การศึกษาเกี่ยวกับ Implied Volatility

1. การศึกษาเกี่ยวกับ Implied Volatility

Implied Volatility (IV) หรือ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานโดยนัย เป็นหนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่เทรดเดอร์ในตลาด ออปชั่น รวมถึง ไบนารี่ออปชั่น จำเป็นต้องเข้าใจอย่างถ่องแท้ แม้ว่า IV จะไม่ได้บอกถึงทิศทางของราคา แต่กลับบ่งบอกถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับขนาดของการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต บทความนี้จะอธิบาย IV อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น โดยครอบคลุมตั้งแต่ความหมาย การคำนวณ ปัจจัยที่มีผลต่อ IV ความสัมพันธ์กับ ราคาออปชั่น และการนำไปประยุกต์ใช้ในการเทรด ไบนารี่ออปชั่น

Implied Volatility คืออะไร?

Implied Volatility คือการประมาณการของความผันผวนในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง โดยได้จากราคาตลาดของ ออปชั่น ไม่ใช่จากข้อมูลราคาในอดีต (Historical Volatility) พูดง่ายๆ คือ IV สะท้อนถึง "ความกลัว" หรือ "ความมั่นใจ" ของตลาดที่มีต่อสินทรัพย์นั้นๆ หากตลาดคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรง IV จะสูง และหากตลาดคาดหวังการเคลื่อนไหวที่สงบ IV จะต่ำ

IV ไม่ใช่การคาดการณ์ที่แม่นยำ แต่เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาด เทรดเดอร์ใช้ IV เพื่อประเมินว่าราคาออปชั่นนั้นแพงหรือถูกเกินไป และเพื่อพัฒนากลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสม

การคำนวณ Implied Volatility

การคำนวณ IV ไม่สามารถทำได้โดยตรง ต้องใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ เช่น Black-Scholes model หรือ Binomial Tree model แบบจำลองเหล่านี้ใช้ราคาตลาดของออปชั่น ควบคู่กับปัจจัยอื่นๆ เช่น ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ และอัตราดอกเบี้ย เพื่อคำนวณ IV

โดยทั่วไปแล้ว การคำนวณ IV จะทำผ่านซอฟต์แวร์ทางการเงิน หรือแพลตฟอร์มการเทรดที่ให้บริการเครื่องมือคำนวณ IV โดยอัตโนมัติ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่จึงไม่จำเป็นต้องคำนวณด้วยตนเอง แต่ควรเข้าใจหลักการเบื้องหลัง

ปัจจัยที่มีผลต่อ Implied Volatility

มีหลายปัจจัยที่สามารถส่งผลกระทบต่อ IV ได้ดังนี้:

• **เหตุการณ์สำคัญ (Major Events):** การประกาศผลประกอบการของบริษัท การประชุมธนาคารกลาง การเลือกตั้ง หรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจอื่นๆ สามารถทำให้ IV เพิ่มสูงขึ้นได้ เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น
• **อุปสงค์และอุปทาน (Supply and Demand):** หากมีความต้องการซื้อออปชั่นมาก IV ก็จะสูงขึ้น และในทางกลับกัน หากมีการขายออปชั่นมาก IV ก็จะลดลง
• **ข่าวสารและข้อมูล (News and Information):** ข่าวสารเชิงลบเกี่ยวกับสินทรัพย์อ้างอิงมักจะทำให้ IV สูงขึ้น ในขณะที่ข่าวสารเชิงบวกอาจทำให้ IV ลดลง
• **ฤดูกาล (Seasonality):** บางสินทรัพย์อาจมีรูปแบบ IV ที่เปลี่ยนแปลงไปตามฤดูกาล ตัวอย่างเช่น IV ของหุ้นเกษตรกรรมอาจสูงขึ้นในช่วงฤดูเก็บเกี่ยว
• **ความเชื่อมั่นของตลาด (Market Sentiment):** ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมสามารถส่งผลกระทบต่อ IV ได้ หากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับตลาด IV ก็จะสูงขึ้น

ความสัมพันธ์ระหว่าง Implied Volatility กับ ราคาออปชั่น

IV มีความสัมพันธ์โดยตรงกับราคาออปชั่น ยิ่ง IV สูง ราคาออปชั่นก็จะยิ่งสูงขึ้น และในทางกลับกัน หาก IV ต่ำ ราคาออปชั่นก็จะต่ำลง เหตุผลคือ IV เป็นส่วนหนึ่งของสูตรการคำนวณราคาออปชั่น หาก IV สูงขึ้น มูลค่าของออปชั่นก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้เป็นเส้นตรงเสมอไป ปัจจัยอื่นๆ เช่น เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ และราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง ก็มีผลต่อราคาออปชั่นเช่นกัน

การนำ Implied Volatility มาประยุกต์ใช้ในการเทรดไบนารี่ออปชั่น

เทรดเดอร์ ไบนารี่ออปชั่น สามารถใช้ IV ในการตัดสินใจเทรดได้หลายวิธี:

• **การระบุออปชั่นที่แพงหรือถูกเกินไป (Identifying Overpriced or Underpriced Options):** เปรียบเทียบ IV ของออปชั่นต่างๆ ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน หาก IV ของออปชั่นหนึ่งสูงกว่าออปชั่นอื่นอย่างมีนัยสำคัญ อาจบ่งชี้ว่าออปชั่นนั้นแพงเกินไป และอาจเป็นโอกาสในการขายออปชั่น หรือซื้อออปชั่นที่มี IV ต่ำกว่า
• **การวัดความเสี่ยง (Measuring Risk):** IV สามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงได้ IV ที่สูงบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น และ IV ที่ต่ำบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่ต่ำลง
• **การพัฒนากลยุทธ์การเทรด (Developing Trading Strategies):** IV สามารถใช้ในการพัฒนากลยุทธ์การเทรดที่หลากหลาย เช่น Straddle, Strangle, และ Iron Condor ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่อาศัยการเปลี่ยนแปลงของ IV
• **การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา (Predicting Price Movements):** แม้ว่า IV จะไม่ใช่ตัวทำนายที่แม่นยำ แต่การเปลี่ยนแปลงของ IV สามารถบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของตลาด และอาจเป็นสัญญาณของการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต

กลยุทธ์การเทรดไบนารี่ออปชั่นโดยใช้ Implied Volatility

• **Volatility Crush:** กลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากแนวโน้มที่ IV จะลดลงหลังจากเหตุการณ์สำคัญ เช่น การประกาศผลประกอบการ หากคาดว่า IV จะลดลงหลังจากเหตุการณ์สำคัญ สามารถขายออปชั่น (Call หรือ Put) ก่อนเหตุการณ์ดังกล่าว
• **Volatility Expansion:** ในทางกลับกัน หากคาดว่า IV จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากเหตุการณ์สำคัญ สามารถซื้อออปชั่น (Call หรือ Put) ก่อนเหตุการณ์ดังกล่าว
• **Mean Reversion:** กลยุทธ์นี้อาศัยแนวคิดที่ว่า IV มักจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยในระยะยาว หาก IV สูงกว่าค่าเฉลี่ย สามารถขายออปชั่น และหาก IV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย สามารถซื้อออปชั่น
• **การใช้ IV ร่วมกับ การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis):** การรวม IV เข้ากับการวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น การใช้ Moving Averages หรือ Relative Strength Index (RSI) สามารถช่วยเพิ่มความแม่นยำในการตัดสินใจเทรด
• **การใช้ IV ร่วมกับการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):** การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายร่วมกับ IV สามารถช่วยระบุความแข็งแกร่งของแนวโน้ม และโอกาสในการเทรด

ตัวอย่างกลยุทธ์การเทรดไบนารี่ออปชั่นโดยใช้ Implied Volatility

**กลยุทธ์**	**คำอธิบาย**	**ความเสี่ยง**	**ผลตอบแทน**
Volatility Crush	ขายออปชั่นก่อนเหตุการณ์สำคัญที่คาดว่าจะทำให้ IV ลดลง	IV อาจเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง	จำกัด (ได้รับค่าพรีเมียม)
Volatility Expansion	ซื้อออปชั่นก่อนเหตุการณ์สำคัญที่คาดว่าจะทำให้ IV เพิ่มขึ้น	IV อาจลดลงแทนที่จะเพิ่มขึ้น	ไม่จำกัด (หากราคาเคลื่อนไหวตามที่คาดการณ์)
Mean Reversion	ซื้อ/ขายออปชั่นเมื่อ IV เบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ย	IV อาจยังคงเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ยเป็นเวลานาน	จำกัด/ไม่จำกัด ขึ้นอยู่กับทิศทางการเทรด
IV + Moving Averages	ใช้ IV ร่วมกับ Moving Averages เพื่อยืนยันสัญญาณการเทรด	สัญญาณอาจผิดพลาด	ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ที่ใช้
IV + Volume Analysis	ใช้ IV ร่วมกับการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายเพื่อประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้ม	การตีความข้อมูลอาจผิดพลาด	ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ที่ใช้

ข้อควรระวังในการใช้ Implied Volatility

• **IV เป็นเพียงตัวบ่งชี้ ไม่ใช่ตัวทำนาย:** IV ไม่สามารถบอกได้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใด
• **IV เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา:** IV สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว และเทรดเดอร์ควรติดตามการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อย่างใกล้ชิด
• **IV อาจไม่สะท้อนถึงความผันผวนที่แท้จริง:** IV เป็นการประมาณการ และอาจไม่สะท้อนถึงความผันผวนที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง
• **การตีความ IV ต้องใช้ประสบการณ์:** การตีความ IV อย่างถูกต้องต้องใช้ประสบการณ์และความเข้าใจในตลาด

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• Investopedia - Implied Volatility: [1](https://www.investopedia.com/terms/i/impliedvolatility.asp)
• [[CBOE - Implied Volatility]: [2](https://www.cboe.com/learn/options-education/implied-volatility/)
• Option Alpha - Implied Volatility: [3](https://optionalpha.com/learn/implied-volatility)

สรุป

Implied Volatility เป็นเครื่องมือที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ ไบนารี่ออปชั่น ที่ต้องการทำความเข้าใจความเสี่ยง และโอกาสในการเทรด การเข้าใจ IV อย่างถ่องแท้ สามารถช่วยให้เทรดเดอร์ตัดสินใจเทรดได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น และเพิ่มโอกาสในการทำกำไร อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรระลึกเสมอว่า IV เป็นเพียงตัวบ่งชี้หนึ่ง และควรใช้ร่วมกับเครื่องมือและเทคนิคอื่นๆ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด การศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับ การบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน และ จิตวิทยาการเทรด จะช่วยเสริมสร้างความเข้าใจและเพิ่มประสิทธิภาพในการเทรด ไบนารี่ออปชั่น ได้อีกด้วย (Category:Finance) (Category:Binary Options) (Category:Technical Analysis) (Category:Risk Management) (Category:Investment) (Category:Capital Market) (Category:Investment Tools) (Category:Trading Strategies) (Category:Black-Scholes Model) (Category:Binomial Tree Model) (Category:Volatility Smile) (Category:Volatility Skew) (Category:VIX) (Category:Volume Analysis) (Category:Moving Averages) (Category:Relative Strength Index (RSI)) (Category:Straddle) (Category:Strangle) (Category:Iron Condor)

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น