Привилегированные акции

Определение и основные характеристики

Привилегированные акции – это вид ценных бумаг, представляющий собой долю в уставном капитале компании, но наделяющий своего владельца особыми правами по сравнению с владельцами обыкновенных акций. В отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции не дают права голоса на общем собрании акционеров (за некоторыми исключениями, которые будут рассмотрены ниже), но предоставляют приоритетные права на получение дивидендов и на часть имущества компании в случае ее ликвидации.

Основная особенность привилегированных акций заключается в фиксированном размере дивидендов, который обычно выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям. Эти дивиденды выплачиваются в первую очередь, до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Если компания не может выплатить дивиденды по привилегированным акциям, они накапливаются (кумулятивные привилегированные акции) и должны быть выплачены в будущем, прежде чем будут выплачены дивиденды по обыкновенным акциям.

Типы привилегированных акций

Существует несколько основных типов привилегированных акций, различающихся по своим характеристикам:

Кумулятивные привилегированные акции: Как уже упоминалось, дивиденды по этим акциям накапливаются, если они не были выплачены в текущем периоде. Это делает их более привлекательными для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу.
Некумулятивные привилегированные акции: Дивиденды по этим акциям выплачиваются только в том случае, если компания имеет прибыль и принимает решение о их выплате. Если дивиденды не выплачены в текущем периоде, они не накапливаются и не выплачиваются в будущем.
Вознаграждаемые привилегированные акции: Владельцы этих акций получают дополнительные выплаты, если компания достигает определенных финансовых показателей.
Преобразуемые привилегированные акции: Эти акции могут быть обменены на определенное количество обыкновенных акций компании по заранее оговоренному курсу. Это позволяет инвестору участвовать в потенциальном росте стоимости обыкновенных акций. Преобразование акций — важный аспект для понимания.
Выкупаемые привилегированные акции: Компания имеет право выкупить эти акции у владельцев по заранее оговоренной цене.
С участием (Participating) привилегированные акции: Владельцы этих акций получают не только фиксированные дивиденды, но и дополнительную часть прибыли компании после выплаты дивидендов по обыкновенным акциям.

Преимущества и недостатки привилегированных акций

Преимущества:

Приоритет в выплате дивидендов: Владельцы привилегированных акций получают дивиденды в первую очередь.
Более высокий размер дивидендов: Дивиденды по привилегированным акциям обычно выше, чем по обыкновенным.
Приоритет в случае ликвидации: При ликвидации компании владельцы привилегированных акций имеют приоритет перед владельцами обыкновенных акций в отношении получения части имущества.
Относительная стабильность: Цена привилегированных акций обычно менее волатильна, чем цена обыкновенных акций.

Недостатки:

Отсутствие права голоса: В большинстве случаев владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров.
Ограниченный потенциал роста: Цена привилегированных акций обычно не растет так быстро, как цена обыкновенных акций.
Риск процентной ставки: Цена привилегированных акций чувствительна к изменениям процентных ставок. Рост процентных ставок может привести к снижению цены привилегированных акций. Анализ процентных ставок – ключевой фактор.
Риск кредитный: Существует риск того, что компания не сможет выплатить дивиденды по привилегированным акциям.

Привилегированные акции и бинарные опционы

Привилегированные акции могут быть использованы в качестве базового актива для бинарных опционов. Трейдер может сделать ставку на то, что цена привилегированной акции вырастет или упадет в течение определенного периода времени.

Стратегии торговли бинарными опционами на привилегированные акции могут включать в себя:

Трендовая торговля: Определение и следование за существующим трендом цены привилегированной акции. Трендовый анализ – фундаментальная стратегия.
Торговля на пробой: Определение уровней поддержки и сопротивления и торговля при пробое этих уровней. Пробой уровней часто используется в торговле.
Торговля на отскок: Определение уровней поддержки и сопротивления и торговля при отскоке от этих уровней.
Использование технических индикаторов: Использование таких индикаторов, как скользящие средние, RSI, MACD для принятия торговых решений. Технический анализ играет важную роль.
Анализ объема торгов: Использование объема торгов для подтверждения трендов и пробоев. Анализ объема торгов помогает оценить силу движения цены.

Важно помнить, что торговля бинарными опционами сопряжена с высоким риском, и необходимо тщательно изучить основы торговли, прежде чем приступать к реальной торговле. Управление рисками – важнейший аспект успешной торговли.

Сравнение привилегированных и обыкновенных акций

Для наглядности приведем сравнительную таблицу:

{'{'}| class="wikitable" |+ Сравнение привилегированных и обыкновенных акций |- ! Характеристика || Привилегированные акции || Обыкновенные акции |- | Право голоса || Обычно отсутствует || Есть |- | Дивиденды || Фиксированные, приоритетные || Переменные, выплачиваются после привилегированных |- | Приоритет в случае ликвидации || Выше || Ниже |- | Потенциал роста || Ограничен || Выше |- | Риск || Ниже || Выше |- | Волатильность || Ниже || Выше |}

Инвестирование в привилегированные акции: стратегии

Долгосрочное инвестирование: Привилегированные акции могут быть хорошим выбором для долгосрочных инвесторов, стремящихся к стабильному доходу.
Диверсификация портфеля: Добавление привилегированных акций в инвестиционный портфель может помочь снизить общий риск.
Арбитраж: Иногда можно получить прибыль, используя разницу в ценах привилегированных акций на разных рынках.
Использование опционных стратегий (Call и Put): Можно использовать опционы на привилегированные акции для хеджирования рисков или получения дополнительной прибыли. Опционные стратегии – продвинутый инструмент.

Факторы, влияющие на цену привилегированных акций

Процентные ставки: Рост процентных ставок обычно приводит к снижению цены привилегированных акций.
Кредитный рейтинг компании: Снижение кредитного рейтинга компании может привести к снижению цены привилегированных акций.
Финансовое состояние компании: Улучшение финансового состояния компании может привести к росту цены привилегированных акций.
Общие рыночные условия: Общие рыночные условия также могут влиять на цену привилегированных акций.
Специфические новости о компании: Новости о компании, такие как изменение дивидендной политики или выпуск новых продуктов, могут влиять на цену привилегированных акций.

Риски, связанные с привилегированными акциями

Риск невыплаты дивидендов: Компания может не иметь возможности выплачивать дивиденды по привилегированным акциям.
Риск изменения условий: Условия привилегированных акций могут быть изменены компанией.
Риск выкупа: Компания может выкупить привилегированные акции по цене ниже рыночной.
Риск ликвидности: Ликвидность привилегированных акций может быть ниже, чем ликвидность обыкновенных акций.
Инфляционный риск: Фиксированный размер дивидендов может не соответствовать уровню инфляции, снижая реальную доходность. Инфляционный анализ важен для оценки.

Анализ привилегированных акций

При анализе привилегированных акций необходимо учитывать следующие факторы:

Финансовое состояние компании: Оцените финансовую устойчивость компании и ее способность выплачивать дивиденды.
Кредитный рейтинг компании: Оцените кредитный рейтинг компании, чтобы определить риск невыплаты дивидендов.
Условия привилегированных акций: Внимательно изучите условия привилегированных акций, чтобы понять права и обязанности владельцев.
Рыночные условия: Учитывайте общие рыночные условия и процентные ставки.
Сравнение с другими привилегированными акциями: Сравните привилегированные акции с другими аналогичными акциями, чтобы оценить их привлекательность. Сравнительный анализ – важный этап.

Заключение

Привилегированные акции могут быть привлекательным инструментом для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу и относительно низкой волатильности. Однако, прежде чем инвестировать в привилегированные акции, необходимо тщательно изучить их особенности и риски. Понимание принципов фундаментального анализа и технического анализа поможет принимать обоснованные инвестиционные решения. Также важно помнить о необходимости диверсификации инвестиционного портфеля и управления капиталом.

Начните торговать прямо сейчас

Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих