ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் நுணுக்கம்

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் நுணுக்கம் என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கியமான அம்சமாகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. இந்த கட்டுரை ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள், உத்திகள், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அபாய மேலாண்மை போன்றவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் – ஓர் அறிமுகம்

ஆப்ஷன் (Option) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை (பங்கு, பொருட்கள், நாணயங்கள் போன்றவை) ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் விலை) ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை வழங்கும் ஒரு ஒப்பந்தமாகும். இது கடமை அல்ல, உரிமை மட்டுமே. ஆப்ஷன்களை வாங்குபவர் பிரீமியம் என்ற கட்டணத்தை செலுத்துகிறார்.

கால் ஆப்ஷன் (Call Option): சொத்தை வாங்கும் உரிமை.
புட் ஆப்ஷன் (Put Option): சொத்தை விற்கும் உரிமை.

ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தின் முக்கிய கூறுகள்:

சொத்து (Underlying Asset): ஆப்ஷன் அடிப்படையாகக் கொண்ட சொத்து.
ஸ்ட்ரைக் விலை (Strike Price): ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தக்கூடிய விலை.
காலாவதி தேதி (Expiration Date): ஆப்ஷன் செல்லுபடியாகும் கடைசி நாள்.
பிரீமியம் (Premium): ஆப்ஷனை வாங்குவதற்கான கட்டணம்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள்

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் சிக்கலானதாக தோன்றலாம், ஆனால் அதன் அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். ஆப்ஷன்கள் இரண்டு முக்கிய வகைகளாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

ஐரோப்பிய ஆப்ஷன்கள் (European Options): காலாவதி தேதியில் மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும்.
அமெரிக்க ஆப்ஷன்கள் (American Options): காலாவதி தேதிக்கு முன் எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்த முடியும்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும் முக்கிய பங்கேற்பாளர்கள்:

ஆப்ஷன் வாங்குபவர் (Option Buyer): ஆப்ஷனை வாங்குபவர், பிரீமியத்தை செலுத்துகிறார்.
ஆப்ஷன் விற்பவர் (Option Seller/Writer): ஆப்ஷனை விற்பவர், பிரீமியத்தை பெறுகிறார்.

ஆப்ஷன் விலை நிர்ணயம் பல காரணிகளைச் சார்ந்தது, அவற்றில் முக்கியமானவை:

சொத்தின் விலை (Underlying Asset Price): சொத்தின் விலை ஆப்ஷன் விலையில் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
காலாவதி தேதி (Time to Expiration): காலாவதி தேதி நெருங்கும் போது ஆப்ஷன் விலை குறையலாம்.
மாறுகை (Volatility): சொத்தின் விலை எவ்வளவு மாறக்கூடியது என்பதை இது குறிக்கிறது. அதிக மாறுகை, அதிக பிரீமியம்.
வட்டி விகிதம் (Interest Rate): வட்டி விகிதமும் ஆப்ஷன் விலையை பாதிக்கலாம்.

ஆப்ஷன் வர்த்தக உத்திகள்

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் பல்வேறு உத்திகள் உள்ளன, அவை முதலீட்டாளரின் எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப தேர்ந்தெடுக்கப்படலாம். சில பிரபலமான உத்திகள்:

கவர்டு கால் (Covered Call): ஏற்கனவே ஒரு சொத்தை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர், அந்த சொத்தின் மீது ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்பனை செய்வது. இது கூடுதல் வருமானம் ஈட்ட உதவுகிறது. கவர்டு கால் உத்தி
புட் ஸ்ப்ரெட் (Put Spread): ஒரே சொத்தின் மீது வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் இரண்டு புட் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது. இது அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது. புட் ஸ்ப்ரெட் உத்தி
கால் ஸ்ப்ரெட் (Call Spread): ஒரே சொத்தின் மீது வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் இரண்டு கால் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது. இது அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது. கால் ஸ்ப்ரெட் உத்தி
ஸ்ட்ராடில் (Straddle): ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குவது. சொத்தின் விலை கணிசமாக உயரலாம் அல்லது குறையலாம் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இது பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஸ்ட்ராடில் உத்தி
ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle): வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளுடன் ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குவது. இது ஸ்ட்ராடிலை விட குறைவான பிரீமியத்தை கொண்டுள்ளது, ஆனால் அதிக விலை ஏற்ற இறக்கம் தேவைப்படுகிறது. ஸ்ட்ராங்கிள் உத்தி
பட்டர்ஃப்ளை ஸ்ப்ரெட் (Butterfly Spread): மூன்று வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் விலை இருக்க வேண்டும் என்று நம்பும் உத்தி. பட்டர்ஃப்ளை ஸ்ப்ரெட் உத்தி
கொண்டோர் ஸ்ப்ரெட் (Condor Spread): நான்கு வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் விலை இருக்க வேண்டும் என்று நம்பும் உத்தி. கொண்டோர் ஸ்ப்ரெட் உத்தி

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆப்ஷன் வர்த்தகம்

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) என்பது வரலாற்று விலை மற்றும் அளவு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிக்க முயற்சிக்கும் ஒரு முறையாகும். ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.

சார்ட் பேட்டர்ன்கள் (Chart Patterns): தலை மற்றும் தோள்பட்டை (Head and Shoulders), இரட்டை மேலோட்டம் (Double Top), இரட்டை அடி (Double Bottom) போன்ற சார்ட் பேட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்தி விலை நகர்வுகளைக் கணிக்கலாம். சார்ட் பேட்டர்ன்கள்
இண்டிகேட்டர்கள் (Indicators): நகரும் சராசரி (Moving Average), ஆர்எஸ்ஐ (RSI), எம்ஏசிடி (MACD) போன்ற இண்டிகேட்டர்களைப் பயன்படுத்தி சந்தை போக்குகளை அடையாளம் காணலாம். தொழில்நுட்ப இண்டிகேட்டர்கள்
சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் (Support and Resistance): சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் நிலைகளை அடையாளம் கண்டு, விலை எந்த திசையில் நகர வாய்ப்புள்ளது என்பதை அறியலாம். சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ்
ட்ரெண்ட் லைன்ஸ் (Trend Lines): ட்ரெண்ட் லைன்களை வரைந்து சந்தையின் போக்கை அடையாளம் காணலாம். ட்ரெண்ட் லைன் பகுப்பாய்வு

அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆப்ஷன் வர்த்தகம்

அளவு பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis) என்பது ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு முறையாகும். இது பொருளாதார காரணிகள், நிறுவனத்தின் நிதிநிலை மற்றும் தொழில்துறை போக்குகளை உள்ளடக்கியது.

நிதி அறிக்கைகள் (Financial Statements): நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கை (Income Statement), இருப்புநிலை (Balance Sheet), மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை (Cash Flow Statement) ஆகியவற்றை ஆய்வு செய்வது. நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு
பொருளாதார குறிகாட்டிகள் (Economic Indicators): ஜிடிபி (GDP), பணவீக்கம் (Inflation), மற்றும் வேலைவாய்ப்பு விகிதம் (Unemployment Rate) போன்ற பொருளாதார குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துவது. பொருளாதார குறிகாட்டிகள்
தொழில்துறை பகுப்பாய்வு (Industry Analysis): தொழில்துறையின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், போட்டி மற்றும் ஒழுங்குமுறை சூழலை மதிப்பீடு செய்வது. தொழில்துறை பகுப்பாய்வு

அபாய மேலாண்மை

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் அதிக அபாயகரமானது. எனவே, அபாய மேலாண்மை மிகவும் முக்கியமானது.

ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-Loss Orders): ஒரு குறிப்பிட்ட விலைக்கு கீழ் சொத்து விலை குறைந்தால், தானாகவே விற்பனை செய்ய ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும். ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள்
நிலையான அளவு (Position Sizing): உங்கள் மொத்த முதலீட்டில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை மட்டுமே ஒரு வர்த்தகத்தில் ஈடுபடுத்தவும். நிலையான அளவு உத்தி
டைவர்சிஃபிகேஷன் (Diversification): உங்கள் முதலீடுகளை பல்வேறு சொத்துக்கள் மற்றும் உத்திகளில் பரப்பவும். டைவர்சிஃபிகேஷன் உத்தி
ஹெட்ஜிங் (Hedging): உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சந்தை அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்க ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்தவும். ஹெட்ஜிங் உத்திகள்
ஆப்ஷன் கிரேக் (Option Greeks): டெல்டா (Delta), காமா (Gamma), தீட்டா (Theta), வேக (Vega) மற்றும் ரோ (Rho) போன்ற ஆப்ஷன் கிரேக்குகளைப் புரிந்துகொண்டு அபாயத்தை அளவிடவும். ஆப்ஷன் கிரேக்குகள்

ஆப்ஷன் கிரேக் விளக்கம்
கிரேக்	விளக்கம்
டெல்டா (Delta)	சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்திற்கு ஆப்ஷன் விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் அளவீடு.		காமா (Gamma)	டெல்டாவில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் அளவீடு.		தீட்டா (Theta)	காலாவதி தேதியை நெருங்கும் போது ஆப்ஷன் விலையில் ஏற்படும் வீழ்ச்சியின் அளவீடு.		வேக (Vega)	மாறுகையில் ஏற்படும் மாற்றத்திற்கு ஆப்ஷன் விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் அளவீடு.		ரோ (Rho)	வட்டி விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்திற்கு ஆப்ஷன் விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் அளவீடு.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் உள்ள சவால்கள்

சிக்கலான தன்மை (Complexity): ஆப்ஷன் வர்த்தகம் மிகவும் சிக்கலானது மற்றும் புரிந்துகொள்ள கடினமானது.
காலக்கெடு (Time Decay): ஆப்ஷன்களின் மதிப்பு காலாவதி தேதியை நெருங்கும் போது குறைகிறது.
மாறுகை அபாயம் (Volatility Risk): சந்தை மாறுகை ஆப்ஷன் விலையில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.
சந்தை அபாயம் (Market Risk): ஒட்டுமொத்த சந்தை நிலவரம் ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தை பாதிக்கலாம்.

முடிவுரை

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும், ஆனால் அது அபாயகரமானது. ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள், உத்திகள், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அபாய மேலாண்மை ஆகியவற்றை நன்கு புரிந்துகொண்டு, கவனமாக வர்த்தகம் செய்வது அவசியம். சரியான அறிவு மற்றும் உத்திகளுடன், ஆப்ஷன் வர்த்தகம் உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளை அடைய உதவும்.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்