Debt-to-Equity விகிதம்

1. கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம்

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் (Debt-to-Equity Ratio) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலைத்தன்மையையும், கடனைப் பயன்படுத்தும் திறனையும் மதிப்பிடும் ஒரு முக்கியமான நிதி விகிதம் ஆகும். இது ஒரு நிறுவனம் தனது சொத்துக்களை நிதியளிக்க எவ்வளவு கடன் மற்றும் பங்கு மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனையில் ஈடுபடும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிதி ஆய்வாளர்கள் இந்த விகிதத்தை கவனமாக ஆராய்ந்து, ஒரு நிறுவனத்தின் அபாயகரமான தன்மையை மதிப்பிடுவார்கள்.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தின் வரையறை

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்தக் கடனை (Total Debt) அதன் மொத்தப் பங்கு மூலதனத்தால் (Shareholder's Equity) வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் = மொத்தக் கடன் / மொத்தப் பங்கு மூலதனம்

மொத்தக் கடன் (Total Debt): இது ஒரு நிறுவனம் குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடன்கள் உட்பட அனைத்தையும் உள்ளடக்கியது. இதில் கடன் பத்திரங்கள், வங்கிக் கடன்கள், மற்றும் பிற கடன்பாடுகள் அடங்கும்.
மொத்தப் பங்கு மூலதனம் (Shareholder's Equity): இது நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் பங்குதாரர்களுக்கு உரித்தான பங்காகும். இது சாதாரணப் பங்குகள், சேமிப்புப் பங்குகள், மற்றும் தக்கவைக்கப்பட்ட வருமானம் (Retained Earnings) போன்றவற்றை உள்ளடக்கியது.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தை எவ்வாறு விளக்குவது?

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தின் மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் அதிக கடனைப் பயன்படுத்துகிறது என்று அர்த்தம். இது அதிக நிதி ஆபத்துயைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் நிறுவனம் தனது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாமல் திவால் ஆகும் அபாயம் உள்ளது. மாறாக, விகிதத்தின் மதிப்பு குறைவாக இருந்தால், நிறுவனம் அதிக பங்கு மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துகிறது என்று அர்த்தம். இது குறைந்த ஆபத்தைக் குறிக்கிறது, ஆனால் இது வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை இழக்க நேரிடலாம்.

1.0 க்குக் குறைவான விகிதம்: இது பொதுவாக ஒரு பாதுகாப்பான விகிதமாகக் கருதப்படுகிறது. நிறுவனம் தனது கடன்களைச் சமாளிக்க போதுமான பங்கு மூலதனத்தைக் கொண்டுள்ளது என்று இது காட்டுகிறது.
1.0 முதல் 2.0 வரை உள்ள விகிதம்: இது மிதமான ஆபத்தைக் குறிக்கிறது. நிறுவனம் கடனைப் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் அது இன்னும் கட்டுக்குள் உள்ளது.
2.0 க்கு அதிகமான விகிதம்: இது அதிக ஆபத்தைக் குறிக்கிறது. நிறுவனம் அதிக கடனைப் பயன்படுத்துகிறது மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாமல் திவால் ஆகும் அபாயம் உள்ளது.

இருப்பினும், கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தை ஒரு தனித்த நிலையாகப் பார்க்கக் கூடாது. தொழில், நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி நிலை மற்றும் பொருளாதார நிலை போன்ற பிற காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். உதாரணமாக, நிலையான வருவாய் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதிக கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தை வைத்திருக்க முடியும், அதே நேரத்தில் வேகமாக வளரும் ஒரு நிறுவனம் குறைந்த விகிதத்தை வைத்திருக்க வேண்டும்.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தின் முக்கியத்துவம்

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் பல்வேறு பங்குதாரர்களுக்கு முக்கியமானது:

முதலீட்டாளர்கள்: ஒரு நிறுவனத்தின் அபாயகரமான தன்மையை மதிப்பிட உதவுகிறது.
கடன் வழங்குபவர்கள்: கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிட உதவுகிறது.
நிறுவன மேலாண்மை: நிறுவனத்தின் நிதி கட்டமைப்பை நிர்வகிக்க உதவுகிறது.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தின் பயன்பாடுகள்

நிதி நிலைத்தன்மை மதிப்பீடு: ஒரு நிறுவனம் நீண்ட காலத்திற்கு கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியுமா என்பதை இது காட்டுகிறது.
ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வு: ஒரே துறையில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒரு நிறுவனத்தை ஒப்பிட உதவுகிறது.
முதலீட்டு முடிவுகள்: முதலீட்டாளர்கள் எந்த நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வது என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
கடன் மதிப்பீடு: கடன் வழங்குபவர்கள் நிறுவனத்திற்கு கடன் வழங்கலாமா என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
வணிகத் திட்டம் உருவாக்கம்: ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் தேவைகளை மதிப்பிட உதவுகிறது.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தை பாதிக்கும் காரணிகள்

தொழில்: சில தொழில்கள் மற்றவர்களை விட அதிக கடனைப் பயன்படுத்துகின்றன. உதாரணமாக, ரியல் எஸ்டேட் தொழில் அதிக கடனைப் பயன்படுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் தொழில்நுட்ப தொழில் குறைந்த கடனைப் பயன்படுத்துகிறது.
வளர்ச்சி நிலை: வேகமாக வளரும் நிறுவனங்கள் அதிக கடனைப் பயன்படுத்த முனைகின்றன.
பொருளாதார நிலை: பொருளாதார மந்த நிலையில், நிறுவனங்கள் கடனைப் பயன்படுத்துவதைக் குறைக்க முனைகின்றன.
நிறுவனத்தின் கொள்கை: சில நிறுவனங்கள் அதிக கடனைப் பயன்படுத்துவதை விரும்புகின்றன, மற்றவை குறைந்த கடனைப் பயன்படுத்த விரும்புகின்றன.
வட்டி விகிதங்கள் : வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும்போது, நிறுவனங்கள் அதிக கடனைப் பயன்படுத்த முனைகின்றன.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தின் வரம்புகள்

புத்தக மதிப்பு: இது புத்தக மதிப்பு அடிப்படையிலானது, இது சந்தை மதிப்பை பிரதிபலிக்காது.
தொழில் வேறுபாடுகள்: வெவ்வேறு தொழில்களுக்கு வெவ்வேறு விகிதங்கள் பொருத்தமானவை.
கணக்கியல் முறைகள்: வெவ்வேறு நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு கணக்கியல் முறைகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
மறைக்கப்பட்ட கடன்கள்: சில கடன்கள் கணக்கில் காட்டப்படாமல் இருக்கலாம்.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தை மேம்படுத்துவதற்கான உத்திகள்

பங்கு மூலதனத்தை அதிகரித்தல்: புதிய பங்குகளை வழங்குவதன் மூலம் அல்லது பங்கு வெளியீடு மூலம் நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தை அதிகரிக்கலாம்.
கடன் குறைப்பு: கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்துவதன் மூலம் அல்லது சொத்துக்களை விற்பதன் மூலம் நிறுவனத்தின் கடனைக் குறைக்கலாம்.
லாபத்தை அதிகரித்தல்: லாபத்தை அதிகரிப்பதன் மூலம் தக்கவைக்கப்பட்ட வருமானத்தை அதிகரிக்கலாம், இது பங்கு மூலதனத்தை அதிகரிக்கும்.
செயல்திறனை மேம்படுத்துதல்: நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுச் செயல்திறனை மேம்படுத்துவதன் மூலம் லாபத்தை அதிகரிக்கலாம்.
செலவு குறைப்பு : தேவையற்ற செலவுகளைக் குறைப்பதன் மூலம் லாபத்தை அதிகரிக்கலாம்.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன்ஸ்

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் பரிவர்த்தனையில், கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு கருவியாகப் பயன்படுகிறது. அதிக கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் கொண்ட நிறுவனத்தின் பங்குகள் விலை வீழ்ச்சியடைய வாய்ப்புள்ளது, எனவே அந்த பங்குகளில் 'புட்' ஆப்ஷனை (Put Option) வாங்கலாம். அதேபோல், குறைந்த கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் கொண்ட நிறுவனத்தின் பங்குகள் விலை உயர வாய்ப்புள்ளது, எனவே அந்த பங்குகளில் 'கால்' ஆப்ஷனை (Call Option) வாங்கலாம்.

மேலும், கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்தை மற்ற தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு கருவிகளுடன் சேர்த்துப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் அதிக துல்லியமான முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதத்திற்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்தக் கடன் 500 கோடி ரூபாய் மற்றும் மொத்தப் பங்கு மூலதனம் 1000 கோடி ரூபாய் என்றால், கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் 0.5 ஆகும். இது ஒரு பாதுகாப்பான விகிதமாகக் கருதப்படுகிறது.

| விவரம் | மதிப்பு (கோடி ரூபாயில்) | |---|---| | மொத்தக் கடன் | 500 | | மொத்தப் பங்கு மூலதனம் | 1000 | | கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் | 0.5 |

பிற தொடர்புடைய நிதி விகிதங்கள்

நடப்பு விகிதம் (Current Ratio): குறுகிய கால கடன்களைச் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகிறது.
விரைவு விகிதம் (Quick Ratio): உடனடி பணமாக மாற்றக்கூடிய சொத்துக்களைக் கொண்டு குறுகிய கால கடன்களைச் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகிறது.
சொத்து-க்கு-பற்று விகிதம் (Asset-to-Debt Ratio): நிறுவனத்தின் சொத்துக்களை நிதியளிக்க பயன்படுத்தப்படும் கடனின் அளவை அளவிடுகிறது.
ஈக்விட்டி பெருக்கல் விகிதம் (Equity Multiplier): நிதி மேம்பாட்டின் அளவை அளவிடுகிறது.
வருவாய் விகிதம் (Return on Equity): பங்கு மூலதனத்தில் முதலீடு செய்ததன் மூலம் கிடைக்கும் வருவாயை அளவிடுகிறது.
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் (Interest Coverage Ratio): வட்டி செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகிறது.
பங்குகள் மீதான வருவாய் (Return on Assets): நிறுவனத்தின் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி எவ்வளவு லாபம் ஈட்டப்படுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது.
பங்கு வருவாய் விகிதம் (Dividend Yield): பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படும் பங்கு வருவாயை அளவிடுகிறது.
விலை-வருவாய் விகிதம் (Price-to-Earnings Ratio): நிறுவனத்தின் பங்கு விலை அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு அதிகமாக உள்ளது என்பதை அளவிடுகிறது.
சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization): நிறுவனத்தின் மொத்த சந்தை மதிப்பை அளவிடுகிறது.
பங்குச் சந்தை குறியீடு (Stock Market Index): பங்குச் சந்தையின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை அளவிடுகிறது.
எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் (Expected Return): முதலீட்டில் இருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயை அளவிடுகிறது.
ஆபத்து அளவீடு (Risk Measurement): முதலீட்டின் ஆபத்தை அளவிடுகிறது.
போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் (Portfolio Diversification): முதலீட்டு ஆபத்தைக் குறைக்கும் உத்தியை அளவிடுகிறது.
பங்கு மதிப்பீடு (Stock Valuation): பங்கின் உண்மையான மதிப்பை மதிப்பிடுகிறது.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்