การผ่อนคลายเชิงปริมาณ

1. 1. การ ผ่อนคลาย เชิง ปริมาณ

การ ผ่อนคลาย เชิง ปริมาณ (Quantitative Easing – QE) เป็น เครื่องมือ นโยบาย การเงิน ที่ ธนาคาร กลาง ใช้ เพื่อ กระตุ้น เศรษฐกิจ โดย การ เพิ่ม ปริมาณ เงิน ใน ระบบ การ เงิน แม้ว่า อัตรา ดอกเบี้ย จะ ต่ำ อยู่ แล้ว ก็ตาม บทความ นี้ จะ อธิบาย แนวคิด ของ QE อย่าง ละเอียด สำหรับ ผู้เริ่มต้น ใน โลก ของ ไบนารี่ออปชั่น และ การ เทรด การเงิน อื่นๆ โดย เน้น ว่า QE มี ผล ต่อ ตลาด การเงิน อย่างไร และ ผู้ เทรด สามารถ ปรับ ตัว ให้ เข้า กับ สถานการณ์ ที่ เปลี่ยนแปลง ไป ได้ อย่างไร

1. 1. 1. ความ หมาย และ ที่มา

ใน สภาวะ เศรษฐกิจ ที่ ถดถอย หรือ มี ความเสี่ยง ต่อ ภาวะ เงินฝืด (Deflation) ธนาคาร กลาง มัก จะ ลด อัตรา ดอกเบี้ย เพื่อ กระตุ้น การ กู้ยืม และ การ ใช้จ่าย อย่างไรก็ตาม เมื่อ อัตรา ดอกเบี้ย ลด ลง จน เหลือ ศูนย์ หรือ เกือบ ศูนย์ แล้ว (Zero Lower Bound) ธนาคาร กลาง ก็ จะ เหลือ เครื่องมือ น้อย ลง ใน การ กระตุ้น เศรษฐกิจ

การ ผ่อนคลาย เชิง ปริมาณ จึง ถูก พัฒนา ขึ้น เป็น ทางเลือก เครื่องมือ นี้ เกี่ยวข้อง กับ การ ที่ ธนาคาร กลาง ซื้อ สินทรัพย์ ทาง การเงิน จาก ธนาคาร พาณิชย์ และ สถาบัน การเงิน อื่นๆ โดย ทั่วไป สินทรัพย์ เหล่านี้ ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาล และ หลักทรัพย์ ที่ ได้ รับ การ ค้ำประกัน โดย สินทรัพย์ (Mortgage-Backed Securities – MBS) การ ซื้อ สินทรัพย์ เหล่านี้ จะ เพิ่ม ปริมาณ เงิน สำรอง ใน ระบบ การเงิน ทำให้ ธนาคาร พาณิชย์ สามารถ ให้ สินเชื่อ ได้ มาก ขึ้น และ กระตุ้น เศรษฐกิจ

แนวคิด ของ QE ไม่ ได้ ใหม่ มาก นัก แนวคิด นี้ ถูก เสนอ ขึ้น ครั้งแรก โดย นักเศรษฐศาสตร์ มิลตัน ฟรีดแมน ใน ช่วง ทศวรรษ 1960 แต่ เพิ่ง จะ ได้ รับ ความ นิยม ใน ช่วง วิกฤต การเงิน โลก ใน ปี 2008 และ อีก ครั้ง ใน ช่วง การ ระบาด ของ โควิด-19

1. 1. 1. วิธี การ ทำงาน ของ QE

กระบวนการ ของ QE สามารถ อธิบาย ได้ ดังนี้:

1. **ธนาคาร กลาง สร้าง เงิน:** ธนาคาร กลาง ไม่ ได้ พิมพ์ เงิน โดย ตรง แต่ สร้าง เงิน ดิจิทัล โดย การ บันทึก ตัวเลข ใน ระบบ คอมพิวเตอร์ 2. **ธนาคาร กลาง ซื้อ สินทรัพย์:** ธนาคาร กลาง ใช้ เงิน ที่ สร้าง ขึ้น เพื่อ ซื้อ สินทรัพย์ จาก ธนาคาร พาณิชย์ และ สถาบัน การเงิน อื่นๆ 3. **เพิ่ม เงิน สำรอง:** เมื่อ ธนาคาร พาณิชย์ ขาย สินทรัพย์ ให้ กับ ธนาคาร กลาง พวกเขา จะ ได้ รับ เงิน สำรอง เพิ่ม ขึ้น ใน บัญชี ของ พวกเขา ที่ ธนาคาร กลาง 4. **กระตุ้น การ ให้ สินเชื่อ:** เงิน สำรอง ที่ เพิ่ม ขึ้น จะ ทำให้ ธนาคาร พาณิชย์ สามารถ ให้ สินเชื่อ ได้ มาก ขึ้น ซึ่ง จะ กระตุ้น การ ลงทุน และ การ ใช้จ่าย ใน เศรษฐกิจ 5. **ลด อัตรา ดอกเบี้ย ระยะยาว:** การ ซื้อ พันธบัตรรัฐบาล โดย ธนาคาร กลาง จะ เพิ่ม ความ ต้องการ พันธบัตร ทำให้ ราคา พันธบัตร สูง ขึ้น และ อัตรา ผลตอบแทน (Yield) ลด ลง ซึ่ง จะ ลด อัตรา ดอกเบี้ย ระยะยาว ใน เศรษฐกิจ

1. 1. 1. ผล กระทบ ต่อ ตลาด การเงิน และ เศรษฐกิจ

QE สามารถ มี ผล กระทบ ที่ หลากหลาย ต่อ ตลาด การเงิน และ เศรษฐกิจ:

• **ตลาด หุ้น:** QE มัก จะ ทำให้ ตลาด หุ้น พุ่ง สูง ขึ้น เนื่องจาก นักลงทุน มอง ว่า QE เป็น สัญญาณ ว่า ธนาคาร กลาง จะ สนับสนุน เศรษฐกิจ และ จะ มี เงินทุน มาก ขึ้น ใน ระบบ การเงิน
• **ตลาด พันธบัตร:** QE จะ ทำให้ ราคา พันธบัตร สูง ขึ้น และ อัตรา ผลตอบแทน ลด ลง ซึ่ง อาจ จะ เป็น ประโยชน์ ต่อ ผู้ถือ พันธบัตร แต่ อาจ จะ เป็น ความ เสี่ยง ต่อ ผู้ที่ ต้องการ ลงทุน ใน พันธบัตร
• **อัตรา แลกเปลี่ยน:** QE อาจ จะ ทำให้ ค่า เงิน ของ ประเทศ ที่ ดำเนิน นโยบาย QE อ่อน ค่า ลง เนื่องจาก ปริมาณ เงิน ที่ มาก ขึ้น ใน ระบบ อาจ จะ ทำให้ เงินเฟ้อ สูง ขึ้น
• **เงินเฟ้อ:** แม้ว่า QE จะ มี จุดมุ่งหมาย เพื่อ ป้องกัน ภาวะ เงินฝืด แต่ ก็ มี ความเสี่ยง ว่า จะ ทำให้ เงินเฟ้อ สูง ขึ้น หาก ปริมาณ เงิน ที่ เพิ่ม ขึ้น มาก เกินไป
• **เศรษฐกิจ จริง:** ผล กระทบ ของ QE ต่อ เศรษฐกิจ จริง (เช่น การ จ้างงาน และ การ เติบโต ทาง เศรษฐกิจ) มัก จะ ไม่ ชัดเจน และ อาจ จะ ใช้ เวลา นาน กว่า จะ เห็น ผล

1. 1. 1. QE และ ไบนารี่ออปชั่น

QE มี ผล กระทบ ที่ สำคัญ ต่อ ตลาด ไบนารี่ออปชั่น ผู้ เทรด ไบนารี่ออปชั่น จำเป็น ต้อง เข้าใจ ผล กระทบ เหล่านี้ เพื่อ สามารถ ตัดสินใจ การ เทรด ที่ มี ความ รอบคอบ ได้

• **ความ ผันผวน (Volatility):** QE มัก จะ ทำให้ ตลาด มี ความ ผันผวน มาก ขึ้น เนื่องจาก นักลงทุน ตอบสนอง ต่อ ข่าวสาร เกี่ยว กับ QE และ ผล กระทบ ของ มัน ต่อ เศรษฐกิจ ความ ผันผวน ที่ เพิ่ม ขึ้น อาจ จะ สร้าง โอกาส ใน การ เทรด ไบนารี่ออปชั่น แต่ ก็ มาพร้อม กับ ความ เสี่ยง ที่ สูง ขึ้น เช่นกัน
• **แนวโน้ม (Trends):** QE สามารถ สร้าง แนวโน้ม ใน ตลาด การเงิน ได้ ตัวอย่าง เช่น หาก QE ทำให้ ตลาด หุ้น พุ่ง สูง ขึ้น ผู้ เทรด อาจ จะ เลือก เทรด ออปชั่น “Call” บน หุ้น ตัว นั้นๆ
• **สกุล เงิน:** QE สามารถ มี ผล กระทบ ต่อ สกุล เงิน ซึ่ง อาจ จะ สร้าง โอกาส ใน การ เทรด ไบนารี่ออปชั่น บน คู่สกุล เงิน
• **สินค้า โภคภัณฑ์:** QE สามารถ มี ผล กระทบ ต่อ ราคา สินค้า โภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ และ น้ำมัน ซึ่ง อาจ จะ สร้าง โอกาส ใน การ เทรด ไบนารี่ออปชั่น บน สินค้า โภคภัณฑ์ เหล่านี้

1. 1. 1. กลยุทธ์ การ เทรด ไบนารี่ออปชั่น ใน ช่วง QE

ผู้ เทรด ไบนารี่ออปชั่น สามารถ ใช้ กลยุทธ์ ต่างๆ เพื่อ ทำกำไร จาก สถานการณ์ ที่ เกิด ขึ้น ใน ช่วง QE:

1. **เทรด ตาม แนวโน้ม (Trend Following):** ระบุ แนวโน้ม ที่ ชัดเจน ใน ตลาด (เช่น แนวโน้ม ขาขึ้น ใน ตลาด หุ้น) และ เทรด ออปชั่น ที่ สอดคล้อง กับ แนวโน้ม นั้นๆ 2. **เทรด ความ ผันผวน (Volatility Trading):** ใช้ กลยุทธ์ เช่น Straddle หรือ Strangle เพื่อ ทำกำไร จาก การ เคลื่อนไหว ของ ราคา ที่ คาดเดา ไม่ ได้ 3. **เทรด ข่าวสาร (News Trading):** ติดตาม ข่าวสาร เกี่ยว กับ QE และ ตอบสนอง ต่อ ข่าวสาร อย่างรวดเร็ว โดย เทรด ออปชั่น ที่ คาดว่าจะ ได้ รับ ผล กระทบ จาก ข่าวสาร นั้นๆ 4. **การ วิเคราะห์ ทาง เทคนิค (Technical Analysis):** ใช้ เครื่องมือ การ วิเคราะห์ ทาง เทคนิค เช่น Moving Averages, RSI, และ MACD เพื่อ ระบุ จุด เข้า และ ออก จาก ตลาด 5. **การ บริหาร ความ เสี่ยง (Risk Management):** กำหนด ขนาด การ เทรด ที่ เหมาะสม และ ใช้ คำสั่ง Stop-Loss เพื่อ จำกัด ความ เสี่ยง

1. 1. 1. ข้อ เสี่ยง และ ข้อ จำกัด ของ QE

แม้ว่า QE จะ เป็น เครื่องมือ ที่ มี ประโยชน์ ใน การ กระตุ้น เศรษฐกิจ แต่ ก็ มี ข้อ เสี่ยง และ ข้อ จำกัด ที่ ต้อง พิจารณา:

• **ภาวะ เงินเฟ้อ:** QE อาจ จะ ทำให้ เงินเฟ้อ สูง ขึ้น หาก ปริมาณ เงิน ที่ เพิ่ม ขึ้น มาก เกินไป
• **ฟอง สบู่ สินทรัพย์:** QE อาจ จะ ทำให้ เกิด ฟอง สบู่ สินทรัพย์ (Asset Bubbles) ใน ตลาด หุ้น หรือ ตลาด อสังหาริมทรัพย์
• **ผล กระทบ ต่อ การ กระจาย รายได้:** QE อาจ จะ เป็น ประโยชน์ ต่อ ผู้ที่ ถือ สินทรัพย์ มากกว่า ผู้ที่ ไม่ได้ ถือ สินทรัพย์ ซึ่ง อาจ จะ ทำให้ ความ ไม่ เท่าเทียม กัน ทาง รายได้ เพิ่ม ขึ้น
• **ความ เสี่ยง ทาง การเมือง:** QE อาจ จะ ถูก วิจารณ์ ว่า เป็น การ แทรกแซง ตลาด และ อาจ จะ นำไปสู่ ความ เสี่ยง ทาง การเมือง

1. 1. 1. ตัวอย่าง การ ใช้ QE ใน อดีต

• **สหรัฐอเมริกา (2008-2014):** ธนาคาร กลาง สหรัฐฯ (Federal Reserve) ดำเนิน นโยบาย QE หลาย ครั้ง เพื่อ ตอบสนอง ต่อ วิกฤต การเงิน โลก และ เพื่อ กระตุ้น เศรษฐกิจ หลัง วิกฤต
• **ยุโรป (2015-2018):** ธนาคาร กลาง ยุโรป (European Central Bank – ECB) ดำเนิน นโยบาย QE เพื่อ กระตุ้น เศรษฐกิจ ใน ยูโรโซน
• **ญี่ปุ่น (2013-ปัจจุบัน):** ธนาคาร แห่ง ประเทศญี่ปุ่น (Bank of Japan – BOJ) ดำเนิน นโยบาย QE เพื่อ ต่อสู้ กับ ภาวะ เงินฝืด และ เพื่อ กระตุ้น เศรษฐกิจ

1. 1. 1. สรุป

การ ผ่อนคลาย เชิง ปริมาณ เป็น เครื่องมือ นโยบาย การเงิน ที่ สำคัญ ที่ ธนาคาร กลาง ใช้ เพื่อ กระตุ้น เศรษฐกิจ ใน สภาวะ ที่ อัตรา ดอกเบี้ย ต่ำ อยู่ แล้ว ผู้ เทรด ไบนารี่ออปชั่น จำเป็น ต้อง เข้าใจ ผล กระทบ ของ QE ต่อ ตลาด การเงิน และ เศรษฐกิจ เพื่อ สามารถ ตัดสินใจ การ เทรด ที่ มี ความ รอบคอบ และ ทำกำไร ได้ อย่าง มี ประสิทธิภาพ การ ใช้ กลยุทธ์ ที่ เหมาะสม และ การ บริหาร ความ เสี่ยง ที่ ดี เป็น สิ่ง สำคัญ ใน การ เทรด ไบนารี่ออปชั่น ใน ช่วง QE

ตัวอย่าง กลยุทธ์ การ เทรด ไบนารี่ออปชั่น ที่ เกี่ยวข้อง กับ QE

กลยุทธ์	คำ อธิบาย	ระดับ ความ เสี่ยง
ระบุ แนวโน้ม ที่ ชัดเจน และ เทรด ออปชั่น ที่ สอดคล้อง กับ แนวโน้ม นั้นๆ | ปานกลาง
ใช้ กลยุทธ์ เช่น Straddle หรือ Strangle เพื่อ ทำกำไร จาก การ เคลื่อนไหว ของ ราคา ที่ คาดเดา ไม่ ได้ | สูง
ติดตาม ข่าวสาร เกี่ยว กับ QE และ ตอบสนอง ต่อ ข่าวสาร อย่างรวดเร็ว | สูง
ใช้ เครื่องมือ การ วิเคราะห์ ทาง เทคนิค เพื่อ ระบุ จุด เข้า และ ออก จาก ตลาด | ปานกลาง
กำหนด ขนาด การ เทรด ที่ เหมาะสม และ ใช้ คำสั่ง Stop-Loss | ต่ำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค | การบริหารความเสี่ยง | กลยุทธ์การเทรด | การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย | Moving Averages | RSI | MACD | Straddle | Strangle | Stop-Loss | อัตราดอกเบี้ย | เงินเฟ้อ | ภาวะเงินฝืด | ตลาดหุ้น | ตลาดพันธบัตร | สกุลเงิน | สินค้าโภคภัณฑ์ | ธนาคารกลาง | นโยบายการเงิน | เศรษฐศาสตร์มหภาค

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น