View source for Опцион на фьючерс

'''Опцион на фьючерс'''

'''Опцион на фьючерс''' – это финансовый дериватив, который дает покупателю право, но не обязанность, купить или продать базовый фьючерсный контракт по заранее определенной цене (цене исполнения или страйк-цене) в течение определенного периода времени (срока действия опциона).  Это мощный инструмент, используемый для хеджирования, спекуляций и арбитража на [[фьючерсных рынках]]. Понимание опционов на фьючерсы критически важно для трейдеров, использующих [[бинарные опционы]], поскольку принципы ценообразования и управления рисками пересекаются.

== Основные понятия ==

* '''Фьючерсный контракт:''' Стандартизированное соглашение о покупке или продаже определенного актива (например, нефти, золота, акций) в будущем по заранее определенной цене.  Подробнее о [[фьючерсных контрактах]] можно узнать в отдельной статье.
* '''Базовый актив:'''  Фьючерсный контракт, на который основан опцион.
* '''Цена исполнения (Страйк-цена):''' Цена, по которой покупатель опциона имеет право купить или продать базовый фьючерсный контракт.
* '''Премия:''' Цена, которую покупатель опциона платит продавцу (эмитенту) опциона за право, но не обязанность, совершить сделку.  Это стоимость опциона.
* '''Срок действия:'''  Период времени, в течение которого опцион может быть исполнен.
* '''Дата истечения:''' Последний день действия опциона. После этой даты опцион становится бесполезным.
* '''Американский опцион:''' Опцион, который может быть исполнен в любой момент до даты истечения.
* '''Европейский опцион:''' Опцион, который может быть исполнен только в дату истечения.  Большинство опционов на фьючерсы являются европейскими.
* '''Колл-опцион (Call Option):'''  Дает покупателю право купить базовый фьючерсный контракт.
* '''Пут-опцион (Put Option):''' Дает покупателю право продать базовый фьючерсный контракт.
* '''В деньгах (In-the-Money):'''  Опцион, который при немедленном исполнении принесет прибыль.
* '''При деньгах (At-the-Money):''' Опцион, цена исполнения которого примерно равна текущей цене базового актива.
* '''Вне денег (Out-of-the-Money):''' Опцион, который при немедленном исполнении принесет убыток.

== Типы опционов на фьючерсы ==

Существует два основных типа опционов на фьючерсы:

* '''Колл-опционы:''' Используются, когда трейдер ожидает, что цена базового фьючерсного контракта вырастет. Покупатель колл-опциона получает право купить фьючерс по страйк-цене.  Если цена фьючерса превысит страйк-цену плюс премию, покупатель опциона получит прибыль.
* '''Пут-опционы:''' Используются, когда трейдер ожидает, что цена базового фьючерсного контракта упадет. Покупатель пут-опциона получает право продать фьючерс по страйк-цене. Если цена фьючерса упадет ниже страйк-цены минус премия, покупатель опциона получит прибыль.

== Ценообразование опционов на фьючерсы ==

Цена опциона на фьючерс определяется множеством факторов, включая:

* '''Текущая цена базового фьючерсного контракта:'''  Чем выше текущая цена, тем дороже колл-опцион и дешевле пут-опцион.
* '''Страйк-цена:'''  Чем ниже страйк-цена колл-опциона, тем дороже он стоит. Чем выше страйк-цена пут-опциона, тем дороже он стоит.
* '''Срок действия:'''  Чем больше срок действия, тем дороже опцион, так как у него больше времени для того, чтобы стать "в деньгах".
* '''Волатильность:'''  Чем выше волатильность базового актива, тем дороже опцион. Волатильность отражает степень колебания цены актива.  Изучите [[волатильность]] для более глубокого понимания.
* '''Процентные ставки:'''  Влияют на стоимость хранения актива и, следовательно, на цену опциона.
* '''Дивиденды (для опционов на фьючерсы на акции):'''  Уменьшают стоимость колл-опционов и увеличивают стоимость пут-опционов.

Наиболее распространенной моделью ценообразования опционов является [[модель Блэка-Шоулза]], хотя она и была изначально разработана для опционов на акции.  Для опционов на фьючерсы существуют модификации этой модели.

== Стратегии торговли опционами на фьючерсы ==

Существует множество стратегий торговли опционами на фьючерсы, от простых до сложных.  Вот некоторые примеры:

* '''Покупка колл-опциона:'''  Бычья стратегия, используемая, когда ожидается рост цены.
* '''Покупка пут-опциона:'''  Медвежья стратегия, используемая, когда ожидается падение цены.
* '''Продажа колл-опциона (покрытый колл):'''  Нейтральная или умеренно бычья стратегия, используемая для получения дохода.  Требует наличия базового актива.
* '''Продажа пут-опциона (покрытый пут):'''  Нейтральная или умеренно медвежья стратегия, используемая для получения дохода.  Требует готовности купить базовый актив.
* '''Стрэддл (Straddle):'''  Стратегия, используемая, когда ожидается большая волатильность, но направление движения цены неизвестно.  Включает покупку колл- и пут-опционов с одинаковой страйк-ценой и датой истечения.
* '''Стрэнгл (Strangle):'''  Аналогична стрэддлу, но используются опционы с разными страйк-ценами.
* '''Бычий спрэд (Bull Spread):'''  Стратегия, использующая покупку и продажу колл- или пут-опционов с разными страйк-ценами для ограничения риска и прибыли.
* '''Медвежий спрэд (Bear Spread):'''  Аналогична бычьему спрэду, но используется для извлечения прибыли из падения цены.

Важно понимать, что каждая стратегия имеет свой профиль риска и прибыли.  Изучите различные [[торговые стратегии]] и выберите те, которые соответствуют вашим целям и терпимости к риску.

== Управление рисками ==

Торговля опционами на фьючерсы сопряжена с риском.  Важно иметь четкий план управления рисками.  Вот некоторые советы:

* '''Определите свой риск-аппетит:'''  Решите, сколько вы готовы потерять на одной сделке.
* '''Используйте стоп-лосс ордера:'''  Ограничивайте свои потенциальные убытки.
* '''Диверсифицируйте свой портфель:'''  Не вкладывайте все свои деньги в один опцион или один рынок.
* '''Тщательно анализируйте рынок:'''  Используйте [[технический анализ]], [[фундаментальный анализ]] и [[анализ объема торгов]] для принятия обоснованных решений.
* '''Понимайте греки опционов:'''  Греки (Дельта, Гамма, Тета, Вега, Ро) – это меры чувствительности цены опциона к различным факторам.  Изучите их, чтобы лучше понимать риски, связанные с опционами.

== Опционы на фьючерсы и бинарные опционы ==

Хотя опционы на фьючерсы и [[бинарные опционы]] – это разные инструменты, они имеют некоторые общие черты.  Оба являются деривативами, и оба позволяют трейдерам спекулировать на движении цены базового актива.  Однако бинарные опционы гораздо проще, чем опционы на фьючерсы.  Бинарные опционы предлагают фиксированную выплату, если прогноз трейдера сбывается, и потерю инвестиций, если прогноз не сбывается.  Опционы на фьючерсы предлагают более широкий спектр потенциальных результатов и требуют более глубокого понимания рынка.  Понимание принципов ценообразования опционов, особенно волатильности, может быть полезным при торговле бинарными опционами.

== Примеры использования ==

* '''Хеджирование:''' Фермер может использовать пут-опцион на фьючерс на зерно, чтобы зафиксировать цену продажи своего урожая. Это защищает его от падения цен.
* '''Спекуляция:''' Трейдер может купить колл-опцион на фьючерс на нефть, если он ожидает роста цен на нефть.
* '''Арбитраж:''' Арбитражер может использовать опционы на фьючерсы для извлечения прибыли из ценовых расхождений между разными рынками.

== Продвинутые темы ==

* '''Имплицитная волатильность:''' Волатильность, которую рынок подразумевает в цене опциона.
* '''Греки опционов:''' Дельта, Гамма, Тета, Вега и Ро.
* '''Волатильность улыбки и перекос:'''  Форма кривой волатильности.
* '''Модели ценообразования опционов:'''  Модель Блэка-Шоулза, биномиальная модель.
* '''Торговля опционами на основе новостей:'''  Использование экономических новостей для торговли опционами.

== Ресурсы для дальнейшего изучения ==

* [[CME Group]] – одна из крупнейших бирж фьючерсов и опционов.
* [[Investopedia]] – онлайн-словарь финансовых терминов.
* [[The Options Industry Council]] – образовательный ресурс по опционам.
* Изучите стратегии [[скальпинга]], [[дневной торговли]], [[свинговой торговли]] и [[долгосрочного инвестирования]] в контексте опционов.
* Ознакомьтесь с [[индикаторами технического анализа]], такими как [[MACD]], [[RSI]], [[Полосы Боллинджера]] и [[Скользящие средние]].
* Понимание [[паттернов ценового графика]] может помочь в прогнозировании движения цены.
* Изучите стратегии [[управления капиталом]] и [[психологии трейдинга]].
* Рассмотрите стратегии [[торговли по тренду]] и [[торговли против тренда]].
* Ознакомьтесь с [[торговлей на пробой уровня]].
* Поймите, как использовать [[объемы торгов]] для подтверждения трендов.
* Изучите [[стратегию Мартингейла]] и ее риски.
* Ознакомьтесь с [[стратегией Фибоначчи]].

|}
[[Category: Деривативы]]

== Начните торговать прямо сейчас ==
[https://affiliate.iqbroker.com/redir/?aff=1085&instrument=options_WIKI Зарегистрируйтесь в IQ Option] (Минимальный депозит $10)
[http://redir.forex.pm/pocketo Откройте счет в Pocket Option] (Минимальный депозит $5)
=== Присоединяйтесь к нашему сообществу ===
Подпишитесь на наш Telegram-канал [https://t.me/strategybin @strategybin], чтобы получать:
✓ Ежедневные торговые сигналы
✓ Эксклюзивный анализ стратегий
✓ Оповещения о рыночных трендах
✓ Обучающие материалы для начинающих