Covered Calls
- Covered Calls
Covered Calls เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ได้รับความนิยมในตลาด หุ้น และ ออปชั่น เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะทรงตัว หรือปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเวลาหนึ่ง กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น หุ้น) และขาย Call Option บนสินทรัพย์นั้นๆ ไปพร้อมกัน บทความนี้จะอธิบาย Covered Calls อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงข้อดี ข้อเสีย และวิธีการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ
ความหมายและหลักการทำงาน
Covered Call คือการผสมผสานระหว่างการถือครองสินทรัพย์ (หุ้น) และการขายออปชั่น Call ซึ่งหมายความว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นอยู่แล้ว และได้รับค่าพรีเมี่ยมจากการขายสิทธิในการซื้อหุ้นของคุณในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในวันที่หมดอายุของออปชั่น (Expiration Date)
- **Long Stock:** การถือครองหุ้นจำนวนหนึ่ง
- **Short Call:** การขาย Call Option บนหุ้นที่ถือครองอยู่
- หลักการทำงาน:**
1. คุณซื้อหุ้นจำนวน 100 หุ้น (เนื่องจากสัญญาออปชั่น 1 สัญญาครอบคลุมหุ้น 100 หุ้น) 2. คุณขาย Call Option 1 สัญญาที่มี Strike Price สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น 3. คุณได้รับค่าพรีเมี่ยมจากการขาย Call Option 4. หากราคาหุ้นต่ำกว่า Strike Price ในวันหมดอายุ: คุณเก็บค่าพรีเมี่ยมไว้ และหุ้นยังคงเป็นของคุณ 5. หากราคาหุ้นสูงกว่า Strike Price ในวันหมดอายุ: คุณต้องขายหุ้นของคุณในราคา Strike Price (ซึ่งอาจต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน) แต่คุณก็ได้กำไรจากส่วนต่างของราคาหุ้นบวกกับค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับ
ทำไมต้องใช้ Covered Calls?
มีหลายเหตุผลที่นักลงทุนเลือกใช้กลยุทธ์ Covered Calls:
- **สร้างรายได้เพิ่มเติม:** ค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับจากการขาย Call Option เป็นรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่ถือครองอยู่
- **ลดความเสี่ยง:** ค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับสามารถช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นได้บ้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ผันผวน
- **เพิ่มผลตอบแทน:** เมื่อเทียบกับการถือครองหุ้นเพียงอย่างเดียว Covered Calls สามารถเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมได้
- **กลยุทธ์ที่เหมาะกับตลาด Sideways:** กลยุทธ์นี้ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อราคาหุ้นเคลื่อนที่ sideways หรือปรับตัวขึ้นเล็กน้อย
ข้อดีและข้อเสียของ Covered Calls
| คุณสมบัติ | ข้อดี | ข้อเสีย | |---|---|---| | **ผลตอบแทน** | สร้างรายได้เพิ่มเติม, เพิ่มผลตอบแทนโดยรวม | จำกัดกำไรสูงสุด | | **ความเสี่ยง** | ลดความเสี่ยงได้บ้าง | ยังคงมีความเสี่ยงจากการถือครองหุ้น | | **ความเหมาะสมของตลาด** | เหมาะกับตลาด Sideways หรือปรับตัวขึ้นเล็กน้อย | ไม่เหมาะกับตลาดที่มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างรวดเร็ว | | **ความซับซ้อน** | ค่อนข้างง่ายต่อการเข้าใจและใช้งาน | ต้องมีความเข้าใจเกี่ยวกับออปชั่น |
การเลือก Strike Price และ Expiration Date
การเลือก Strike Price และ Expiration Date ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญในการใช้งาน Covered Calls ให้มีประสิทธิภาพ
- **Strike Price:**
* **At-the-Money (ATM):** Strike Price ใกล้เคียงกับราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น ให้ค่าพรีเมี่ยมสูง แต่มีโอกาสสูงที่หุ้นจะถูกเรียกซื้อ * **Out-of-the-Money (OTM):** Strike Price สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น ให้ค่าพรีเมี่ยมต่ำ แต่มีโอกาสน้อยที่หุ้นจะถูกเรียกซื้อ * **In-the-Money (ITM):** Strike Price ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น ให้ค่าพรีเมี่ยมสูงมาก แต่มีโอกาสสูงที่หุ้นจะถูกเรียกซื้อ
- **Expiration Date:**
* **ระยะสั้น (Short-Term):** (เช่น 1-2 สัปดาห์) ให้ค่าพรีเมี่ยมต่ำ แต่สามารถสร้างรายได้บ่อยขึ้น * **ระยะกลาง (Mid-Term):** (เช่น 1 เดือน) ให้ค่าพรีเมี่ยมปานกลาง และมีความสมดุลระหว่างรายได้และความเสี่ยง * **ระยะยาว (Long-Term):** (เช่น 3-6 เดือน) ให้ค่าพรีเมี่ยมสูง แต่มีความเสี่ยงสูงขึ้นหากราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงไปมาก
ตัวอย่างการใช้งาน Covered Calls
สมมติว่าคุณมีหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้น ราคาหุ้นปัจจุบันคือ 50 บาท คุณคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะทรงตัว หรือปรับตัวขึ้นเล็กน้อย
1. คุณขาย Call Option 1 สัญญาที่มี Strike Price 55 บาท และ Expiration Date อีก 1 เดือนข้างหน้า 2. คุณได้รับค่าพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น หรือ 200 บาท (100 หุ้น x 2 บาท)
- สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้นต่ำกว่า 55 บาท ในวันหมดอายุ**
- ราคาหุ้น ABC คือ 52 บาท
- Call Option หมดอายุไร้ค่า
- คุณเก็บค่าพรีเมี่ยม 200 บาทไว้ และยังคงถือครองหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้น
- สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้นสูงกว่า 55 บาท ในวันหมดอายุ**
- ราคาหุ้น ABC คือ 58 บาท
- Call Option ถูกใช้สิทธิ
- คุณต้องขายหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้น ในราคา 55 บาทต่อหุ้น
- คุณได้กำไร 500 บาท (100 หุ้น x (55-50) บาท) บวกกับค่าพรีเมี่ยม 200 บาท รวมเป็น 700 บาท
ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา
- **Opportunity Cost:** หากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว คุณอาจพลาดโอกาสในการทำกำไรที่มากขึ้นจากการถือครองหุ้นเพียงอย่างเดียว
- **Downside Risk:** Covered Calls ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น หากราคาหุ้นลดลง คุณจะขาดทุนเช่นเดียวกับการถือครองหุ้นเพียงอย่างเดียว
- **Assignment Risk:** มีความเป็นไปได้ที่คุณจะถูกเรียกซื้อหุ้นก่อนวันหมดอายุ หากราคาหุ้นสูงกว่า Strike Price อย่างมาก
กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง
- **Protective Put:** ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น
- **Straddle:** ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาหุ้น
- **Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price แตกต่างกัน เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาหุ้น
- **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่าที่ใช้ทั้ง Call และ Put Options เพื่อทำกำไรจากช่วงราคาที่จำกัด
- **Bull Call Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call Options เพื่อทำกำไรจากแนวโน้มขาขึ้นของราคาหุ้น
- **Bear Put Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Put Options เพื่อทำกำไรจากแนวโน้มขาลงของราคาหุ้น
- **Calendar Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call หรือ Put Options ที่มี Expiration Date ต่างกัน
- **Diagonal Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call หรือ Put Options ที่มีทั้ง Strike Price และ Expiration Date ต่างกัน
- **Volatility Trading:** การซื้อขายออปชั่นโดยเน้นที่การเปลี่ยนแปลงของความผันผวน
- **Delta Neutral Strategy:** กลยุทธ์ที่พยายามสร้างพอร์ตการลงทุนที่ไม่ไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น
- **Gamma Scalping:** กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของ Delta
- **Ratio Spread:** กลยุทธ์ที่ซื้อและขายออปชั่นในอัตราส่วนที่ไม่เท่ากัน
- **Covered Put:** คล้ายกับ Covered Call แต่เป็นการขาย Put Option แทน
- **Collar:** ผสมผสานระหว่าง Covered Call และ Protective Put
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยในการตัดสินใจเกี่ยวกับ Strike Price และ Expiration Date ที่เหมาะสมได้ ตัวอย่างเช่น:
- **แนวรับและแนวต้าน:** ใช้เพื่อกำหนด Strike Price ที่เหมาะสม
- **Moving Averages:** ใช้เพื่อระบุแนวโน้มของราคาหุ้น
- **Bollinger Bands:** ใช้เพื่อวัดความผันผวนของราคาหุ้น
- **Volume:** ใช้เพื่อยืนยันแนวโน้มของราคาหุ้น
- **Relative Strength Index (RSI):** ใช้เพื่อระบุสภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) หรือขายมากเกินไป (Oversold)
สรุป
Covered Calls เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่ถือครองอยู่ และลดความเสี่ยงได้บ้าง อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ก็มีข้อจำกัดและข้อเสียที่ต้องพิจารณา การเลือก Strike Price และ Expiration Date ที่เหมาะสม รวมถึงการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย จะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการใช้กลยุทธ์ Covered Calls
การลงทุนในหุ้น ออปชั่น การบริหารความเสี่ยง การวางแผนทางการเงิน การสร้างรายได้ การลงทุนระยะยาว การลงทุนระยะสั้น การวิเคราะห์ตลาด การตัดสินใจลงทุน การจัดการพอร์ตการลงทุน
Binary Options Forex Trading Commodity Trading Index Trading Currency Pairs
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
