P/B விகிதம்
- P / B விகிதம்
P/B விகிதம் (Price-to-Book Ratio) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குச் சந்தை விலைக்கும் அதன் புத்தக மதிப்புக்கும் இடையிலான ஒப்பீட்டு அளவீடு ஆகும். இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகள் மதிப்பிப்பிடப்பட்டுள்ள விதத்தை மதிப்பிட முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவும் ஒரு முக்கியமான நிதி விகிதம். இந்த விகிதம், ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களைத் திரட்ட எவ்வளவு செலவு செய்ததோ, அதற்கு அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ சந்தை அந்த நிறுவனத்தை மதிப்பிடுகிறதா என்பதைக் காட்டுகிறது.
P/B விகிதத்தை கணக்கிடுதல்
P/B விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்:
P/B விகிதம் = சந்தை விலை ஒரு பங்கிற்கு / புத்தக மதிப்பு ஒரு பங்கிற்கு
- சந்தை விலை ஒரு பங்கிற்கு: இது பங்குச் சந்தையில் ஒரு பங்கின் தற்போதைய விலை.
- புத்தக மதிப்பு ஒரு பங்கிற்கு: இது நிறுவனத்தின் மொத்தச் சொத்துக்களில் இருந்து மொத்தக் கடன்களைக் கழித்து, மொத்தப் பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கப்படும் மதிப்பு. அதாவது, ஒரு பங்கின் புத்தக மதிப்பு = (மொத்த சொத்துக்கள் - மொத்த கடன்கள்) / மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை.
P/B விகிதத்தின் விளக்கம்
- குறைந்த P/B விகிதம் (1-ஐ விட குறைவு): ஒரு நிறுவனம் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதாகக் கருதப்படுகிறது. அதாவது, சந்தை அந்த நிறுவனத்தின் சொத்துக்களுக்குக் குறைவாகவே விலை கொடுக்கிறது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல வாய்ப்பாக இருக்கலாம், ஆனால் நிறுவனத்தின் அடிப்படை காரணிகளை கவனமாக ஆராய்வது அவசியம். மதிப்பீட்டு முதலீடுயின் ஒரு பகுதியாக இது பயன்படுகிறது.
- உயர் P/B விகிதம் (1-ஐ விட அதிகம்): ஒரு நிறுவனம் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதாகக் கருதப்படுகிறது. அதாவது, சந்தை அந்த நிறுவனத்தின் சொத்துக்களுக்கு அதிகமாகவே விலை கொடுக்கிறது. இது ஒரு குமிழியாக இருக்கலாம் அல்லது நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் அதிக வளர்ச்சி அடையும் என்று சந்தை எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் குறிக்கலாம்.
- P/B விகிதம் = 1: நிறுவனம் அதன் புத்தக மதிப்பில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.
P/B விகிதத்தை பயன்படுத்துவதன் நன்மைகள்
- மதிப்பீடுகளை ஒப்பிடுதல்: வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் மதிப்பீடுகளை ஒப்பிடுவதற்கு P/B விகிதம் உதவுகிறது. குறிப்பாக ஒரே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிடும்போது இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
- குறைத்து மதிப்பிடப்பட்ட பங்குகளை அடையாளம் காணுதல்: குறைந்த P/B விகிதம் உள்ள பங்குகள் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம், எனவே அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல வாய்ப்பாக இருக்கலாம்.
- நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிடுதல்: P/B விகிதம் நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பற்றிய ஒரு கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது.
- அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கு உதவுதல்: P/B விகிதம் அடிப்படை பகுப்பாய்வின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும்.
P/B விகிதத்தின் வரம்புகள்
- தொழில் வேறுபாடுகள்: வெவ்வேறு தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு P/B விகிதங்கள் வேறுபடலாம். உதாரணமாக, தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் அதிக P/B விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், ஏனெனில் அவற்றின் மதிப்பு பெரும்பாலும் அறிவுசார் சொத்து மற்றும் வளர்ச்சி திறன் ஆகியவற்றில் உள்ளது.
- புத்தக மதிப்பு துல்லியம்: புத்தக மதிப்பு என்பது வரலாற்றுச் செலவுகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது, இது தற்போதைய சந்தை மதிப்பை பிரதிபலிக்காமல் இருக்கலாம். கணக்கியல் கொள்கைகள் காரணமாகவும் புத்தக மதிப்பில் வேறுபாடுகள் ஏற்படலாம்.
- தொடர்பில்லாத சொத்துக்கள்: சில நிறுவனங்கள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் தொடர்பில்லாத சொத்துக்களைக் கொண்டிருக்கலாம், இது P/B விகிதத்தை தவறாக வழிநடத்தும்.
- சந்தை உணர்வுகள்: P/B விகிதம் சந்தை உணர்வுகளால் பாதிக்கப்படலாம், இது சில நேரங்களில் நியாயமற்ற மதிப்பீடுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
P/B விகிதத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது?
P/B விகிதத்தை தனியாகப் பயன்படுத்துவதை விட, மற்ற நிதி விகிதங்கள் மற்றும் அளவுருக்கள் உடன் சேர்த்துப் பயன்படுத்துவது நல்லது. சில பயனுள்ள வழிகள்:
- துறை சராசரியுடன் ஒப்பிடுதல்: ஒரு நிறுவனத்தின் P/B விகிதத்தை அதே துறையில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களின் சராசரி P/B விகிதத்துடன் ஒப்பிடவும்.
- வரலாற்று P/B விகிதத்துடன் ஒப்பிடுதல்: ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய P/B விகிதத்தை அதன் வரலாற்று P/B விகிதத்துடன் ஒப்பிடவும்.
- ROE மற்றும் ROA உடன் இணைத்தல்: P/B விகிதத்தை நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ROE) மற்றும் சொத்து மீதான வருவாய் (ROA) போன்ற பிற விகிதங்களுடன் இணைத்து பயன்படுத்தவும்.
- டிவிடெண்ட் வருவாயுடன் இணைத்தல்: டிவிடெண்ட் வருவாயுடன் P/B விகிதத்தை இணைத்து, வருமானம் மற்றும் மதிப்பீடு ஆகிய இரண்டையும் கருத்தில் கொள்ளவும்.
P/B விகிதம் - எடுத்துக்காட்டுகள்
கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள அட்டவணை, வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் P/B விகிதங்களை விளக்குகிறது:
| சந்தை விலை ஒரு பங்கிற்கு | புத்தக மதிப்பு ஒரு பங்கிற்கு | P/B விகிதம் | | ₹ 150 | ₹ 100 | 1.5 | | ₹ 50 | ₹ 25 | 2.0 | | ₹ 80 | ₹ 120 | 0.67 | | ₹ 200 | ₹ 50 | 4.0 | |
இந்த எடுத்துக்காட்டில், நிறுவனம் C குறைந்த P/B விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது. நிறுவனம் D அதிக P/B விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது.
P/B விகிதம் மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன்ஸ்
P/B விகிதம், பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் நேரடி தொடர்பு இல்லாவிட்டாலும், அடிப்படை சொத்தின் மதிப்பீட்டைப் புரிந்துகொள்ள இது ஒரு முக்கியமான கருவியாகப் பயன்படுகிறது. ஒரு சொத்தின் அடிப்படை மதிப்பைக் கண்டறிய P/B விகிதத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் அதிக அல்லது குறைவான மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண முடியும்.
- சந்தை முன்னறிவிப்பு: P/B விகிதம், சந்தை ஒரு சொத்தை எவ்வாறு மதிப்பிடுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
- ஆபத்து மதிப்பீடு: அதிக P/B விகிதம் அதிக ஆபத்தைக் குறிக்கலாம், ஏனெனில் சந்தை எதிர்பார்ப்புகள் பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால் விலை சரிவு ஏற்படலாம்.
- சந்தை வாய்ப்புகள்: குறைந்த P/B விகிதம், ஒரு சொத்தின் விலை அதிகரிக்க வாய்ப்பு இருப்பதைக் குறிக்கலாம்.
பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில், P/B விகிதம் ஒரு துணை பகுப்பாய்வுக் கருவியாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது ஒரு வர்த்தக முடிவை எடுப்பதற்கு முன், பிற தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு கருவிகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்பட வேண்டும்.
P/B விகிதம் - கூடுதல் தகவல்கள்
- நிறுவனத்தின் மறுசீரமைப்பு: நிறுவனம் தனது சொத்துக்களை மறுசீரமைக்கும்போது P/B விகிதம் பாதிக்கப்படலாம்.
- பணவீக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள்: பணவீக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் P/B விகிதத்தை பாதிக்கலாம்.
- சந்தை சூழ்நிலைகள்: ஒட்டுமொத்த சந்தை சூழ்நிலைகள் P/B விகிதத்தை பாதிக்கலாம். உதாரணமாக, சந்தை வீழ்ச்சி ஏற்படும்போது P/B விகிதங்கள் பொதுவாகக் குறையும்.
- கார்ப்பரேட் ஆளுமை மற்றும் நிர்வாகம்: ஒரு நிறுவனத்தின் கார்ப்பரேட் ஆளுமை மற்றும் நிர்வாகத்தின் தரம் அதன் P/B விகிதத்தை பாதிக்கலாம்.
தொடர்புடைய இணைப்புகள்
- நிதி விகிதங்கள்
- பங்குச் சந்தை
- புத்தக மதிப்பு
- அடிப்படை பகுப்பாய்வு
- தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு
- அளவு பகுப்பாய்வு
- ROE (ஈக்விட்டி மீதான வருவாய்)
- ROA (சொத்து மீதான வருவாய்)
- டிவிடெண்ட்
- மதிப்பீட்டு முதலீடு
- கணக்கியல் கொள்கைகள்
- அறிவுசார் சொத்து
- வளர்ச்சி திறன்
- சந்தை உணர்வுகள்
- சந்தை வீழ்ச்சி
- பணவீக்கம்
- வட்டி விகிதங்கள்
- கார்ப்பரேட் ஆளுமை
- நிர்வாகம் (வணிகம்)
- பைனரி ஆப்ஷன்ஸ்
- சந்தை முன்னறிவிப்பு
- ஆபத்து மதிப்பீடு
- சந்தை வாய்ப்புகள்
முடிவுரை
P/B விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படும் ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும். இருப்பினும், இது ஒரு தனித்த அளவீடு அல்ல, மேலும் மற்ற நிதி விகிதங்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வுக் கருவிகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்பட வேண்டும். P/B விகிதத்தை சரியாகப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் சிறந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.
இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்
IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)
எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்
எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்
