Опционы на акции

Опционы на акции

Опционы на акции – это финансовые контракты, дающие покупателю право, но не обязательство, купить или продать определенное количество акций по заранее установленной цене (цене исполнения или страйк-цене) в течение определенного периода времени (до даты истечения срока действия опциона). Опционы являются производными финансовыми инструментами, то есть их стоимость зависит от стоимости базового актива – в данном случае, акций. Понимание опционов важно для трейдеров, использующих Бинарные опционы, поскольку принципы управления рисками и анализа рынка применимы и к обоим инструментам.

Основные понятия

Базовый актив: Акция компании, на которую выпущен опцион. Например, опцион на акции Apple (AAPL).
Цена исполнения (Страйк-цена): Цена, по которой можно купить или продать акции при исполнении опциона.
Дата истечения срока действия: Дата, после которой опцион становится недействительным.
Премия: Цена, которую покупатель опциона платит продавцу (эмитенту) опциона.
Покупатель опциона: Трейдер, который приобретает опцион, получая право, но не обязательство, купить или продать акции.
Продавец (эмитент) опциона: Трейдер, который продает опцион, принимая на себя обязательство купить или продать акции, если покупатель решит исполнить опцион.
Американский опцион: Опцион, который можно исполнить в любой момент до даты истечения срока действия.
Европейский опцион: Опцион, который можно исполнить только в дату истечения срока действия.

Типы опционов

Существует два основных типа опционов:

Опцион колл (Call Option): Дает покупателю право купить акции по цене исполнения. Покупатели опционов колл рассчитывают на рост цены акции. Стратегия бычьего колла использует опционы колл для извлечения прибыли из ожидаемого повышения цены.
Опцион пут (Put Option): Дает покупателю право продать акции по цене исполнения. Покупатели опционов пут рассчитывают на падение цены акции. Стратегия медвежьего пута использует опционы пут для извлечения прибыли из ожидаемого снижения цены.

Механизм работы опционов

Рассмотрим пример опциона колл:

Предположим, вы считаете, что акции компании XYZ, которые сейчас торгуются по цене 50 долларов, вырастут в цене. Вы можете купить опцион колл со страйк-ценой 55 долларов и датой истечения срока действия через месяц. Премия за этот опцион составляет 2 доллара за акцию.

Если цена акций XYZ вырастет выше 55 долларов: Вы можете исполнить опцион, купив акции по 55 долларов и сразу же продать их по рыночной цене, получив прибыль. Например, если цена акций вырастет до 60 долларов, ваша прибыль составит (60 - 55) - 2 = 3 доллара на акцию (за вычетом премии).
Если цена акций XYZ останется ниже 55 долларов: Вы не будете исполнять опцион, так как это приведет к убыткам. Ваши убытки ограничатся премией, которую вы заплатили за опцион – 2 доллара на акцию.

Аналогично, опцион пут дает право продать акции по цене исполнения. Если вы считаете, что цена акций упадет, вы можете купить опцион пут и получить прибыль от падения цены.

Факторы, влияющие на цену опциона

Цена опциона определяется несколькими факторами:

Цена базового актива: Основной фактор, влияющий на цену опциона. Рост цены акции приводит к росту цены опциона колл и падению цены опциона пут.
Цена исполнения: Чем ближе цена исполнения к текущей цене акции, тем выше цена опциона.
Время до истечения срока действия: Чем больше времени до истечения срока действия, тем выше цена опциона, так как у акции больше времени для изменения цены. Это связано с понятием временной стоимости опциона.
Волатильность: Чем выше волатильность акции, тем выше цена опциона, так как возрастает вероятность значительного изменения цены. Изучение исторической волатильности и подразумеваемой волатильности критически важно.
Безрисковая процентная ставка: Влияет на цену опциона, но обычно оказывает меньшее влияние, чем другие факторы.
Дивиденды: Ожидаемые дивиденды могут снижать цену опциона колл и повышать цену опциона пут.

Стратегии торговли опционами

Существует множество стратегий торговли опционами, от простых до сложных. Некоторые из наиболее распространенных стратегий:

Покупка опциона колл (Long Call): Стратегия для трейдеров, ожидающих роста цены акции.
Покупка опциона пут (Long Put): Стратегия для трейдеров, ожидающих падения цены акции.
Продажа опциона колл (Short Call): Стратегия для трейдеров, ожидающих, что цена акции не вырастет выше цены исполнения.
Продажа опциона пут (Short Put): Стратегия для трейдеров, ожидающих, что цена акции не упадет ниже цены исполнения.
Страддл (Straddle): Стратегия, включающая покупку опциона колл и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока действия. Используется, когда ожидается значительное изменение цены акции, но направление неизвестно.
Стрэнгл (Strangle): Аналогична страддлу, но опционы колл и пут имеют разные цены исполнения. Менее затратная, но требует большего изменения цены для получения прибыли.
Бычий колл-спред (Bull Call Spread): Стратегия, включающая покупку опциона колл с низкой ценой исполнения и продажу опциона колл с высокой ценой исполнения. Ограниченная прибыль и ограниченный риск.
Медвежий пут-спред (Bear Put Spread): Стратегия, включающая покупку опциона пут с высокой ценой исполнения и продажу опциона пут с низкой ценой исполнения. Ограниченная прибыль и ограниченный риск.
Защитный пут (Protective Put): Стратегия, включающая покупку опциона пут на акции, которые уже находятся в портфеле. Используется для защиты от падения цены акции.

Опционы и бинарные опционы: сходства и различия

Хотя опционы и бинарные опционы являются финансовыми деривативами, между ними есть существенные различия. Бинарные опционы предлагают фиксированную выплату в случае правильного прогноза и потерю инвестиции в случае неправильного прогноза. Опционы предлагают более широкий диапазон потенциальной прибыли и убытков, а также более гибкие возможности для управления рисками. В обоих случаях необходим технический анализ для прогнозирования движения цены. В обоих случаях важен анализ объема торгов для подтверждения тенденций. И в опционах, и в бинарных опционах необходимо понимать принципы управления капиталом.

Использование технических индикаторов при торговле опционами

Трейдеры часто используют технические индикаторы для определения точек входа и выхода при торговле опционами. Некоторые из наиболее распространенных индикаторов:

Скользящие средние (Moving Averages): Используются для определения тренда и уровней поддержки и сопротивления. Скользящая средняя экспоненциальная (EMA) особенно чувствительна к последним изменениям цены.
Индекс относительной силы (RSI): Используется для определения перекупленности и перепроданности актива.
MACD (Moving Average Convergence Divergence): Используется для определения тренда и моментума.
Полосы Боллинджера (Bollinger Bands): Используются для определения волатильности и потенциальных точек разворота.
Уровни Фибоначчи (Fibonacci Levels): Используются для определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления.

Риски при торговле опционами

Торговля опционами сопряжена с определенными рисками:

Риск потери всей премии: Если опцион не исполняется, покупатель теряет всю премию, которую заплатил за опцион.
Риск неограниченных убытков (для продавцов опционов): Продавцы опционов могут понести неограниченные убытки, если цена базового актива движется против их позиции.
Риск временного распада: Цена опциона уменьшается со временем, особенно по мере приближения к дате истечения срока действия. Это явление известно как временной распад (Theta).
Риск ликвидности: Некоторые опционы могут быть неликвидными, что затрудняет их покупку или продажу по желаемой цене.

Заключение

Опционы на акции – это сложный, но потенциально прибыльный финансовый инструмент. Понимание основных понятий, типов опционов, факторов, влияющих на цену, и стратегий торговли, а также осознание рисков, является ключом к успешной торговле опционами. Тщательное изучение фундаментального анализа и макроэкономических факторов также может повысить шансы на успех. Начинающим трейдерам рекомендуется начинать с простых стратегий и постепенно переходить к более сложным, а также использовать демо-счета для практики. Спред-стратегии могут помочь ограничить риски.

Примеры Стратегий Торговли Опционами
Стратегия	Описание	Риск	Прибыль
Long Call	Покупка опциона колл. Ожидание роста цены.	Ограничен (премия)	Неограничен
Long Put	Покупка опциона пут. Ожидание падения цены.	Ограничен (премия)	Ограничен (цена исполнения)
Short Call	Продажа опциона колл. Ожидание, что цена не вырастет.	Неограничен	Ограничен (премия)
Short Put	Продажа опциона пут. Ожидание, что цена не упадет.	Ограничен (цена исполнения)	Ограничен (премия)
Straddle	Покупка колла и пута с одинаковой ценой исполнения.	Ограничен (сумма премий)	Неограничен
Strangle	Покупка колла и пута с разными ценами исполнения.	Ограничен (сумма премий)	Неограничен

Начните торговать прямо сейчас

Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих