ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரி

thumb|200px|ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரி விளக்கப்படம்

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரி

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகள் என்பவை, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ செய்யும் உரிமையை வழங்கும் ஆப்ஷன்களின் நியாயமான விலையை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் கணித சூத்திரங்கள் மற்றும் நுட்பங்கள் ஆகும். பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில், இந்த மாதிரிகள் மிகவும் முக்கியமானவை, ஏனெனில் அவை வர்த்தகர்கள் சரியான முடிவுகளை எடுக்கவும், ஆபத்தை நிர்வகிக்கவும் உதவுகின்றன. இந்த கட்டுரையில், ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகளின் அடிப்படைகள், பிரபலமான மாதிரிகள், அவற்றின் பயன்பாடுகள் மற்றும் வரம்புகள் பற்றி விரிவாகப் பார்ப்போம்.

ஆப்ஷன்களின் அடிப்படைகள்

ஆப்ஷன்களைப் புரிந்துகொள்வதற்கு முன், சில அடிப்படை கருத்துகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

• கால் ஆப்ஷன் (Call Option): ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் விலை) ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வாங்க உரிமையை வழங்கும் ஆப்ஷன்.
• புட் ஆப்ஷன் (Put Option): ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் விலை) ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் விற்க உரிமையை வழங்கும் ஆப்ஷன்.
• ஸ்ட்ரைக் விலை (Strike Price): ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தும்போது சொத்தை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ வேண்டிய விலை.
• காலாவதி தேதி (Expiration Date): ஆப்ஷன் செல்லுபடியாகும் கடைசி தேதி.
• பிரீமியம் (Premium): ஆப்ஷனை வாங்க செலுத்த வேண்டிய விலை.

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணயத்தின் முக்கிய காரணிகள்

ஆப்ஷன்களின் விலையை நிர்ணயிக்கும் பல காரணிகள் உள்ளன. அவற்றில் முக்கியமானவை:

• சொத்தின் தற்போதைய விலை (Current Asset Price): சொத்தின் தற்போதைய சந்தை விலை ஆப்ஷன் விலையில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
• ஸ்ட்ரைக் விலை (Strike Price): ஸ்ட்ரைக் விலைக்கும் சொத்தின் தற்போதைய விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம் ஆப்ஷன் விலையை பாதிக்கிறது.
• காலாவதி தேதி (Time to Expiration): காலாவதி தேதிக்கு அதிக காலம் இருந்தால், ஆப்ஷனின் விலை பொதுவாக அதிகமாக இருக்கும். ஏனெனில், சொத்தின் விலை சாதகமாக மாற அதிக வாய்ப்பு உள்ளது.
• வட்டி விகிதம் (Interest Rate): வட்டி விகிதங்கள் ஆப்ஷன் விலையை பாதிக்கின்றன, குறிப்பாக நீண்ட கால ஆப்ஷன்களில்.
• பறக்கும் தன்மை (Volatility): சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கத்தின் அளவு ஆப்ஷன் விலையில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. அதிக பறக்கும் தன்மை, அதிக ஆப்ஷன் விலைக்கு வழிவகுக்கும்.
• பங்கு ஈவுத்தொகை (Dividends): பங்குகளில், ஈவுத்தொகை ஆப்ஷன் விலையை பாதிக்கலாம்.

பிரபலமான ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகள்

பல ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகள் உள்ளன, அவற்றில் சில முக்கியமானவை இங்கே:

1. பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி (Black-Scholes Model): இது மிகவும் பிரபலமான மற்றும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரி. இது 1973 ஆம் ஆண்டில் ஃபிஷர் பிளாக் மற்றும் மைரான் ஸ்கோல்ஸ் ஆகியோரால் உருவாக்கப்பட்டது. இந்த மாதிரி, ஐரோப்பிய வகை ஆப்ஷன்களின் விலையை நிர்ணயிக்கப் பயன்படுகிறது.

   *   சூத்திரம்:
       C = S * N(d1) - X * e^(-rT) * N(d2)
       P = X * e^(-rT) * N(-d2) - S * N(-d1)
       இதில்:
           * C = கால் ஆப்ஷனின் விலை
           * P = புட் ஆப்ஷனின் விலை
           * S = சொத்தின் தற்போதைய விலை
           * X = ஸ்ட்ரைக் விலை
           * r = வட்டி விகிதம்
           * T = காலாவதி தேதி (வருடத்தில்)
           * N = நிலையான இயல்புநிலை பரவல் செயல்பாடு (Standard Normal Distribution Function)
           * d1 = [ln(S/X) + (r + σ^2/2)T] / (σ * √T)
           * d2 = d1 - σ * √T
           * σ = சொத்தின் பறக்கும் தன்மை
   *   வரம்புகள்: இந்த மாதிரி சில எளிய அனுமானங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது, அவை எப்போதும் உண்மையாக இருக்காது. உதாரணமாக, இது நிலையான பறக்கும் தன்மையை கருதுகிறது, இது சந்தையில் எப்போதும் பொருந்தாது. பறக்கும் தன்மை

2. பைனாமியல் மாதிரி (Binomial Model): இது ஒரு எளிய மாதிரி, இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சொத்தின் விலையின் சாத்தியமான பாதைகளை கணக்கிடுகிறது. இது அமெரிக்க வகை ஆப்ஷன்களின் விலையை நிர்ணயிக்கப் பயன்படுகிறது.

   *   செயல்முறை: இந்த மாதிரியில், ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சொத்தின் விலை இரண்டு சாத்தியமான பாதைகளில் ஒன்றைப் பின்பற்றும் என்று கருதப்படுகிறது: மேல்நோக்கி அல்லது கீழ்நோக்கி. இந்த பாதைகள் ஒரு பைனாமியல் மரத்தை உருவாக்குகின்றன.
   *   நன்மைகள்: இது பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரியை விட அதிக நெகிழ்வானது மற்றும் அமெரிக்க வகை ஆப்ஷன்களுக்கு ஏற்றது. அமெரிக்க வகை ஆப்ஷன்

3. மான்டே கார்லோ மாதிரி (Monte Carlo Simulation): இது ஒரு மேம்பட்ட மாதிரி, இது பல சீரற்ற பாதைகளை உருவாக்கி ஆப்ஷனின் விலையை மதிப்பிடுகிறது. இது சிக்கலான ஆப்ஷன்களின் விலையை நிர்ணயிக்கப் பயன்படுகிறது.

   *   செயல்முறை: இந்த மாதிரியில், சொத்தின் விலைக்கான பல சீரற்ற பாதைகள் உருவாக்கப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு பாதைக்கும், ஆப்ஷனின் இறுதி மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது, மேலும் இதன் சராசரி ஆப்ஷனின் விலையாகக் கருதப்படுகிறது.
   *   பயன்பாடுகள்: சிக்கலான ஆப்ஷன்கள், பல அடிப்படை சொத்துக்களைக் கொண்ட ஆப்ஷன்கள் மற்றும் பாதையைச் சார்ந்த ஆப்ஷன்களுக்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சிக்கலான ஆப்ஷன்கள்

பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில் விலை நிர்ணய மாதிரிகளின் பயன்பாடு

பைனரி ஆப்ஷன்களில், விலை நிர்ணய மாதிரிகள் வர்த்தகர்களுக்கு முக்கியமான கருவிகள். அவை பின்வரும் வழிகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

• சரியான பிரீமியத்தை மதிப்பிடுதல்: ஆப்ஷன் பிரீமியத்தின் நியாயமான மதிப்பை மதிப்பிட உதவுகிறது.
• ஆபத்து மேலாண்மை: வர்த்தகத்தின் அபாயத்தை மதிப்பிட்டு குறைக்க உதவுகிறது.
• வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்குதல்: லாபகரமான வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்க உதவுகிறது. வர்த்தக உத்திகள்
• சந்தை திறமையின்மை கண்டறிதல்: சந்தையில் உள்ள விலை குறைபாடுகளைக் கண்டறிந்து, லாபம் ஈட்ட உதவுகிறது.

விலை நிர்ணய மாதிரிகளின் வரம்புகள்

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகள் பயனுள்ளதாக இருந்தாலும், அவை சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளன:

• அனுமானங்கள்: மாதிரிகள் சில எளிய அனுமானங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அவை எப்போதும் உண்மையாக இருக்காது.
• பறக்கும் தன்மை மதிப்பீடு: பறக்கும் தன்மையை துல்லியமாக மதிப்பிடுவது கடினம்.
• சந்தை நிலைமைகள்: சந்தை நிலைமைகள் மாறும் போது, மாதிரிகளின் துல்லியம் குறையக்கூடும்.
• சிக்கலான ஆப்ஷன்கள்: சிக்கலான ஆப்ஷன்களுக்கு மாதிரிகள் போதுமான துல்லியமான முடிவுகளை வழங்காமல் போகலாம்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகளுடன், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு போன்ற பிற கருவிகளையும் பயன்படுத்தலாம். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு என்பது வரலாற்று விலை மற்றும் அளவு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை இயக்கங்களை கணிக்கும் ஒரு முறையாகும். அளவு பகுப்பாய்வு என்பது கணித மற்றும் புள்ளிவிவர மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும் ஒரு முறையாகும்.

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகள் - ஒப்பீடு

மாதிரி	பயன்பாடு	நன்மைகள்	வரம்புகள்
பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ்	ஐரோப்பிய ஆப்ஷன்கள்	எளிமையானது, பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது	நிலையான பறக்கும் தன்மை, சில அனுமானங்கள்
பைனாமியல்	அமெரிக்க ஆப்ஷன்கள்	நெகிழ்வானது, அமெரிக்க ஆப்ஷன்களுக்கு ஏற்றது	கணக்கீட்டுச் சிக்கலானது
மான்டே கார்லோ	சிக்கலான ஆப்ஷன்கள்	சிக்கலான ஆப்ஷன்களுக்கு ஏற்றது	அதிக கணக்கீட்டுச் செலவு

தீர்மானம்

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணய மாதிரிகள் பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகர்களுக்கு இன்றியமையாத கருவிகள். அவை ஆப்ஷன்களின் நியாயமான விலையை மதிப்பிடவும், அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், லாபகரமான வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்கவும் உதவுகின்றன. இருப்பினும், மாதிரிகளின் வரம்புகளைப் புரிந்துகொள்வது மற்றும் பிற கருவிகளுடன் இணைந்து அவற்றைப் பயன்படுத்துவது முக்கியம். சரியான அறிவு மற்றும் கருவிகளைக் கொண்டு, வர்த்தகர்கள் பைனரி ஆப்ஷன் சந்தையில் வெற்றிகரமாக வர்த்தகம் செய்யலாம்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் பைனரி ஆப்ஷன் நிதி சந்தைகள் முதலீடு ஆபத்து மேலாண்மை பறக்கும் தன்மை அமெரிக்க வகை ஆப்ஷன் சிக்கலான ஆப்ஷன்கள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வு வர்த்தக உத்திகள் வட்டி விகிதம் காலாவதி தேதி ஸ்ட்ரைக் விலை பிரீமியம் கால் ஆப்ஷன் புட் ஆப்ஷன் சந்தை திறமையின்மை நிலையான இயல்புநிலை பரவல் பைனாமியல் மரம்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்