Estratégia strangle

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1
    1. Estratégia Strangle

A estratégia *Strangle* é uma estratégia de opções utilizada por investidores que esperam alta volatilidade em um ativo subjacente, mas não têm certeza da direção que o preço tomará. É uma estratégia neutra, o que significa que o investidor não tem uma forte opinião sobre se o preço do ativo subjacente subirá ou cairá. Em vez disso, o investidor lucra com um grande movimento de preço em qualquer direção. Este artigo detalha a estratégia Strangle, seus componentes, como implementá-la, gerenciamento de risco e considerações chave para o mercado de opções binárias.

O que é um Strangle?

Um Strangle envolve a compra simultânea de uma opção de compra *out-of-the-money* (OTM) e uma opção de venda OTM com a mesma data de vencimento.

  • **Opção de Compra (Call Option):** Dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício) em ou antes da data de vencimento. Uma opção de compra OTM tem um preço de exercício acima do preço atual do ativo subjacente.
  • **Opção de Venda (Put Option):** Dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício) em ou antes da data de vencimento. Uma opção de venda OTM tem um preço de exercício abaixo do preço atual do ativo subjacente.

A estratégia Strangle é considerada uma estratégia de alta volatilidade, pois se beneficia de grandes movimentos de preço. O lucro máximo é ilimitado (no caso da opção de compra) ou limitado pelo preço do ativo subjacente caindo a zero (no caso da opção de venda), enquanto a perda máxima é limitada ao prêmio pago pelas opções.

Como Funciona um Strangle?

Imagine que uma ação está sendo negociada a R$50. Um investidor que acredita que a ação terá um grande movimento, mas não sabe qual direção, pode implementar um Strangle comprando:

  • Uma opção de compra com preço de exercício de R$55 (OTM) por R$2.
  • Uma opção de venda com preço de exercício de R$45 (OTM) por R$2.

O custo total do Strangle (o prêmio pago) é de R$4 por ação (R$2 + R$2).

Existem três cenários possíveis:

1. **Preço da Ação Aumenta:** Se o preço da ação subir para R$60 na data de vencimento, a opção de compra estará *in-the-money* (ITM) e terá valor. O lucro da opção de compra será R$5 (R$60 - R$55) menos o prêmio pago de R$2, resultando em um lucro líquido de R$3 por ação. A opção de venda expirará sem valor. O lucro total será R$3 - R$4 (custo inicial) = R$ -1. Neste cenário, a estratégia gera prejuízo. 2. **Preço da Ação Diminui:** Se o preço da ação cair para R$40 na data de vencimento, a opção de venda estará ITM e terá valor. O lucro da opção de venda será R$5 (R$45 - R$40) menos o prêmio pago de R$2, resultando em um lucro líquido de R$3 por ação. A opção de compra expirará sem valor. O lucro total será R$3 - R$4 (custo inicial) = R$ -1. Neste cenário, a estratégia gera prejuízo. 3. **Preço da Ação Permanece Relativamente Estável:** Se o preço da ação permanecer próximo de R$50 na data de vencimento, ambas as opções expirarão sem valor. O investidor perderá o prêmio total pago de R$4 por ação.

O ponto de equilíbrio (break-even point) para um Strangle são os preços de exercício mais e menos o prêmio total pago. Neste exemplo, os pontos de equilíbrio são R$53 (R$55 - R$2) e R$47 (R$45 + R$2). O preço da ação precisa estar fora desses pontos na data de vencimento para que a estratégia gere lucro.

Vantagens e Desvantagens do Strangle

    • Vantagens:**
  • **Lucro Potencial Ilimitado:** O lucro potencial na direção do movimento é ilimitado (para a opção de compra).
  • **Baixo Custo Inicial:** Comparado a outras estratégias de opções, o Strangle geralmente tem um custo inicial relativamente baixo, pois ambas as opções são OTM.
  • **Flexibilidade:** O investidor não precisa prever a direção do movimento do preço, apenas a magnitude.
  • **Benefício da Volatilidade Implícita:** Um aumento na volatilidade implícita pode aumentar o valor das opções, mesmo que o preço do ativo subjacente não se mova significativamente.
    • Desvantagens:**
  • **Alta Probabilidade de Perda:** A maioria dos Strangles resulta em perda, pois o preço do ativo subjacente muitas vezes não se move o suficiente para compensar o prêmio pago.
  • **Necessidade de Grande Movimento de Preço:** A estratégia só é lucrativa se o preço do ativo subjacente se mover significativamente.
  • **Gerenciamento de Risco Complexo:** Gerenciar o risco em um Strangle pode ser complexo, especialmente quando o preço do ativo subjacente se move rapidamente.
  • **Sensibilidade ao Tempo:** O valor das opções diminui com o tempo (devido ao *time decay* ou theta), o que pode erodir os lucros.

Implementando um Strangle em Opções Binárias

Embora a estratégia Strangle seja tradicionalmente implementada em mercados de opções padrão, é possível adaptar a lógica para o mercado de opções binárias, embora com algumas limitações. Em opções binárias, você não compra e vende opções com preços de exercício específicos. Em vez disso, você faz uma previsão sobre se o preço do ativo estará acima ou abaixo de um determinado preço de exercício em um determinado momento.

Para simular um Strangle em opções binárias:

1. **Escolha um Ativo:** Selecione um ativo subjacente que você espera que tenha alta volatilidade. 2. **Defina Preços de Exercício:** Escolha dois preços de exercício: um acima do preço atual do ativo (para simular a opção de compra) e um abaixo do preço atual (para simular a opção de venda). Estes preços de exercício devem estar suficientemente distantes do preço atual para que a estratégia seja lucrativa apenas com um movimento significativo do preço. 3. **Selecione o Tempo de Expiração:** Escolha um tempo de expiração adequado. Um tempo de expiração mais curto pode aumentar o risco, mas também pode aumentar o potencial de lucro. 4. **Faça Duas Apostas:** 

   *   **Aposta "Call":** Compre uma opção binária "Call" (acima) com o preço de exercício mais alto e o tempo de expiração selecionado.
   *   **Aposta "Put":** Compre uma opção binária "Put" (abaixo) com o preço de exercício mais baixo e o mesmo tempo de expiração.

O custo total da estratégia será a soma dos prêmios pagos pelas duas opções binárias. O lucro será obtido se o preço do ativo subir acima do preço de exercício da opção "Call" ou cair abaixo do preço de exercício da opção "Put".

    • Exemplo:**

Ação: Petrobras (PETR4) Preço Atual: R$30 Preço de Exercício "Call": R$33 Preço de Exercício "Put": R$27 Tempo de Expiração: 60 minutos Prêmio da Opção "Call": R$20 Prêmio da Opção "Put": R$20 Custo Total: R$40

  • **Se o preço da PETR4 subir para R$34 em 60 minutos:** Você ganha na opção "Call" (geralmente com um pagamento de R$80-R$100 por cada R$20 investidos) e perde na opção "Put" (perde os R$20). Lucro Líquido: R$60-R$80.
  • **Se o preço da PETR4 cair para R$26 em 60 minutos:** Você ganha na opção "Put" e perde na opção "Call". Lucro Líquido: R$60 - R$80.
  • **Se o preço da PETR4 permanecer entre R$27 e R$33:** Você perde em ambas as opções e perde os R$40 investidos.

Gerenciamento de Risco

O gerenciamento de risco é crucial ao implementar uma estratégia Strangle. Aqui estão algumas dicas:

  • **Defina um Limite de Perda:** Determine o máximo que você está disposto a perder na estratégia e saia se atingir esse limite.
  • **Escolha Preços de Exercício Adequados:** Selecione preços de exercício que reflitam sua expectativa de volatilidade e o risco que você está disposto a assumir. Preços de exercício mais distantes do preço atual do ativo diminuem a probabilidade de lucro, mas também reduzem o risco.
  • **Considere o Tempo de Expiração:** Um tempo de expiração mais curto pode aumentar o risco, mas também pode aumentar o potencial de lucro.
  • **Monitore a Posição:** Acompanhe de perto o preço do ativo subjacente e ajuste sua posição conforme necessário.
  • **Use Ordens Stop-Loss:** Embora não diretamente aplicável em opções binárias, a lógica de stop-loss pode ser aplicada ao limitar o número de operações simultâneas ou ao interromper a estratégia se o mercado se mover contra você.
  • **Diversifique:** Não coloque todo o seu capital em uma única estratégia ou ativo.

Considerações Chave

  • **Volatilidade Implícita:** A volatilidade implícita é um fator importante a ser considerado ao implementar um Strangle. Altas taxas de volatilidade implícita tornam a estratégia mais atraente, pois aumentam o valor das opções.
  • **Taxas de Corretagem:** Considere as taxas de corretagem ao calcular o custo total da estratégia.
  • **Liquidez:** Certifique-se de que o ativo subjacente seja líquido, para que você possa comprar e vender opções facilmente.
  • **Análise Técnica e Fundamental:** Utilize a análise técnica e a análise fundamental para avaliar o potencial de movimento do preço do ativo subjacente. Indicadores como Bandas de Bollinger, Índice de Força Relativa (IFR), e a Média Móvel podem ajudar a identificar períodos de alta volatilidade.
  • **Análise de Volume:** A análise de volume pode fornecer informações sobre a força de uma tendência e a probabilidade de um movimento de preço significativo.

Estratégias Relacionadas

  • Straddle: Similar ao Strangle, mas com opções com o mesmo preço de exercício.
  • Butterfly Spread: Uma estratégia mais complexa que envolve a compra e venda de múltiplas opções com diferentes preços de exercício.
  • Iron Condor: Uma estratégia que visa lucrar com a estabilidade do preço do ativo subjacente.
  • Covered Call: Uma estratégia que envolve a venda de uma opção de compra sobre um ativo que você já possui.
  • Protective Put: Uma estratégia que envolve a compra de uma opção de venda para proteger uma posição longa em um ativo.

Links Úteis

Comece a negociar agora

Registre-se no IQ Option (depósito mínimo $10) Abra uma conta na Pocket Option (depósito mínimo $5)

Junte-se à nossa comunidade

Inscreva-se no nosso canal do Telegram @strategybin e obtenha: ✓ Sinais de negociação diários ✓ Análises estratégicas exclusivas ✓ Alertas sobre tendências de mercado ✓ Materiais educacionais para iniciantes

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/pt/index.php?title=Estratégia_strangle&oldid=14729"