Bull Put Spread
- Bull Put Spread
Bull Put Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่น (Option Strategies) ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย หรือเคลื่อนที่ในกรอบด้านข้าง (Sideways) กลยุทธ์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อทำกำไรจากค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับจากการขายออปชั่น Put และลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดทิศทาง โดยการซื้อออปชั่น Put อีกตัวที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ต่ำกว่า
- หลักการทำงานของ Bull Put Spread
Bull Put Spread ประกอบด้วยสองส่วน:
1. **การขาย (Short) ออปชั่น Put:** ผู้เทรดขายออปชั่น Put ที่มีราคาใช้สิทธิที่กำหนด (Strike Price A) โดยได้รับค่าพรีเมี่ยม (Premium) ทันที 2. **การซื้อ (Long) ออปชั่น Put:** ผู้เทรดซื้อออปชั่น Put อีกตัวที่มีราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า (Strike Price B) เพื่อจำกัดความเสี่ยง หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลงอย่างมาก
- เงื่อนไข:** Strike Price A > Strike Price B
- กำไรสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับ (พรีเมี่ยมจากการขาย Put - พรีเมี่ยมจากการซื้อ Put)
- ความเสี่ยงสูงสุด:** จำกัดอยู่ที่ผลต่างของราคาใช้สิทธิ (Strike Price A - Strike Price B) ลบด้วยค่าพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับ
- ทำไมต้องใช้ Bull Put Spread?
- **ลดความเสี่ยง:** เมื่อเทียบกับการขายออปชั่น Put เพียงอย่างเดียว (Naked Put) การใช้ Bull Put Spread ช่วยลดความเสี่ยงได้อย่างมาก เนื่องจากมีออปชั่น Put อีกตัวเป็นเหมือน "ประกัน" หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง
- **ทำกำไรในตลาด Sideways:** กลยุทธ์นี้สามารถทำกำไรได้แม้ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่เคลื่อนที่มากนัก เนื่องจากได้รับค่าพรีเมี่ยมจากการขายออปชั่น Put
- **ต้นทุนต่ำ:** โดยทั่วไปแล้ว Bull Put Spread มีต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ
- ตัวอย่างการเทรด Bull Put Spread
สมมติว่าหุ้น XYZ มีราคาอยู่ที่ 50 บาท และคุณคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย หรือเคลื่อนที่ในกรอบด้านข้าง คุณสามารถใช้ Bull Put Spread ได้ดังนี้:
- **ขาย Put ออปชั่น:** ขาย Put ออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิ 45 บาท ได้รับพรีเมี่ยม 1 บาท
- **ซื้อ Put ออปชั่น:** ซื้อ Put ออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิ 40 บาท จ่ายพรีเมี่ยม 0.50 บาท
- ค่าพรีเมี่ยมสุทธิ:** 1 บาท - 0.50 บาท = 0.50 บาท
- สถานการณ์ที่เป็นไปได้:**
- **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น XYZ ปิดที่ 50 บาท หรือสูงกว่า:** ออปชั่น Put ทั้งสองจะไม่ถูกใช้ (Out of the Money) คุณจะได้กำไรเท่ากับค่าพรีเมี่ยมสุทธิ 0.50 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น XYZ ปิดที่ 45 บาท:** ออปชั่น Put ที่ขายจะถูกใช้ (At the Money) คุณจะต้องซื้อหุ้น XYZ ในราคา 45 บาท แต่คุณมีออปชั่น Put ที่ซื้อไว้ในราคา 40 บาท ทำให้คุณขาดทุนเพียง 4.50 บาทต่อหุ้น (45 บาท - 40 บาท) และหักลบด้วยพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับ 0.50 บาท ทำให้ขาดทุนสุทธิ 4 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น XYZ ปิดที่ 40 บาท หรือต่ำกว่า:** ออปชั่น Put ทั้งสองจะถูกใช้ (In the Money) คุณจะต้องซื้อหุ้น XYZ ในราคา 45 บาท และขายในราคา 40 บาท ทำให้ขาดทุน 5 บาทต่อหุ้น และหักลบด้วยพรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับ 0.50 บาท ทำให้ขาดทุนสุทธิ 4.50 บาทต่อหุ้น
- จุด Break-Even
จุด Break-Even คือราคาที่ทำให้กำไรหรือขาดทุนเป็นศูนย์ ในกรณีของ Bull Put Spread สามารถคำนวณได้ดังนี้:
Break-Even Point = Strike Price A - พรีเมี่ยมสุทธิ
ในตัวอย่างข้างต้น: Break-Even Point = 45 บาท - 0.50 บาท = 44.50 บาท
ดังนั้น หากราคาหุ้น XYZ ปิดที่ 44.50 บาท หรือสูงกว่า คุณจะทำกำไร แต่หากราคาหุ้น XYZ ปิดต่ำกว่า 44.50 บาท คุณจะขาดทุน
- ข้อควรระวังในการใช้ Bull Put Spread
- **การเลือกราคาใช้สิทธิ:** การเลือกราคาใช้สิทธิที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญ หากเลือกราคาใช้สิทธิที่ใกล้กับราคาปัจจุบันมากเกินไป อาจทำให้ความเสี่ยงสูงขึ้น
- **การบริหารจัดการความเสี่ยง:** แม้ว่า Bull Put Spread จะช่วยลดความเสี่ยงได้ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงอยู่ ผู้เทรดควรมีแผนการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ชัดเจน
- **ค่าธรรมเนียม:** ควรพิจารณาค่าธรรมเนียมในการซื้อขายออปชั่น ซึ่งอาจมีผลต่อกำไรสุทธิ
- **เวลา:** ออปชั่นมีวันหมดอายุ (Expiration Date) ผู้เทรดควรเลือกวันหมดอายุที่เหมาะสมกับมุมมองการลงทุนของตนเอง
- การเปรียบเทียบกับกลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ
| กลยุทธ์ | ลักษณะ | ความเสี่ยง | กำไรสูงสุด | |---|---|---|---| | **Bull Put Spread** | ขาย Put, ซื้อ Put (ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า) | จำกัด | จำกัด | | **Naked Put** | ขาย Put เพียงอย่างเดียว | ไม่จำกัด | จำกัด | | **Covered Call** | ถือหุ้น, ขาย Call | จำกัด | จำกัด | | **Protective Put** | ถือหุ้น, ซื้อ Put | จำกัด | ไม่จำกัด | | **Straddle** | ซื้อ Call, ซื้อ Put (ราคาใช้สิทธิเดียวกัน) | ไม่จำกัด | ไม่จำกัด | | **Strangle** | ซื้อ Call, ซื้อ Put (ราคาใช้สิทธิต่างกัน) | ไม่จำกัด | ไม่จำกัด | | **Iron Condor** | ขาย Call, ซื้อ Call (ราคาใช้สิทธิสูงกว่า), ขาย Put, ซื้อ Put (ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า) | จำกัด | จำกัด | | **Butterfly Spread** | กลยุทธ์ผสมผสาน Call และ Put | จำกัด | จำกัด | | **Calendar Spread** | ซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุต่างกัน | จำกัด | จำกัด | | **Diagonal Spread** | ซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุต่างกัน | จำกัด | จำกัด | | **Vertical Spread** | ซื้อและขายออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน | จำกัด | จำกัด | | **Ratio Spread** | ซื้อและขายออปชั่นในอัตราส่วนที่แตกต่างกัน | ไม่จำกัด | ไม่จำกัด |
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย ร่วมกับ Bull Put Spread จะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้ ตัวอย่างเช่น:
- **แนวโน้ม (Trend):** หากแนวโน้มของราคาหุ้นเป็นขาขึ้น (Uptrend) การใช้ Bull Put Spread จะเหมาะสมกว่า
- **ระดับแนวรับและแนวต้าน (Support and Resistance):** การพิจารณาแนวรับและแนวต้านจะช่วยในการกำหนดราคาใช้สิทธิที่เหมาะสม
- **ตัวชี้วัดทางเทคนิค (Technical Indicators):** การใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น Moving Average หรือ Relative Strength Index (RSI) จะช่วยยืนยันแนวโน้มและสัญญาณการซื้อขาย
- **ปริมาณการซื้อขาย (Trading Volume):** การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายจะช่วยประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้ม
- การประยุกต์ใช้ใน Binary Options
แม้ว่า Bull Put Spread เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ในตลาดออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดนี้สามารถนำมาประยุกต์ใช้ในการเทรด Binary Options ได้ โดยการเลือก Binary Options ที่มีลักษณะคล้ายกับการขาย Put และซื้อ Put ในราคาใช้สิทธิที่ต่างกัน
- สรุป
Bull Put Spread เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่มีประโยชน์สำหรับผู้เทรดที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย หรือเคลื่อนที่ในกรอบด้านข้าง กลยุทธ์นี้ช่วยลดความเสี่ยงและสามารถทำกำไรได้แม้ว่าราคาจะไม่เคลื่อนที่มากนัก อย่างไรก็ตาม ผู้เทรดควรศึกษาและทำความเข้าใจหลักการทำงานของกลยุทธ์นี้อย่างละเอียด รวมถึงบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมก่อนทำการเทรดจริง
การบริหารความเสี่ยง การลงทุนในออปชั่น ตลาดทุน การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การจัดการพอร์ตการลงทุน การเทรดแบบ Day Trading การเทรดแบบ Swing Trading กลยุทธ์ออปชั่นขั้นสูง ความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับออปชั่น การคำนวณค่าพรีเมี่ยมออปชั่น Black-Scholes Model Implied Volatility Delta Hedging Gamma Theta Vega Rho (Category:Options Strategies)
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
