การซื้อขายแบบ Pair Trading
- การซื้อขายแบบ Pair Trading
การซื้อขายแบบ Pair Trading เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมอย่างมากในตลาดการเงิน รวมถึงตลาด ไบนารี่ออปชั่น ด้วย กลยุทธ์นี้อาศัยการระบุความสัมพันธ์ทางสถิติระหว่างสินทรัพย์สองชนิด และทำกำไรจากความแตกต่างที่เบี่ยงเบนไปจากความสัมพันธ์นั้น บทความนี้จะอธิบายหลักการพื้นฐาน, วิธีการ, ข้อดีข้อเสีย, และตัวอย่างการใช้งาน Pair Trading สำหรับผู้เริ่มต้น
- หลักการพื้นฐานของ Pair Trading
Pair Trading หรือที่เรียกว่า Statistical Arbitrage คือการซื้อขายโดยการจับคู่สินทรัพย์สองชนิดที่มีความสัมพันธ์กันในระยะยาว ความสัมพันธ์นี้อาจเกิดจากปัจจัยพื้นฐานที่คล้ายคลึงกัน, อุตสาหกรรมเดียวกัน, หรือความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Coca-Cola และ PepsiCo มักจะมีความสัมพันธ์กันเนื่องจากเป็นคู่แข่งโดยตรงในอุตสาหกรรมเครื่องดื่ม
แนวคิดหลักคือ เมื่อความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองเบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ยทางสถิติ (Mean Reversion) เราจะคาดการณ์ว่าความสัมพันธ์นั้นจะกลับสู่ภาวะปกติในที่สุด ดังนั้นเราจึงจะ:
- **ซื้อ (Long)** สินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าต่ำกว่า (Underperforming Asset)
- **ขาย (Short)** สินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าสูงกว่า (Overperforming Asset)
โดยหวังว่าราคาของสินทรัพย์ทั้งสองจะกลับเข้าสู่ความสัมพันธ์เดิม ทำให้เราสามารถทำกำไรจากส่วนต่างของราคาได้ กลยุทธ์นี้ถือเป็น กลยุทธ์แบบเป็นกลางต่อตลาด (Market Neutral Strategy) เนื่องจากกำไรไม่ได้ขึ้นอยู่กับทิศทางของตลาดโดยรวม แต่ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง
- การระบุคู่สินทรัพย์ที่เหมาะสม
การเลือกคู่สินทรัพย์ที่เหมาะสมเป็นขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในการทำ Pair Trading เราต้องพิจารณาปัจจัยต่างๆ ดังนี้:
- **ความสัมพันธ์ทางสถิติ:** สินทรัพย์ทั้งสองต้องมีความสัมพันธ์กันอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ สามารถวัดได้โดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ (Correlation Coefficient) ค่าที่สูง (ใกล้ 1 หรือ -1) แสดงถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่ง
- **ปัจจัยพื้นฐาน:** สินทรัพย์ทั้งสองควรมีปัจจัยพื้นฐานที่คล้ายคลึงกัน เช่น อุตสาหกรรม, ขนาดบริษัท, หรือรูปแบบธุรกิจ
- **สภาพคล่อง:** สินทรัพย์ทั้งสองต้องมีสภาพคล่องสูง เพื่อให้สามารถซื้อขายได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ
- **ความผันผวน:** ควรเลือกคู่สินทรัพย์ที่มีความผันผวนที่ไม่สูงเกินไป เพื่อลดความเสี่ยงในการซื้อขาย
- วิธีการระบุคู่สินทรัพย์:**
- **การวิเคราะห์เชิงปริมาณ:** ใช้โปรแกรมหรือเครื่องมือทางสถิติเพื่อวิเคราะห์ข้อมูลราคาในอดีต และระบุคู่สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กัน
- **การวิเคราะห์พื้นฐาน:** พิจารณาปัจจัยพื้นฐานของบริษัท และระบุคู่แข่งที่มีความคล้ายคลึงกัน
- **การใช้โปรแกรมสำเร็จรูป:** มีโปรแกรมสำเร็จรูปหลายตัวที่สามารถช่วยระบุคู่สินทรัพย์ที่เหมาะสมได้
- การคำนวณ Spread และ Z-Score
หลังจากระบุคู่สินทรัพย์ที่เหมาะสมแล้ว เราต้องคำนวณ Spread และ Z-Score เพื่อกำหนดจุดเข้าซื้อและขาย
- **Spread:** คือส่วนต่างของราคาของสินทรัพย์ทั้งสอง สามารถคำนวณได้โดยการลบราคาของสินทรัพย์หนึ่งออกจากอีกสินทรัพย์หนึ่ง
* Spread = ราคาของสินทรัพย์ A - ราคาของสินทรัพย์ B
- **Z-Score:** คือจำนวนส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (Standard Deviation) ที่ Spread อยู่ห่างจากค่าเฉลี่ยของ Spread
* Z-Score = (Spread - ค่าเฉลี่ยของ Spread) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของ Spread
Z-Score เป็นตัวบ่งชี้ว่า Spread อยู่ในระดับใดเมื่อเทียบกับประวัติในอดีต โดยทั่วไป:
- **Z-Score > 2:** Spread อยู่ในระดับสูงเกินไป (Overvalued) คาดการณ์ว่า Spread จะลดลง
- **Z-Score < -2:** Spread อยู่ในระดับต่ำเกินไป (Undervalued) คาดการณ์ว่า Spread จะเพิ่มขึ้น
- การเปิดและปิดสถานะ (Position)
เมื่อ Z-Score ถึงระดับที่กำหนด (เช่น > 2 หรือ < -2) เราจะเปิดสถานะ:
- **Z-Score > 2:**
* **ขาย (Short)** สินทรัพย์ A (สินทรัพย์ที่มีราคาแพงกว่า) * **ซื้อ (Long)** สินทรัพย์ B (สินทรัพย์ที่มีราคาถูกกว่า)
- **Z-Score < -2:**
* **ซื้อ (Long)** สินทรัพย์ A (สินทรัพย์ที่มีราคาถูกกว่า) * **ขาย (Short)** สินทรัพย์ B (สินทรัพย์ที่มีราคาแพงกว่า)
เราจะปิดสถานะเมื่อ:
- **Z-Score กลับสู่ 0:** Spread กลับสู่ค่าเฉลี่ย
- **Z-Score ถึงระดับ Stop-Loss:** เพื่อจำกัดความเสี่ยงหาก Spread ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์
- การประยุกต์ใช้ Pair Trading ในไบนารี่ออปชั่น
ในตลาด ไบนารี่ออปชั่น, Pair Trading สามารถประยุกต์ใช้ได้โดยการซื้อและขายออปชั่นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ทั้งสองชนิด แทนการซื้อขายสินทรัพย์โดยตรง ตัวอย่างเช่น:
- ถ้า Z-Score > 2 เราอาจจะ:
* **ซื้อ Put Option** ในสินทรัพย์ A (คาดการณ์ว่าราคาจะลดลง) * **ซื้อ Call Option** ในสินทรัพย์ B (คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น)
- ถ้า Z-Score < -2 เราอาจจะ:
* **ซื้อ Call Option** ในสินทรัพย์ A (คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น) * **ซื้อ Put Option** ในสินทรัพย์ B (คาดการณ์ว่าราคาจะลดลง)
การใช้ไบนารี่ออปชั่นช่วยให้เราสามารถจำกัดความเสี่ยงและควบคุมผลตอบแทนได้ง่ายขึ้น
- ข้อดีและข้อเสียของ Pair Trading
- ข้อดี:**
- **ลดความเสี่ยง:** กลยุทธ์นี้เป็นแบบเป็นกลางต่อตลาด ทำให้ความเสี่ยงลดลงเมื่อเทียบกับการซื้อขายทิศทางเดียว
- **โอกาสทำกำไร:** สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง
- **ความยืดหยุ่น:** สามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ให้เข้ากับสภาวะตลาดที่แตกต่างกันได้
- **ความซับซ้อนต่ำ:** เมื่อเข้าใจหลักการแล้ว การนำไปปฏิบัติไม่ซับซ้อนมากนัก
- ข้อเสีย:**
- **การระบุคู่สินทรัพย์:** การหาคู่สินทรัพย์ที่เหมาะสมเป็นเรื่องที่ท้าทาย
- **ความสัมพันธ์อาจเปลี่ยนแปลง:** ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์อาจเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา
- **ค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย:** ค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไร
- **ความเสี่ยงจาก Slippage:** ในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ อาจเกิด Slippage ทำให้ราคาที่ซื้อขายจริงแตกต่างจากราคาที่คาดหวัง
- ตัวอย่างการใช้งาน Pair Trading
สมมติว่าเราต้องการซื้อขายหุ้น Apple (AAPL) และ Microsoft (MSFT) เราพบว่าทั้งสองหุ้นมีความสัมพันธ์กันอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ (Correlation Coefficient = 0.8)
| วันที่ | ราคา AAPL | ราคา MSFT | Spread (AAPL - MSFT) | Z-Score | |---|---|---|---|---| | 1 | 150 | 250 | -100 | -1.0 | | 2 | 152 | 253 | -101 | -1.1 | | 3 | 155 | 255 | -100 | -1.0 | | 4 | 158 | 257 | -99 | -0.9 | | 5 | 160 | 258 | -98 | -0.8 | | 6 | 162 | 260 | -98 | -0.8 | | 7 | 165 | 262 | -97 | -0.7 | | 8 | 168 | 265 | -97 | -0.7 | | 9 | 170 | 267 | -97 | -0.7 | | 10 | 172 | 269 | -97 | -0.7 | | 11 | 175 | 270 | -95 | -0.5 | | 12 | 178 | 272 | -94 | -0.4 | | 13 | 180 | 274 | -94 | -0.4 | | 14 | 182 | 276 | -94 | -0.4 | | 15 | 185 | 277 | -92 | -0.2 | | 16 | 190 | 280 | -90 | 0.0 | | 17 | 195 | 283 | -88 | 0.2 | | 18 | 200 | 285 | -85 | 0.4 | | 19 | 205 | 287 | -82 | 0.6 | | 20 | 210 | 290 | -80 | 0.8 | | 21 | 215 | 292 | -77 | 1.0 | | 22 | 220 | 295 | -75 | 1.2 | | 23 | 225 | 298 | -73 | 1.4 | | 24 | 230 | 300 | -70 | 1.6 | | 25 | 235 | 302 | -67 | 1.8 | | 26 | 240 | 305 | -65 | 2.0 |
ในวันที่ 26 Z-Score = 2.0 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ที่เรากำหนดไว้ (2) ดังนั้นเราจะ:
- **ขาย (Short)** หุ้น AAPL ที่ราคา 240
- **ซื้อ (Long)** หุ้น MSFT ที่ราคา 305
เราจะปิดสถานะเมื่อ Z-Score กลับสู่ 0 หรือถึงระดับ Stop-Loss ที่เราตั้งไว้
- กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง
- **Mean Reversion:** แนวคิดหลักที่อยู่เบื้องหลัง Pair Trading
- **Statistical Arbitrage:** เทคนิคการซื้อขายที่อาศัยความแตกต่างของราคาในตลาด
- **Correlation Trading:** การซื้อขายโดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์
- **Hedging:** การลดความเสี่ยงโดยการเปิดสถานะที่ตรงข้ามกัน
- **Momentum Trading:** การซื้อขายตามแนวโน้มของราคา
- **Trend Following:** การซื้อขายตามแนวโน้มระยะยาว
- **Breakout Trading:** การซื้อขายเมื่อราคาทะลุแนวต้านหรือแนวรับ
- **Range Trading:** การซื้อขายในกรอบราคาที่กำหนด
- **Scalping:** การซื้อขายระยะสั้นเพื่อทำกำไรเล็กน้อย
- **Day Trading:** การซื้อขายภายในวันเดียว
- **Swing Trading:** การซื้อขายระยะกลางเพื่อทำกำไรจาก Swing
- **Fibonacci Retracement:** การใช้ Fibonacci เพื่อหาจุดกลับตัวของราคา
- **Moving Averages:** การใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อหาแนวโน้มของราคา
- **Bollinger Bands:** การใช้ Bollinger Bands เพื่อวัดความผันผวนของราคา
- **MACD:** การใช้ MACD เพื่อหาจังหวะการซื้อขาย
- สรุป
Pair Trading เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการลดความเสี่ยงและทำกำไรจากความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ การทำความเข้าใจหลักการ, วิธีการ, และข้อดีข้อเสียของกลยุทธ์นี้เป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะเริ่มใช้งานจริง การประยุกต์ใช้ Pair Trading ในตลาด ไบนารี่ออปชั่น ก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการควบคุมความเสี่ยงและผลตอบแทนได้ง่ายขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์พื้นฐาน เป็นเครื่องมือสำคัญที่ช่วยในการระบุคู่สินทรัพย์ที่เหมาะสม และการใช้ การจัดการความเสี่ยง ที่เหมาะสมจะช่วยให้เราสามารถลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้ (Category:Trading Strategies)
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
