Engle-Granger

Engle-Granger: Коинтеграция для трейдеров бинарных опционов

Engle-Granger – это статистический тест, разработанный Клайвом Энглом и Роем Грейнджером, удостоенными Нобелевской премии по экономике в 2003 году. Он используется для определения наличия коинтеграции между двумя или более временными рядами. В контексте торговли бинарными опционами это означает поиск пар активов, которые имеют долгосрочную равновесную взаимосвязь, несмотря на краткосрочные отклонения. Понимание коинтеграции может быть мощным инструментом для разработки прибыльных торговых стратегий, особенно парных трейдов.

Что такое коинтеграция?

Представьте себе две лодки, плавающие в море. Они могут двигаться независимо друг от друга, подвергаясь влиянию волн и течений. Однако, если они связаны тросом, их движение станет взаимозависимым. Даже если волны разводят их в разные стороны, трос будет тянуть их обратно к общему равновесному положению.

Коинтеграция аналогична этой ситуации. Два временных ряда, например, цены двух активов, могут двигаться хаотично и непредсказуемо в краткосрочной перспективе. Однако, если между ними существует долгосрочная равновесная взаимосвязь, они будут склонны возвращаться к этой взаимосвязи после временных отклонений.

Важно понимать разницу между корреляцией и коинтеграцией. Корреляция показывает статистическую взаимосвязь между двумя переменными, но не подразумевает наличия долгосрочной равновесной связи. Два актива могут быть сильно коррелированными в определенный период времени, но эта корреляция может быть случайной и не иметь прочной основы. Коинтеграция, напротив, подразумевает наличие фундаментальной связи, которая удерживает активы вместе в долгосрочной перспективе.

Как работает тест Engle-Granger?

Тест Engle-Granger состоит из двух основных этапов:

1. Оценка уравнения коинтеграции: На первом этапе выполняется линейная регрессия одного временного ряда на другой. Например, если мы хотим проверить коинтеграцию между ценой золота и ценой серебра, мы можем регрессировать цену золота на цену серебра. Уравнение регрессии будет иметь вид:

   `Цена золота = α + β * Цена серебра + ε`

   где:

   *   α – константа
   *   β – коэффициент регрессии, показывающий, как изменение цены серебра влияет на цену золота.
   *   ε – остатки (ошибки) регрессии.

   Ключевым моментом является анализ остатков ε. Если активы коинтегрированы, остатки должны быть стационарным временным рядом.

2. Тестирование стационарности остатков: На втором этапе проводится тест на стационарность остатков ε. Наиболее распространенным тестом является тест Дики-Фуллера (Augmented Dickey-Fuller test, ADF). Стационарный временной ряд означает, что его статистические свойства (среднее значение, дисперсия) не меняются со временем. Если тест ADF показывает, что остатки стационарны, то активы коинтегрированы.

Практическое применение в торговле бинарными опционами

Обнаружение коинтегрированных активов открывает возможности для разработки различных торговых стратегий:

Парные трейды: Это наиболее распространенная стратегия, основанная на коинтеграции. Она заключается в одновременной покупке недооцененного актива и продаже переоцененного актива. Когда разрыв между ценами активов становится слишком большим, трейдер ожидает, что они вернутся к своей долгосрочной равновесной взаимосвязи. Прибыль получается от схождения цен. См. также Стратегия парных трейдов.
Торговля на расхождениях: Если активы коинтегрированы, можно торговать на расхождениях между ними. Когда разрыв между ценами активов превышает определенный порог, трейдер может открывать позицию в направлении, противоположном расхождению.
Арбитраж: В идеальных условиях, коинтеграция может предоставить возможности для арбитража, когда трейдер может получить безрисковую прибыль за счет одновременной покупки и продажи активов на разных рынках.

Пример: Коинтеграция между акциями Coca-Cola и Pepsi

Предположим, мы хотим проверить, коинтегрированы ли акции Coca-Cola (KO) и Pepsi (PEP). Мы собираем исторические данные о ценах закрытия этих акций и выполняем следующие шаги:

1. Регрессируем цену KO на цену PEP. 2. Вычисляем остатки регрессии. 3. Проводим тест ADF на стационарность остатков.

Если тест ADF показывает, что остатки стационарны, мы можем заключить, что акции KO и PEP коинтегрированы. Это означает, что существует долгосрочная взаимосвязь между ценами этих акций.

В этом случае мы можем разработать парную торговую стратегию:

Когда цена KO относительно высока по сравнению с PEP, мы продаем KO и покупаем PEP.
Когда цена KO относительно низка по сравнению с PEP, мы покупаем KO и продаем PEP.

Мы ожидаем, что цены акций сойдутся к своей долгосрочной равновесной взаимосвязи, и получим прибыль от этого схождения.

Ограничения теста Engle-Granger

Несмотря на свою полезность, тест Engle-Granger имеет некоторые ограничения:

Чувствительность к выбору временного ряда: Результаты теста могут зависеть от того, какой временной ряд выбран в качестве зависимой переменной в уравнении регрессии.
Предположение о линейной взаимосвязи: Тест предполагает, что между активами существует линейная взаимосвязь. Если взаимосвязь нелинейная, тест может дать неверные результаты.
Необходимость стационарности временных рядов: Для проведения теста необходимо, чтобы оба временных ряда были нестационарными, но коинтегрированными. Стационарность временного ряда является ключевым условием.
Влияние внешних факторов: Внешние факторы, такие как экономические новости или политические события, могут временно нарушить коинтеграционную связь.

Улучшения и альтернативные методы

Существуют более продвинутые методы определения коинтеграции, которые решают некоторые из ограничений теста Engle-Granger:

Тест Johansen: Этот тест позволяет определять коинтеграцию между более чем двумя временными рядами. Он также менее чувствителен к выбору временного ряда.
Динамическая коинтеграция: Этот метод учитывает возможность временной динамики в коинтеграционной связи.
Использование векторных авторегрессий (VAR): VAR модели позволяют анализировать взаимосвязь между несколькими временными рядами и выявлять коинтеграционные связи.

Заключение

Тест Engle-Granger является ценным инструментом для трейдеров бинарных опционов, позволяющим выявлять коинтегрированные активы и разрабатывать прибыльные торговые стратегии. Однако важно понимать ограничения теста и использовать его в сочетании с другими инструментами технического анализа и фундаментального анализа. Тщательное тестирование и управление рисками являются ключевыми факторами успеха при торговле на основе коинтеграции.

Ссылки

Примеры коинтегрированных активов
Активы	Описание	Стратегия
Coca-Cola (KO) и Pepsi (PEP)	Акции компаний-конкурентов в индустрии напитков	Парные трейды
Золото (XAU/USD) и Серебро (XAG/USD)	Драгоценные металлы, часто движущиеся в одном направлении	Торговля на расхождениях
EUR/USD и GBP/USD	Основные валютные пары, зависящие от общих экономических факторов	Парные трейды
Нефть (Brent) и Акции нефтегазовых компаний	Цена нефти влияет на прибыльность нефтегазовых компаний	Торговля на расхождениях

Платформа	Особенности	Регистрация
Binomo	Высокая доходность, демо-счет	Присоединиться
Pocket Option	Социальный трейдинг, бонусы	Открыть счет