอกจากนี้ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย ก็สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความสนใจของตลาดในสินทรัพย์อ้างอิง

ตัวอย่างการเลือกกลยุทธ์ตามมุมมองตลาด
มุมมองตลาด	กลยุทธ์ที่แนะนำ
ราคาขึ้น	Long Call, Covered Call
ราคาลง	Long Put, Protective Put
ราคาคงที่	Straddle, Strangle, Butterfly Spread, Condor Spread
ความผันผวนสูง	Straddle, Strangle
ความผันผวนต่ำ	Iron Condor

กลยุทธ์ออปชั่นและการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า ไบนารี่ออปชั่น จะมีความแตกต่างจากออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่ความเข้าใจในกลยุทธ์ออปชั่นก็สามารถนำมาประยุกต์ใช้กับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นได้ ตัวอย่างเช่น หากคุณคาดว่าราคาของสินทรัพย์จะสูงขึ้น คุณสามารถเลือกซื้อไบนารี่ออปชั่นแบบ Call ซึ่งคล้ายกับ Long Call ในออปชั่นแบบดั้งเดิม การทำความเข้าใจแนวคิดเรื่องความเสี่ยงและผลตอบแทนก็เป็นสิ่งสำคัญในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นเช่นกัน

เครื่องมือและแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Investopedia เป็นแหล่งข้อมูลที่ดีเยี่ยมสำหรับข้อมูลเกี่ยวกับออปชั่นและกลยุทธ์ต่างๆ นอกจากนี้ยังมีเครื่องมือและแหล่งข้อมูลอื่นๆ อีกมากมายที่สามารถช่วยคุณในการเรียนรู้และฝึกฝน:

Option Chain: แสดงราคาและข้อมูลของออปชั่นทั้งหมดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง
Option Calculator: ช่วยในการคำนวณราคาออปชั่น
Volatility Skew: แสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาออปชั่นและราคาใช้สิทธิ
Brokerage Platforms: แพลตฟอร์มการซื้อขายหลายแห่งมีเครื่องมือและแหล่งข้อมูลสำหรับการซื้อขายออปชั่น

การบริหารความเสี่ยง

การซื้อขายออปชั่นมีความเสี่ยงสูง การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง:

กำหนดขนาด Position: อย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณสามารถรับความเสี่ยงได้
ตั้ง Stop-Loss: จำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
Diversify: กระจายการลงทุนของคุณเพื่อลดความเสี่ยง
เรียนรู้และปรับปรุง: พัฒนาความรู้และทักษะของคุณอย่างต่อเนื่อง

สรุป

กลยุทธ์ออปชั่นมีหลากหลายรูปแบบ แต่ละรูปแบบก็มีจุดประสงค์และความเสี่ยงที่แตกต่างกัน การทำความเข้าใจกลยุทธ์เหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด การวิเคราะห์อย่างรอบคอบ การบริหารความเสี่ยง และการเรียนรู้อย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการประสบความสำเร็จในการซื้อขายออปชั่น การศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Delta Hedging, Gamma Scalping, และ Theta Decay จะช่วยเพิ่มพูนความเข้าใจของคุณในเรื่องนี้ได้อีกด้วย การใช้ Fibonacci Retracement และ Bollinger Bands ร่วมกับการวิเคราะห์ออปชั่นสามารถช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้

การทำความเข้าใจ กรีก (The Greeks) (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho) เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของกลยุทธ์ออปชั่นแต่ละประเภท การวิเคราะห์ การกระจายตัวของผลตอบแทน (Payoff Diagram) ช่วยให้เห็นภาพผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของแต่ละกลยุทธ์ภายใต้สถานการณ์ต่างๆ การติดตาม ข่าวสารทางการเงิน และ รายงานผลประกอบการ ของบริษัทที่เกี่ยวข้องก็เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจลงทุน

การทดลองใช้กลยุทธ์ออปชั่นผ่าน บัญชีทดลอง (Demo Account) ก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินจริงเป็นวิธีที่ดีในการเรียนรู้และทำความเข้าใจกลไกการทำงานของกลยุทธ์ต่างๆ การทำความเข้าใจ กลยุทธ์แบบ Neutral และ กลยุทธ์แบบ Directional จะช่วยให้คุณสามารถเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับมุมมองตลาดของคุณได้

การเรียนรู้เกี่ยวกับการ Arbitrage ในตลาดออปชั่นสามารถเปิดโอกาสในการทำกำไรที่ปราศจากความเสี่ยงได้ แต่ต้องใช้ความรู้และความเชี่ยวชาญในระดับสูง การใช้ ซอฟต์แวร์วิเคราะห์ออปชั่น สามารถช่วยในการประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของกลยุทธ์ต่างๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น