Covered Call: Difference between revisions

Latest revision as of 00:07, 7 May 2025

Covered Call: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับผู้เริ่มต้น

Covered Call เป็นกลยุทธ์การลงทุนใน ออปชั่น ที่ได้รับความนิยมอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่ตนเองถืออยู่แล้ว บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ความรู้แก่ผู้เริ่มต้นเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้อย่างละเอียด รวมถึงข้อดี ข้อเสีย วิธีการใช้งาน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ทำความเข้าใจกับ Covered Call

Covered Call เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขาย Call Option บนหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของอยู่แล้ว (หรือ “Covered” ด้วยหุ้น) การขาย Call Option นี้จะให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นของคุณในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในวันที่หมดอายุของออปชั่น (Expiration Date)

วัตถุประสงค์หลัก:* สร้างรายได้เพิ่มเติม (Premium) จากหุ้นที่ถืออยู่ และลดความเสี่ยงขาลงเล็กน้อย

สถานการณ์ที่เหมาะสม:* เมื่อคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น

ส่วนประกอบสำคัญของ Covered Call

เพื่อให้เข้าใจ Covered Call อย่างถ่องแท้ จำเป็นต้องทำความเข้าใจกับส่วนประกอบสำคัญดังต่อไปนี้:

หุ้นที่ถืออยู่ (Underlying Asset): หุ้นที่คุณเป็นเจ้าของและใช้ในการทำ Covered Call กลยุทธ์นี้เหมาะกับหุ้นที่คุณเชื่อมั่นในระยะยาว แต่ไม่คาดหวังการเติบโตอย่างรวดเร็วในระยะสั้น
Call Option: สัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นของคุณในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
Strike Price: ราคาที่ผู้ซื้อ Call Option สามารถซื้อหุ้นของคุณได้ หากใช้สิทธิ
Premium: เงินที่ผู้ซื้อ Call Option จ่ายให้คุณเพื่อแลกกับสิทธิดังกล่าว Premium คือรายได้ที่คุณได้รับจากการทำ Covered Call
Expiration Date: วันที่สัญญา Call Option หมดอายุ หากผู้ซื้อไม่ใช้สิทธิก่อนวันดังกล่าว คุณจะได้รับ Premium ไว้ทั้งหมด

วิธีการทำงานของ Covered Call

สมมติว่าคุณมีหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้น ซึ่งซื้อมาในราคาหุ้นละ 50 บาท คุณเชื่อว่าราคาหุ้นน่าจะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนหน้า คุณจึงตัดสินใจขาย Call Option บนหุ้น ABC ด้วย Strike Price ที่ 55 บาท และได้รับ Premium จำนวน 2 บาทต่อหุ้น (รวมเป็น 200 บาทสำหรับ 100 หุ้น)

มีสามสถานการณ์ที่เป็นไปได้เมื่อถึงวันหมดอายุของออปชั่น:

1. ราคาหุ้นต่ำกว่า Strike Price (เช่น ราคาหุ้นอยู่ที่ 52 บาท): Call Option จะหมดอายุโดยไม่ถูกใช้สิทธิ คุณจะได้รับ Premium 200 บาทไว้ทั้งหมด และยังคงเป็นเจ้าของหุ้น ABC ทั้ง 100 หุ้น 2. ราคาหุ้นเท่ากับ Strike Price (เช่น ราคาหุ้นอยู่ที่ 55 บาท): Call Option อาจถูกใช้สิทธิหรือไม่ก็ได้ ขึ้นอยู่กับผู้ซื้อ หากถูกใช้สิทธิ คุณจะต้องขายหุ้น ABC ทั้ง 100 หุ้นในราคาหุ้นละ 55 บาท (รวมเป็น 5,500 บาท) และได้รับ Premium 200 บาท รวมเป็นรายได้ทั้งหมด 5,700 บาท 3. ราคาหุ้นสูงกว่า Strike Price (เช่น ราคาหุ้นอยู่ที่ 60 บาท): Call Option จะถูกใช้สิทธิอย่างแน่นอน คุณจะต้องขายหุ้น ABC ทั้ง 100 หุ้นในราคาหุ้นละ 55 บาท (ตาม Strike Price) และได้รับ Premium 200 บาท รวมเป็นรายได้ทั้งหมด 5,700 บาท แม้ว่าราคาหุ้นจะสูงถึง 60 บาท แต่คุณจะไม่ได้รับประโยชน์จากส่วนต่างราคาที่สูงขึ้น

ข้อดีของ Covered Call

สร้างรายได้เพิ่มเติม: Premium ที่ได้รับจากการขาย Call Option เป็นรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่คุณถืออยู่แล้ว
ลดความเสี่ยงขาลง: Premium ที่ได้รับจะช่วยชดเชยผลขาดทุนบางส่วน หากราคาหุ้นลดลง
กลยุทธ์ที่ค่อนข้างปลอดภัย: เนื่องจากคุณเป็นเจ้าของหุ้นอยู่แล้ว Covered Call จึงเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่ากลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ
ใช้งานง่าย: Covered Call เป็นกลยุทธ์ที่เข้าใจและใช้งานได้ง่าย เหมาะสำหรับนักลงทุนมือใหม่

ข้อเสียของ Covered Call

จำกัดผลกำไร: หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก คุณจะไม่ได้รับประโยชน์จากส่วนต่างราคาที่สูงขึ้น เนื่องจากหุ้นของคุณจะถูกเรียกซื้อในราคา Strike Price
ความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่: แม้ว่า Premium จะช่วยลดความเสี่ยงขาลงได้บ้าง แต่คุณยังคงมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนหากราคาหุ้นลดลงอย่างรุนแรง
เสียโอกาสในการทำกำไร: หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก การขาย Covered Call อาจทำให้คุณเสียโอกาสในการทำกำไรที่มากกว่า

การเลือก Strike Price และ Expiration Date

การเลือก Strike Price และ Expiration Date ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้ Covered Call ประสบความสำเร็จ

Strike Price:

   * In-the-Money (ITM): Strike Price ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน จะได้รับ Premium สูง แต่มีโอกาสสูงที่หุ้นจะถูกเรียกซื้อ
   * At-the-Money (ATM): Strike Price เท่ากับราคาตลาดปัจจุบัน จะได้รับ Premium ปานกลาง และมีโอกาสปานกลางที่หุ้นจะถูกเรียกซื้อ
   * Out-of-the-Money (OTM): Strike Price สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน จะได้รับ Premium ต่ำ แต่มีโอกาสต่ำที่หุ้นจะถูกเรียกซื้อ

Expiration Date:

   * ระยะสั้น (Short-Term): เช่น 1-2 สัปดาห์ จะได้รับ Premium สูง แต่มีความเสี่ยงสูงที่หุ้นจะถูกเรียกซื้อ
   * ระยะกลาง (Mid-Term): เช่น 1 เดือน จะได้รับ Premium ปานกลาง และมีความเสี่ยงปานกลาง
   * ระยะยาว (Long-Term): เช่น 3-6 เดือน จะได้รับ Premium ต่ำ แต่มีความเสี่ยงต่ำ

การจัดการความเสี่ยงใน Covered Call

แม้ว่า Covered Call จะเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างปลอดภัย แต่ก็ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ควรพิจารณา:

Diversification: กระจายการลงทุนในหุ้นหลายตัว เพื่อลดความเสี่ยงจากการผันผวนของหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง
Stop-Loss Order: ตั้ง Stop-Loss Order เพื่อจำกัดผลขาดทุนหากราคาหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว
Rolling the Option: หากใกล้ถึงวันหมดอายุของออปชั่น และคุณยังคงเชื่อมั่นในหุ้นตัวนั้น คุณสามารถ "Roll" ออปชั่นไปสู่ Expiration Date ใหม่ได้ โดยการซื้อ Call Option เดิมคืน และขาย Call Option ใหม่ด้วย Strike Price และ Expiration Date ใหม่
ติดตามข่าวสาร: ติดตามข่าวสารและสถานการณ์ของบริษัทที่คุณลงทุน เพื่อให้สามารถปรับกลยุทธ์ได้อย่างเหมาะสม

Covered Call กับกลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ

Covered Call เป็นเพียงหนึ่งในหลายกลยุทธ์ออปชั่นที่มีอยู่ การทำความเข้าใจกลยุทธ์อื่นๆ จะช่วยให้คุณสามารถเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนของคุณได้มากยิ่งขึ้น:

Protective Put: ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงของหุ้นที่คุณถืออยู่
Straddle: ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะผันผวนอย่างมาก ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง
Strangle: คล้ายกับ Straddle แต่มีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า
Butterfly Spread: ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ
Iron Condor: ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ และต้องการสร้างรายได้จาก Premium

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Technical and Volume Analysis)

การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายสามารถช่วยให้คุณตัดสินใจเกี่ยวกับการเลือกหุ้น Strike Price และ Expiration Date ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น:

Moving Averages: ใช้เพื่อระบุแนวโน้มของราคาหุ้น
Relative Strength Index (RSI): ใช้เพื่อวัดความแข็งแกร่งของแนวโน้ม
Bollinger Bands: ใช้เพื่อระบุช่วงราคาที่คาดว่าจะเคลื่อนไหว
Volume: ใช้เพื่อยืนยันแนวโน้มและระบุสัญญาณการกลับตัว
Open Interest: ใช้เพื่อวัดความสนใจในการซื้อขายออปชั่น

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Investopedia - Covered Call: [1](https://www.investopedia.com/terms/c/coveredcall.asp)
The Options Industry Council: [2](https://www.optionseducation.org/)
[[CBOE (Chicago Board Options Exchange)]: [3](https://www.cboe.com/)

สรุป

Covered Call เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่ตนเองถืออยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม การทำความเข้าใจข้อดี ข้อเสีย และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะเริ่มใช้งาน การเลือก Strike Price และ Expiration Date ที่เหมาะสม รวมถึงการจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการทำ Covered Call

หมวดหมู่

[[Category:การลงทุนใน Professional Liability Insurance for Architects and Engineers (

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น