Benjamin Graham

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1

Benjamin Graham: Baba wa Uwekezaji wa Thamani

Utangulizi

Benjamin Graham (1894-1976) anachukuliwa kuwa baba wa uwekezaji wa thamani. Alikuwa mwekezaji, mchambuzi wa kifedha, na mwalimu wa uwekezaji. Mafundisho yake yaliathiri sana jinsi ya kuwekeza, haswa kupitia mwanafunzi wake maarufu, Warren Buffett. Makala hii inatoa uchunguzi wa kina wa maisha, falsafa ya uwekezaji, mbinu, na urithi wa Benjamin Graham.

Maisha ya Awali na Elimu

Benjamin Graham alizaliwa kama David Graham katika familia ya wahamiaji wa Wayahudi kutoka Ukraine. Alikua Columbia University, ambapo alipata shahada yake ya kwanza ya sanaa mnamo 1914. Baada ya kumaliza masomo yake, alijaribu kazi katika uwekezaji lakini alirudishwa na ukweli kwamba hakuna mfumo wa busara uliotumiwa. Hii ilimshawishi kuanza utafiti wake mwenyewe na maendeleo ya mbinu za uwekezaji. Alipata shahada ya Sheria kutoka Columbia Law School mnamo 1919.

Kazi ya Mapema na Uanzishwaji wa Graham-Newman Corporation

Baada ya kumaliza masomo yake ya sheria, Graham alianza kufanya kazi katika uwekezaji. Mnamo 1919, alijiunga na Newburger, Henderson & Loeb, kampuni ya uwekezaji. Hapa alipata uzoefu wa thamani na alijifunza mambo mengi kuhusu soko la hisa. Mnamo 1928, alianzisha Graham-Newman Corporation, kampuni ya uwekezaji ambayo ilifanikiwa sana katika miaka ya 1920 na 1930. Alitumia mbinu za uwekezaji wa thamani, kununua hisa za kampuni zilizo na bei nafuu kuliko thamani yake ya ndani.

Falsafa ya Uwekezaji wa Thamani

Falsafa ya uwekezaji wa Graham inazunguka wazo la kununua hisa za kampuni ambazo zinauzwa kwa bei chini ya thamani yake ya ndani (intrinsic value). Aliamini kwamba soko la hisa mara nyingi hutoa fursa kwa wawekezaji wa busara wa kununua hisa za kampuni nzuri kwa bei nafuu.

Kanuni za Msingi za Uwekezaji wa Thamani

  • Uchambuzi wa Kiasi (Quantitative Analysis): Graham aliweka msisitizo mwingi juu ya uchambuzi wa kiasi, kutumia takwimu za kifedha ili kutambua kampuni zilizo na bei nafuu. Alipendekeza kutumia viashirio kama vile P/E ratio, P/B ratio, na deni-to-equity ratio.
  • Uchambuzi wa Kifani (Qualitative Analysis): Ingawa alihimiza uchambuzi wa kiasi, Graham pia alitambua umuhimu wa uchambuzi wa kifani, ambao unahusisha tathmini ya mambo kama vile ubora wa usimamizi, nafasi ya ushindani ya kampuni, na hali ya kiuchumi.
  • Margin of Safety (Mstari wa Usalama): Hii ni dhana muhimu katika falsafa ya Graham. Inamaanisha kununua hisa kwa bei ambayo ina punguzo kubwa kutoka kwa thamani yake ya ndani, kutoa kinga dhidi ya makosa ya uchambuzi au mabadiliko yasiyotarajiwa katika hali ya biashara.
  • Mr. Market (Bw. Soko): Graham alitumia mfano wa "Mr. Market" kueleza jinsi soko la hisa linavyofanya kazi. Mr. Market ni mshirika wa uwekezaji anayetoa bei kwa hisa zako kila siku. Graham alishauri wawekezaji wasimfuate Mr. Market kihisia, bali wamtumie kama chanzo cha habari na kununua hisa tu wakati anatoa bei za kuvutia.

Mbinu za Uwekezaji wa Graham

Graham alitengeneza mbinu kadhaa za uwekezaji, ikiwa ni pamoja na:

  • Uwekezaji wa Kina (Net-Net Working Capital): Mbinu hii inahusisha kutafuta kampuni zinazouzwa chini ya mali zao za wavu, yaani, thamani ya mali zao za sasa na za kudumu ikilinganishwa na dhima zao.
  • Uwekezaji wa Mashirika Makubwa (Large Cap Value Investing): Kununua hisa za kampuni kubwa na imara ambazo zinauzwa kwa bei nafuu kulingana na viashirio vya kifedha.
  • Uwekezaji wa Ulinzi (Defensive Investing): Mbinu hii inalenga katika kulinda dhidi ya hasara badala ya kupata faida kubwa. Inahusisha kununua hisa za kampuni zilizo na mizania ya kifedha imara, historia ya mshikamano wa malipo ya mgawanyiko, na mapato ya kuaminika.

Vitabu vya Benjamin Graham

Graham aliandika vitabu kadhaa vilivyoathiri sana uwekezaji, ikiwa ni pamoja na:

  • Security Analysis (Uchambuzi wa Usalama): Ilichapishwa mnamo 1934, kitabu hiki kinachukuliwa kuwa msingi wa uwekezaji wa thamani. Inatoa mbinu za kina za uchambuzi wa kifedha na miongozo ya jinsi ya kutathmini hisa.
  • The Intelligent Investor (Mwekezaji Mwenye Akili): Ilichapishwa mnamo 1949, kitabu hiki kimeandikwa kwa wawekezaji wa kibinafsi na kinatoa ushauri wa vitendo kuhusu jinsi ya kuwekeza kwa busara na kuepuka makosa ya kawaida. Kitabu hiki kina utangulizi wa toleo la marekebisho na Warren Buffett.

Mwanafunzi Mkuu: Warren Buffett

Warren Buffett, mwekezaji mkuu wa karne ya 20, alikuwa mwanafunzi wa Benjamin Graham. Alisoma chini ya Graham katika Columbia Business School na alitumia mafundisho yake ya uwekezaji wa thamani kwa mafanikio makubwa. Buffett amekubali mara nyingi kuwa Graham alikuwa mwalimu wake muhimu zaidi.

Ulinganisho wa Graham na Mbinu Zingine za Uwekezaji

  • Uwekezaji wa Kukuza (Growth Investing): Tofauti na uwekezaji wa kukuza, ambao unalenga katika kampuni zinazokua kwa kasi, uwekezaji wa thamani unalenga katika kampuni zilizo na bei nafuu, hata kama hazikukua kwa kasi.
  • Uwekezaji wa Kiufundi (Technical Investing): Uwekezaji wa kiufundi unajikita katika chati na mwelekeo wa bei, wakati uwekezaji wa thamani unajikita katika uchambuzi wa msingi wa kampuni.
  • Uwekezaji wa Kifahari (Momentum Investing): Uwekezaji wa kifahari unahusisha kununua hisa ambazo zimekuwa zikiongezeka kwa bei, wakati uwekezaji wa thamani unahusisha kununua hisa ambazo zinauzwa kwa bei nafuu.

Mbinu za Uchambuzi wa Kiasi na Kifani kwa Uwekezaji wa Thamani

| Viashirio vya Kiasi | Maelezo | | ------------------------------ | ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | | P/E Ratio | Bei ya hisa ikilinganishwa na mapato kwa hisa. P/E ratio ya chini inaweza kuonyesha hisa iliyo na bei nafuu. | | P/B Ratio | Bei ya hisa ikilinganishwa na thamani ya kitabu kwa hisa. P/B ratio ya chini inaweza kuonyesha hisa iliyo na bei nafuu. | | Deni-to-Equity Ratio | Kiwango cha deni cha kampuni ikilinganishwa na equity. Uwiano wa chini unaonyesha hali ya kifedha imara. | | Mshikamano wa Malipo ya Mgawanyiko | Historia ya malipo ya mgawanyiko thabiti inaweza kuonyesha kampuni yenye uwezo wa kuzalisha fedha taslimu. | | Kurudi kwa Equity (ROE) | Kipimo cha jinsi kampuni inavyotumia equity yake kuzalisha faida. ROE ya juu inaonyesha ufanisi. |

| Mambo ya Kifani | Maelezo | | -------------------------------- | ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | | Ubora wa Usimamizi | Uwezo na uaminifu wa usimamizi. | | Nafasi ya Ushindani | Uwezo wa kampuni wa kushindana katika soko lake. | | Hali ya Kiuchumi | Mabadiliko ya mazingira ya kiuchumi yanaweza kuathiri operesheni za kampuni. | | Mstari wa Usalama | Uwezo wa kampuni wa kuhimili mabadiliko ya kiuchumi na mshindani. | | Usimamizi wa Hatari | Jinsi kampuni inavyosimamia hatari zake. |

Ushauri wa Vitendo kwa Wawekezaji

  • Fanya utafiti wako: Kabla ya kuwekeza katika hisa yoyote, fanya utafiti wako mwenyewe na uelewe biashara ya kampuni, hali ya kifedha, na nafasi ya ushindani.
  • Kuwa na subira: Uwekezaji wa thamani unahitaji subira. Usiruke kuuza hisa zako tu kwa sababu bei inashuka.
  • Epuka hisia: Fanya maamuzi ya uwekezaji kulingana na uchambuzi wa busara, sio hisia.
  • Linganisha: Tafuta hisa ambazo zinauzwa kwa bei nafuu kuliko thamani yake ya ndani.
  • Jenga mstari wa usalama: Nunua hisa kwa bei ambayo inakupa mstari wa usalama dhidi ya makosa ya uchambuzi au mabadiliko yasiyotarajiwa katika hali ya biashara.
  • Usijaribu kupiga soko: Lenga kupata kurudi kwa wastani kwa muda mrefu, badala ya kujaribu kupiga soko.

Urithi wa Benjamin Graham

Urithi wa Benjamin Graham unaendelea kuathiri uwekezaji leo. Mafundisho yake ya uwekezaji wa thamani yamekuwa msingi wa mafanikio ya wawekezaji wengi, pamoja na Warren Buffett. Mbinu zake za uchambuzi wa kifedha na miongozo ya uwekezaji bado zinatumika sana na wawekezaji wa kitaalam na wa kibinafsi. Graham alibadilisha jinsi watu wanavyofikiria kuhusu uwekezaji, akisisitiza umuhimu wa uchambuzi wa busara, mstari wa usalama, na uvumilivu.

Viungo vya Ndani

Uwekezaji Soko la Hisa Warren Buffett Uchambuzi wa Kifedha Thamani ya Ndani P/E Ratio P/B Ratio Uchambuzi wa Kiasi Uchambuzi wa Kifani Mstari wa Usalama Uwekezaji wa Kukuza Uwekezaji wa Kiufundi Uwekezaji wa Kifahari Mgawanyiko (Uwekezaji) Kurudi kwa Equity Deni-to-Equity Ratio Columbia Business School Usalama wa Uwekezaji Mwekezaji Mwenye Akili Mr. Market Uwekezaji wa Mashirika Makubwa Uwekezaji wa Kina

Viungo vya Nje

Anza kuharibu sasa

Jiandikishe kwenye IQ Option (Akaunti ya chini $10) Fungua akaunti kwenye Pocket Option (Akaunti ya chini $5)

Jiunge na kijamii chetu

Jiandikishe kwa saraka yetu ya Telegram @strategybin na upate: ✓ Ishara za biashara kila siku ✓ Uchambuzi wa mbinu maalum ✓ Arifa za mwelekeo wa soko ✓ Vyombo vya elimu kwa wachanga

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/sw/index.php?title=Benjamin_Graham&oldid=2206"