காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை
- காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை
அறிமுகம்
பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனை உட்பட அனைத்து வகையான முதலீடுகளிலும், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை (Portfolio Management) என்பது ஒரு முக்கியமான அம்சமாகும். ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ என்பது பல்வேறு சொத்துக்களின் கலவையாகும் - பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள், மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன்கள் போன்றவை. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மையின் முக்கிய குறிக்கோள், குறிப்பிட்ட அபாய அளவை கருத்தில் கொண்டு அதிகபட்ச வருவாயை அடைவதாகும். இந்த இலக்கை அடைய, முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு கருவிகளையும் நுட்பங்களையும் பயன்படுத்துகின்றனர். அவற்றில் காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு (Correlation Analysis) மிக முக்கியமானது.
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு என்பது இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்துக்களுக்கு இடையிலான தொடர்பை அளவிடும் ஒரு புள்ளியியல் முறையாகும். இந்த தொடர்பு நேர்மறையாகவோ (Positive Correlation), எதிர்மறையாகவோ (Negative Correlation) அல்லது தொடர்பில்லாமலோ (No Correlation) இருக்கலாம். இந்த தொடர்புகளைப் புரிந்துகொள்வது, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவதற்கும் (Diversification) அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கும் உதவுகிறது.
காரிலேஷன் என்றால் என்ன?
காரிலேஷன் என்பது இரண்டு மாறிகள் எவ்வாறு ஒன்றோடொன்று நகர்கின்றன என்பதை அளவிடுகிறது. காரிலேஷன் குணகம் (Correlation Coefficient) -1 முதல் +1 வரை இருக்கும்.
- **+1:** சரியான நேர்மறை காரிலேஷன். ஒரு சொத்து உயரும்போது, மற்றொன்றும் உயரும்.
- **0:** எந்த தொடர்பும் இல்லை. ஒரு சொத்தின் இயக்கம் மற்றொன்றை பாதிக்காது.
- **-1:** சரியான எதிர்மறை காரிலேஷன். ஒரு சொத்து உயரும்போது, மற்றொன்று குறையும்.
பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில், காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு வெவ்வேறு அடிப்படைச் சொத்துக்களுக்கு (Underlying Assets) இடையிலான தொடர்பைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. உதாரணமாக, தங்கம் மற்றும் பங்குச் சந்தை பொதுவாக எதிர்மறை காரிலேஷனைக் கொண்டிருக்கின்றன. பொருளாதார நிச்சயமற்ற நிலையின் போது, முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை நோக்கி நகர்வதால், பங்குச் சந்தை குறையக்கூடும்.
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு செய்ய, பொதுவாக காலத் தொடர் தரவு (Time Series Data) பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது சொத்துக்களின் விலைகளை ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பதிவு செய்கிறது. இந்த தரவை பயன்படுத்தி, பியர்சன் காரிலேஷன் குணகம் (Pearson Correlation Coefficient) போன்ற புள்ளியியல் சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்தி காரிலேஷனைக் கணக்கிடலாம்.
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வுக்கான சூத்திரம்:
r = Σ [(Xi - X̄) (Yi - Ȳ)] / √[Σ (Xi - X̄)² Σ (Yi - Ȳ)²]
இதில்:
- r = காரிலேஷன் குணகம்
- Xi = சொத்து X இன் விலை
- X̄ = சொத்து X இன் சராசரி விலை
- Yi = சொத்து Y இன் விலை
- Ȳ = சொத்து Y இன் சராசரி விலை
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மையில் காரிலேஷனின் பங்கு
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மையில் பல வழிகளில் உதவுகிறது:
1. **பல்வகைப்படுத்துதல் (Diversification):** குறைந்த அல்லது எதிர்மறை காரிலேஷன் கொண்ட சொத்துக்களை போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பதன் மூலம், அபாயத்தைக் குறைக்கலாம். ஒரு சொத்து குறையும்போது, மற்றொன்று லாபம் ஈட்டக்கூடும், இதனால் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ இழப்புகளைத் தவிர்க்கலாம். 2. **அபாய மதிப்பீடு (Risk Assessment):** போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்துக்களுக்கு இடையிலான காரிலேஷனைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை மதிப்பீடு செய்யலாம். 3. **சொத்து ஒதுக்கீடு (Asset Allocation):** காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு, சொத்துக்களை எவ்வாறு ஒதுக்கீடு செய்வது என்பதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. உதாரணமாக, அதிக காரிலேஷன் கொண்ட சொத்துக்களைத் தவிர்த்து, குறைந்த காரிலேஷன் கொண்ட சொத்துக்களில் அதிக முதலீடு செய்யலாம். 4. **ஹெட்ஜிங் (Hedging):** எதிர்மறை காரிலேஷன் கொண்ட சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி, போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்கலாம். உதாரணமாக, ஒரு பங்கு போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்க, தங்கம் அல்லது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யலாம்.
பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில் காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு
பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில், காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு குறிப்பாக முக்கியமானது. ஏனெனில், இது பல்வேறு அடிப்படைச் சொத்துக்களுக்கு இடையிலான தொடர்பைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. உதாரணமாக:
- நாணய ஜோடிகள் (Currency Pairs): EUR/USD மற்றும் GBP/USD போன்ற நாணய ஜோடிகள் பொதுவாக நேர்மறை காரிலேஷனைக் கொண்டிருக்கின்றன. ஒன்று உயரும்போது மற்றொன்றும் உயரக்கூடும்.
- பங்குகள் மற்றும் குறியீடுகள் (Stocks and Indices): ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கிற்கும், அது சார்ந்த குறியீட்டிற்கும் (Index) இடையே பொதுவாக அதிக நேர்மறை காரிலேஷன் இருக்கும்.
- பொருட்கள் (Commodities): தங்கம் மற்றும் வெள்ளி போன்ற உலோகங்கள் பொதுவாக நேர்மறை காரிலேஷனைக் கொண்டிருக்கின்றன.
இந்த தொடர்புகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகர்கள் தங்கள் பரிவர்த்தனைகளை மேம்படுத்தலாம் மற்றும் அபாயத்தைக் குறைக்கலாம்.
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வின் வரம்புகள்
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக இருந்தாலும், சில வரம்புகள் உள்ளன:
- **காரிலேஷன் என்பது காரணமல்ல (Correlation is not Causation):** இரண்டு சொத்துக்கள் தொடர்புடையதாக இருந்தால், ஒன்று மற்றொன்றை ஏற்படுத்துகிறது என்று அர்த்தமல்ல. வேறு சில காரணிகள் அவற்றின் இயக்கத்தை பாதிக்கலாம்.
- **மாறும் காரிலேஷன் (Changing Correlation):** சொத்துக்களுக்கு இடையிலான காரிலேஷன் காலப்போக்கில் மாறலாம். பொருளாதார நிலைமைகள், அரசியல் நிகழ்வுகள் மற்றும் பிற காரணிகள் காரிலேஷனை பாதிக்கலாம்.
- **தரவு தரம் (Data Quality):** காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு துல்லியமான தரவைச் சார்ந்துள்ளது. தரவு தவறாக இருந்தால், முடிவுகள் தவறாக இருக்கலாம்.
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை உத்திகள்
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி பல போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை உத்திகளை செயல்படுத்தலாம்:
1. **சராசரி-மாறுபாடு உத்தி (Mean-Variance Optimization):** இந்த உத்தி, குறிப்பிட்ட அபாய அளவை கருத்தில் கொண்டு அதிகபட்ச வருவாயை அடைய போர்ட்ஃபோலியோவை கட்டமைக்கிறது. காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு அபாயத்தை மதிப்பிட உதவுகிறது. 2. **குறைந்தபட்ச மாறுபாடு போர்ட்ஃபோலியோ (Minimum Variance Portfolio):** இந்த உத்தி, போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்தை குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு குறைந்த அபாயம் கொண்ட சொத்துக்களை அடையாளம் காண உதவுகிறது. 3. **பிளாக்-லிட்டர்மேன் மாதிரி (Black-Litterman Model):** இந்த உத்தி, முதலீட்டாளர்களின் கருத்துக்களை போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டில் ஒருங்கிணைக்கிறது. காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு சொத்துக்களுக்கு இடையிலான தொடர்பை மதிப்பிட உதவுகிறது. 4. **டைனமிக் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை (Dynamic Portfolio Management):** இந்த உத்தி, சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோவை தொடர்ந்து மாற்றியமைக்கிறது. காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு சந்தை மாற்றங்களை கணித்து போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்ய உதவுகிறது.
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் காரிலேஷன்
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) என்பது வரலாற்று விலை மற்றும் வர்த்தக அளவு தரவைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை இயக்கங்களை கணிக்கும் ஒரு முறை. காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படும்போது, மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
உதாரணமாக, ஒரு பங்கின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட சப்போர்ட் லெவல் (Support Level) அல்லது ரெசிஸ்டன்ஸ் லெவல் (Resistance Level) அருகில் இருக்கும்போது, மற்ற சொத்துக்களுடன் அதன் காரிலேஷனைப் பார்க்கலாம். இது, அந்த பங்கின் விலை எவ்வாறு செயல்படும் என்பதைப் பற்றிய கூடுதல் தகவல்களை வழங்கலாம்.
அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் காரிலேஷன்
அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis) என்பது கணித மற்றும் புள்ளியியல் மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும் ஒரு முறை. காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு, அளவு பகுப்பாய்வின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும்.
கால வரிசை பகுப்பாய்வு (Time Series Analysis), ரிகிரஷன் பகுப்பாய்வு (Regression Analysis) மற்றும் மான்டே கார்லோ சிமுலேஷன் (Monte Carlo Simulation) போன்ற அளவு நுட்பங்கள், காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு முடிவுகளை மேம்படுத்த பயன்படுத்தப்படலாம்.
முடிவுரை
காரிலேஷன் பகுப்பாய்வு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ஆகியவை முதலீட்டாளர்களுக்கு இன்றியமையாத கருவிகள் ஆகும். பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில், இந்த நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், அபாயத்தைக் குறைத்து வருவாயை அதிகரிக்க முடியும். இருப்பினும், காரிலேஷன் பகுப்பாய்வின் வரம்புகளைப் புரிந்துகொள்வது மற்றும் அதை மற்ற பகுப்பாய்வு முறைகளுடன் இணைத்து பயன்படுத்துவது அவசியம். சரியான திட்டமிடல் மற்றும் பகுப்பாய்வுடன், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வெற்றிகரமாக நிர்வகிக்க முடியும்.
பங்குச் சந்தை பைனரி ஆப்ஷன் முதலீடு அபாயம் மேலாண்மை போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் சந்தை பகுப்பாய்வு சொத்து ஒதுக்கீடு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வு பியர்சன் காரிலேஷன் குணகம் காலத் தொடர் தரவு சப்போர்ட் லெவல் ரெசிஸ்டன்ஸ் லெவல் ரிகிரஷன் பகுப்பாய்வு மான்டே கார்லோ சிமுலேஷன் நாணய பரிவர்த்தனை பொருளாதார குறிகாட்டிகள் வட்டி விகிதங்கள் பணவீக்கம் சந்தை போக்கு வர்த்தக உத்திகள்
இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்
IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)
எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்
எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்
