สัญญาล่วงหน้า

1. 1. สัญญา ล่วงหน้า

สัญญาล่วงหน้า (Futures Contract) เป็นตราสารอนุพันธ์ (Derivative) ชนิดหนึ่งที่ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลายในตลาดการเงินทั่วโลก เป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่ในอนาคต บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับสัญญาล่วงหน้าสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงกลไกการทำงาน, ประเภท, ผู้เกี่ยวข้อง, ข้อดีข้อเสีย, การบริหารความเสี่ยง และความสัมพันธ์กับ ไบนารี่ออปชั่น

1. 1. 1. ความหมายและกลไกการทำงานของสัญญาล่วงหน้า

สัญญาล่วงหน้าเป็นข้อผูกพันทางกฎหมายที่กำหนดให้ผู้ขาย (Short Position) ต้องส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงให้กับผู้ซื้อ (Long Position) ในวันที่หมดอายุ (Expiration Date) ตามราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า (Futures Price) แม้ว่าการส่งมอบสินทรัพย์จริงจะเกิดขึ้นในวันที่หมดอายุ แต่สัญญาล่วงหน้าส่วนใหญ่จะถูกชำระหนี้ด้วยเงินสด (Cash Settlement) โดยคำนวณจากส่วนต่างของราคาตลาด ณ วันหมดอายุ และราคาที่ตกลงกันไว้ในสัญญา

• • ตัวอย่าง:** นักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะสูงขึ้นในอีก 3 เดือนข้างหน้า เขาจึงตัดสินใจซื้อสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า (Gold Futures Contract) ที่มีราคา 20,000 บาทต่อบาททองคำ และกำหนดวันหมดอายุในอีก 3 เดือน เมื่อถึงวันหมดอายุ ราคาทองคำในตลาดอยู่ที่ 22,000 บาทต่อบาททองคำ นักลงทุนจะได้รับผลกำไร 2,000 บาทต่อบาททองคำ (ไม่รวมค่าธรรมเนียมต่างๆ)

1. 1. 1. สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset)

สัญญาล่วงหน้าสามารถอ้างอิงกับสินทรัพย์ได้หลากหลายประเภท ได้แก่

• **สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities):** ทองคำ, น้ำมันดิบ, กาแฟ, ข้าวโพด, ถั่วเหลือง, ฯลฯ
• **ดัชนีหุ้น (Stock Indices):** S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ, SET50, ฯลฯ
• **ตราสารหนี้ (Fixed Income):** พันธบัตรรัฐบาล, พันธบัตรบริษัท, ฯลฯ
• **สกุลเงิน (Currencies):** USD/THB, EUR/USD, GBP/JPY, ฯลฯ
• **อัตราดอกเบี้ย (Interest Rates):** LIBOR, Federal Funds Rate, ฯลฯ

1. 1. 1. ประเภทของสัญญาล่วงหน้า

สัญญาล่วงหน้าสามารถแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ ได้ดังนี้

• **สัญญาล่วงหน้ามาตรฐาน (Standardized Futures Contract):** เป็นสัญญาที่มีข้อกำหนดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น จำนวนสัญญา, คุณภาพของสินทรัพย์อ้างอิง, วันหมดอายุ และวิธีการชำระหนี้ สัญญาประเภทนี้ซื้อขายกันในตลาดซื้อขายล่วงหน้า (Futures Exchange) เช่น ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ Chicago Mercantile Exchange (CME)
• **สัญญาล่วงหน้า OTC (Over-the-Counter Futures Contract):** เป็นสัญญาที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า แต่ตกลงกันระหว่างคู่สัญญาโดยตรง สัญญา OTC มีความยืดหยุ่นมากกว่าสัญญามาตรฐาน แต่ก็มีความเสี่ยงที่สูงกว่าเนื่องจากไม่มีการกำกับดูแลจากตลาด
• **สัญญา Mini/Micro Futures:** เป็นสัญญาที่มีขนาดเล็กลงจากสัญญามาตรฐาน เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเริ่มต้นการซื้อขายสัญญาล่วงหน้า

1. 1. 1. ผู้เกี่ยวข้องในตลาดสัญญาล่วงหน้า

• **Hedgers (ผู้ป้องกันความเสี่ยง):** ผู้ที่ใช้สัญญาล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น เกษตรกรที่ใช้สัญญาล่วงหน้าเพื่อล็อคราคาขายผลผลิต
• **Speculators (ผู้เก็งกำไร):** ผู้ที่ใช้สัญญาล่วงหน้าเพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิง
• **Arbitrageurs (ผู้แสวงหาประโยชน์จากส่วนต่างราคา):** ผู้ที่ใช้สัญญาล่วงหน้าเพื่อแสวงหาประโยชน์จากส่วนต่างราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดต่างๆ

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของสัญญาล่วงหน้า

• • ข้อดี:**

• **Leverage (Leverage):** สัญญาล่วงหน้าช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมสินทรัพย์จำนวนมากได้ด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย ทำให้สามารถเพิ่มผลตอบแทนได้ (แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงด้วย)
• **Hedging (การป้องกันความเสี่ยง):** สัญญาล่วงหน้าช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิง
• **Price Discovery (การค้นพบราคา):** สัญญาล่วงหน้าช่วยให้ตลาดสามารถค้นพบราคาที่เป็นธรรมของสินทรัพย์อ้างอิง
• **Liquidity (สภาพคล่อง):** สัญญาล่วงหน้าส่วนใหญ่มีสภาพคล่องสูง ทำให้สามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดาย

• • ข้อเสีย:**

• **High Risk (ความเสี่ยงสูง):** Leverage สามารถขยายผลกำไรได้ แต่ก็สามารถขยายผลขาดทุนได้เช่นกัน
• **Margin Calls (การเรียกหลักประกันเพิ่มเติม):** หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ ผู้ลงทุนอาจถูกเรียกหลักประกันเพิ่มเติม
• **Complexity (ความซับซ้อน):** สัญญาล่วงหน้ามีความซับซ้อนและต้องมีความรู้ความเข้าใจในการซื้อขายอย่างถูกต้อง
• **Expiration Date (วันหมดอายุ):** สัญญาล่วงหน้ามีวันหมดอายุ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายหากไม่สามารถจัดการสัญญาได้ก่อนวันหมดอายุ

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยงในการซื้อขายสัญญาล่วงหน้า

• **Stop-Loss Orders (คำสั่งหยุดการขาดทุน):** ตั้งคำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อจำกัดผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
• **Position Sizing (ขนาดของตำแหน่ง):** กำหนดขนาดของตำแหน่งให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่รับได้
• **Diversification (การกระจายความเสี่ยง):** กระจายการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงหลายประเภท
• **Risk-Reward Ratio (อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน):** พิจารณาอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนก่อนตัดสินใจซื้อขาย
• **Continuous Monitoring (การติดตามอย่างต่อเนื่อง):** ติดตามสถานการณ์ตลาดและปรับกลยุทธ์การซื้อขายตามความเหมาะสม

1. 1. 1. สัญญาล่วงหน้ากับไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่าทั้งสัญญาล่วงหน้าและ ไบนารี่ออปชั่น จะเป็นตราสารอนุพันธ์ แต่ก็มีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน สัญญาล่วงหน้าเป็นการซื้อขายเพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต ในขณะที่ไบนารี่ออปชั่นเป็นการคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้นหรือต่ำลงภายในระยะเวลาที่กำหนด หากคาดการณ์ถูกต้องจะได้รับผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่หากคาดการณ์ผิดจะเสียเงินลงทุนทั้งหมด

| คุณสมบัติ | สัญญาล่วงหน้า | ไบนารี่ออปชั่น | |---|---|---| | **ประเภท** | ตราสารอนุพันธ์ | ตราสารอนุพันธ์ | | **การชำระหนี้** | ส่วนต่างราคา หรือ ส่งมอบสินทรัพย์ | ได้/เสียตามผลการคาดการณ์ | | **Leverage** | สูง | ปานกลาง | | **ความเสี่ยง** | สูง | สูง | | **ความซับซ้อน** | สูง | ต่ำ | | **ระยะเวลา** | ยาว (หลายเดือน) | สั้น (นาที/ชั่วโมง) |

1. 1. 1. กลยุทธ์การซื้อขายสัญญาล่วงหน้า

• **Trend Following (การตามแนวโน้ม):** ซื้อสัญญาเมื่อราคามีแนวโน้มสูงขึ้น และขายสัญญาเมื่อราคามีแนวโน้มลดลง (ดู การวิเคราะห์แนวโน้ม เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม)
• **Breakout Trading (การซื้อขายเมื่อราคาทะลุแนวต้าน/แนวรับ):** ซื้อสัญญาเมื่อราคาทะลุแนวต้าน และขายสัญญาเมื่อราคาทะลุแนวรับ (ดู แนวรับแนวต้าน เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม)
• **Range Trading (การซื้อขายในกรอบราคา):** ซื้อสัญญาเมื่อราคาเข้าใกล้แนวรับ และขายสัญญาเมื่อราคาเข้าใกล้แนวต้าน
• **Spread Trading (การซื้อขายส่วนต่างราคา):** ซื้อสัญญาหนึ่งและขายอีกสัญญาหนึ่งพร้อมกันเพื่อแสวงหาประโยชน์จากส่วนต่างราคา
• **Calendar Spread (การซื้อขายส่วนต่างวันหมดอายุ):** ซื้อสัญญาที่มีวันหมดอายุยาวนานกว่า และขายสัญญาที่มีวันหมดอายุสั้นกว่า

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) เป็นการศึกษาข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขายในอดีตเพื่อคาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคต เครื่องมือที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ได้แก่ Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), MACD, Fibonacci Retracements และ Bollinger Bands.

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) เป็นการศึกษาปัจจัยทางเศรษฐกิจ, การเมือง, และปัจจัยเฉพาะของสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์นั้นๆ

การผสมผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจะช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

1. 1. 1. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)

การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis) เป็นการศึกษาปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้มราคาและระบุสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม ตัวอย่างเช่น ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อราคาทะลุแนวต้านอาจบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้น

1. 1. 1. การเริ่มต้นซื้อขายสัญญาล่วงหน้า

• **ศึกษาข้อมูล:** ทำความเข้าใจเกี่ยวกับสัญญาล่วงหน้า, สินทรัพย์อ้างอิง, และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
• **เลือกโบรกเกอร์:** เลือกโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือและมีค่าธรรมเนียมที่เหมาะสม
• **เปิดบัญชี:** เปิดบัญชีซื้อขายสัญญาล่วงหน้าและฝากเงิน
• **เริ่มต้นด้วยขนาดเล็ก:** เริ่มต้นด้วยการซื้อขายสัญญาขนาดเล็กเพื่อเรียนรู้และทำความเข้าใจกลไกการทำงาน
• **ฝึกฝนและปรับปรุง:** ฝึกฝนการซื้อขายและปรับปรุงกลยุทธ์ของคุณอย่างต่อเนื่อง

1. 1. 1. สรุป

สัญญาล่วงหน้าเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประโยชน์สำหรับทั้งผู้ป้องกันความเสี่ยงและผู้เก็งกำไร อย่างไรก็ตาม การซื้อขายสัญญาล่วงหน้ามีความเสี่ยงสูงและต้องมีความรู้ความเข้าใจในการซื้อขายอย่างถูกต้อง ผู้เริ่มต้นควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดและเริ่มต้นด้วยขนาดเล็กเพื่อเรียนรู้และทำความเข้าใจกลไกการทำงานก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินทุนจำนวนมาก การผสมผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิค, การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน, และการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายจะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการซื้อขายสัญญาล่วงหน้า

การบริหารความเสี่ยง กลยุทธ์การซื้อขาย การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย แนวรับแนวต้าน Moving Averages Relative Strength Index (RSI) MACD Fibonacci Retracements Bollinger Bands Hedging Leverage Margin Calls ตลาดซื้อขายล่วงหน้า ไบนารี่ออปชั่น การวิเคราะห์แนวโน้ม

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น