สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures Contract) เป็นตราสารอนุพันธ์ (Derivative Instrument) ประเภทหนึ่งที่ได้รับความนิยมอย่างสูงในตลาดทุนทั่วโลก เป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่ในอนาคต บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงกลไกการทำงาน ความเสี่ยง และโอกาสในการลงทุน
ความหมายและลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อผูกพันตามกฎหมายที่ให้สิทธิและหน้าที่แก่ผู้ซื้อและผู้ขายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในวันที่กำหนดล่วงหน้าในอนาคต (วันที่หมดอายุสัญญา) ในราคาที่ตกลงกันไว้ ณ ปัจจุบัน (ราคาฟิวเจอร์ส)
- ลักษณะสำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า:**
- **มาตรฐาน:** สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการกำหนดมาตรฐานในเรื่องของปริมาณการซื้อขาย คุณภาพของสินทรัพย์อ้างอิง วันที่หมดอายุสัญญา และสถานที่ส่งมอบ
- **ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์:** สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า (Futures Exchange) ซึ่งเป็นตลาดที่มีการกำกับดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแล
- **Margin:** ผู้ซื้อและผู้ขายจะต้องวางหลักประกัน (Margin) เพื่อให้มั่นใจว่าสามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันในสัญญาได้
- **Mark-to-Market:** ราคาของสัญญาจะถูกปรับปรุงทุกวันตามราคาตลาด (Mark-to-Market) และผลต่างของราคาจะถูกหักหรือเพิ่มในบัญชี Margin
- **Leverage:** สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามี Leverage สูง ซึ่งหมายความว่าผู้ลงทุนสามารถควบคุมมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงจำนวนมากได้ด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย
สินทรัพย์อ้างอิงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถอ้างอิงกับสินทรัพย์ได้หลากหลายประเภท ได้แก่:
- **สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities):** เช่น น้ำมันดิบ ทองคำ ข้าวโพด ถั่วเหลือง กาแฟ
- **ดัชนีหุ้น (Stock Indices):** เช่น S&P 500, Dow Jones Industrial Average, FTSE 100
- **อัตราแลกเปลี่ยน (Currency):** เช่น USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD
- **อัตราดอกเบี้ย (Interest Rates):** เช่น พันธบัตรรัฐบาล, LIBOR
- **คริปโตเคอร์เรนซี (Cryptocurrencies):** เช่น Bitcoin, Ethereum
กลไกการทำงานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สมมติว่าคุณคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นในอีกสามเดือนข้างหน้า คุณสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำที่มีวันหมดอายุในอีกสามเดือนข้างหน้า หากราคาทองคำเพิ่มขึ้นจริงตามที่คุณคาดการณ์ คุณสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อทำกำไร หรือคุณสามารถรับมอบทองคำจริงตามสัญญา (ซึ่งโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนรายย่อยจะไม่เลือกทำ)
ในทางกลับกัน หากคุณคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะลดลง คุณสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ (Short Selling) หากราคาทองคำลดลงจริงตามที่คุณคาดการณ์ คุณสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อปิดสถานะและทำกำไร
Margin และ Mark-to-Market
- **Margin:** Margin คือเงินจำนวนหนึ่งที่ผู้ซื้อและผู้ขายต้องวางไว้กับโบรกเกอร์เพื่อเป็นหลักประกันในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Margin มีสองประเภทคือ Initial Margin (Margin เริ่มต้น) และ Maintenance Margin (Margin ขั้นต่ำ) หากบัญชี Margin ของคุณลดลงต่ำกว่า Maintenance Margin คุณจะต้องเติม Margin เพิ่มเติม (Margin Call)
- **Mark-to-Market:** ทุกวันเมื่อตลาดปิด ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะถูกปรับปรุงตามราคาตลาด ผลต่างของราคาจะถูกหักหรือเพิ่มในบัญชี Margin ของคุณ หากราคาของสัญญาที่คุณถือครองเพิ่มขึ้น บัญชี Margin ของคุณจะเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากราคาของสัญญาลดลง บัญชี Margin ของคุณจะลดลง
ความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน
- ความเสี่ยง:**
- **Leverage Risk:** Leverage สามารถขยายผลกำไรได้ แต่ก็สามารถขยายผลขาดทุนได้เช่นกัน หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คุณคาดการณ์ คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดของคุณอย่างรวดเร็ว
- **Market Risk:** ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น อุปสงค์ อุปทาน เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ทางการเมือง
- **Liquidity Risk:** สภาพคล่องของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิงและวันหมดอายุสัญญา หากสภาพคล่องต่ำ อาจเป็นเรื่องยากที่จะซื้อหรือขายสัญญาในราคาที่คุณต้องการ
- โอกาส:**
- **Hedging:** สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาได้ เช่น ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์สามารถใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อล็อคราคาขายของสินค้าของตน
- **Speculation:** สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถใช้เพื่อเก็งกำไรจากความผันผวนของราคาได้
- **Diversification:** สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้
กลยุทธ์การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
มีกลยุทธ์การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากมายที่นักลงทุนสามารถใช้ได้ ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และเป้าหมายการลงทุน ตัวอย่างเช่น:
- **Trend Following:** ซื้อสัญญาเมื่อราคาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น และขายสัญญาเมื่อราคาอยู่ในแนวโน้มขาลง Trend Following
- **Breakout Trading:** ซื้อสัญญาเมื่อราคาทะลุระดับแนวต้าน และขายสัญญาเมื่อราคาทะลุระดับแนวรับ Breakout Trading
- **Range Trading:** ซื้อสัญญาเมื่อราคาอยู่ในช่วงต่ำสุดของช่วงราคา และขายสัญญาเมื่อราคาอยู่ในช่วงสูงสุดของช่วงราคา Range Trading
- **Spread Trading:** ซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสองสัญญาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน แต่มีวันหมดอายุสัญญาที่แตกต่างกัน Spread Trading
- **Calendar Spread:** ซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสองสัญญาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน แต่มีวันหมดอายุสัญญาที่แตกต่างกัน Calendar Spread
- **Straddle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน Straddle
- **Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน Strangle
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน
นักลงทุนสามารถใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อช่วยในการตัดสินใจซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis):** ศึกษาข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขายในอดีตเพื่อระบุแนวโน้มและรูปแบบราคา Technical Analysis ตัวอย่างเครื่องมือที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ได้แก่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Averages) Moving Averages, ดัชนีความสัมพันธ์สัมพัทธ์ (Relative Strength Index - RSI) RSI, และ MACD MACD
- **การวิเคราะห์พื้นฐาน (Fundamental Analysis):** ศึกษาปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเงิน และอุตสาหกรรมที่มีผลต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง Fundamental Analysis ตัวอย่างปัจจัยที่ใช้ในการวิเคราะห์พื้นฐาน ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และผลผลิตมวลรวมภายในประเทศ (GDP)
การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)
การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายเป็นส่วนสำคัญของการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายสามารถบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มหรือการกลับตัวของแนวโน้ม Volume Analysis
การจัดการความเสี่ยง (Risk Management)
การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นักลงทุนควรใช้เครื่องมือในการจัดการความเสี่ยง เช่น:
- **Stop-Loss Order:** คำสั่งขายอัตโนมัติเมื่อราคาลดลงถึงระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า Stop-Loss Order
- **Take-Profit Order:** คำสั่งขายอัตโนมัติเมื่อราคาเพิ่มขึ้นถึงระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า Take-Profit Order
- **Position Sizing:** กำหนดขนาดของ Position ให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ Position Sizing
- **Diversification:** กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายประเภท Diversification
สรุป
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน แต่ก็สามารถให้โอกาสในการทำกำไรที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เข้าใจความเสี่ยงและกลไกการทำงานของมัน การศึกษาและทำความเข้าใจอย่างละเอียดเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รวมถึงการใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมและการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในการลงทุนในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
- ตลาดซื้อขายล่วงหน้าแห่งประเทศไทย (TFEX): [[1]]
- Chicago Mercantile Exchange (CME Group): [[2]]
- Investopedia: [[3]]
Binary Options Options Trading Forex Trading Stock Market Commodity Trading Derivatives Hedging Speculation Technical Indicators Fundamental Analysis Risk Management Position Sizing Trend Analysis Chart Patterns Candlestick Patterns Moving Averages MACD RSI Bollinger Bands Fibonacci Retracement
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
