Butterfly spread

बटरफ्लाई स्प्रेड: शुरुआती के लिए एक विस्तृत गाइड

बटरफ्लाई स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जो सीमित जोखिम और सीमित लाभ प्रदान करती है। यह रणनीति तब उपयोगी होती है जब बाजार में कम अस्थिरता की उम्मीद होती है और मूल्य एक निश्चित सीमा के भीतर रहने की संभावना होती है। यह लेख बटरफ्लाई स्प्रेड की मूल अवधारणाओं, निर्माण, लाभ-हानि परिदृश्यों, और जोखिम प्रबंधन पर विस्तृत जानकारी प्रदान करेगा।

बटरफ्लाई स्प्रेड क्या है?

बटरफ्लाई स्प्रेड एक न्यूट्रल रणनीति है, जिसका अर्थ है कि यह तब सबसे अच्छा काम करती है जब अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में महत्वपूर्ण बदलाव की उम्मीद नहीं होती है। यह तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य वाले विकल्पों का संयोजन है: एक कम स्ट्राइक मूल्य पर कॉल या पुट, एक मध्य स्ट्राइक मूल्य पर दो विकल्प, और एक उच्च स्ट्राइक मूल्य पर कॉल या पुट।

बटरफ्लाई स्प्रेड दो मुख्य प्रकार के होते हैं:

**कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड:** इसमें तीन कॉल विकल्प शामिल होते हैं।
**पुट बटरफ्लाई स्प्रेड:** इसमें तीन पुट विकल्प शामिल होते हैं।

दोनों प्रकार की रणनीतियों का उद्देश्य समान है: कम अस्थिरता वाले बाजार में लाभ कमाना।

बटरफ्लाई स्प्रेड का निर्माण

बटरफ्लाई स्प्रेड बनाने के लिए, निम्नलिखित चरणों का पालन करें:

1. **मध्य स्ट्राइक मूल्य का चयन:** यह वह मूल्य है जिसके आसपास आपको अंतर्निहित संपत्ति की कीमत रहने की उम्मीद है। 2. **कम और उच्च स्ट्राइक मूल्य का चयन:** कम स्ट्राइक मूल्य मध्य स्ट्राइक मूल्य से कम होना चाहिए, और उच्च स्ट्राइक मूल्य मध्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक होना चाहिए। दोनों स्ट्राइक मूल्यों के बीच की दूरी समान होनी चाहिए। 3. **विकल्पों की खरीद और बिक्री:**

   *   कम स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल या पुट विकल्प खरीदें।
   *   मध्य स्ट्राइक मूल्य पर दो कॉल या पुट विकल्प बेचें।
   *   उच्च स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल या पुट विकल्प खरीदें।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक स्टॉक वर्तमान में ₹100 पर कारोबार कर रहा है। आप एक कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड बनाना चाहते हैं। आप निम्नलिखित कार्य कर सकते हैं:

₹95 स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प खरीदें।
₹100 स्ट्राइक मूल्य पर दो कॉल विकल्प बेचें।
₹105 स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प खरीदें।

कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड का उदाहरण
कार्रवाई \|
खरीदें \|
बेचें (2 कॉन्ट्रैक्ट) \|
खरीदें \|

लाभ-हानि परिदृश्य

बटरफ्लाई स्प्रेड का लाभ और हानि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत पर निर्भर करता है।

**अधिकतम लाभ:** अधिकतम लाभ तब प्राप्त होता है जब अंतर्निहित संपत्ति की कीमत मध्य स्ट्राइक मूल्य पर समाप्त होती है। इस मामले में, लाभ बेचे गए विकल्पों से प्राप्त प्रीमियम माइनस खरीदे गए विकल्पों की लागत के बराबर होगा।
**अधिकतम हानि:** अधिकतम हानि खरीदे गए विकल्पों की लागत माइनस बेचे गए विकल्पों से प्राप्त प्रीमियम के बराबर होगी। यह हानि तब होती है जब अंतर्निहित संपत्ति की कीमत कम या उच्च स्ट्राइक मूल्य से नीचे या ऊपर समाप्त होती है।
**ब्रेकइवन पॉइंट:** बटरफ्लाई स्प्रेड के दो ब्रेकइवन पॉइंट होते हैं। उन्हें निम्न सूत्र का उपयोग करके गणना की जा सकती है:

   *   निचला ब्रेकइवन पॉइंट = कम स्ट्राइक मूल्य + प्रीमियम
   *   ऊपरी ब्रेकइवन पॉइंट = उच्च स्ट्राइक मूल्य - प्रीमियम

बटरफ्लाई स्प्रेड के लाभ

**सीमित जोखिम:** बटरफ्लाई स्प्रेड में अधिकतम हानि पहले से ही ज्ञात होती है, जो इसे एक अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली रणनीति बनाती है।
**सीमित लाभ:** लाभ भी सीमित होता है, लेकिन यह रणनीति कम अस्थिरता वाले बाजार में स्थिर लाभ प्रदान कर सकती है।
**कम पूंजी की आवश्यकता:** अन्य जटिल विकल्प रणनीतियों की तुलना में, बटरफ्लाई स्प्रेड को लागू करने के लिए कम पूंजी की आवश्यकता होती है।

बटरफ्लाई स्प्रेड के नुकसान

**सीमित लाभ:** लाभ की संभावना सीमित होती है, इसलिए यह रणनीति उच्च लाभ की तलाश करने वाले व्यापारियों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है।
**जटिलता:** बटरफ्लाई स्प्रेड को समझना और लागू करना अन्य सरल विकल्पों की रणनीतियों की तुलना में अधिक जटिल हो सकता है।
**कमीशन लागत:** कई विकल्पों को खरीदने और बेचने के कारण, कमीशन लागत लाभ को कम कर सकती है।

बटरफ्लाई स्प्रेड का उपयोग कब करें

बटरफ्लाई स्प्रेड का उपयोग निम्नलिखित स्थितियों में किया जाना चाहिए:

जब आपको उम्मीद हो कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत एक विशिष्ट सीमा के भीतर रहेगी।
जब बाजार में कम अस्थिरता हो।
जब आप एक सीमित जोखिम वाली रणनीति की तलाश में हों।

बटरफ्लाई स्प्रेड के उदाहरण

मान लीजिए कि आप एक कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड बना रहे हैं जिसमें निम्नलिखित विकल्प शामिल हैं:

₹95 स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प: प्रीमियम ₹2
₹100 स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प: प्रीमियम ₹1 (प्रत्येक)
₹105 स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प: प्रीमियम ₹0.50

बटरफ्लाई स्प्रेड की लागत होगी: ₹2 + (2 * ₹1) + ₹0.50 = ₹4.50

**अधिकतम लाभ:** यदि स्टॉक ₹100 पर समाप्त होता है, तो आपका अधिकतम लाभ ₹2 - ₹4.50 = ₹1.50 होगा।
**अधिकतम हानि:** यदि स्टॉक ₹95 से कम या ₹105 से अधिक पर समाप्त होता है, तो आपकी अधिकतम हानि ₹4.50 होगी।
**ब्रेकइवन पॉइंट:**

   *   निचला ब्रेकइवन पॉइंट = ₹95 + ₹1.50 = ₹96.50
   *   ऊपरी ब्रेकइवन पॉइंट = ₹105 - ₹1.50 = ₹103.50

जोखिम प्रबंधन

बटरफ्लाई स्प्रेड में जोखिम को कम करने के लिए, निम्नलिखित युक्तियों का पालन करें:

**सही स्ट्राइक मूल्यों का चयन करें:** ऐसे स्ट्राइक मूल्यों का चयन करें जो आपके बाजार दृष्टिकोण को दर्शाते हैं।
**छोटे आकार के पदों का उपयोग करें:** अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए छोटे आकार के पदों का उपयोग करें।
**स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें:** यदि बाजार आपके खिलाफ जाता है तो नुकसान को सीमित करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें।
**बाजार की निगरानी करें:** बाजार की स्थितियों पर नज़र रखें और अपनी रणनीति को आवश्यकतानुसार समायोजित करें।

बटरफ्लाई स्प्रेड और अन्य विकल्प रणनीतियाँ

बटरफ्लाई स्प्रेड अन्य विकल्प रणनीतियों से कैसे अलग है, यह समझना महत्वपूर्ण है। यहाँ कुछ तुलनाएँ दी गई हैं:

**स्ट्रैडल:** स्ट्रैडल में एक ही स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल और एक पुट विकल्प खरीदना शामिल है। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब बाजार में बड़ी चाल की उम्मीद होती है, जबकि बटरफ्लाई स्प्रेड कम अस्थिरता वाले बाजार में बेहतर काम करती है। स्ट्रैडल रणनीति
**स्ट्रैंगल:** स्ट्रैंगल में एक कम स्ट्राइक मूल्य पर एक पुट और एक उच्च स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प खरीदना शामिल है। यह रणनीति स्ट्रैडल के समान है, लेकिन इसमें कम प्रीमियम लागत होती है। स्ट्रैंगल रणनीति
**कवर्ड कॉल:** कवर्ड कॉल में पहले से ही स्वामित्व वाले स्टॉक के खिलाफ एक कॉल विकल्प बेचना शामिल है। यह रणनीति आय उत्पन्न करने के लिए उपयोग की जाती है, जबकि बटरफ्लाई स्प्रेड लाभ कमाने के लिए उपयोग की जाती है। कवर्ड कॉल रणनीति
**प्रोटेक्टिव पुट:** प्रोटेक्टिव पुट में स्वामित्व वाले स्टॉक के खिलाफ एक पुट विकल्प खरीदना शामिल है। यह रणनीति स्टॉक के मूल्य में गिरावट से बचाने के लिए उपयोग की जाती है, जबकि बटरफ्लाई स्प्रेड कम अस्थिरता वाले बाजार में लाभ कमाने के लिए उपयोग की जाती है। प्रोटेक्टिव पुट रणनीति

तकनीकी विश्लेषण और बटरफ्लाई स्प्रेड

तकनीकी विश्लेषण का उपयोग बटरफ्लाई स्प्रेड के लिए उपयुक्त स्ट्राइक मूल्यों का चयन करने में मदद कर सकता है। उदाहरण के लिए, आप समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने के लिए चार्ट पैटर्न का उपयोग कर सकते हैं। यदि आपको उम्मीद है कि कीमत एक विशिष्ट समर्थन स्तर पर उछलेगी, तो आप उस स्तर के आसपास एक बटरफ्लाई स्प्रेड बना सकते हैं।

वॉल्यूम विश्लेषण और बटरफ्लाई स्प्रेड

वॉल्यूम विश्लेषण भी बटरफ्लाई स्प्रेड के लिए उपयोगी हो सकता है। यदि आप देखते हैं कि एक निश्चित मूल्य स्तर पर उच्च मात्रा में कारोबार हो रहा है, तो यह एक महत्वपूर्ण समर्थन या प्रतिरोध स्तर का संकेत दे सकता है। आप इस स्तर के आसपास एक बटरफ्लाई स्प्रेड बना सकते हैं।

निष्कर्ष

बटरफ्लाई स्प्रेड एक शक्तिशाली विकल्प रणनीति है जो कम अस्थिरता वाले बाजार में लाभ कमाने का अवसर प्रदान करती है। यह रणनीति सीमित जोखिम और सीमित लाभ प्रदान करती है, और इसे समझना और लागू करना अपेक्षाकृत जटिल हो सकता है। जोखिम प्रबंधन तकनीकों का उपयोग करके और बाजार की परिस्थितियों की सावधानीपूर्वक निगरानी करके, आप बटरफ्लाई स्प्रेड के साथ सफलता की संभावना बढ़ा सकते हैं।

विकल्प ट्रेडिंग पुट विकल्प कॉल विकल्प स्ट्राइक मूल्य प्रीमियम अस्थिरता ब्रेकइवन पॉइंट न्यूट्रल रणनीति डेल्टा गामा थीटा वेगा जोखिम प्रबंधन तकनीकी विश्लेषण वॉल्यूम विश्लेषण विकल्प रणनीतियों की तुलना क्रेडिट स्प्रेड डेबिट स्प्रेड आर्बिट्राज हेजिंग

अभी ट्रेडिंग शुरू करें

IQ Option पर रजिस्टर करें (न्यूनतम जमा $10) Pocket Option में खाता खोलें (न्यूनतम जमा $5)

हमारे समुदाय में शामिल हों

हमारे Telegram चैनल @strategybin से जुड़ें और प्राप्त करें: ✓ दैनिक ट्रेडिंग सिग्नल ✓ विशेष रणनीति विश्लेषण ✓ बाजार की प्रवृत्ति पर अलर्ट ✓ शुरुआती के लिए शिक्षण सामग्री