ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் உத்திகள்

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் உத்திகள்

அறிமுகம்

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் என்பது ஒரு சிக்கலான நிதிச் சந்தை முறையாகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு நன்மைகளை வழங்குகிறது. இது பங்குகள், பொருட்கள், நாணயங்கள் மற்றும் குறியீடுகள் போன்ற சொத்துக்களின் எதிர்கால விலையில் ஊகிக்க அல்லது ஆபத்துக்களைக் குறைக்க உதவுகிறது. ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் உத்திகள், சந்தை நிலவரங்கள், முதலீட்டாளரின் அபாய சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நிதி இலக்குகளைப் பொறுத்து மாறுபடும். இந்த கட்டுரை, ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கின் அடிப்படைகள், பல்வேறு உத்திகள், அவற்றின் பயன்பாடுகள் மற்றும் அபாயங்கள் குறித்து விரிவாக விளக்குகிறது.

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கின் அடிப்படைகள்

ஆப்ஷன்ஸ் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில், ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை வழங்கும் ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். ஆனால், அவ்வாறு செய்ய வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை. ஆப்ஷன்ஸ் இரண்டு முக்கிய வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• கால் ஆப்ஷன் (Call Option): ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க உரிமை அளிக்கிறது.
• புட் ஆப்ஷன் (Put Option): ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விற்க உரிமை அளிக்கிறது.

ஒவ்வொரு ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்திலும் பின்வரும் கூறுகள் உள்ளன:

• சொத்து (Underlying Asset): ஆப்ஷன் அடிப்படையாகக் கொண்ட சொத்து (பங்கு, குறியீடு, பொருள் போன்றவை).
• ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் (Strike Price): ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்த சொத்து வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ வேண்டிய விலை.
• காலாவதி தேதி (Expiration Date): ஆப்ஷன் செல்லுபடியாகும் கடைசி நாள்.
• பிரீமியம் (Premium): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தை வாங்க அல்லது விற்க செலுத்தப்படும் விலை.

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் உத்திகள்

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் உத்திகள் பல உள்ளன, அவை முதலீட்டாளரின் கணிப்புகள் மற்றும் அபாய விருப்பங்களைப் பொறுத்து தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன. சில பிரபலமான உத்திகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

1. அடிப்படை உத்திகள்

• லாங் கால் (Long Call): சொத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்க வேண்டும். அதிக விலை உயர்வு ஏற்பட்டால் அதிக லாபம் கிடைக்கும்.
• லாங் புட் (Long Put): சொத்தின் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்க வேண்டும். விலை குறைந்தால் லாபம் கிடைக்கும்.
• ஷார்ட் கால் (Short Call): சொத்தின் விலை குறையும் அல்லது நிலையாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்க வேண்டும்.
• ஷார்ட் புட் (Short Put): சொத்தின் விலை உயரும் அல்லது நிலையாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், ஒரு புட் ஆப்ஷனை விற்க வேண்டும்.

2. மேம்பட்ட உத்திகள்

• ஸ்ட்ராடில் (Straddle): சொத்தின் விலை அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ மாறும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், ஒரே ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்க வேண்டும்.
• ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle): சொத்தின் விலை அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ மாறும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஆனால் ஸ்ட்ராடிலை விட குறைந்த பிரீமியம் செலுத்தப்படுகிறது. இதில், வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்களுடன் ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்க வேண்டும்.
• புல் ஸ்ப்ரெட் (Bull Spread): சொத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், ஒரு குறைந்த ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் ஆப்ஷனை வாங்கி, அதே நேரத்தில் ஒரு அதிக ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் ஆப்ஷனை விற்க வேண்டும்.
• பியர் ஸ்ப்ரெட் (Bear Spread): சொத்தின் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில், ஒரு அதிக ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட புட் ஆப்ஷனை வாங்கி, அதே நேரத்தில் ஒரு குறைந்த ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட புட் ஆப்ஷனை விற்க வேண்டும்.
• பட்டர்ஃபிளை ஸ்ப்ரெட் (Butterfly Spread): சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• கொண்டார் (Condor): பட்டர்ஃபிளை ஸ்ப்ரெட்டைப் போன்றது, ஆனால் அதிகபட்ச லாபம் மற்றும் நஷ்டம் குறைவாக இருக்கும்.

3. நடுநிலை உத்திகள்

• அயன் கொண்டார் (Iron Condor): சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது குறைந்த அபாயத்துடன் நிலையான வருமானத்தை வழங்குகிறது.
• அயன் பட்டர்ஃபிளை (Iron Butterfly): அயன் கொண்டாரைப் போன்றது, ஆனால் குறைந்த பிரீமியம் மற்றும் அபாயம் கொண்டது.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis)

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கில், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இது வரலாற்று விலை மற்றும் அளவு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிக்க உதவுகிறது. சில பிரபலமான தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள்:

• நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages): விலை போக்குகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
• ஆர்எஸ்ஐ (RSI - Relative Strength Index): சொத்து அதிகப்படியாக வாங்கப்பட்டதா அல்லது விற்கப்பட்டதா என்பதைக் காட்டுகிறது.
• எம்ஏசிடி (MACD - Moving Average Convergence Divergence): விலை போக்குகள் மற்றும் உந்தத்தை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
• ஃபைபோனச்சி ரிட்ரேஸ்மென்ட் (Fibonacci Retracement): சாத்தியமான ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைக் கண்டறிய உதவுகிறது.

அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis)

அளவு பகுப்பாய்வு என்பது கணித மற்றும் புள்ளிவிவர மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி ஆப்ஷன்ஸ் விலைகளை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு முறையாகும். இது பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி (Black-Scholes Model) போன்ற சிக்கலான சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த மாதிரிகள் ஆப்ஷனின் நியாயமான விலையைத் தீர்மானிக்க உதவுகின்றன.

ஆபத்து மேலாண்மை (Risk Management)

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் அதிக ஆபத்துக்களை உள்ளடக்கியது. எனவே, ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் முக்கியம். சில முக்கியமான ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகள்:

• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-Loss Orders): ஒரு குறிப்பிட்ட விலையைத் தொடும்போது தானாகவே ஆப்ஷனை விற்க உதவுகிறது.
• நிலைகளின் அளவு (Position Sizing): ஒரு வர்த்தகத்தில் எவ்வளவு மூலதனத்தை முதலீடு செய்வது என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
• பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification): பல்வேறு சொத்துக்கள் மற்றும் உத்திகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஆபத்தை குறைக்கலாம்.
• ஆப்ஷன்ஸ் விகிதாசாரங்கள் (Options Ratios): ஆபத்து மற்றும் வெகுமதி விகிதங்களை மதிப்பிட உதவுகிறது.

சந்தை சூழ்நிலைகள் மற்றும் உத்திகள் தேர்வு

சந்தை சூழ்நிலைகள் ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் உத்திகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.

• சந்தை உயரும் போது (Bull Market): லாங் கால், புல் ஸ்ப்ரெட் போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
• சந்தை குறையும் போது (Bear Market): லாங் புட், பியர் ஸ்ப்ரெட் போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
• சந்தை நிலையாக இருக்கும் போது (Sideways Market): ஸ்ட்ராடில், ஸ்ட்ராங்கிள், அயன் கொண்டார் போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கில் உள்ள அபாயங்கள்

• காலாவதி ஆபத்து (Time Decay): ஆப்ஷனின் காலாவதி தேதி நெருங்கும் போது அதன் மதிப்பு குறையும்.
• சந்தை ஆபத்து (Market Risk): சொத்தின் விலை எதிர்பாராத விதமாக மாறினால் நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
• திரவத்தன்மை ஆபத்து (Liquidity Risk): ஆப்ஷனை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ போதுமான வாங்குபவர்கள் அல்லது விற்பவர்கள் இல்லாவிட்டால் சிக்கல் ஏற்படலாம்.
• சிக்கலான தன்மை (Complexity): ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் உத்திகள் சிக்கலானவை, அவற்றைப் புரிந்துகொள்ள அதிக அறிவு தேவை.

முடிவுரை

ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் ஒரு சக்திவாய்ந்த நிதி கருவியாகும், ஆனால் அது ஆபத்துக்களையும் உள்ளடக்கியது. சரியான அறிவு, உத்திகள் மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை திறன்களைப் பயன்படுத்தி, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி இலக்குகளை அடைய முடியும். இந்த கட்டுரை ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கின் அடிப்படைகள் மற்றும் பல்வேறு உத்திகளைப் பற்றிய ஒரு விரிவான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது. தொடர் பயிற்சி மற்றும் சந்தை கண்காணிப்பு மூலம், நீங்கள் ஒரு வெற்றிகரமான ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடராக மாற முடியும்.

கால் ஆப்ஷன் புட் ஆப்ஷன் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் காலாவதி தேதி பிரீமியம் லாங் கால் லாங் புட் ஷார்ட் கால் ஷார்ட் புட் ஸ்ட்ராடில் ஸ்ட்ராங்கிள் புல் ஸ்ப்ரெட் பியர் ஸ்ப்ரெட் பட்டர்ஃபிளை ஸ்ப்ரெட் கொண்டார் அயன் கொண்டார் அயன் பட்டர்ஃபிளை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வு பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி நகரும் சராசரிகள் ஆர்எஸ்ஐ எம்ஏசிடி ஃபைபோனச்சி ரிட்ரேஸ்மென்ட் ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் நிலைகளின் அளவு பல்வகைப்படுத்தல் ஆப்ஷன்ஸ் விகிதாசாரங்கள்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்