கடன் ஆபத்து
- கடன் ஆபத்து
கடன் ஆபத்து என்பது ஒரு கடனளிப்பவர் (Lender) கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாத சூழ்நிலையில் ஏற்படும் சாத்தியமான இழப்பைக் குறிக்கிறது. இது நிதி நிறுவனங்கள், வங்கிகள், மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமான ஒரு ஆபத்து காரணியாகும். பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் (Binary Options) போன்ற கருவிகளில் முதலீடு செய்பவர்களுக்கும் இது பொருந்தும், ஏனெனில் கடனளிப்பவரின் திவால்நிலை அல்லது கடன் தரம் குறைதல் முதலீட்டின் மீதான வருவாயைப் பாதிக்கலாம். இந்தக் கட்டுரை கடன் ஆபத்து பற்றிய விரிவான விளக்கத்தை அளிக்கிறது, அதன் காரணங்கள், வகைகள், அளவிடுதல், மேலாண்மை உத்திகள் மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் சந்தையில் அதன் தாக்கத்தை ஆராய்கிறது.
கடன் ஆபத்து - ஓர் அறிமுகம்
கடன் ஆபத்து என்பது நிதிச் சந்தைகளில் உள்ளார்ந்த ஒரு ஆபத்து. ஒரு தனிநபர், நிறுவனம் அல்லது அரசாங்கம் வாங்கிய கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால், கடனளிப்பவர் தனது முதலீட்டை இழக்க நேரிடும். இந்த ஆபத்து பல்வேறு காரணிகளால் ஏற்படலாம், அவை பொருளாதாரச் சூழ்நிலைகள், கடனாளியின் நிதி நிலைமை மற்றும் கடன் ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகள் போன்றவற்றை உள்ளடக்கியது.
கடன் என்பது ஒரு முக்கியமான பொருளாதார கருவியாகும், இது வளர்ச்சிக்கும், முதலீடுகளுக்கும் உதவுகிறது. ஆனால், கடன் கொடுக்கும்போது கடன் ஆபத்து எப்போதும் இருக்கும். கடனளிப்பவர்கள் இந்த ஆபத்தை சரியாக மதிப்பிட்டு, அதை குறைக்க பொருத்தமான நடவடிக்கைகளை எடுக்க வேண்டும்.
கடன் ஆபத்துக்கு காரணமான காரணிகள்
கடன் ஆபத்துக்கு பல காரணிகள் பங்களிக்கின்றன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:
- பொருளாதாரச் சூழ்நிலைகள்: பொருளாதார மந்தநிலை, வேலையின்மை அதிகரிப்பு, மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் உயர்வு போன்ற பொருளாதாரச் சூழ்நிலைகள் கடனாளிகளின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை பாதிக்கலாம்.
- கடனாளியின் நிதி நிலைமை: கடனாளியின் வருமானம், சொத்துக்கள், மற்றும் கடன் சுமை ஆகியவை அவரது கடன் தகுதியை தீர்மானிக்கின்றன. நிதிநிலை மோசமாக இருந்தால், கடன் ஆபத்து அதிகரிக்கும்.
- தொழில் ஆபத்து: கடனாளியின் தொழில் துறையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், போட்டி, மற்றும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் ஆகியவை அவரது வருவாயைப் பாதிக்கலாம்.
- மேலாண்மை குறைபாடுகள்: நிறுவனங்களின் மோசமான மேலாண்மை, தவறான முதலீட்டு முடிவுகள், மற்றும் மோசடி போன்ற காரணிகள் கடன் ஆபத்தை அதிகரிக்கலாம்.
- புவிசார் அரசியல் ஆபத்துகள்: அரசியல் ஸ்திரமின்மை, போர், மற்றும் இயற்கை பேரழிவுகள் போன்ற புவிசார் அரசியல் காரணிகள் பொருளாதாரத்தை சீர்குலைத்து கடன் ஆபத்தை அதிகரிக்கலாம்.
- சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள்: சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் சில தொழில்களை பாதிக்கலாம் மற்றும் கடனாளிகளின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை குறைக்கலாம்.
கடன் ஆபத்தின் வகைகள்
கடன் ஆபத்தை அதன் தன்மை மற்றும் மூலத்தைப் பொறுத்து பல வகைகளாகப் பிரிக்கலாம்:
- இயல்புநிலை ஆபத்து (Default Risk): கடனளிப்பவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாத சூழ்நிலை. இது கடன் ஆபத்தின் மிக நேரடியான வடிவம்.
- தரம் குறைதல் ஆபத்து (Downgrade Risk): கடனாளியின் கடன் தரம் குறைந்து, அவரது கடன் மதிப்பீடு குறைதல். இது கடனளிப்பவரின் முதலீட்டின் மதிப்பை குறைக்கலாம். கடன் மதிப்பீடு முக்கியமானது.
- பரவல் ஆபத்து (Spread Risk): கடன் பத்திரங்களின் வட்டி விகிதங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு அதிகரித்தல். இது கடன் பத்திரங்களின் மதிப்பை குறைக்கலாம்.
- திரவத்தன்மை ஆபத்து (Liquidity Risk): கடனை விரைவாகவும், நியாயமான விலையிலும் விற்க முடியாத சூழ்நிலை. இது கடனளிப்பவருக்கு இழப்பை ஏற்படுத்தலாம்.
- மைய ஆபத்து (Concentration Risk): ஒரு குறிப்பிட்ட கடனாளியிடம் அல்லது தொழில் துறையில் அதிக அளவு கடன் கொடுத்தல். இது கடன் ஆபத்தை அதிகரிக்கலாம்.
- நாணய ஆபத்து (Currency Risk): வெளிநாட்டு கடன்களைக் கொடுக்கும்போது நாணய மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள்.
கடன் ஆபத்தை அளவிடுதல்
கடன் ஆபத்தை அளவிடுவதற்கு பல முறைகள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:
- கடன் மதிப்பீடு (Credit Rating): கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்கள் (எ.கா., Standard & Poor's, Moody's, Fitch) கடனாளியின் கடன் தகுதியை மதிப்பிட்டு, அவர்களுக்கு ஒரு மதிப்பீட்டை வழங்குகின்றன. இந்த மதிப்பீடு கடன் ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு உதவுகிறது.
- கடன் பரவல் (Credit Spread): அரசுப் பத்திரங்களை விட கடன் பத்திரங்களின் வட்டி விகிதம் எவ்வளவு அதிகமாக உள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது. கடன் பரவல் அதிகமாக இருந்தால், கடன் ஆபத்து அதிகமாக உள்ளது என்று அர்த்தம்.
- திவால் நிகழ்தகவு (Probability of Default - PD): கடனளிப்பவர் குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத நிகழ்தகவு.
- நஷ்டம் கொடுக்கப்பட்ட இயல்புநிலை (Loss Given Default - LGD): கடனளிப்பவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத நிலையில் ஏற்படும் இழப்பு.
- எதிர்பார்க்கப்படும் இழப்பு (Expected Loss - EL): திவால் நிகழ்தகவு மற்றும் நஷ்டம் கொடுக்கப்பட்ட இயல்புநிலை ஆகியவற்றின் பெருக்கல் பலன். EL = PD * LGD
- வேரியன்ஸ்-கோவேரியன்ஸ் முறை (Variance-Covariance Method): போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பல்வேறு சொத்துக்களின் ஆபத்துகளை ஒருங்கிணைத்து மதிப்பிடும் முறை.
- மாண்டே கார்லோ சிமுலேஷன் (Monte Carlo Simulation): பலவிதமான சூழ்நிலைகளை உருவாக்கி, கடன் ஆபத்தை மதிப்பிடும் ஒரு கணினி அடிப்படையிலான முறை.
| முறை | விளக்கம் | பயன்பாடு |
|---|---|---|
| கடன் மதிப்பீடு | கடனாளியின் கடன் தகுதியை மதிப்பிடுதல் | பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது |
| கடன் பரவல் | கடன் பத்திரங்களின் வட்டி விகித வேறுபாடு | சந்தை ஆபத்தை அளவிட உதவுகிறது |
| திவால் நிகழ்தகவு | கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத நிகழ்தகவு | கடன் ஆபத்து மாதிரியாக்கத்திற்குப் பயன்படுகிறது |
| நஷ்டம் கொடுக்கப்பட்ட இயல்புநிலை | இயல்புநிலையில் ஏற்படும் இழப்பு | இழப்பு மதிப்பீட்டிற்கு உதவுகிறது |
| எதிர்பார்க்கப்படும் இழப்பு | திவால் மற்றும் இழப்பின் ஒருங்கிணைந்த மதிப்பீடு | ஆபத்து மேலாண்மைக்கு முக்கியமானது |
கடன் ஆபத்தை மேலாண்மை செய்யும் உத்திகள்
கடன் ஆபத்தை குறைக்க கடனளிப்பவர்கள் பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்:
- கடன் பல்வகைப்படுத்தல் (Credit Diversification): பல்வேறு கடனாளிகள், தொழில் துறைகள் மற்றும் புவியியல் பகுதிகளில் கடன்களைப் பிரித்து முதலீடு செய்தல். இது ஒரு குறிப்பிட்ட கடனாளியின் இயல்புநிலை கடனளிப்பவரை பாதிக்காதவாறு பாதுகாக்கிறது.
- பிணையம் (Collateral): கடனுக்குப் பிணையமாக சொத்துக்களைப் பெறுதல். கடனளிப்பவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாவிட்டால், பிணைய சொத்துக்களை விற்று இழப்பை ஈடு செய்யலாம்.
- கடன் காப்பீடு (Credit Insurance): கடன் காப்பீட்டு பாலிசிகளை வாங்குதல். இது கடனாளியின் இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் இழப்பை ஈடுசெய்யும்.
- கடன் வழித்தோன்றல்கள் (Credit Derivatives): கடன் ஆபத்தை மற்றவர்களுக்கு மாற்ற உதவும் நிதி கருவிகள் (எ.கா., கடன் இயல்புநிலை ஸ்வாப்).
- கடன் ஒதுக்கீடு (Credit Rationing): கடன் கொடுக்கும் அளவைக் கட்டுப்படுத்துதல். இது ஆபத்தான கடன்களைக் குறைக்கவும், போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்கவும் உதவுகிறது.
- கடன் கண்காணிப்பு (Credit Monitoring): கடனாளிகளின் நிதி நிலையை தொடர்ந்து கண்காணித்தல். இது ஆபத்துகளை முன்கூட்டியே கண்டறியவும், நடவடிக்கை எடுக்கவும் உதவுகிறது.
- சட்டப்பூர்வ ஒப்பந்தங்கள் (Legal Agreements): வலுவான கடன் ஒப்பந்தங்களை உருவாக்குதல். இது கடனளிப்பவரின் உரிமைகளைப் பாதுகாக்கும் மற்றும் கடனைத் திரும்பப் பெறுவதை எளிதாக்கும்.
- கடன் மதிப்பீட்டு மாதிரிகள் (Credit Scoring Models): கடன் ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு புள்ளியியல் மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துதல்.
பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் சந்தையில் கடன் ஆபத்து
பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் சந்தையில், கடன் ஆபத்து என்பது அடிப்படை சொத்தின் வழங்குநரின் (Underlying Asset Provider) கடன் தகுதியுடன் தொடர்புடையது. உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனம் பைனரி ஆப்ஷன்களை வழங்குகிறது மற்றும் அந்த நிறுவனம் திவாலாகிவிட்டால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டை இழக்க நேரிடும்.
- எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Futures Contracts): கடன் ஆபத்து எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் விலையில் பிரதிபலிக்கலாம்.
- வட்டி விகித ஆப்ஷன்கள் (Interest Rate Options): வட்டி விகித மாற்றங்கள் கடன் ஆபத்தை பாதிக்கலாம்.
- கடன் இயல்புநிலை ஸ்வாப்கள் (Credit Default Swaps): கடன் ஆபத்தை பரிமாறிக்கொள்ள உதவும் கருவிகள்.
- நிறுவனப் பத்திரங்கள் (Corporate Bonds): நிறுவனங்களின் கடன் தகுதியை மதிப்பிடுவதன் மூலம் கடன் ஆபத்தை அளவிடலாம்.
பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் முதலீட்டாளர்கள், அடிப்படை சொத்தின் வழங்குநரின் கடன் தகுதியை கவனமாக ஆராய வேண்டும். குறைந்த கடன் தரம் உள்ள நிறுவனங்களிடமிருந்து ஆப்ஷன்களை வாங்குவது அதிக ஆபத்தானது.
கடன் ஆபத்து மேலாண்மைக்கான தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு
- தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis): சந்தை போக்குகளை அடையாளம் காண வரைபடங்கள் மற்றும் குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துதல்.
- அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis): புள்ளிவிவர மாதிரிகள் மற்றும் கணித சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்தி ஆபத்தை மதிப்பிடுதல்.
- கால வரிசை பகுப்பாய்வு (Time Series Analysis): கடந்த கால தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால ஆபத்துகளை முன்னறிவித்தல்.
- போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வுமுறை (Portfolio Optimization): ஆபத்தை குறைக்க முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை கட்டமைத்தல்.
- ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்டிங் (Stress Testing): தீவிர சூழ்நிலைகளில் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மதிப்பிடுதல்.
- மதிப்பு ஆபத்தில் (Value at Risk - VaR): குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் சாத்தியமான அதிகபட்ச இழப்பை மதிப்பிடுதல்.
- எதிர்பார்க்கப்படும் குறைபாடு (Expected Shortfall - ES): VaR ஐ விட அதிக துல்லியமான ஆபத்து அளவீடு.
- கோபுல செயல்பாடு (Copula Function): பல்வேறு சொத்துக்களுக்கு இடையிலான சார்புகளை மாதிரியாக்குதல்.
- சூழல் பகுப்பாய்வு (Scenario Analysis): பல்வேறு சூழ்நிலைகளில் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மதிப்பிடுதல்.
- சமூக வலைப்பின்னல் பகுப்பாய்வு (Social Network Analysis): நிறுவனங்களுக்கு இடையிலான தொடர்புகளை ஆராய்ந்து ஆபத்தை மதிப்பிடுதல்.
- இயந்திர கற்றல் (Machine Learning): கடன் ஆபத்தை முன்னறிவிப்பதற்கு மேம்பட்ட வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துதல்.
- பெரிய தரவு பகுப்பாய்வு (Big Data Analytics): பெரிய தரவுத் தொகுப்புகளைப் பயன்படுத்தி ஆபத்து காரணிகளை அடையாளம் காணுதல்.
- சமூக உணர்வு பகுப்பாய்வு (Sentiment Analysis): சமூக ஊடக தரவுகளைப் பயன்படுத்தி சந்தை உணர்வை மதிப்பிடுதல்.
- நரம்பியல் வலைப்பின்னல்கள் (Neural Networks): சிக்கலான ஆபத்து மாதிரிகளை உருவாக்குதல்.
- மரபுவழி வழிமுறைகள் (Genetic Algorithms): ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகளை மேம்படுத்துதல்.
முடிவுரை
கடன் ஆபத்து என்பது நிதிச் சந்தைகளில் தவிர்க்க முடியாத ஒரு ஆபத்து. கடனளிப்பவர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஆபத்தை சரியாகப் புரிந்துகொண்டு, அதை குறைக்க பொருத்தமான நடவடிக்கைகளை எடுக்க வேண்டும். பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் சந்தையில் முதலீடு செய்பவர்கள், அடிப்படை சொத்தின் வழங்குநரின் கடன் தகுதியை கவனமாக ஆராய்வது அவசியம். சரியான ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், கடன் ஆபத்தை குறைத்து, முதலீட்டின் பாதுகாப்பை உறுதிப்படுத்தலாம்.
இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்
IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)
எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்
எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்
