காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்

அறிமுகம்

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் (Calendar Spread) என்பது ஒரு மேம்பட்ட பைனரி ஆப்ஷன் உத்தி ஆகும். இது ஒரே அடிப்படை சொத்தின் வெவ்வேறு காலாவதி தேதிகளைக் கொண்ட இரண்டு ஆப்ஷன்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது மற்றும் விற்பனை செய்வதை உள்ளடக்கியது. இந்த உத்தி பொதுவாக நேர மதிப்பு குறைவதை (Time Decay) பயன்படுத்திக் கொள்ளவும், குறைந்த ஏற்ற இறக்கச் சந்தையில் (Low Volatility Market) லாபம் ஈட்டவும் பயன்படுகிறது. காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்கள் சிக்கலானவை, எனவே அவற்றை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டின் அடிப்படைகள்

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் என்பது ஒரு 'நடுநிலை' உத்தி (Neutral Strategy). அதாவது, சொத்தின் விலை எந்த திசையில் நகர்ந்தாலும் லாபம் ஈட்டக்கூடிய வாய்ப்பு உள்ளது. இருப்பினும், இந்த உத்தி ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் விலை நகர்வதை எதிர்பார்க்கிறது. காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டில், ஒரு குறுகிய கால ஆப்ஷன் மற்றும் ஒரு நீண்ட கால ஆப்ஷன் ஆகியவை அடங்கும். பொதுவாக, குறுகிய கால ஆப்ஷன் விற்பனை செய்யப்படும் (Short Call/Put), மற்றும் நீண்ட கால ஆப்ஷன் வாங்கப்படும் (Long Call/Put).

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டின் வகைகள்

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்கள் இரண்டு முக்கிய வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• காலண்டர் கால் ஸ்ப்ரெட் (Calendar Call Spread): இந்த உத்தியில், குறுகிய கால கால் ஆப்ஷன் விற்பனை செய்யப்பட்டு, நீண்ட கால கால் ஆப்ஷன் வாங்கப்படுகிறது. சொத்தின் விலை குறுகிய கால ஆப்ஷனின் காலாவதி தேதிக்குள் குறிப்பிட்ட அளவை விட அதிகமாக இருக்காது என்று நீங்கள் நினைத்தால் இந்த உத்தி பொருத்தமானது.
• காலண்டர் புட் ஸ்ப்ரெட் (Calendar Put Spread): இந்த உத்தியில், குறுகிய கால புட் ஆப்ஷன் விற்பனை செய்யப்பட்டு, நீண்ட கால புட் ஆப்ஷன் வாங்கப்படுகிறது. சொத்தின் விலை குறுகிய கால ஆப்ஷனின் காலாவதி தேதிக்குள் குறிப்பிட்ட அளவை விட குறைவாக இருக்காது என்று நீங்கள் நினைத்தால் இந்த உத்தி பொருத்தமானது.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டை உருவாக்குதல்

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டை உருவாக்க, பின்வரும் படிகளைப் பின்பற்றவும்:

1. ஒரு அடிப்படை சொத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். இது பங்குகள், பொருட்கள், அல்லது நாணய ஜோடிகளாக இருக்கலாம். 2. இரண்டு வெவ்வேறு காலாவதி தேதிகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். குறுகிய கால ஆப்ஷன் நீண்ட கால ஆப்ஷனை விட நெருக்கமான காலாவதி தேதியைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். 3. குறுகிய கால ஆப்ஷனை விற்கவும். 4. நீண்ட கால ஆப்ஷனை வாங்கவும். 5. இரண்டு ஆப்ஷன்களும் ஒரே மாதிரியான 'ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்' (Strike Price) கொண்டிருக்க வேண்டும்.

உதாரணம்: காலண்டர் கால் ஸ்ப்ரெட்

XYZ பங்கின் விலை தற்போது 50 ரூபாய். நீங்கள் XYZ பங்கின் விலை குறுகிய காலத்தில் அதிகரிக்காது என்று நம்பினால், காலண்டர் கால் ஸ்ப்ரெட்டைப் பயன்படுத்தலாம்.

• ஒரு மாத காலாவதி தேதியுடன் 50 ரூபாய் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் ஆப்ஷனை விற்கவும். இதற்காக உங்களுக்கு 2 ரூபாய் பிரீமியம் கிடைக்கும்.
• இரண்டு மாத காலாவதி தேதியுடன் 50 ரூபாய் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் ஆப்ஷனை வாங்கவும். இதற்காக நீங்கள் 3 ரூபாய் பிரீமியம் செலுத்த வேண்டும்.

இந்த உத்தியின் நிகர செலவு 1 ரூபாய் (3 - 2).

• ஒரு மாதத்தில், XYZ பங்கின் விலை 50 ரூபாய்க்கு கீழே இருந்தால், இரண்டு ஆப்ஷன்களும் காலாவதியாகிவிடும், மேலும் உங்களுக்கு 1 ரூபாய் லாபம் கிடைக்கும்.
• XYZ பங்கின் விலை 50 ரூபாய்க்கு மேல் இருந்தால், குறுகிய கால ஆப்ஷன் செயல்படுத்தப்படும், ஆனால் நீண்ட கால ஆப்ஷன் மூலம் நீங்கள் அதை ஈடுசெய்யலாம்.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டின் நன்மைகள்

• குறைந்த ஆபத்து: மற்ற மேம்பட்ட உத்திகளுடன் ஒப்பிடும்போது, காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் குறைந்த ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• நேர மதிப்பு குறைவிலிருந்து லாபம்: இந்த உத்தி நேர மதிப்பு குறைவதைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுகிறது.
• குறைந்த ஏற்ற இறக்கச் சந்தையில் லாபம்: சந்தை குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தில் இருக்கும்போது இந்த உத்தி சிறப்பாக செயல்படும்.
• நெகிழ்வுத்தன்மை: சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப இந்த உத்தியை மாற்றியமைக்கலாம்.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டின் குறைபாடுகள்

• சிக்கலானது: காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் ஒரு சிக்கலான உத்தி, எனவே அதை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
• வரையறுக்கப்பட்ட லாபம்: இந்த உத்தியின் லாபம் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.
• நிகர செலவு: இந்த உத்தியை உருவாக்க ஒரு நிகர செலவு தேவைப்படுகிறது.
• சரியான கணிப்பு தேவை: சந்தையின் திசையை சரியாகக் கணிப்பது அவசியம்.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டைப் பயன்படுத்தும் சூழ்நிலைகள்

• சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்கும் என்று நீங்கள் நினைத்தால்.
• சந்தையில் ஏற்ற இறக்கம் குறைவாக இருக்கும் என்று நீங்கள் நினைத்தால்.
• நேர மதிப்பு குறைவதைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள விரும்பினால்.
• குறைந்த ஆபத்துடன் லாபம் ஈட்ட விரும்பினால்.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டில் உள்ள அபாயங்கள்

• சந்தை உங்கள் கணிப்புக்கு எதிராக நகர்ந்தால், நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
• நேர மதிப்பு குறைவு உத்தியின் லாபத்தை பாதிக்கலாம்.
• ஆப்ஷன் பிரீமியங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் உத்தியின் செயல்திறனை பாதிக்கலாம்.
• சந்தை அபாயம் (Market Risk) எப்போதும் உள்ளது.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டுக்கான மேம்பட்ட உத்திகள்

• டைரக்சனல் காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் (Directional Calendar Spread): சந்தையின் ஒரு குறிப்பிட்ட திசையில் நகரும் நம்பிக்கையில் இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• வோலடிலிட்டி காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் (Volatility Calendar Spread): சந்தையின் ஏற்ற இறக்கத்தை (Volatility) பொறுத்து இந்த உத்தி செயல்படுத்தப்படுகிறது.
• டபுள் காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் (Double Calendar Spread): இரண்டு காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்களை ஒரே நேரத்தில் பயன்படுத்துவது.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டைப் பாதிக்கும் காரணிகள்

• காலாவதி தேதி: காலாவதி தேதி உத்தியின் லாபத்தை பெரிதும் பாதிக்கும்.
• ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்: ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் உத்தியின் ஆபத்து மற்றும் லாபத்தை தீர்மானிக்கும்.
• ஏற்ற இறக்கம் (Volatility): சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் உத்தியின் பிரீமியங்களை பாதிக்கும்.
• வட்டி விகிதங்கள் (Interest Rates): வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் ஆப்ஷன் விலைகளை பாதிக்கலாம்.
• பொருளாதார குறிகாட்டிகள் (Economic Indicators): பொருளாதார குறிகாட்டிகள் சந்தையின் திசையை பாதிக்கலாம்.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட்டைப் பயன்படுத்தும் போது கவனிக்க வேண்டியவை

• இந்த உத்திக்கு போதுமான அறிவு மற்றும் அனுபவம் தேவை.
• சந்தை நிலவரங்களை கவனமாக கண்காணிக்க வேண்டும்.
• நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்த ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப உத்தியை மாற்றியமைக்கவும்.
• ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள் (Options Trading Basics) பற்றி நன்கு தெரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• நிகழ்நேர சந்தை பகுப்பாய்வு (Real-time Market Analysis) செய்வது அவசியம்.
• போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் (Portfolio Diversification) முக்கியமானது.
• ஆபத்து மேலாண்மை (Risk Management) உத்தியை கவனமாகப் பின்பற்றுங்கள்.
• சந்தை உளவியல் (Market Psychology) பற்றி புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• பல்வேறு ஆப்ஷன் உத்திகள் (Various Option Strategies) பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள்.
• சந்தை முன்னறிவிப்பு (Market Forecasting) நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) கருவிகளைப் பயன்படுத்துங்கள்.
• அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis) மூலம் சொத்துக்களை மதிப்பிடுங்கள்.
• சந்தை போக்குகள் (Market Trends) மற்றும் வடிவங்களை அடையாளம் காணுங்கள்.
• சந்தை செய்திகள் (Market News) மற்றும் நிகழ்வுகளை தொடர்ந்து கண்காணிக்கவும்.
• வரி தாக்கங்கள் (Tax Implications) பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள்.
• வர்த்தக தளங்கள் (Trading Platforms) மற்றும் கருவிகளைப் பற்றி தெரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• ஆப்ஷன் சங்கிலி (Option Chain) பகுப்பாய்வு செய்வது முக்கியம்.
• கிரேக்கர்கள் (Greeks) - டெல்டா, காமா, தீட்டா, வெகா போன்றவற்றை புரிந்து கொள்ளுங்கள்.

முடிவுரை

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் ஒரு சக்திவாய்ந்த உத்தி, ஆனால் அது சிக்கலானது. இந்த உத்தியைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன், அதன் அடிப்படைகள், நன்மைகள், குறைபாடுகள் மற்றும் அபாயங்களைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். சரியான திட்டமிடல் மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை மூலம், காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் மூலம் லாபம் ஈட்ட முடியும்.

மேலும்.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்