การลงทุนใน Options

1. 1. การลงทุนใน Options

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการลงทุนใน ออปชั่น สำหรับผู้เริ่มต้น โดยจะอธิบายถึงความหมาย ประเภท กลไกการทำงาน ข้อดี ข้อเสีย และกลยุทธ์การลงทุนที่สำคัญต่างๆ พร้อมทั้งคำแนะนำในการบริหารความเสี่ยงเพื่อช่วยให้ผู้สนใจสามารถเริ่มต้นลงทุนในออปชั่นได้อย่างมีความรู้ความเข้าใจ

1. 1. 1. ออปชั่นคืออะไร?

ออปชั่น (Options) เป็นตราสารอนุพันธ์ (Derivative Instrument) ที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) แต่ไม่มีภาระผูกพันในการใช้สิทธินั้น กล่าวคือ ผู้ถือออปชั่นสามารถเลือกที่จะใช้สิทธิหรือไม่ก็ได้ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์และผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับ

ออปชั่นแตกต่างจากหุ้น (Stocks) ตรงที่หุ้นเป็นการเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัท ในขณะที่ออปชั่นเป็นการซื้อสิทธิในการซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น

1. 1. 1. ประเภทของออปชั่น

ออปชั่นสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทหลักๆ คือ:

• **Call Option:** สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ผู้ถือ Call Option จะได้กำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ณ วันหมดอายุ
• **Put Option:** สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ผู้ถือ Put Option จะได้กำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ณ วันหมดอายุ

นอกจากนี้ ยังสามารถจำแนกออปชั่นตามลักษณะอื่นๆ ได้อีก เช่น:

• **European Option:** สามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น
• **American Option:** สามารถใช้สิทธิได้ตลอดระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ

1. 1. 1. กลไกการทำงานของออปชั่น

การซื้อขายออปชั่นเกี่ยวข้องกับสองฝ่ายหลักๆ คือ:

• **ผู้ซื้อออปชั่น (Option Buyer):** จ่ายค่าพรีเมี่ยม (Premium) เพื่อซื้อสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
• **ผู้ขายออปชั่น (Option Seller/Writer):** ได้รับค่าพรีเมี่ยมจากการขายสิทธิ และมีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อออปชั่นใช้สิทธิ

ค่าพรีเมี่ยมของออปชั่นจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายอย่าง เช่น:

• **ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง:** หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิ ค่าพรีเมี่ยมจะสูงขึ้น
• **ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ:** หากระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุยาวนาน ค่าพรีเมี่ยมจะสูงขึ้น
• **ความผันผวนของราคา (Volatility):** หากความผันผวนของราคาสูง ค่าพรีเมี่ยมจะสูงขึ้น
• **อัตราดอกเบี้ย:** อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อต้นทุนในการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง และส่งผลต่อค่าพรีเมี่ยมของออปชั่น

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในออปชั่น

• • ข้อดี:**

• **เลเวอเรจ (Leverage):** ออปชั่นช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถควบคุมสินทรัพย์อ้างอิงจำนวนมากได้ด้วยเงินลงทุนเพียงเล็กน้อย
• **จำกัดความเสี่ยง (Limited Risk):** ความเสี่ยงของผู้ซื้อออปชั่นถูกจำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไป
• **โอกาสในการทำกำไรในทุกสภาวะตลาด:** สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้น (Bull Market) และตลาดขาลง (Bear Market)
• **กลยุทธ์ที่หลากหลาย:** มีกลยุทธ์การลงทุนในออปชั่นมากมายที่สามารถปรับใช้ได้ตามสถานการณ์และเป้าหมายการลงทุน

• • ข้อเสีย:**

• **ความซับซ้อน:** ออปชั่นเป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อน ต้องมีความรู้ความเข้าใจอย่างดีจึงจะสามารถลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
• **การสูญเสียค่าพรีเมี่ยม:** หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ ผู้ซื้อออปชั่นอาจสูญเสียค่าพรีเมี่ยมทั้งหมด
• **ความเสี่ยงของผู้ขายออปชั่น:** ผู้ขายออปชั่นมีความเสี่ยงสูงกว่าผู้ซื้อออปชั่น เนื่องจากมีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง

1. 1. 1. กลยุทธ์การลงทุนในออปชั่น

มีกลยุทธ์การลงทุนในออปชั่นมากมายที่สามารถใช้ได้ ขึ้นอยู่กับมุมมองของนักลงทุนต่อตลาดและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ตัวอย่างกลยุทธ์ที่นิยมใช้ ได้แก่:

• **Covered Call:** ขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
• **Protective Put:** ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นที่ถืออยู่
• **Straddle:** ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคา
• **Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call หรือ Put Options หลายตัว เพื่อทำกำไรจากความคาดหวังว่าราคาจะอยู่ในช่วงแคบๆ
• **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call และ Put Options หลายตัว เพื่อทำกำไรจากความคาดหวังว่าราคาจะอยู่ในช่วงแคบๆ และมีความผันผวนต่ำ
• **Calendar Spread:** ซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุต่างกัน แต่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน
• **Diagonal Spread:** ซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุต่างกัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน สามารถนำมาใช้ในการพิจารณาเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมได้

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยงในการลงทุนในออปชั่น

การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการลงทุนในออปชั่น เนื่องจากออปชั่นมีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในหุ้นโดยตรง ข้อควรพิจารณาในการบริหารความเสี่ยง ได้แก่:

• **กำหนดขนาดการลงทุน (Position Sizing):** ไม่ควรลงทุนในออปชั่นด้วยเงินจำนวนมากเกินไป ควรลงทุนในสัดส่วนที่เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• **ตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss):** กำหนดจุดตัดขาดทุนล่วงหน้าเพื่อจำกัดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น
• **กระจายความเสี่ยง (Diversification):** ลงทุนในออปชั่นหลายประเภทและหลายสินทรัพย์อ้างอิง เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม
• **ทำความเข้าใจความเสี่ยงของแต่ละกลยุทธ์:** ก่อนที่จะลงทุนในกลยุทธ์ใดๆ ควรทำความเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับอย่างละเอียด
• **ติดตามข่าวสารและสถานการณ์ตลาดอย่างใกล้ชิด:** การเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ตลาดอาจส่งผลกระทบต่อราคาของออปชั่น

1. 1. 1. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis) และตัวชี้วัดทางเทคนิค (Technical Indicators)

การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายและใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิคสามารถช่วยในการตัดสินใจลงทุนในออปชั่นได้ ตัวอย่างเช่น:

• **Open Interest:** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ยังไม่ได้ถูกใช้สิทธิ สามารถบ่งบอกถึงความสนใจของนักลงทุนในออปชั่นนั้นๆ
• **Implied Volatility:** ความผันผวนที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในอนาคต มีผลต่อค่าพรีเมี่ยมของออปชั่น
• **Moving Averages:** ช่วยระบุแนวโน้มของราคา
• **Relative Strength Index (RSI):** ช่วยระบุภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) หรือขายมากเกินไป (Oversold)
• **MACD (Moving Average Convergence Divergence):** ช่วยระบุการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม

1. 1. 1. การลงทุนใน Binary Options

Binary Options เป็นรูปแบบหนึ่งของออปชั่นที่มีความเรียบง่ายกว่า โดยผู้ลงทุนจะคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้นหรือต่ำลงภายในระยะเวลาที่กำหนด หากคาดการณ์ถูกต้องจะได้รับผลตอบแทนที่แน่นอน หากคาดการณ์ผิดพลาดจะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด อย่างไรก็ตาม Binary Options มีความเสี่ยงสูงและถูกควบคุมอย่างเข้มงวดในหลายประเทศ

1. 1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• CBOE (Chicago Board Options Exchange): แหล่งข้อมูลเกี่ยวกับออปชั่นที่เชื่อถือได้
• เว็บไซต์ของโบรกเกอร์ออปชั่นต่างๆ: มักจะมีข้อมูลและเครื่องมือช่วยในการวิเคราะห์
• หนังสือและบทความเกี่ยวกับการลงทุนในออปชั่น

1. 1. 1. สรุป

การลงทุนในออปชั่นเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่สามารถใช้เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงได้ แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน ผู้ลงทุนควรศึกษาทำความเข้าใจอย่างละเอียดก่อนที่จะลงทุน และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ การใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมและการวิเคราะห์ตลาดอย่างสม่ำเสมอจะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการลงทุนในออปชั่น

กลยุทธ์ออปชั่นที่น่าสนใจ

กลยุทธ์	คำอธิบาย	เหมาะสำหรับ
Covered Call	ขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่	ตลาด Sideways หรือขาขึ้นเล็กน้อย
Protective Put	ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยง	ตลาดขาลง หรือคาดว่าราคาจะลดลง
Straddle	ซื้อ Call และ Put Option	คาดว่าราคาจะผันผวนสูง
Strangle	ซื้อ Call และ Put Option (ราคาใช้สิทธิต่างกัน)	คาดว่าราคาจะผันผวนสูง แต่ต้องการลดต้นทุน
Butterfly Spread	ใช้ Call หรือ Put Options หลายตัว	คาดว่าราคาจะอยู่ในช่วงแคบๆ
Iron Condor	ใช้ Call และ Put Options หลายตัว	คาดว่าราคาจะอยู่ในช่วงแคบๆ และผันผวนต่ำ

การบริหารเงินทุน เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาในการลงทุนในออปชั่น

การทำความเข้าใจสัญญาออปชั่น จะช่วยให้คุณลงทุนได้อย่างมั่นใจ

ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อออปชั่น เป็นสิ่งที่ควรศึกษาเพิ่มเติม

การใช้ Delta, Gamma, Vega, Theta ในการบริหารความเสี่ยง เป็นเทคนิคขั้นสูงที่นักลงทุนควรเรียนรู้

การเลือกโบรกเกอร์ออปชั่นที่เหมาะสม สำคัญต่อประสบการณ์การลงทุนของคุณ

การหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่พบบ่อยในการลงทุนในออปชั่น จะช่วยประหยัดเงินของคุณ

การทำความเข้าใจภาษีที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในออปชั่น เป็นสิ่งที่ควรทราบ

การใช้โปรแกรมวิเคราะห์ออปชั่น ช่วยให้การตัดสินใจง่ายขึ้น

การติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่ส่งผลต่อตลาดออปชั่น จะช่วยให้คุณปรับกลยุทธ์ได้ทันท่วงที

การเรียนรู้จากนักลงทุนออปชั่นที่ประสบความสำเร็จ เป็นวิธีที่ดีในการพัฒนาทักษะ

การฝึกฝนด้วยบัญชีทดลอง (Demo Account) ช่วยให้คุณคุ้นเคยกับแพลตฟอร์มและกลยุทธ์ต่างๆ

การประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของแต่ละกลยุทธ์ เป็นสิ่งที่ต้องทำก่อนลงทุนเสมอ

การทำความเข้าใจกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในออปชั่น เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาทางกฎหมาย

การติดตามผลการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ และปรับปรุงกลยุทธ์ตามความเหมาะสม

การศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับออปชั่นแบบ Exotic สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์

การใช้ประโยชน์จาก Arbitrage Opportunities ในตลาดออปชั่น เป็นเทคนิคขั้นสูงที่ต้องใช้ความเชี่ยวชาญ

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น