Butterfly Spread Option

1. 1. Butterfly Spread Option

• • Butterfly Spread Option** เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่เป็นกลาง (Neutral Strategy) ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ ในช่วงเวลาที่เหลือของสัญญาออปชั่น กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่ต่ำ และสามารถทำกำไรได้หากราคาอยู่ในช่วงที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็มีความเสี่ยงที่จำกัดเช่นกัน บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับ Butterfly Spread Option สำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงวิธีการทำงาน, การสร้างกลยุทธ์, การจัดการความเสี่ยง, และข้อดีข้อเสียต่างๆ

1. 1. 1. ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับออปชั่น

ก่อนที่จะเจาะลึกในเรื่อง Butterfly Spread Option เราจำเป็นต้องเข้าใจพื้นฐานของ ออปชั่น ก่อน ออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิ (แต่ไม่บังคับ) แก่ผู้ซื้อในการซื้อ (Call Option) หรือขาย (Put Option) สินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในวันที่กำหนด (Expiration Date)

• **Call Option:** สิทธิในการซื้อ
• **Put Option:** สิทธิในการขาย
• **Strike Price:** ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในการซื้อหรือขาย
• **Expiration Date:** วันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุ
• **Premium:** ราคาที่ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขายออปชั่นเพื่อแลกกับสิทธิ

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับ ค่าพรีเมียมออปชั่น และปัจจัยที่มีผลต่อค่าพรีเมียม เช่น เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ, ความผันผวน, และราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เป็นสิ่งสำคัญในการวิเคราะห์ออปชั่น

1. 1. 1. หลักการทำงานของ Butterfly Spread Option

Butterfly Spread Option สร้างขึ้นโดยการรวมออปชั่น Call หรือ Put สามรายการที่มี Strike Price ที่แตกต่างกัน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างรูปร่างกราฟที่คล้ายกับปีกผีเสื้อ (Butterfly)

• • Butterfly Spread Call Option:**

1. ซื้อ Call Option หนึ่งรายการที่มี Strike Price ต่ำ (K1) 2. ขาย Call Option สองรายการที่มี Strike Price กลาง (K2) 3. ซื้อ Call Option หนึ่งรายการที่มี Strike Price สูง (K3)

โดยที่ K1 < K2 < K3 และระยะห่างระหว่าง K1 และ K2 เท่ากับระยะห่างระหว่าง K2 และ K3 (กล่าวคือ K2-K1 = K3-K2)

• • Butterfly Spread Put Option:**

1. ซื้อ Put Option หนึ่งรายการที่มี Strike Price สูง (K3) 2. ขาย Put Option สองรายการที่มี Strike Price กลาง (K2) 3. ซื้อ Put Option หนึ่งรายการที่มี Strike Price ต่ำ (K1)

โดยที่ K1 < K2 < K3 และระยะห่างระหว่าง K1 และ K2 เท่ากับระยะห่างระหว่าง K2 และ K3

• • กำไรสูงสุด:** จะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ Strike Price กลาง (K2) ในวันหมดอายุ
  • ขาดทุนสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมสุทธิที่จ่ายไปในการสร้างกลยุทธ์ (Premium paid - Premium received)

1. 1. 1. ตัวอย่างการสร้าง Butterfly Spread Option

สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น XYZ คือ 50 บาท เราคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ

• • Butterfly Spread Call Option:**

• ซื้อ Call Option Strike Price 45 บาท, Premium = 5 บาท
• ขาย Call Option Strike Price 50 บาท, Premium = 3 บาท (ขาย 2 สัญญา = 6 บาท)
• ซื้อ Call Option Strike Price 55 บาท, Premium = 2 บาท

ต้นทุนสุทธิ (Net Debit) = 5 + 2 - 6 = 1 บาท

• • สถานการณ์ต่างๆ ในวันหมดอายุ:**

• **ราคาหุ้น XYZ = 50 บาท:** กำไรสูงสุด = (50-45) - 1 = 4 บาท
• **ราคาหุ้น XYZ = 45 บาท:** ขาดทุนสูงสุด = 1 บาท
• **ราคาหุ้น XYZ = 55 บาท:** ขาดทุนสูงสุด = 1 บาท

1. 1. 1. การจัดการความเสี่ยงใน Butterfly Spread Option

แม้ว่า Butterfly Spread Option จะมีความเสี่ยงที่จำกัด แต่การจัดการความเสี่ยงก็เป็นสิ่งสำคัญ:

• **การเลือก Strike Price ที่เหมาะสม:** การเลือก Strike Price ที่ใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงจะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไร
• **การจัดการขนาด Position:** กำหนดขนาด Position ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• **การติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด:** ติดตามความผันผวนของตลาดและปรับกลยุทธ์ตามความจำเป็น
• **การใช้ Stop-Loss Order:** กำหนด Stop-Loss Order เพื่อจำกัดความเสียหายหากราคาเคลื่อนไหวผิดทาง
• **พิจารณา ค่ากรีก (Greeks):** เช่น Delta, Gamma, Theta, Vega เพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของกลยุทธ์

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Butterfly Spread Option

• • ข้อดี:**

• **ความเสี่ยงที่จำกัด:** ขาดทุนสูงสุดถูกจำกัดไว้ล่วงหน้า
• **กำไรสูงสุดที่ชัดเจน:** สามารถคำนวณกำไรสูงสุดได้ล่วงหน้า
• **เหมาะสำหรับตลาด Sideways:** ทำกำไรได้ดีในตลาดที่ราคาไม่เคลื่อนไหวมากนัก
• **ต้นทุนต่ำ:** โดยทั่วไปแล้ว Butterfly Spread Option มีต้นทุนต่ำกว่ากลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ

• • ข้อเสีย:**

• **กำไรที่จำกัด:** กำไรสูงสุดถูกจำกัดไว้ล่วงหน้า
• **ความซับซ้อน:** กลยุทธ์นี้ค่อนข้างซับซ้อนสำหรับผู้เริ่มต้น
• **ต้องมีการติดตามอย่างใกล้ชิด:** ต้องติดตามตลาดและปรับกลยุทธ์ตามความจำเป็น
• **ค่าคอมมิชชั่น:** การซื้อขายออปชั่นหลายรายการอาจมีค่าคอมมิชชั่นสูง

1. 1. 1. การประยุกต์ใช้ Butterfly Spread Option ใน Binary Options

แม้ว่า Butterfly Spread Option จะเป็นกลยุทธ์ที่ออกแบบมาสำหรับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดสามารถนำมาประยุกต์ใช้ใน Binary Options ได้ โดยการเลือก Binary Options ที่มี Strike Price ที่แตกต่างกันและบริหารจัดการความเสี่ยงเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน อย่างไรก็ตาม Binary Options มีลักษณะเฉพาะที่แตกต่างจากออปชั่นแบบดั้งเดิม ดังนั้นจึงต้องใช้ความระมัดระวังในการประยุกต์ใช้

1. 1. 1. กลยุทธ์อื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง

• **Straddle:** กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว
• **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ Strike Price ที่แตกต่างกัน
• **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่ต่ำ
• **Covered Call:** กลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะคงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
• **Protective Put:** กลยุทธ์ที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปริมาณการซื้อขาย

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), และ Bollinger Bands สามารถช่วยในการระบุช่วงราคาที่เหมาะสมสำหรับการสร้าง Butterfly Spread Option นอกจากนี้ การวิเคราะห์ ปริมาณการซื้อขาย (Volume) สามารถช่วยยืนยันแนวโน้มและจุดกลับตัวของราคาได้

1. 1. 1. การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

การวิเคราะห์ ปัจจัยพื้นฐาน ของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น รายงานทางการเงิน, ข่าวสาร, และเหตุการณ์สำคัญ สามารถช่วยในการประเมินความน่าจะเป็นที่ราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงที่คาดการณ์ไว้

1. 1. 1. การใช้โปรแกรม Spreadsheets สำหรับการคำนวณ

การใช้โปรแกรม Spreadsheets เช่น Microsoft Excel หรือ Google Sheets สามารถช่วยในการคำนวณต้นทุนสุทธิ, กำไรสูงสุด, ขาดทุนสูงสุด, และจุดคุ้มทุนของ Butterfly Spread Option ได้อย่างง่ายดาย

1. 1. 1. การฝึกฝนด้วยบัญชี Demo

ก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ Butterfly Spread Option กับเงินจริง ควรฝึกฝนด้วยบัญชี Demo Account เพื่อทำความเข้าใจวิธีการทำงานและทดสอบกลยุทธ์ในสภาพแวดล้อมที่ปราศจากความเสี่ยง

1. 1. 1. การศึกษาเพิ่มเติม

• **Option Greeks:** ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Delta, Gamma, Theta, และ Vega เพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของออปชั่น
• **Volatility:** เรียนรู้เกี่ยวกับความผันผวนและผลกระทบต่อราคาออปชั่น
• **Risk Management:** ฝึกฝนการจัดการความเสี่ยงเพื่อปกป้องเงินทุนของคุณ
• **Technical Analysis:** ศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อระบุแนวโน้มและจุดกลับตัวของราคา
• **Fundamental Analysis:** เรียนรู้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์

1. 1. 1. สรุป

Butterfly Spread Option เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่ซับซ้อนแต่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ การทำความเข้าใจหลักการทำงาน, การสร้างกลยุทธ์, การจัดการความเสี่ยง, และข้อดีข้อเสียต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญในการใช้งานกลยุทธ์นี้อย่างประสบความสำเร็จ การฝึกฝนด้วยบัญชี Demo และการศึกษาเพิ่มเติมจะช่วยเพิ่มความมั่นใจและทักษะในการเทรดออปชั่น

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น