SEBI

இந்தியப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) - ஒரு விரிவான பார்வை

அறிமுகம்

இந்தியப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (Securities and Exchange Board of India - SEBI) என்பது இந்தியச் பங்குச் சந்தைகளையும், பொருளாதாரச் சந்தைகளையும் ஒழுங்குபடுத்தும் சட்டப்பூர்வ அமைப்பு ஆகும். இது முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதிலும், சந்தையின் நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்வதிலும் முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறது. SEBI, இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் ஒரு முக்கிய அங்கமாக விளங்குகிறது. இது 1992 ஆம் ஆண்டு SEBI சட்டத்தின் மூலம் நிறுவப்பட்டது.

SEBI-யின் தோற்றம் மற்றும் வளர்ச்சி

1980-களில் இந்தியப் பங்குச் சந்தையில் பல மோசடிகள் மற்றும் முறைகேடுகள் நடந்தன. ஹர்ஷத் மேத்தா பங்குச் சந்தை மோசடி போன்றவை முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை இழக்கச் செய்தன. இதன் விளைவாக, சந்தையை ஒழுங்குபடுத்தவும், முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாக்கவும் ஒரு சட்டப்பூர்வ அமைப்பு தேவைப்பட்டது. இதன் தேவையை உணர்ந்து, அப்போதைய இந்திய அரசாங்கம் 1992-ல் SEBI சட்டத்தை இயற்றியது. ஆரம்பத்தில், SEBI ஒரு நிர்வாக அமைப்பாக செயல்பட்டது. ஆனால், 1995-ல் SEBI சட்டத்தில் செய்யப்பட்ட திருத்தத்தின் மூலம், அது சட்டப்பூர்வ அதிகாரம் கொண்ட ஒரு முழுமையான ஒழுங்குமுறை அமைப்பாக மாறியது.

SEBI-யின் முக்கிய நோக்கங்கள்

SEBI-யின் முக்கிய நோக்கங்கள் பின்வருமாறு:

• முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பு: முதலீட்டாளர்களின் உரிமைகளைப் பாதுகாப்பதும், அவர்கள் நியாயமான முறையில் நடத்தப்படுவதை உறுதி செய்வதும் SEBI-யின் முக்கிய நோக்கமாகும்.
• சந்தை ஒழுங்குமுறை: பங்குச் சந்தைகள் மற்றும் பிற பொருளாதாரச் சந்தைகளின் செயல்பாடுகளை ஒழுங்குபடுத்துதல்.
• சந்தையின் நம்பகத்தன்மை: சந்தையின் வெளிப்படைத்தன்மை, செயல்திறன் மற்றும் நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்தல்.
• சந்தை வளர்ச்சி: இந்தியப் பொருளாதாரச் சந்தைகளின் வளர்ச்சியை ஊக்குவித்தல்.
• மோசடி தடுப்பு: பங்குச் சந்தை மோசடிகள் மற்றும் முறைகேடுகளைத் தடுத்தல்.

SEBI-யின் செயல்பாடுகள்

SEBI பல்வேறு செயல்பாடுகளை மேற்கொள்கிறது. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

• பத்திரங்கள் வெளியீடுகளை ஒழுங்குபடுத்துதல்: நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குகளை பொதுமக்களுக்கு விற்பனை செய்ய SEBI-யின் ஒப்புதல் பெற வேண்டும்.
• பங்குச் சந்தைகளை ஒழுங்குபடுத்துதல்: பங்குச் சந்தைகளின் செயல்பாடுகளைக் கண்காணித்து, அவை ஒழுங்குமுறைகளுக்கு இணங்குவதை உறுதி செய்தல்.
• மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒழுங்குபடுத்துதல்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்பாடுகளைக் கண்காணித்து, முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாத்தல்.
• வணிகர்கள் மற்றும் தரகர்களை ஒழுங்குபடுத்துதல்: பங்குச் சந்தையில் செயல்படும் வணிகர்கள் மற்றும் தரகர்களின் உரிமங்களை வழங்குதல் மற்றும் அவர்களின் செயல்பாடுகளைக் கண்காணித்தல்.
• நிறுவன ஆளுகையை மேம்படுத்துதல்: நிறுவனங்களின் நிர்வாக நடைமுறைகளை மேம்படுத்துதல்.
• முதலீட்டாளர் கல்வி: முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குச் சந்தை பற்றிய விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்துதல்.

SEBI-யின் கட்டமைப்பு

SEBI-யின் கட்டமைப்பு பின்வருமாறு:

• ஆளுநர் குழு (Governing Board): இது SEBI-யின் மிக உயர்ந்த நிர்வாகக் குழுவாகும். இதில் முழுநேர உறுப்பினர்கள் மற்றும் பகுதிநேர உறுப்பினர்கள் இடம்பெறுவர்.
• முழுநேர உறுப்பினர்கள்: இவர்கள் SEBI-யின் அன்றாட நடவடிக்கைகளை நிர்வகிப்பார்கள்.
• பகுதிநேர உறுப்பினர்கள்: இவர்கள் அரசாங்கம் மற்றும் பிற ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளின் பிரதிநிதிகளாக இருப்பார்கள்.
• பல்வேறு துறைகள்: SEBI பல்வேறு துறைகளைக் கொண்டுள்ளது. அவை சந்தை ஒழுங்குமுறை, முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு, சட்ட அமலாக்கம் போன்ற குறிப்பிட்ட செயல்பாடுகளைக் கையாளுகின்றன.

SEBI-யின் அதிகாரங்கள்

SEBI-க்கு பல்வேறு அதிகாரங்கள் உள்ளன. அவை:

• விசாரணை அதிகாரம்: சந்தை மோசடிகள் குறித்து விசாரிக்கும் அதிகாரம்.
• தண்டனை அதிகாரம்: ஒழுங்குமுறைகளை மீறுபவர்களுக்கு அபராதம் விதிக்கும் அதிகாரம்.
• உரிமத்தை ரத்து செய்யும் அதிகாரம்: வணிகர்கள் மற்றும் தரகர்களின் உரிமத்தை ரத்து செய்யும் அதிகாரம்.
• ஆணை பிறப்பிக்கும் அதிகாரம்: சந்தையை ஒழுங்குபடுத்தும் ஆணை பிறப்பிக்கும் அதிகாரம்.

முக்கிய ஒழுங்குமுறைகள் மற்றும் சட்டங்கள்

SEBI பல்வேறு ஒழுங்குமுறைகள் மற்றும் சட்டங்களை இயற்றியுள்ளது. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

• SEBI சட்டங்கள், 1992: இது SEBI-யின் அடிப்படை சட்டமாகும்.
• பத்திரங்கள் ஒப்பந்தச் சட்டம், 1956: இது பத்திரங்கள் தொடர்பான ஒப்பந்தங்களை ஒழுங்குபடுத்துகிறது.
• மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒழுங்குமுறை, 1996: இது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்பாடுகளை ஒழுங்குபடுத்துகிறது.
• பங்குச் சந்தை பட்டியல் ஒழுங்குமுறை, 2015: இது பங்குச் சந்தையில் பங்குகளைப் பட்டியலிடுவதற்கான விதிமுறைகளை வரையறுக்கிறது.
• உள் வர்த்தகத் தடுப்பு ஒழுங்குமுறை, 2015: இது உள் வர்த்தகத்தைத் தடுக்கிறது.
• முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு மற்றும் கல்வி நிதி நம்பிக்கை: முதலீட்டாளர்களை பாதுகாப்பதற்கும், அவர்களுக்கு கல்வி அளிப்பதற்கும் இந்த நம்பிக்கை உருவாக்கப்பட்டது.

சமீபத்திய சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் முயற்சிகள்

SEBI, சந்தையை மேலும் திறம்பட ஒழுங்குபடுத்தவும், முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாக்கவும் தொடர்ந்து சீர்திருத்தங்களை மேற்கொண்டு வருகிறது. அவற்றில் சில:

• T+1 தீர்வு முறை: பங்குச் சந்தை பரிவர்த்தனைகளை விரைவுபடுத்தும் நோக்கில் T+1 தீர்வு முறை அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. (T என்பது பரிவர்த்தனை நடந்த நாள், +1 என்பது தீர்வு காணும் நாள்).
• சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கான (SME) தளம்: SME கள் தங்கள் பங்குகளைப் பட்டியலிடுவதற்கான ஒரு பிரத்யேக தளம் உருவாக்கப்பட்டுள்ளது.
• இன்ஸ்பெக்ஷன் மற்றும் அமலாக்கத்தை மேம்படுத்துதல்: சந்தை ஒழுங்குமுறைகளை மீறுபவர்கள் மீது கடுமையான நடவடிக்கை எடுக்க SEBI தனது ஆய்வுகள் மற்றும் அமலாக்க நடவடிக்கைகளை தீவிரப்படுத்தியுள்ளது.
• தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்துதல்: சந்தை கண்காணிப்பு மற்றும் ஒழுங்குமுறை நடைமுறைகளை மேம்படுத்த மேம்பட்ட தொழில்நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துதல்.
• முதலீட்டாளர் விழிப்புணர்வு பிரச்சாரங்கள்: முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குச் சந்தை பற்றிய விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்த தொடர்ச்சியான பிரச்சாரங்களை SEBI மேற்கொண்டு வருகிறது.

பைனரி ஆப்ஷன் மற்றும் SEBI

பைனரி ஆப்ஷன் (Binary Option) என்பது ஒரு வகை நிதி வழித்தோன்றல் ஆகும். இதில், ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் உயருமா அல்லது இறங்குமா என்பதை முன்கூட்டியே கணித்து முதலீடு செய்ய வேண்டும். SEBI, பைனரி ஆப்ஷன்களைப் பொறுத்தவரை கடுமையான கட்டுப்பாடுகளை விதித்துள்ளது. ஏனெனில், இவை அதிக ஆபத்து நிறைந்தவை மற்றும் மோசடிக்கு வழிவகுப்பவை. இந்தியாவில் பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனை சட்டவிரோதமானது. SEBI, அங்கீகரிக்கப்படாத பைனரி ஆப்ஷன் தளங்களை மூடி, முதலீட்டாளர்களை எச்சரித்து வருகிறது.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis) குறித்த SEBI-யின் பார்வை

SEBI, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்துவதை ஊக்குவிக்கிறது. ஆனால், இவை முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கான ஒரே அடிப்படையாக இருக்கக்கூடாது என்றும் அறிவுறுத்துகிறது. முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis) மற்றும் பிற காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

• தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு: இது வரலாற்று விலை தரவு மற்றும் சந்தை போக்குகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. கேன்டில்ஸ்டிக் பேட்டர்ன்கள், மூவிங் ஆவரேஜ்கள், RSI (Relative Strength Index) போன்ற கருவிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• அளவு பகுப்பாய்வு: இது கணித மற்றும் புள்ளிவிவர மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி சந்தை போக்குகளைக் கணிக்கிறது. காலம் சார்ந்த தொடர் பகுப்பாய்வு, நிகழ்தகவு பகுப்பாய்வு ஆகியவை இதில் அடங்கும்.
• அடிப்படை பகுப்பாய்வு: இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள், வருவாய், சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்கள் போன்றவற்றை ஆய்வு செய்வதன் மூலம் அதன் உண்மையான மதிப்பை மதிப்பிடுகிறது.

சவால்கள் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகள்

SEBI பல்வேறு சவால்களை எதிர்கொள்கிறது. அவற்றில் சில:

• சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள்: உலகளாவிய பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் அரசியல் நிகழ்வுகள் காரணமாக சந்தையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிப்பது.
• தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள்: புதிய தொழில்நுட்பங்களை ஒழுங்குபடுத்துவது மற்றும் சைபர் பாதுகாப்பு அச்சுறுத்தல்களைச் சமாளிப்பது.
• சட்டவிரோத நடவடிக்கைகள்: பங்குச் சந்தை மோசடிகள் மற்றும் உள் வர்த்தகம் போன்ற சட்டவிரோத நடவடிக்கைகளைத் தடுப்பது.

எதிர்காலத்தில், SEBI பின்வரும் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்:

• ஃபின்டெக் (FinTech) நிறுவனங்களுடன் ஒத்துழைத்தல்: ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி சந்தை ஒழுங்குமுறையை மேம்படுத்துதல்.
• முதலீட்டாளர் கல்வியை அதிகரித்தல்: முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்தி, அவர்களை பாதுகாப்பான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுதல்.
• சர்வதேச ஒத்துழைப்பை வலுப்படுத்துதல்: மற்ற நாடுகளின் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளுடன் இணைந்து செயல்பட்டு, உலகளாவிய சந்தை ஒழுங்குமுறையை மேம்படுத்துதல்.

முடிவுரை

இந்தியப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் ஒரு முக்கிய தூணாகும். முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதிலும், சந்தையின் நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்வதிலும் SEBI தொடர்ந்து முக்கியப் பங்கு வகிக்கும். எதிர்கால சவால்களைச் சமாளிக்கவும், புதிய வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளவும் SEBI தொடர்ந்து தன்னை மேம்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும்.

பங்குச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு பொருளாதாரம் நிதிச் சந்தை பத்திரங்கள் SEBI சட்டம், 1992 ஹர்ஷத் மேத்தா உள் வர்த்தகம் பங்குச் சந்தை மோசடி ஃபின்டெக் அடிப்படை பகுப்பாய்வு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வு கேன்டில்ஸ்டிக் பேட்டர்ன்கள் மூவிங் ஆவரேஜ்கள் RSI (Relative Strength Index) காலம் சார்ந்த தொடர் பகுப்பாய்வு நிகழ்தகவு பகுப்பாய்வு சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள் T+1 தீர்வு முறை

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்