Option Chain Analysis

File:OptionChainExample.png

ஒரு ஆப்ஷன் சங்கிலியின் மாதிரி

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வு

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட அடிப்படை சொத்தின் (Underlying Asset) பல்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகள் (Strike Prices) மற்றும் காலாவதி தேதிகளுக்கான (Expiry Dates) அனைத்து கிடைக்கக்கூடிய ஆப்ஷன்களின் (Options) தொகுப்பை ஆராய்வதாகும். இது பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் ஒரு சொத்தின் சந்தை உணர்வை மதிப்பிடுவதற்கும், சாத்தியமான வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண்பதற்கும், ஆப்ஷன் உத்திகளை (Option Strategies) செயல்படுத்துவதற்கும் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும்.

ஆப்ஷன் சங்கிலி என்றால் என்ன?

ஆப்ஷன் சங்கிலி என்பது ஒரு அட்டவணை வடிவில் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட தரவுத்தொகுப்பாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட அடிப்படைச் சொத்தின் அனைத்து கால் ஆப்ஷன்கள் (Call Options) மற்றும் புட் ஆப்ஷன்கள் (Put Options) பற்றிய தகவல்களைக் கொண்டுள்ளது. ஒவ்வொரு ஆப்ஷனும் அதன் வேலைநிறுத்த விலை, காலாவதி தேதி மற்றும் தற்போதைய சந்தை விலையை அடிப்படையாகக் கொண்டு பட்டியலிடப்படுகிறது.

ஆப்ஷன் சங்கிலி மாதிரி

வேலைநிறுத்த விலை (Strike Price)	காலாவதி தேதி (Expiry Date)	கால் ஆப்ஷன் விலை (Call Option Price)	புட் ஆப்ஷன் விலை (Put Option Price)
100	2024-03-15	5.00	2.50
105	2024-03-15	2.50	5.00
110	2024-03-15	1.00	7.50
100	2024-03-22	5.50	2.75
105	2024-03-22	3.00	5.25

ஆப்ஷன் சங்கிலியைப் புரிந்துகொள்வது

ஆப்ஷன் சங்கிலியைப் படிக்கும்போது, பின்வரும் முக்கிய கூறுகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்:

• வேலைநிறுத்த விலை (Strike Price): இது ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தும்போது சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க அனுமதிக்கப்படும் விலை.
• காலாவதி தேதி (Expiry Date): இது ஆப்ஷன் ஒப்பந்தம் முடிவடையும் தேதி.
• கால் ஆப்ஷன் (Call Option): இது சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் கடமை அல்ல.
• புட் ஆப்ஷன் (Put Option): இது சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விற்க உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் கடமை அல்ல.
• சந்தை விலை (Market Price): இது ஆப்ஷனை வாங்க அல்லது விற்க தற்போது செலுத்த வேண்டிய விலை.
• கிரேக்குகள் (Greeks): இவை ஆப்ஷன் விலையை பாதிக்கும் பல்வேறு காரணிகளின் அளவீடுகள். டெல்டா (Delta), காமா (Gamma), தீட்டா (Theta), வேகா (Vega) மற்றும் ரோ (Rho) ஆகியவை முக்கிய கிரேக்கங்கள் ஆகும்.

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வின் முக்கியத்துவம்

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வு பல காரணங்களுக்காக முக்கியமானது:

• சந்தை உணர்வை மதிப்பிடுதல்: ஆப்ஷன் விலைகள் மற்றும் திறந்த ஆர்வத்தை (Open Interest) பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் சொத்தின் எதிர்கால விலை இயக்கத்தைப் பற்றி என்ன நினைக்கிறார்கள் என்பதை அறியலாம்.
• வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணுதல்: தவறாக மதிப்பிடப்பட்ட ஆப்ஷன்களை அடையாளம் காணவும், லாபகரமான வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்கவும் இது உதவுகிறது.
• ஆப்ஷன் உத்திகளை செயல்படுத்துதல்: ஆப்ஷன் சங்கிலி, குறிப்பிட்ட ஆபத்து-வருவாய் சுயவிவரங்களுடன் ஆப்ஷன் உத்திகளை உருவாக்க தேவையான தகவல்களை வழங்குகிறது. ஸ்ட்ராடில் (Straddle), ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle), புல் ஸ்ப்ரெட் (Bull Spread) மற்றும் பியர் ஸ்ப்ரெட் (Bear Spread) போன்ற உத்திகளைப் பரிசீலிக்கலாம்.
• விலை நிர்ணயத்தை புரிந்துகொள்ளுதல்: ஆப்ஷன்களின் விலை எவ்வாறு நிர்ணயிக்கப்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி (Black-Scholes Model) போன்ற விலை நிர்ணய மாதிரிகளைப் பயன்படுத்த இது அவசியம்.
• ஆபத்து மேலாண்மை: ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்க மற்றும் ஆபத்தை குறைக்க முடியும்.

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வு நுட்பங்கள்

ஆப்ஷன் சங்கிலியைப் பகுப்பாய்வு செய்ய பல நுட்பங்கள் உள்ளன:

• திறந்த ஆர்வத்தை (Open Interest) பகுப்பாய்வு செய்தல்: இது ஒரு குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் எத்தனை ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்கள் நிலுவையில் உள்ளன என்பதைக் குறிக்கிறது. திறந்த ஆர்வத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் சந்தை உணர்வில் ஏற்படும் மாற்றங்களைக் குறிக்கலாம்.
• விலை பரவலை (Price Spread) பகுப்பாய்வு செய்தல்: வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளில் உள்ள ஆப்ஷன் விலைகளுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை ஆராய்வது. இது சந்தை எதிர்பார்ப்புகளைப் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்க முடியும்.
• இம்ப்ளைய்ட் வாலட்டிலிட்டி (Implied Volatility) பகுப்பாய்வு: இது ஆப்ஷன் விலையில் உள்ள ஏற்ற இறக்கத்தின் எதிர்பார்ப்பைக் குறிக்கிறது. அதிக இம்ப்ளைய்ட் வாலட்டிலிட்டி அதிக ஆபத்தையும், அதிக சாத்தியமான வருவாயையும் குறிக்கிறது.
• வால்யூம் பகுப்பாய்வு: ஒரு குறிப்பிட்ட ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அளவை ஆராய்வது. அதிக வால்யூம் அதிக ஆர்வத்தையும், சாத்தியமான விலை இயக்கத்தையும் குறிக்கலாம்.
• புட்-கால் விகிதம் (Put-Call Ratio) பகுப்பாய்வு: இது புட் ஆப்ஷன்களின் மொத்த எண்ணிக்கையை கால் ஆப்ஷன்களின் மொத்த எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. இந்த விகிதம் சந்தை உணர்வை மதிப்பிட உதவும்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆப்ஷன் சங்கிலி

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) கருவிகளை ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வுடன் ஒருங்கிணைப்பது வர்த்தகர்களுக்கு கூடுதல் நுண்ணறிவுகளை வழங்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக:

• சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் நிலைகள் (Support and Resistance Levels): இந்த நிலைகள் ஆப்ஷன் விலைகளின் சாத்தியமான நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளை அடையாளம் காண உதவும்.
• ட்ரெண்ட் கோடுகள் (Trend Lines): போக்குகளை அடையாளம் காணவும், வர்த்தக திசையை தீர்மானிக்கவும் உதவும்.
• நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages): ஆப்ஷன் விலைகளின் போக்குகளை மென்மையாக்க மற்றும் வர்த்தக சமிக்ஞைகளை உருவாக்க உதவும்.
• சார்ட் பேட்டர்ன்கள் (Chart Patterns): தலை மற்றும் தோள்கள் (Head and Shoulders), இரட்டை மேல் (Double Top) மற்றும் இரட்டை கீழ் (Double Bottom) போன்ற பேட்டர்ன்கள் எதிர்கால விலை இயக்கங்களை கணிக்க உதவும்.

அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆப்ஷன் சங்கிலி

அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis) நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தி ஆப்ஷன் சங்கிலி தரவை பகுப்பாய்வு செய்வது, வர்த்தக முடிவுகளை மேம்படுத்த உதவும். சில பயன்பாடுகள்:

• புள்ளிவிவர மாதிரி (Statistical Modeling): ஆப்ஷன் விலைகளை கணிக்கவும், ஆபத்தை மதிப்பிடவும் புள்ளிவிவர மாதிரிகளை உருவாக்கலாம்.
• காலவரிசை பகுப்பாய்வு (Time Series Analysis): ஆப்ஷன் விலைகளின் கடந்த கால தரவை பகுப்பாய்வு செய்து, எதிர்கால போக்குகளைக் கணிக்கலாம்.
• ஆப்டிமைசேஷன் (Optimization): கொடுக்கப்பட்ட ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு அதிகபட்ச வருவாயை வழங்கும் ஆப்ஷன் உத்திகளை அடையாளம் காண ஆப்டிமைசேஷன் நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• பின்பற்றுதல் மாதிரி (Backtesting): வரலாற்று தரவைப் பயன்படுத்தி ஆப்ஷன் உத்திகளின் செயல்திறனை சோதிக்கலாம்.

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வில் உள்ள அபாயங்கள்

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வு பயனுள்ள கருவியாக இருந்தாலும், அது சில அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது:

• சந்தை ஆபத்து (Market Risk): அடிப்படை சொத்தின் விலை எதிர்பாராத விதமாக மாறினால், ஆப்ஷன் வர்த்தகர்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும்.
• கால ஆபத்து (Time Decay): ஆப்ஷனின் காலாவதி தேதி நெருங்கும் போது, அதன் மதிப்பு குறையக்கூடும். இது தீட்டா (Theta) என அழைக்கப்படுகிறது.
• திரவத்தன்மை ஆபத்து (Liquidity Risk): சில ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்கள் அதிக திரவத்தன்மை கொண்டிருக்காது, இதனால் அவற்றை வாங்கவோ விற்கவோ கடினமாக இருக்கலாம்.
• தவறான விளக்கம் (Misinterpretation): ஆப்ஷன் சங்கிலி தரவை தவறாகப் புரிந்துகொள்வது தவறான வர்த்தக முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

முடிவுரை

ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு சிக்கலான செயல்முறையாகும், இது சந்தை பற்றிய ஆழமான புரிதல் மற்றும் ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகளை தேவைப்படுகிறது. சரியான கருவிகள் மற்றும் நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தி, வர்த்தகர்கள் சந்தை உணர்வை மதிப்பிடவும், லாபகரமான வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும், தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கவும் முடியும். தொடர்ந்து பயிற்சி மற்றும் கற்றல் மூலம், ஆப்ஷன் சங்கிலி பகுப்பாய்வில் தேர்ச்சி பெற முடியும்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் கால் ஆப்ஷன் புட் ஆப்ஷன் ஆப்ஷன் உத்திகள் டெல்டா காமா தீட்டா வேகா ரோ பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி ஸ்ட்ராடில் ஸ்ட்ராங்கிள் புல் ஸ்ப்ரெட் பியர் ஸ்ப்ரெட் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வு சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் ட்ரெண்ட் கோடுகள் நகரும் சராசரிகள் சார்ட் பேட்டர்ன்கள் இம்ப்ளைய்ட் வாலட்டிலிட்டி திறந்த ஆர்வம் புட்-கால் விகிதம்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்