Fundamental analysis

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு முதலீட்டின் உண்மையான மதிப்பைக் கண்டறியப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முறையாகும். இது ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைப் புரிந்துகொள்ள பொருளாதார, நிதி மற்றும் தொழில்துறை காரணிகளை ஆராய்வதை உள்ளடக்கியது. பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில், அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு ஒரு சொத்தின் விலை அதிகமாக உள்ளதா அல்லது குறைவாக உள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது. இந்த பகுப்பாய்வு, நீண்ட கால முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகள், பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் தொழில் போக்குகள் போன்ற பல்வேறு காரணிகளை மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம் ஒரு சொத்தின் மதிப்பைக் கண்டறியும் ஒரு முறையாகும். இது ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கண்டறிந்து, சந்தை விலையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க உதவுகிறது. சந்தை விலை குறைவாக இருந்தால், அந்த சொத்தை வாங்கலாம்; அதிகமாக இருந்தால், விற்கலாம்.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வின் முக்கிய கூறுகள்:

நிதி அறிக்கைகள்: ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கை, வருமான அறிக்கை, மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை ஆகியவற்றை ஆய்வு செய்வது.
பொருளாதார நிலைமைகள்: பொருளாதார வளர்ச்சி, வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம் மற்றும் வேலையின்மை விகிதம் போன்ற காரணிகளைப் புரிந்துகொள்வது.
தொழில் போக்குகள்: ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில்துறையின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், போட்டி மற்றும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் போன்றவற்றை ஆராய்வது.
நிறுவனத்தின் மேலாண்மை: நிறுவனத்தின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகள் மற்றும் இயக்குநர்கள் குழுவின் தரம் மற்றும் செயல்திறனை மதிப்பிடுவது.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வின் வகைகள்

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வில் இரண்டு முக்கிய வகைகள் உள்ளன:

1. மேக்ரோ பொருளாதார பகுப்பாய்வு: இது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் மீது கவனம் செலுத்துகிறது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (GDP), பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள், மற்றும் வேலையின்மை விகிதம் போன்ற காரணிகள் ஆராயப்படுகின்றன. இந்த காரணிகள் சந்தை போக்குகளைப் பாதிக்கலாம்.

2. நுண்ணிய பொருளாதார பகுப்பாய்வு: இது ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் அல்லது தொழில்துறையின் மீது கவனம் செலுத்துகிறது. நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகள், போட்டி நிலவரம், மற்றும் மேலாண்மை தரம் போன்ற காரணிகள் ஆராயப்படுகின்றன.

பைனரி ஆப்ஷன்களில் அடிப்படைப் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துதல்

பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட திசையில் நகரும் என்று கணிக்கும் ஒரு முறையாகும்.

பைனரி ஆப்ஷன்களில் அடிப்படைப் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் படிகள்:

1. சொத்தை தேர்வு செய்தல்: நீங்கள் வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் சொத்தை (எ.கா: பங்குகள், நாணயங்கள், பொருட்கள்) தேர்வு செய்யவும். 2. அடிப்படை காரணிகளை ஆராய்தல்: சொத்தின் அடிப்படை காரணிகளை (எ.கா: நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை, பொருளாதார நிலைமைகள், தொழில் போக்குகள்) ஆராயவும். 3. உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கண்டறிதல்: சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கண்டறியவும். 4. சந்தை விலையுடன் ஒப்பிடுதல்: சொத்தின் சந்தை விலையை உள்ளார்ந்த மதிப்பத்துடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்கவும். 5. வர்த்தக முடிவை எடுத்தல்: சந்தை விலை குறைவாக இருந்தால், வாங்குவதற்கான விருப்பத்தை (Call Option) தேர்ந்தெடுக்கவும்; அதிகமாக இருந்தால், விற்பதற்கான விருப்பத்தை (Put Option) தேர்ந்தெடுக்கவும்.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு கருவிகள்

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு செய்யப் பயன்படும் பல்வேறு கருவிகள் உள்ளன:

நிதி அறிக்கைகள்: நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகள் அடிப்படைப் பகுப்பாய்வுக்கான முக்கிய ஆதாரமாகும்.
பொருளாதார குறிகாட்டிகள்: GDP, பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள், மற்றும் வேலையின்மை விகிதம் போன்ற பொருளாதார குறிகாட்டிகள் பொருளாதாரத்தின் நிலையை மதிப்பிட உதவுகின்றன.
தொழில் அறிக்கைகள்: தொழில் அறிக்கைகள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில்துறையின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகின்றன.
செய்தி மற்றும் பகுப்பாய்வு வலைத்தளங்கள்: ராய்ட்டர்ஸ், புளூம்பெர்க், மற்றும் யாஹூ ஃபைனான்ஸ் போன்ற செய்தி மற்றும் பகுப்பாய்வு வலைத்தளங்கள் சந்தை தகவல்களை வழங்குகின்றன.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு கருவிகள்
கருவி	விளக்கம்	பயன்பாடு
நிதி அறிக்கைகள்	நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமையை மதிப்பிடுதல்	வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலைக் குறிப்பு, பணப்புழக்க அறிக்கை
பொருளாதார குறிகாட்டிகள்	பொருளாதாரத்தின் ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிடுதல்	GDP, பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள்
தொழில் அறிக்கைகள்	ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில்துறையின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்	சந்தை அளவு, வளர்ச்சி விகிதம், போட்டி
செய்தி மற்றும் பகுப்பாய்வு வலைத்தளங்கள்	சந்தை தகவல்களைப் பெறுதல்	ராய்ட்டர்ஸ், புளூம்பெர்க், யாஹூ ஃபைனான்ஸ்

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

நன்மைகள்:

நீண்ட கால முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.
ஒரு சொத்தின் உண்மையான மதிப்பைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
சந்தை விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகிறது.
சரியான நேரத்தில் முதலீட்டு வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது.

தீமைகள்:

காலம் எடுக்கும் மற்றும் சிக்கலான செயல்முறையாக இருக்கலாம்.
பொருளாதார மற்றும் தொழில் போக்குகளை சரியாகக் கணிப்பது கடினம்.
சந்தை எப்போதும் பகுப்பாய்வு முடிவுகளுக்கு ஏற்ப செயல்படாது.
குறுகிய கால வர்த்தகத்திற்குப் பொருத்தமானதாக இருக்காது.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு vs தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு இரண்டும் வெவ்வேறு அணுகுமுறைகள்.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு: ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கண்டறிய பொருளாதார, நிதி மற்றும் தொழில்துறை காரணிகளை ஆராய்கிறது.
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு: வரலாற்று விலை மற்றும் வர்த்தக அளவு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிக்கிறது.

இரண்டு முறைகளும் ஒன்றோடொன்று நிரப்புதலாக இருக்கலாம். அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு ஒரு சொத்தின் நீண்ட கால மதிப்பைக் கண்டறிய உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு குறுகிய கால வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது.

அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு vs தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு
அம்சம்	அடிப்படைப் பகுப்பாய்வு	தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு
கவனம்	உள்ளார்ந்த மதிப்பு	விலை நகர்வுகள்
தரவு	நிதி அறிக்கைகள், பொருளாதார குறிகாட்டிகள்	விலை மற்றும் வர்த்தக அளவு தரவு
கால அளவு	நீண்ட காலம்	குறுகிய காலம்
அணுகுமுறை	மேல்-கீழ் (Top-down)	கீழ்-மேல் (Bottom-up)

அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis)

அளவு பகுப்பாய்வு என்பது அடிப்படைப் பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாகும், இது நிதி மாதிரிகள் மற்றும் புள்ளிவிவர நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு சொத்தின் மதிப்பைக் கண்டறிய உதவுகிறது. இது நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட தரவுகளைப் பயன்படுத்தி கணித சூத்திரங்கள் மற்றும் மாதிரிகளை உருவாக்குகிறது. இதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்தின் மதிப்பைப் பற்றிய துல்லியமான மதிப்பீட்டைப் பெற முடியும்.

விகித பகுப்பாய்வு, பணப்புழக்க தள்ளுபடி மாதிரி (DCF), மற்றும் சந்தை விலை வருவாய் விகிதம் (P/E Ratio) போன்ற கருவிகள் அளவு பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

தொடர்புடைய உத்திகள்

மதிப்பு முதலீடு (Value Investing):: உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கும் சந்தை விலைக்கும் இடையே உள்ள வித்தியாசத்தை பயன்படுத்தி முதலீடு செய்வது.
வளர்ச்சி முதலீடு (Growth Investing):: அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது.
பங்கு ஈவுத்தொகை முதலீடு (Dividend Investing):: தொடர்ந்து ஈவுத்தொகை வழங்கும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது.
எதிர்பார்ப்பு முதலீடு (Contrarian Investing):: பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்காமல் விடும் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது.

பிற இணைப்புகள்

மேலும்.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்