உள் வர்த்தக தடுப்பு பிரிவு
- உள் வர்த்தக தடுப்பு பிரிவு
உள் வர்த்தக தடுப்பு பிரிவு (Insider Trading Prohibition) என்பது பங்குச் சந்தை மற்றும் நிதிச் சந்தைகளில் சட்டவிரோதமாகக் கருதப்படும் ஒரு செயலாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் உள் தகவல்களைப் பயன்படுத்தி, அதன் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் நியாயமற்ற ஆதாயம் பெறுவதே இதன் அடிப்படையாகும். இந்த கட்டுரை, உள் வர்த்தக தடுப்பு பிரிவின் அடிப்படைகள், சட்ட அம்சங்கள், கண்டறிதல் முறைகள், விளைவுகள் மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன் (Binary Option) பரிவர்த்தனையில் இதன் தாக்கம் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.
உள் வர்த்தக தடுப்பு பிரிவு - வரையறை
உள் வர்த்தகம் என்பது பொதுவில் கிடைக்காத, ஆனால் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வாய்ப்புகள் அல்லது செயல்பாடுகளைப் பாதிக்கக்கூடிய தகவல்களைப் பயன்படுத்தி செய்யப்படும் பங்கு வர்த்தகமாகும். இந்த தகவல்கள் பொதுவாக நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள், அதிகாரிகள், ஊழியர்கள் அல்லது நிறுவனத்துடன் தொடர்புடைய பிற நபர்களுக்கு மட்டுமே தெரியும். இந்த தகவலைப் பயன்படுத்தி பங்குகளை வாங்குவது அல்லது விற்பது சட்டவிரோதமானது.
உள் தகவல் (Inside Information) என்பது பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கும்:
- நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள்
- புதிய தயாரிப்பு வெளியீடுகள்
- ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்கள்
- முக்கிய நிர்வாக மாற்றங்கள்
- சட்டரீதியான சிக்கல்கள்
உள் வர்த்தக தடுப்பு சட்டத்தின் வரலாறு
உள் வர்த்தக தடுப்பு சட்டங்கள் பல ஆண்டுகளாக படிப்படியாக உருவாக்கப்பட்டன. ஆரம்பத்தில், இது பொதுவான ஏமாற்றுதல் சட்டத்தின் கீழ் மட்டுமே கருதப்பட்டது. ஆனால், 1934 ஆம் ஆண்டின் பங்குச் சந்தை ஒழுங்குமுறைச் சட்டம் (Securities Exchange Act of 1934) உள் வர்த்தகத்தை ஒரு தனி குற்றமாக வரையறுத்தது.
அமெரிக்காவில், பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (Securities and Exchange Commission - SEC) உள் வர்த்தகத்தை தடுப்பதற்கும், குற்றவாளிகளைத் தண்டிப்பதற்கும் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இந்தியாவில், இந்தியப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (Securities and Exchange Board of India - SEBI) இந்த பொறுப்பை மேற்கொள்கிறது.
உள் வர்த்தகத்தின் வகைகள்
உள் வர்த்தகம் பல்வேறு வடிவங்களில் நடைபெறலாம். அவற்றில் சில முக்கியமான வகைகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:
- நேரடி உள் வர்த்தகம் (Direct Insider Trading): நிறுவனத்தின் உள் தகவல்களை அறிந்த ஒரு நபர், நேரடியாக பங்குகளை வாங்குவது அல்லது விற்பது.
- மறைமுக உள் வர்த்தகம் (Indirect Insider Trading): உள் தகவல்களை அறிந்த ஒரு நபர், தனது குடும்ப உறுப்பினர்கள் அல்லது நண்பர்கள் மூலம் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்ய உதவுவது. இது இரண்டாம் நிலை உள் வர்த்தகம் (Secondary Insider Trading) என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
- டீப்பிங் (Tipping): உள் தகவல்களை மற்றவர்களுக்கு தெரியப்படுத்துவது, அவர்கள் அந்த தகவலைப் பயன்படுத்தி வர்த்தகம் செய்யும்படி தூண்டுவது.
- மிசெலாப்ஷன் (Misappropriation): ஒரு நிறுவனத்தின் ரகசிய தகவல்களைத் திருடி, அதை வர்த்தகத்திற்காக பயன்படுத்துவது.
பைனரி ஆப்ஷன்களில் உள் வர்த்தகம்
பைனரி ஆப்ஷன் (Binary Option) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் ஒரு சொத்தின் விலை உயருமா அல்லது இறங்குமா என்பதை கணிக்கும் ஒரு வகை நிதி கருவியாகும். உள் வர்த்தக தகவல்களைப் பயன்படுத்தி பைனரி ஆப்ஷன்களில் வர்த்தகம் செய்வது மிகவும் ஆபத்தானது, ஏனெனில் இது அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. இருப்பினும், இது சட்டவிரோதமானது மற்றும் கடுமையான விளைவுகளை ஏற்படுத்தும்.
பைனரி ஆப்ஷன்களில் உள் வர்த்தகத்தை கண்டறிவது மிகவும் கடினம், ஏனெனில் பரிவர்த்தனைகள் மின்னணு முறையில் நடைபெறுகின்றன. ஆனால், ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் அதிநவீன தொழில்நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தி சந்தேகத்திற்கிடமான பரிவர்த்தனைகளைக் கண்காணிக்கின்றன.
உள் வர்த்தகத்தை கண்டறிதல்
உள் வர்த்தகத்தை கண்டறிவது ஒரு சிக்கலான செயல்முறையாகும். ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் பல்வேறு முறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன:
- வர்த்தக முறை பகுப்பாய்வு (Trading Pattern Analysis): சந்தேகத்திற்கிடமான வர்த்தக முறைகளை அடையாளம் காணுதல். உதாரணமாக, ஒரு குறிப்பிட்ட தகவல்கள் வெளியான பிறகு அசாதாரணமான வர்த்தக அளவு அதிகரித்தால், அது உள் வர்த்தகமாக இருக்கலாம்.
- சம்பந்தப்பட்ட நபர்களின் விசாரணை (Investigation of Related Persons): நிறுவனத்தின் அதிகாரிகள், ஊழியர்கள் மற்றும் அவர்களது குடும்ப உறுப்பினர்களின் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை கண்காணித்தல்.
- தகவல் தொடர்பு பகுப்பாய்வு (Communication Analysis): சந்தேகத்திற்கிடமான நபர்களின் தொலைபேசி மற்றும் மின்னஞ்சல் தொடர்புகளை ஆய்வு செய்தல்.
- தரவு சுரங்கம் (Data Mining): பெரிய அளவிலான தரவுத் தொகுப்புகளை பகுப்பாய்வு செய்து, உள் வர்த்தகத்திற்கான அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்.
உள் வர்த்தகத்தின் விளைவுகள்
உள் வர்த்தகம் குற்றமாகக் கண்டறியப்பட்டால், கடுமையான விளைவுகளை சந்திக்க நேரிடும்:
- சிறைத்தண்டனை (Imprisonment): உள் வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்ட குற்றவாளிகளுக்கு சிறைத்தண்டனை விதிக்கப்படலாம்.
- அபராதம் (Fines): கடுமையான அபராதம் விதிக்கப்படலாம்.
- நிறுவனத்திலிருந்து நீக்கம் (Disqualification): நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள் மற்றும் அதிகாரிகள் பதவிகளில் இருந்து நீக்கப்படலாம்.
- நற்பெயர் இழப்பு (Reputational Damage): குற்றவாளிகளின் நற்பெயர் கடுமையாக பாதிக்கப்படும்.
- சட்டரீதியான நடவடிக்கைகள் (Legal Actions): பாதிக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் குற்றவாளிகளுக்கு எதிராக சட்டரீதியான நடவடிக்கை எடுக்கலாம்.
| ! நாடு | தண்டனை |
| அமெரிக்கா | 20 ஆண்டுகள் வரை சிறைத்தண்டனை மற்றும் $5 மில்லியன் அபராதம் |
| இந்தியா | 10 ஆண்டுகள் வரை சிறைத்தண்டனை மற்றும் அபராதம் (வர்த்தகத்தின் மதிப்பில் 25% வரை) |
| ஐரோப்பிய ஒன்றியம் | மாறுபடும், ஆனால் பொதுவாக சிறைத்தண்டனை மற்றும் அபராதம் |
உள் வர்த்தக தடுப்புக்கான உத்திகள்
நிறுவனங்கள் உள் வர்த்தகத்தை தடுக்க பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்:
- உள் வர்த்தக கொள்கை (Insider Trading Policy): ஒரு தெளிவான மற்றும் விரிவான உள் வர்த்தக கொள்கையை உருவாக்குதல் மற்றும் அதை ஊழியர்களுக்கு பயிற்சி அளித்தல்.
- வர்த்தக கட்டுப்பாடு (Trading Restrictions): நிறுவனத்தின் உள் தகவல்களை அறிந்த நபர்கள் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்வதை கட்டுப்படுத்துதல்.
- தகவல் பாதுகாப்பு (Information Security): நிறுவனத்தின் ரகசிய தகவல்களைப் பாதுகாக்க வலுவான பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ளுதல்.
- கண்காணிப்பு மற்றும் தணிக்கை (Monitoring and Auditing): ஊழியர்களின் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை தொடர்ந்து கண்காணித்தல் மற்றும் தணிக்கை செய்தல்.
- வெளிப்படைத்தன்மை (Transparency): நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் மற்றும் நிதிநிலை அறிக்கைகளை வெளிப்படையாக வைத்திருத்தல்.
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் உள் வர்த்தகம்
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) என்பது வரலாற்று விலை மற்றும் அளவு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிக்கும் ஒரு முறையாகும். உள் வர்த்தகத்தின் விளைவாக உருவாகும் விலை நகர்வுகளை அடையாளம் காண தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, ஒரு குறிப்பிட்ட தகவல்கள் வெளியான பிறகு திடீரென விலை அதிகரித்தால், அது உள் வர்த்தகமாக இருக்கலாம்.
அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis) என்பது கணித மற்றும் புள்ளிவிவர மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கும் ஒரு முறையாகும். சந்தேகத்திற்கிடமான வர்த்தக அளவுகளை அடையாளம் காண அளவு பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
தொடர்புடைய கருத்துகள்
- சந்தை மோசடி ([Market Manipulation])
- முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு ([Investor Protection])
- நிறுவன ஆளுகை ([Corporate Governance])
- சட்ட ஒழுங்குமுறைகள் ([Regulatory Compliance])
- பங்குச் சந்தை நெறிமுறைகள் ([Stock Market Ethics])
- நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு ([Financial Statement Analysis])
- ஆபத்து மேலாண்மை ([Risk Management])
- போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ([Portfolio Management])
- சந்தை நுண்ணறிவு ([Market Intelligence])
- சட்ட ஆலோசனை ([Legal Advice])
- தகவல் தொழில்நுட்ப பாதுகாப்பு ([Information Technology Security])
- தரவு பகுப்பாய்வு ([Data Analysis])
- புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வு ([Statistical Analysis])
- சமூக பொறுப்புணர்வு ([Social Responsibility])
- நம்பகத்தன்மை ([Integrity])
- வெளிப்படைத்தன்மை ([Transparency])
- பொருளாதார குற்றங்கள் ([Economic Crimes])
- நிதிச் சந்தை ஒழுங்குமுறைகள் ([Financial Market Regulations])
- கட்டணங்கள் மற்றும் அபராதங்கள் ([Fees and Penalties])
- சட்ட அமலாக்கம் ([Law Enforcement])
முடிவுரை
உள் வர்த்தகம் என்பது நிதிச் சந்தைகளின் ஒருமைப்பாட்டிற்கு அச்சுறுத்தலாகும். இது நியாயமற்ற முறையில் சில நபர்களுக்கு லாபம் ஈட்ட உதவுகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை குறைக்கிறது. எனவே, உள் வர்த்தகத்தை தடுப்பதற்கும், குற்றவாளிகளைத் தண்டிப்பதற்கும் கடுமையான சட்டங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகள் அவசியம். நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் அனைவரும் உள் வர்த்தக சட்டங்களை மதித்து நடப்பது மிகவும் முக்கியம்.
ஏன் இந்த பகுப்பு பொருத்தமானது?
- இந்தக் கட்டுரை உள் வர்த்தக தடுப்பு பிரிவின் சட்ட அம்சங்கள், கண்டறிதல் முறைகள், விளைவுகள் மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில் இதன் தாக்கம் ஆகியவற்றை விளக்குகிறது. இது உள் வர்த்தக ஒழுங்குமுறைகள் தொடர்பான தகவல்களை வழங்குகிறது.
- குறுகிய மற்றும் குறிப்பிட்ட தலைப்பை உள்ளடக்கியது.
இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்
IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)
எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்
எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்
