การใช้ Correlation ในการเทรด Statistical Arbitrage

1. 1. การใช้ Correlation ในการเทรด Statistical Arbitrage

บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับแนวคิดของ Statistical Arbitrage โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประยุกต์ใช้ Correlation ในการสร้างกลยุทธ์การเทรดที่สามารถใช้ได้กับ ไบนารี่ออปชั่น และตลาดการเงินอื่นๆ ผู้เริ่มต้นควรทำความเข้าใจพื้นฐานของตลาดการเงินและ การวิเคราะห์ความเสี่ยง ก่อนที่จะเริ่มศึกษาเนื้อหาในบทความนี้

1. 1. 1. ความรู้พื้นฐาน: Statistical Arbitrage คืออะไร?

Statistical Arbitrage (Stat Arb) เป็นกลยุทธ์การเทรดที่อาศัยการระบุความผิดปกติของราคา (Mispricing) ในตลาดที่เกิดจากปัจจัยทางสถิติ โดย Stat Arb ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่มูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ แต่เน้นไปที่การใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ทางสถิติระหว่างสินทรัพย์หลายตัว กลยุทธ์นี้มักใช้ การสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ และ การวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ เพื่อค้นหาโอกาสในการทำกำไร

ต่างจาก Arbitrage แบบดั้งเดิมที่เน้นการหาความแตกต่างของราคาในตลาดเดียวกัน Stat Arb ยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นและระยะเวลาในการทำกำไรที่ยาวนานกว่า เนื่องจากความผิดปกติของราคาที่ Stat Arb มองหา มักไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก และอาจต้องใช้เวลาสักพักกว่าที่ราคาจะกลับสู่ภาวะปกติ

1. 1. 1. Correlation คืออะไร และมีความสำคัญอย่างไร?

Correlation หรือสหสัมพันธ์ คือการวัดความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรสองตัว ตัวแปรในที่นี้อาจเป็นราคาของสินทรัพย์ต่างๆ ตัวอย่างเช่น หากราคาของหุ้น A และหุ้น B มักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าทั้งสองหุ้นมีความสัมพันธ์ในเชิงบวก (Positive Correlation) ในทางตรงกันข้าม หากราคาของหุ้น A และหุ้น B มักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม แสดงว่าทั้งสองหุ้นมีความสัมพันธ์ในเชิงลบ (Negative Correlation)

ค่า Correlation จะมีค่าอยู่ระหว่าง -1 ถึง +1:

• +1: สหสัมพันธ์เชิงบวกสมบูรณ์ (Perfect Positive Correlation) - เมื่อตัวแปรหนึ่งเพิ่มขึ้น อีกตัวแปรหนึ่งจะเพิ่มขึ้นในสัดส่วนเดียวกัน
• 0: ไม่มีความสัมพันธ์กัน (No Correlation) - การเปลี่ยนแปลงของตัวแปรหนึ่งไม่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอีกตัวแปรหนึ่ง
• -1: สหสัมพันธ์เชิงลบสมบูรณ์ (Perfect Negative Correlation) - เมื่อตัวแปรหนึ่งเพิ่มขึ้น อีกตัวแปรหนึ่งจะลดลงในสัดส่วนเดียวกัน

ในบริบทของ Stat Arb, Correlation เป็นเครื่องมือสำคัญในการระบุสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กัน และใช้ประโยชน์จากความผิดปกติของความสัมพันธ์นั้นๆ

1. 1. 1. การใช้ Correlation ในการเทรด Statistical Arbitrage: แนวคิดหลัก

แนวคิดหลักของการใช้ Correlation ใน Stat Arb คือการค้นหาคู่สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันอย่างสม่ำเสมอ และเมื่อความสัมพันธ์นั้นเบี่ยงเบนไปจากค่าปกติ (เช่น ค่า Correlation ลดลงหรือเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ) จะถือว่าเป็นโอกาสในการเทรด

• • ขั้นตอนในการเทรดโดยใช้ Correlation:**

1. **การเลือกคู่สินทรัพย์ (Pair Selection):** ค้นหาคู่สินทรัพย์ที่มี Correlation สูงในอดีต อาจใช้ข้อมูลราคาในอดีต (Historical Data) เพื่อคำนวณค่า Correlation 2. **การคำนวณ Spread:** คำนวณ Spread ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง Spread คือความแตกต่างของราคา (Price Differential) หรืออัตราส่วนราคา (Price Ratio) 3. **การระบุความผิดปกติ (Anomaly Detection):** ใช้ค่าเฉลี่ย (Mean) และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน (Standard Deviation) ของ Spread เพื่อระบุช่วงปกติ (Normal Range) หาก Spread เบี่ยงเบนออกจากช่วงปกติอย่างมีนัยสำคัญ แสดงว่าเกิดความผิดปกติ 4. **การเปิดสถานะ (Position Entry):** หาก Spread สูงเกินไป (สินทรัพย์ตัวหนึ่งแพงเกินไปเมื่อเทียบกับอีกตัวหนึ่ง) ให้ Short สินทรัพย์ที่แพง และ Long สินทรัพย์ที่ถูกกว่า ในทางกลับกัน หาก Spread ต่ำเกินไป (สินทรัพย์ตัวหนึ่งถูกเกินไปเมื่อเทียบกับอีกตัวหนึ่ง) ให้ Long สินทรัพย์ที่ถูก และ Short สินทรัพย์ที่แพงกว่า 5. **การปิดสถานะ (Position Exit):** เมื่อ Spread กลับสู่ช่วงปกติ ให้ปิดสถานะทั้ง Long และ Short เพื่อทำกำไร

1. 1. 1. ตัวอย่างการเทรดโดยใช้ Correlation กับไบนารี่ออปชั่น

สมมติว่าเราพบว่าหุ้น A และหุ้น B มี Correlation สูงในอดีต (ค่า Correlation ประมาณ 0.8) และเราคำนวณ Spread โดยใช้อัตราส่วนราคา (Price Ratio) ดังนี้: Spread = ราคาหุ้น A / ราคาหุ้น B

ในช่วงเวลาหนึ่ง เราสังเกตว่า Spread เพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ (เช่น สูงกว่าค่าเฉลี่ย +2 ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้น A แพงเกินไปเมื่อเทียบกับหุ้น B

• • กลยุทธ์การเทรด:**

• **Short หุ้น A:** ขายหุ้น A โดยคาดการณ์ว่าราคาจะลดลง
• **Long หุ้น B:** ซื้อหุ้น B โดยคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น
• **ไบนารี่ออปชั่น:** ซื้อไบนารี่ออปชั่น "Put" บนหุ้น A (คาดการณ์ว่าราคาจะลดลง) และซื้อไบนารี่ออปชั่น "Call" บนหุ้น B (คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น) โดยเลือกวันหมดอายุที่สอดคล้องกับระยะเวลาที่เราคาดการณ์ว่า Spread จะกลับสู่ช่วงปกติ

เมื่อ Spread กลับสู่ช่วงปกติ เราจะปิดสถานะทั้ง Short หุ้น A และ Long หุ้น B รวมถึงปิดสถานะไบนารี่ออปชั่นเพื่อทำกำไร

1. 1. 1. ข้อควรระวังและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

• **Spurious Correlation:** Correlation ไม่ได้หมายถึง Causation (ความสัมพันธ์ไม่ได้หมายถึงเหตุและผล) บางครั้งอาจมี Correlation ที่เกิดขึ้นโดยบังเอิญ (Spurious Correlation) ซึ่งอาจนำไปสู่การตัดสินใจเทรดที่ผิดพลาด
• **Stationarity:** ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์อาจไม่คงที่ตลอดเวลา (Non-Stationary) ดังนั้นจึงจำเป็นต้องตรวจสอบและปรับปรุงแบบจำลอง Correlation อย่างสม่ำเสมอ
• **Transaction Costs:** ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย (Transaction Costs) อาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรจากการเทรด Stat Arb โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Spread มีขนาดเล็ก
• **Market Impact:** การเปิดสถานะขนาดใหญ่ในสินทรัพย์บางตัวอาจส่งผลกระทบต่อราคา (Market Impact) ซึ่งอาจทำให้ Spread เปลี่ยนแปลงไปจากที่คาดการณ์ไว้
• **Black Swan Events:** เหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน (Black Swan Events) อาจทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว และนำไปสู่การขาดทุนอย่างมาก

1. 1. 1. เครื่องมือและเทคนิคเพิ่มเติม

• **Cointegration:** เป็นแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับ Correlation แต่มีความซับซ้อนกว่า Cointegration หมายถึงความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างสินทรัพย์สองตัว แม้ว่าราคาในระยะสั้นจะมีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่สอดคล้องกันก็ตาม
• **Kalman Filter:** เป็นอัลกอริทึมที่ใช้ในการประมาณค่าสถานะของระบบที่เปลี่ยนแปลงไปตามเวลา สามารถใช้ในการปรับปรุงแบบจำลอง Correlation และคาดการณ์ Spread ในอนาคต
• **Time Series Analysis:** เป็นเทคนิคที่ใช้ในการวิเคราะห์ข้อมูลที่เก็บรวบรวมในช่วงเวลาต่างๆ สามารถใช้ในการระบุแนวโน้ม (Trends) และรูปแบบ (Patterns) ในข้อมูลราคาของสินทรัพย์
• **Volatility Analysis:** การวิเคราะห์ความผันผวน (Volatility) ของสินทรัพย์สามารถช่วยในการประเมินความเสี่ยงและกำหนดขนาด Position ที่เหมาะสม
• **Pair Trading:** เป็นกลยุทธ์ Stat Arb ที่ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลาย โดยเน้นการเทรดคู่สินทรัพย์ที่มี Correlation สูง
• **Mean Reversion:** เป็นแนวคิดที่ว่าราคาของสินทรัพย์จะกลับสู่ค่าเฉลี่ยในระยะยาว Stat Arb มักใช้ประโยชน์จาก Mean Reversion โดยการซื้อสินทรัพย์ที่ถูกกว่าค่าเฉลี่ย และขายสินทรัพย์ที่แพงกว่าค่าเฉลี่ย

1. 1. 1. การประเมินผลและปรับปรุงกลยุทธ์

การประเมินผล (Backtesting) เป็นขั้นตอนสำคัญในการตรวจสอบประสิทธิภาพของกลยุทธ์ Stat Arb ก่อนที่จะนำไปใช้ในการเทรดจริง โดยการจำลองการเทรดด้วยข้อมูลในอดีต เราสามารถวัดผลตอบแทน (Returns) ความเสี่ยง (Risk) และอัตราส่วน Sharpe (Sharpe Ratio) ของกลยุทธ์ได้

หลังจากประเมินผลแล้ว ควรปรับปรุงกลยุทธ์อย่างสม่ำเสมอ โดยพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น:

• การเปลี่ยนแปลงของ Correlation
• Transaction Costs
• Market Impact
• Black Swan Events

การปรับปรุงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่องจะช่วยให้เราสามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไรและลดความเสี่ยงในการเทรด Stat Arb

1. 1. 1. สรุป

การใช้ Correlation ในการเทรด Statistical Arbitrage เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อน แต่สามารถให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจได้หากทำอย่างถูกต้อง การทำความเข้าใจพื้นฐานของ Correlation, Stat Arb, และปัจจัยที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการประสบความสำเร็จในการเทรดกลยุทธ์นี้ ผู้เริ่มต้นควรเริ่มต้นด้วยการศึกษาและฝึกฝนอย่างรอบคอบก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินจริง และควรระลึกเสมอว่าการเทรดมีความเสี่ยง และไม่มีกลยุทธ์ใดที่สามารถรับประกันผลกำไรได้

ตัวอย่างคู่สินทรัพย์ที่อาจมีความสัมพันธ์กัน

! สินทรัพย์ 2 |! เหตุผลที่อาจมีความสัมพันธ์กัน |

หุ้น Samsung (SMSN) | ผู้ผลิตสมาร์ทโฟนรายใหญ่ |

ราคาน้ำมันดิบ (Crude Oil) | บริษัทพลังงานและราคาน้ำมันมีความสัมพันธ์กัน |

ดัชนี Nasdaq 100 | ดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐอเมริกา |

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) | มักมีความสัมพันธ์เชิงลบกัน |

อัตราดอกเบี้ยระยะยาว | ความสัมพันธ์ของเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ย |

การบริหารความเสี่ยง เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการเทรด Statistical Arbitrage โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้ Leverage หรือการกู้ยืมเงินเพื่อเพิ่มขนาด Position ควรตั้งค่า Stop-Loss Orders เพื่อจำกัดการขาดทุน และ Diversify Portfolio เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม

การเทรดด้วยอัลกอริทึม เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการดำเนินการเทรด Stat Arb อย่างรวดเร็วและแม่นยำ เนื่องจากกลยุทธ์นี้มักต้องการการตอบสนองที่รวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน อาจช่วยในการยืนยันความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ และประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค สามารถใช้เพื่อระบุจุดเข้าและออกที่เหมาะสมในกลยุทธ์ Stat Arb

การจัดการเงินทุน เป็นสิ่งสำคัญในการรักษาสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว

การเรียนรู้ต่อเนื่อง เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้ทันต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดและการพัฒนาของกลยุทธ์ Stat Arb

การใช้โปรแกรม Backtesting ช่วยให้สามารถทดสอบกลยุทธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การศึกษาเกี่ยวกับตลาดการเงิน เป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับการทำความเข้าใจ Stat Arb

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยง ช่วยให้สามารถจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสม มีความสำคัญต่อการเข้าถึงตลาดและเครื่องมือที่จำเป็น

การติดตามข่าวสารเศรษฐกิจ ช่วยให้สามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของตลาดได้

การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูล ช่วยในการระบุโอกาสในการเทรด

การเข้าร่วมชุมชนเทรดเดอร์ ช่วยในการแลกเปลี่ยนความรู้และประสบการณ์

การทำบันทึกการเทรด ช่วยในการวิเคราะห์ผลการเทรดและปรับปรุงกลยุทธ์

การใช้ระบบการแจ้งเตือนราคา ช่วยให้สามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาได้อย่างรวดเร็ว

การเรียนรู้จากความผิดพลาด ช่วยให้สามารถพัฒนาทักษะการเทรด

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น