Asset allocation

1. சொத்து ஒதுக்கீடு

சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும். இது ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவை (portfolio) பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கு இடையே பிரித்து முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. இந்த வகுப்புகள் பங்குகள் (stocks), பத்திரங்கள் (bonds), ரியல் எஸ்டேட் (real estate), பொருட்கள் (commodities) மற்றும் பணம் (cash) போன்றவற்றை உள்ளடக்கும். சொத்து ஒதுக்கீட்டின் முக்கிய நோக்கம், அபாயத்தைக் குறைத்து வருவாயை அதிகரிப்பதாகும். முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை (risk tolerance), முதலீட்டு காலம் மற்றும் நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்ப சொத்து ஒதுக்கீடு மாறுபடும்.

சொத்து ஒதுக்கீட்டின் முக்கியத்துவம்

சொத்து ஒதுக்கீடு ஏன் முக்கியமானது என்பதைப் பார்ப்போம்:

அபாயக் குறைப்பு: பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், ஒரு சொத்து வகுப்பின் மோசமான செயல்திறன் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயை பாதிக்காது. இது டைவர்சிஃபிகேஷன் (diversification) எனப்படும் பல்வகைப்படுத்துதல் உத்தியின் ஒரு பகுதியாகும்.
வருவாய் அதிகரிப்பு: ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பும் வெவ்வேறு சந்தை நிலைகளில் வெவ்வேறு விதமாக செயல்படும். சரியான சொத்து ஒதுக்கீடு, சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களைப் பயன்படுத்தி அதிக வருவாயை ஈட்ட உதவும்.
இலக்குகளை அடைதல்: முதலீட்டாளரின் நிதி இலக்குகளை (எ.கா., ஓய்வு, வீடு வாங்குதல், கல்வி) அடைய சொத்து ஒதுக்கீடு உதவுகிறது. இலக்குகளுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோவை கட்டமைப்பதன் மூலம், தேவையான வருவாயைப் பெற முடியும்.
நீண்ட கால வளர்ச்சி: சொத்து ஒதுக்கீடு நீண்ட கால முதலீட்டுக்கு ஏற்றது. இது சந்தை அபாயங்களைச் சமாளித்து, நிலையான வளர்ச்சியை உறுதி செய்கிறது.

சொத்து வகுப்புகள்

முக்கியமான சொத்து வகுப்புகளைப் பற்றி இப்போது பார்ப்போம்:

பங்குகள் (Stocks): இது நிறுவனங்களின் உரிமையின் ஒரு பகுதியாகும். பொதுவாக, பங்குகள் அதிக வருவாயை அளிக்கக்கூடியவை, ஆனால் அதிக அபாயமும் கொண்டவை. பங்குச் சந்தை (stock market) ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டது.
பத்திரங்கள் (Bonds): இது அரசாங்கங்கள் அல்லது நிறுவனங்களுக்கு வழங்கப்படும் கடனாகும். பத்திரங்கள் பங்குகளை விட பாதுகாப்பானவை, ஆனால் வருவாயும் குறைவாகவே இருக்கும். பத்திரச் சந்தை (bond market) பொதுவாக நிலையானது.
ரியல் எஸ்டேட் (Real Estate): இது நிலம் மற்றும் கட்டிடங்களை உள்ளடக்கியது. ரியல் எஸ்டேட் நீண்ட கால முதலீட்டுக்கு ஏற்றது மற்றும் வாடகை வருமானம் அளிக்கும். ஆனால், இது திரவத்தன்மை (liquidity) குறைவான சொத்தாகும்.
பொருட்கள் (Commodities): இது தங்கம், வெள்ளி, எண்ணெய் மற்றும் விவசாயப் பொருட்கள் போன்றவற்றை உள்ளடக்கியது. பொருட்கள் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பாகக் கருதப்படுகின்றன. பொருட்கள் சந்தை (commodity market) உலகளாவிய பொருளாதார காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகிறது.
பணம் (Cash): இது கையில் வைத்திருக்கும் பணம் அல்லது வங்கி கணக்கில் உள்ள இருப்பைக் குறிக்கிறது. இது மிகவும் பாதுகாப்பான சொத்து, ஆனால் வருவாய் குறைவாகவே இருக்கும். பணவியல் கொள்கை (monetary policy) பணத்தின் மதிப்பை பாதிக்கிறது.

சொத்து ஒதுக்கீடு உத்திகள்

பல்வேறு வகையான சொத்து ஒதுக்கீடு உத்திகள் உள்ளன. அவற்றில் சிலவற்றை இங்கே காணலாம்:

நிலையான ஒதுக்கீடு (Static Allocation): இந்த முறையில், போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து ஒதுக்கீடு ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் நிலையாக பராமரிக்கப்படும். உதாரணமாக, 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்கள்.
காலப்போக்கில் மாறும் ஒதுக்கீடு (Dynamic Allocation): இந்த முறையில், சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப சொத்து ஒதுக்கீடு மாற்றியமைக்கப்படும். உதாரணமாக, சந்தை உயரும்போது பங்குகளில் அதிக முதலீடு செய்யப்படும்.
இலக்கு அடிப்படையிலான ஒதுக்கீடு (Target-Date Allocation): இந்த உத்தி ஓய்வூதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றது. முதலீட்டாளரின் ஓய்வு பெறும் தேதியின் அடிப்படையில் சொத்து ஒதுக்கீடு காலப்போக்கில் மாற்றியமைக்கப்படும்.
சமநிலை ஒதுக்கீடு (Equal Allocation): இந்த முறையில், அனைத்து சொத்து வகுப்புகளிலும் சமமான அளவு முதலீடு செய்யப்படும்.
தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒதுக்கீடு (Customized Allocation): இந்த முறையில், முதலீட்டாளரின் தனிப்பட்ட தேவைகள் மற்றும் இலக்குகளுக்கு ஏற்ப சொத்து ஒதுக்கீடு வடிவமைக்கப்படும்.

சொத்து ஒதுக்கீடு உத்திகளின் ஒப்பீடு
உத்தி	விளக்கம்	அபாயம்	வருவாய்
நிலையான ஒதுக்கீடு	நிலையான விகிதத்தில் சொத்து ஒதுக்கீடு	மிதமானது	மிதமானது
காலப்போக்கில் மாறும் ஒதுக்கீடு	சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப ஒதுக்கீடு மாறும்	அதிகம்	அதிகம்
இலக்கு அடிப்படையிலான ஒதுக்கீடு	ஓய்வு பெறும் தேதியின் அடிப்படையில் ஒதுக்கீடு மாறும்	மிதமானது	மிதமானது
சமநிலை ஒதுக்கீடு	அனைத்து சொத்து வகுப்புகளிலும் சமமான முதலீடு	மிதமானது	மிதமானது
தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒதுக்கீடு	தனிப்பட்ட தேவைகளுக்கு ஏற்ப ஒதுக்கீடு	மாறுபடும்	மாறுபடும்

சொத்து ஒதுக்கீட்டில் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய காரணிகள்

சொத்து ஒதுக்கீட்டைத் தீர்மானிக்கும்போது, பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்:

ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை (Risk Tolerance): நீங்கள் எவ்வளவு அபாயத்தை எடுக்கத் தயாராக இருக்கிறீர்கள்? அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை உள்ளவர்கள் பங்குகளில் அதிக முதலீடு செய்யலாம்.
முதலீட்டு காலம் (Investment Time Horizon): உங்கள் முதலீட்டு காலம் எவ்வளவு காலம்? நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் அதிக அபாயத்தை எடுக்கலாம்.
நிதி இலக்குகள் (Financial Goals): உங்கள் நிதி இலக்குகள் என்ன? ஓய்வு, வீடு வாங்குதல் அல்லது கல்வி போன்ற இலக்குகளுக்கு ஏற்ப சொத்து ஒதுக்கீடு மாறுபடும்.
தற்போதைய சந்தை நிலவரங்கள் (Current Market Conditions): சந்தை நிலவரங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டை பாதிக்கலாம். பொருளாதார வளர்ச்சி, பணவீக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் போன்ற காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
வரி தாக்கங்கள் (Tax Implications): முதலீடுகளின் வரி தாக்கங்களை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis)

சொத்து ஒதுக்கீட்டில், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு: இது வரலாற்று விலை மற்றும் வர்த்தக அளவு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால சந்தை போக்குகளை கணிக்கிறது. சார்ட் பேட்டர்ன்கள் (chart patterns), நகரும் சராசரிகள் (moving averages) மற்றும் சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் லெவல்கள் (support and resistance levels) போன்ற கருவிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
அளவு பகுப்பாய்வு: இது கணித மற்றும் புள்ளிவிவர மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வுமுறை (portfolio optimization), ஆபத்து மேலாண்மை (risk management) மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் உத்திகள் (hedge fund strategies) போன்ற நுட்பங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் (Binary Options) மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீடு

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் (binary options) ஒரு குறுகிய கால முதலீட்டு கருவியாகும். சொத்து ஒதுக்கீட்டில், பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் ஒரு சிறிய பகுதியாகப் பயன்படுத்தப்படலாம். இருப்பினும், பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் அதிக அபாயம் கொண்டவை என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

ஹெட்ஜிங் (Hedging): பைனரி ஆப்ஷன்ஸ், போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்கப் பயன்படுத்தப்படலாம்.
ஊக வணிகம் (Speculation): குறுகிய கால சந்தை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் பயன்படுத்தப்படலாம்.

சொத்து ஒதுக்கீட்டில் உள்ள சவால்கள்

சொத்து ஒதுக்கீட்டில் சில சவால்கள் உள்ளன:

சந்தை கணிப்பு (Market Prediction): எதிர்கால சந்தை போக்குகளைக் கணிப்பது கடினம்.
உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவுகள் (Emotional Decisions): சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின்போது உணர்ச்சிவசப்பட்டு தவறான முடிவுகளை எடுக்க வாய்ப்புள்ளது.
போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு (Portfolio Rebalancing): போர்ட்ஃபோலியோவை அவ்வப்போது மறுசீரமைப்பது அவசியம், ஆனால் இது நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ளும்.
செலவுகள் (Costs): முதலீட்டுச் செலவுகள் மற்றும் வரி தாக்கங்கள் வருவாயைக் குறைக்கலாம்.

முடிவுரை

சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது வெற்றிகரமான முதலீட்டின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். முதலீட்டாளரின் நிதி இலக்குகள், ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு காலத்திற்கு ஏற்ப சரியான சொத்து ஒதுக்கீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது அவசியம். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தி சொத்து ஒதுக்கீட்டை மேம்படுத்தலாம்.

முதலீடு நிதி திட்டமிடல் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை பங்குச் சந்தை பத்திரச் சந்தை ரியல் எஸ்டேட் முதலீடு பொருட்கள் சந்தை ஆபத்து மேலாண்மை டைவர்சிஃபிகேஷன் பணவியல் கொள்கை திரவத்தன்மை ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வு சார்ட் பேட்டர்ன்கள் நகரும் சராசரிகள் சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் லெவல்கள் போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வுமுறை ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் உத்திகள் பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் ஊக வணிகம்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்