สัญญาซื้อขายทางเลือก

1. 1. สัญญาซื้อขายทางเลือก (Options Contracts) สำหรับผู้เริ่มต้น

สัญญาซื้อขายทางเลือก หรือ Options Contracts เป็นตราสารอนุพันธ์ (Derivative Instruments) ที่ให้สิทธิ แต่ไม่บังคับให้ผู้ถือสัญญา ซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) การทำความเข้าใจสัญญาซื้อขายทางเลือกเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มความยืดหยุ่นในการลงทุน และบริหารความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของตน

1. 1. 1. ความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายทางเลือก

สัญญาซื้อขายทางเลือกมีสองประเภทหลัก:

• **Call Option:** ให้สิทธิแก่ผู้ถือสัญญาในการ *ซื้อ* สินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price ภายในวันหมดอายุ (Expiration Date) นักลงทุนมักจะซื้อ Call Option เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะ *เพิ่มขึ้น*
• **Put Option:** ให้สิทธิแก่ผู้ถือสัญญาในการ *ขาย* สินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price ภายในวันหมดอายุ (Expiration Date) นักลงทุนมักจะซื้อ Put Option เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะ *ลดลง*

• • องค์ประกอบสำคัญของสัญญาซื้อขายทางเลือก:**

• **สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** สินทรัพย์ที่สัญญาอ้างอิงถึง เช่น หุ้น (Stock), ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (Stock Index), สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities), สกุลเงิน (Currencies)
• **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ถือสัญญาซื้อขายทางเลือกสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
• **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันสุดท้ายที่ผู้ถือสัญญาซื้อขายทางเลือกสามารถใช้สิทธิได้
• **ค่าพรีเมียม (Premium):** ราคาที่ผู้ซื้อสัญญาซื้อขายทางเลือกจ่ายให้กับผู้ขายสัญญา (Writer) เพื่อแลกกับสิทธิที่ได้รับ

1. 1. 1. ผู้มีส่วนเกี่ยวข้องในสัญญาซื้อขายทางเลือก

• **ผู้ซื้อ (Buyer/Holder):** ผู้ที่ซื้อสัญญาซื้อขายทางเลือก จ่ายค่าพรีเมียม และได้รับสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
• **ผู้ขาย (Seller/Writer):** ผู้ที่ขายสัญญาซื้อขายทางเลือก ได้รับค่าพรีเมียม และมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาหากผู้ซื้อใช้สิทธิ

1. 1. 1. ประเภทของสัญญาซื้อขายทางเลือกตามลักษณะการส่งมอบ

• **สัญญาซื้อขายทางเลือกแบบยุโรป (European Option):** สามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น
• **สัญญาซื้อขายทางเลือกแบบอเมริกัน (American Option):** สามารถใช้สิทธิได้ตลอดระยะเวลาของสัญญาจนถึงวันหมดอายุ

1. 1. 1. การประเมินมูลค่าสัญญาซื้อขายทางเลือก

การประเมินมูลค่าสัญญาซื้อขายทางเลือกมีความซับซ้อนและอาศัยแบบจำลองทางคณิตศาสตร์หลายรูปแบบ หนึ่งในแบบจำลองที่นิยมใช้คือ **แบบจำลอง Black-Scholes** ซึ่งคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง, ราคาใช้สิทธิ, ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ, ความผันผวนของราคา (Volatility), อัตราดอกเบี้ย และเงินปันผล (Dividends)

1. 1. 1. กลยุทธ์การซื้อขายสัญญาซื้อขายทางเลือก

มีกลยุทธ์การซื้อขายสัญญาซื้อขายทางเลือกมากมายที่นักลงทุนสามารถนำไปใช้ ขึ้นอยู่กับมุมมองต่อตลาดและระดับความเสี่ยงที่รับได้ ตัวอย่างเช่น:

• **Covered Call:** การขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
• **Protective Put:** การซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นที่ถืออยู่
• **Straddle:** การซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price และวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
• **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ Strike Price ที่แตกต่างกัน เพื่อลดต้นทุน แต่ต้องการการเคลื่อนไหวของราคาที่มากกว่า
• **Bull Call Spread:** ซื้อ Call Option ที่ Strike Price ต่ำ และขาย Call Option ที่ Strike Price สูงกว่า เพื่อจำกัดต้นทุนและกำไร
• **Bear Put Spread:** ซื้อ Put Option ที่ Strike Price สูง และขาย Put Option ที่ Strike Price ต่ำกว่า เพื่อจำกัดต้นทุนและกำไร
• **Long Call:** ซื้อ Call Option โดยคาดหวังว่าราคาจะขึ้น
• **Long Put:** ซื้อ Put Option โดยคาดหวังว่าราคาจะลง
• **Short Call:** ขาย Call Option โดยคาดหวังว่าราคาจะไม่ขึ้น
• **Short Put:** ขาย Put Option โดยคาดหวังว่าราคาจะไม่ลง

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในการซื้อขายสัญญาซื้อขายทางเลือก

การตัดสินใจซื้อขายสัญญาซื้อขายทางเลือกควรพิจารณาจากการวิเคราะห์ทั้งทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน:

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis):** ศึกษาจากกราฟราคาและตัวชี้วัดทางเทคนิค (Technical Indicators) เช่น Moving Averages, RSI (Relative Strength Index), MACD (Moving Average Convergence Divergence) เพื่อระบุแนวโน้มและสัญญาณการซื้อขาย การวิเคราะห์แนวโน้ม, Moving Averages, RSI, MACD
• **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis):** วิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น สภาวะเศรษฐกิจ, ผลประกอบการของบริษัท, ข่าวสาร และเหตุการณ์สำคัญอื่นๆ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

1. 1. 1. ความเสี่ยงในการซื้อขายสัญญาซื้อขายทางเลือก

การซื้อขายสัญญาซื้อขายทางเลือกมีความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรทำความเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้ก่อนที่จะทำการซื้อขาย:

• **ความเสี่ยงจากเวลา (Time Decay):** ค่าพรีเมียมของสัญญาซื้อขายทางเลือกจะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ
• **ความผันผวนของราคา (Volatility Risk):** การเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของราคาอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสัญญาซื้อขายทางเลือก
• **ความเสี่ยงจากการใช้สิทธิ (Exercise Risk):** ผู้ขายสัญญาอาจต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ไม่เป็นประโยชน์
• **ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง (Liquidity Risk):** สัญญาซื้อขายทางเลือกบางรายการอาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ยากต่อการซื้อขาย

1. 1. 1. สัญญาซื้อขายทางเลือกแบบไบนารี่ (Binary Options)

สัญญาซื้อขายทางเลือกแบบไบนารี่เป็นรูปแบบหนึ่งของสัญญาซื้อขายทางเลือกที่มีความเรียบง่าย โดยผู้ซื้อจะคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่กำหนดไว้ภายในระยะเวลาที่กำหนด หากคาดการณ์ถูกต้องจะได้รับผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากคาดการณ์ผิดจะเสียเงินลงทุนทั้งหมด Binary Options Strategies, Technical Analysis for Binary Options, Risk Management in Binary Options

• • ตารางเปรียบเทียบสัญญาซื้อขายทางเลือกแบบมาตรฐานและแบบไบนารี่:**

เปรียบเทียบสัญญาซื้อขายทางเลือกแบบมาตรฐานและแบบไบนารี่

สัญญาซื้อขายทางเลือกแบบมาตรฐาน | สัญญาซื้อขายทางเลือกแบบไบนารี่

สามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา (แบบอเมริกัน) หรือเฉพาะวันหมดอายุ (แบบยุโรป) | ใช้สิทธิได้เพียงครั้งเดียว ณ วันหมดอายุ

กำไรและขาดทุนไม่จำกัด | กำไรและขาดทุนจำกัด

มีความซับซ้อนในการประเมินมูลค่า | ง่ายต่อการทำความเข้าใจ

เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ | เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น (แต่ยังมีความเสี่ยง)

มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ | มักซื้อขายผ่านโบรกเกอร์ออนไลน์

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยงในการซื้อขายสัญญาซื้อขายทางเลือก

• **กำหนดขนาด Position ที่เหมาะสม:** ไม่ควรลงทุนในสัญญาซื้อขายทางเลือกเกินกว่าที่คุณสามารถรับความเสี่ยงได้
• **ใช้ Stop-Loss Order:** เพื่อจำกัดการขาดทุน
• **กระจายความเสี่ยง:** ลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงหลายประเภท
• **ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญ:** ที่อาจมีผลต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง
• **ศึกษาและทำความเข้าใจกลยุทธ์การซื้อขาย:** ก่อนที่จะนำไปใช้จริง Position Sizing, Stop-Loss Orders, Diversification

1. 1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• Chicago Board Options Exchange (CBOE)
• Investopedia - Options Trading
• Options Clearing Corporation (OCC)
• การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)
• Bollinger Bands
• Fibonacci Retracements
• Elliott Wave Theory
• Candlestick Patterns
• Japanese Candlesticks
• Trend Following
• Mean Reversion
• Arbitrage Trading
• Swing Trading
• Day Trading
• Scalping

สัญญาซื้อขายทางเลือกเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประโยชน์ แต่ก็มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจอย่างละเอียดก่อนที่จะทำการซื้อขาย หากไม่แน่ใจควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น