การใช้ Options Contracts
- การใช้ Options Contracts
- บทนำ**
Options Contracts หรือ สัญญาออปชั่น เป็นตราสารอนุพันธ์ (Derivative Instruments) ที่ได้รับความนิยมอย่างมากในตลาดการเงินทั่วโลก รวมถึงในตลาด ไบนารี่ออปชั่น ด้วย แม้ว่าไบนารี่ออปชั่นจะมีความเรียบง่ายกว่า แต่การเข้าใจ Options Contracts จะช่วยเสริมความรู้และความสามารถในการวิเคราะห์ตลาด รวมถึงการวางแผนกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น บทความนี้จะนำเสนอข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการใช้ Options Contracts สำหรับผู้เริ่มต้น โดยครอบคลุมตั้งแต่ความหมาย ประเภท สภาพคล่อง กลไกการทำงาน การประเมินมูลค่า ความเสี่ยง และกลยุทธ์ต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง
- Options Contracts คืออะไร?**
Options Contracts คือ สัญญาที่ให้สิทธิ (แต่ไม่บังคับ) แก่ผู้ถือสัญญาในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) ผู้ถือสัญญาจะต้องจ่ายค่าพรีเมียม (Premium) ให้แก่ผู้ขายสัญญาเพื่อแลกกับสิทธินี้
- ประเภทของ Options Contracts**
Options Contracts สามารถแบ่งออกเป็น 2 ประเภทหลัก ได้แก่:
- **Call Option:** ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการ*ซื้อ*สินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price ภายในวันหมดอายุ เหมาะสำหรับผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะ*เพิ่มขึ้น*
- **Put Option:** ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการ*ขาย*สินทรัพย์อ้างอิงในราคา Strike Price ภายในวันหมดอายุ เหมาะสำหรับผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะ*ลดลง*
นอกจากนี้ Options Contracts ยังสามารถแบ่งตามลักษณะการส่งมอบได้ดังนี้:
- **American Option:** สามารถใช้สิทธิได้ตลอดระยะเวลาของสัญญา จนถึงวันหมดอายุ
- **European Option:** สามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น
- ศัพท์สำคัญในการซื้อขาย Options Contracts**
- **สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** สินทรัพย์ที่สัญญาออปชั่นอ้างอิงถึง เช่น หุ้น, ดัชนีหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, สกุลเงิน
- **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ถือสัญญาออปชั่นสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
- **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันสุดท้ายที่ผู้ถือสัญญาออปชั่นสามารถใช้สิทธิได้
- **ค่าพรีเมียม (Premium):** ราคาที่ผู้ซื้อต้องจ่ายให้กับผู้ขายเพื่อแลกกับสิทธิในสัญญาออปชั่น
- **In the Money (ITM):** สัญญาออปชั่นที่การใช้สิทธิจะทำให้เกิดกำไรทันที
- **At the Money (ATM):** สัญญาออปชั่นที่ราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกับราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง
- **Out of the Money (OTM):** สัญญาออปชั่นที่การใช้สิทธิจะทำให้เกิดขาดทุนทันที
- กลไกการทำงานของ Options Contracts**
สมมติว่าคุณเชื่อว่าราคาหุ้นของบริษัท ABC จะเพิ่มขึ้นในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า คุณสามารถซื้อ Call Option ของหุ้น ABC ที่มีราคาใช้สิทธิ 100 บาท และวันหมดอายุในหนึ่งเดือน โดยจ่ายค่าพรีเมียม 5 บาทต่อหุ้น
- **กรณีที่ 1: ราคาหุ้น ABC เพิ่มขึ้นเป็น 110 บาท** คุณสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น ABC ในราคา 100 บาท และขายในตลาดที่ราคา 110 บาท ทำให้คุณได้กำไร 5 บาทต่อหุ้น (ก่อนหักค่าพรีเมียม) ซึ่งเท่ากับกำไรสุทธิ 0 บาทต่อหุ้น (10-5)
- **กรณีที่ 2: ราคาหุ้น ABC ลดลงเป็น 90 บาท** คุณจะไม่ใช้สิทธิซื้อหุ้น ABC ในราคา 100 บาท เนื่องจากราคาตลาดต่ำกว่า ทำให้คุณขาดทุนเท่ากับค่าพรีเมียมที่จ่ายไปคือ 5 บาทต่อหุ้น
- การประเมินมูลค่า Options Contracts**
การประเมินมูลค่า Options Contracts เป็นเรื่องที่ซับซ้อน เนื่องจากมีปัจจัยหลายอย่างที่ส่งผลกระทบต่อราคา เช่น:
- **ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง**
- **ราคาใช้สิทธิ**
- **ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ**
- **ความผันผวนของราคา (Volatility)**
- **อัตราดอกเบี้ย**
- **เงินปันผล (สำหรับหุ้น)**
แบบจำลองที่นิยมใช้ในการประเมินมูลค่า Options Contracts ได้แก่:
- **Black-Scholes Model:** เป็นแบบจำลองที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการประเมินมูลค่า European Options
- **Binomial Option Pricing Model:** เป็นแบบจำลองที่สามารถใช้ประเมินมูลค่าได้ทั้ง American และ European Options
- ความเสี่ยงในการซื้อขาย Options Contracts**
การซื้อขาย Options Contracts มีความเสี่ยงหลายประการที่ผู้ลงทุนควรตระหนักถึง:
- **ความเสี่ยงจากราคา:** ราคา Options Contracts สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ ที่กล่าวมาข้างต้น
- **ความเสี่ยงจากเวลา:** ค่าพรีเมียมของ Options Contracts จะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ (Time Decay)
- **ความเสี่ยงจากความผันผวน:** การเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของราคาอาจส่งผลกระทบต่อราคา Options Contracts อย่างมีนัยสำคัญ
- **ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง:** Options Contracts บางประเภทอาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ยากต่อการซื้อขายในราคาที่ต้องการ
- กลยุทธ์การซื้อขาย Options Contracts**
มีกลยุทธ์การซื้อขาย Options Contracts มากมายที่ผู้ลงทุนสามารถนำไปใช้ได้ ขึ้นอยู่กับมุมมองตลาดและความเสี่ยงที่รับได้ ตัวอย่างกลยุทธ์ที่นิยมใช้ ได้แก่:
- **Covered Call:** ขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
- **Protective Put:** ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นที่ถืออยู่
- **Straddle:** ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาจะมีความผันผวนสูง
- **Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาจะมีความผันผวนสูง แต่ไม่แน่ใจทิศทาง
- **Butterfly Spread:** เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้น โดยใช้ Call Options หรือ Put Options หลายตัว เพื่อจำกัดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร
- **Iron Condor:** เป็นกลยุทธ์ที่จำกัดทั้งกำไรและขาดทุน เหมาะสำหรับเมื่อคาดว่าราคาจะอยู่ในกรอบที่จำกัด
- **Calendar Spread:** ซื้อและขาย Options Contracts ที่มีวันหมดอายุแตกต่างกัน
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน**
การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) เป็นเครื่องมือสำคัญที่ช่วยในการตัดสินใจซื้อขาย Options Contracts
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** ใช้ข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขายในอดีตเพื่อคาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคต รูปแบบแท่งเทียน, เส้นแนวโน้ม, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่, MACD, RSI เป็นเครื่องมือที่นิยมใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค
- **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน:** วิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินของบริษัทและปัจจัยทางเศรษฐกิจ เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง งบการเงิน, อัตราส่วนทางการเงิน, ข่าวสารเศรษฐกิจ เป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
- การจัดการความเสี่ยง (Risk Management)**
การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการซื้อขาย Options Contracts ผู้ลงทุนควร:
- **กำหนดขนาด Position ที่เหมาะสม:** ไม่ควรลงทุนใน Options Contracts มากเกินไปในสัดส่วนของพอร์ตการลงทุน
- **ตั้ง Stop-Loss:** กำหนดระดับราคาที่ยอมรับได้หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้
- **กระจายความเสี่ยง:** ลงทุนใน Options Contracts ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงที่หลากหลาย
- **ติดตามข่าวสารและสถานการณ์ตลาดอย่างใกล้ชิด:** เพื่อปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสมกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป
- Options Contracts และ ไบนารี่ออปชั่น (Binary Options)**
แม้ว่า Options Contracts และไบนารี่ออปชั่นจะเป็นตราสารอนุพันธ์เหมือนกัน แต่มีความแตกต่างกันอย่างมาก ไบนารี่ออปชั่นมีความเรียบง่ายกว่า โดยผู้ลงทุนเพียงแค่คาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้นหรือต่ำลงภายในระยะเวลาที่กำหนด หากคาดการณ์ถูกต้องจะได้รับผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากคาดการณ์ผิดจะเสียเงินลงทุนทั้งหมด กลยุทธ์ไบนารี่ออปชั่น, การวิเคราะห์กราฟไบนารี่ออปชั่น, การจัดการเงินทุนไบนารี่ออปชั่น การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างสองตราสารนี้จะช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถเลือกใช้ตราสารที่เหมาะสมกับความรู้ความสามารถและความเสี่ยงที่รับได้
- สรุป**
Options Contracts เป็นตราสารอนุพันธ์ที่มีความซับซ้อนแต่มีประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการเพิ่มโอกาสในการทำกำไรและป้องกันความเสี่ยง การทำความเข้าใจพื้นฐานของ Options Contracts รวมถึงการประเมินมูลค่า ความเสี่ยง และกลยุทธ์ต่างๆ จะช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถใช้ Options Contracts ได้อย่างมีประสิทธิภาพและประสบความสำเร็จในการลงทุน
| กลยุทธ์ | คำอธิบาย | เหมาะสำหรับ |
|---|---|---|
| Covered Call | ขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ | คาดว่าราคาหุ้นจะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย |
| Protective Put | ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยง | คาดว่าราคาหุ้นจะลดลง |
| Straddle | ซื้อทั้ง Call และ Put Option | คาดว่าราคาจะมีความผันผวนสูง |
| Strangle | ซื้อ Call และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน | คาดว่าราคาจะมีความผันผวนสูง แต่ไม่แน่ใจทิศทาง |
การซื้อขาย Options Contracts การลงทุนในตลาดทุน การบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์ทางเทคนิคขั้นสูง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานขั้นสูง การสร้างรายได้จาก Options กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น กลยุทธ์การลงทุนระยะยาว การป้องกันความเสี่ยงด้วย Options การเก็งกำไรด้วย Options การจัดการพอร์ตการลงทุน การเลือกโบรกเกอร์ Options การวางแผนการเกษียณอายุด้วย Options การใช้ Options ในการลดหย่อนภาษี การซื้อขาย Options ในตลาดต่างประเทศ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย Options การใช้ Volume Profile ในการวิเคราะห์ Options การใช้ Open Interest ในการวิเคราะห์ Options การใช้ Greeks ในการวิเคราะห์ Options
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
