क्रेडिट डेरिवेटिव्स
क्रेडिट डेरिवेटिव्स
क्रेडिट डेरिवेटिव्स वित्तीय अनुबंध हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित क्रेडिट जोखिम से प्राप्त होता है। वे निवेशकों को क्रेडिट जोखिम को स्थानांतरित करने या हेज करने का एक साधन प्रदान करते हैं। क्रेडिट डेरिवेटिव्स का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है, जिसमें पोर्टफोलियो का बचाव करना, क्रेडिट जोखिम पर सट्टा लगाना और लाभ उत्पन्न करना शामिल है। बाइनरी ऑप्शंस के संदर्भ में, क्रेडिट डेरिवेटिव्स का अध्ययन जोखिम प्रबंधन और वित्तीय बाजारों की गहरी समझ के लिए महत्वपूर्ण है।
क्रेडिट जोखिम क्या है?
क्रेडिट जोखिम किसी ऋणदाता या निवेशक के नुकसान का जोखिम है क्योंकि देनदार अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है। यह जोखिम कई कारकों से प्रभावित हो सकता है, जैसे कि देनदार की वित्तीय स्थिति, आर्थिक स्थिति और उद्योग के रुझान। क्रेडिट जोखिम का आकलन करना क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा किया जाता है, जो बॉन्ड और अन्य ऋण उपकरणों को उनकी क्रेडिटworthiness के आधार पर रेटिंग प्रदान करती हैं।
क्रेडिट डेरिवेटिव्स के प्रकार
कई प्रकार के क्रेडिट डेरिवेटिव्स उपलब्ध हैं, जिनमें शामिल हैं:
- क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) : यह सबसे आम प्रकार का क्रेडिट डेरिवेटिव है। एक CDS में, एक 'सुरक्षा खरीदार' एक 'सुरक्षा विक्रेता' को एक निश्चित प्रीमियम का भुगतान करता है, बदले में यदि अंतर्निहित ऋण उपकरण डिफ़ॉल्ट हो जाता है तो सुरक्षा खरीदार को नुकसान की भरपाई मिलती है। CDS स्प्रेड क्रेडिट जोखिम का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।
- क्रेडिट डिफॉल्ट बास्केट (CDB) : एक CDB कई अंतर्निहित ऋण उपकरणों के डिफ़ॉल्ट जोखिम को कवर करता है। यह CDS का एक पोर्टफोलियो संस्करण है।
- कुल रिटर्न स्वैप (TRS) : एक TRS में, एक पार्टी दूसरी पार्टी को एक संपत्ति का कुल रिटर्न (ब्याज, लाभांश, पूंजी प्रशंसा) का भुगतान करती है, जबकि दूसरी पार्टी एक निश्चित या फ्लोटिंग दर का भुगतान करती है।
- क्रेडिट लिंक्ड नोट्स (CLN) : एक CLN एक ऋण उपकरण है जिसका भुगतान अंतर्निहित ऋण उपकरण के प्रदर्शन से जुड़ा होता है।
- क्रेडिट स्प्रेड ऑप्शंस : ये विकल्प क्रेडिट स्प्रेड में बदलाव पर आधारित होते हैं। क्रेडिट स्प्रेड एक कॉर्पोरेट बॉन्ड और समान परिपक्वता वाले सरकारी बॉन्ड के बीच का अंतर है।
क्रेडिट डेरिवेटिव्स का उपयोग कैसे किया जाता है?
क्रेडिट डेरिवेटिव्स का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है:
- जोखिम प्रबंधन : निवेशक क्रेडिट जोखिम को कम करने के लिए क्रेडिट डेरिवेटिव्स का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक बैंक अपने ऋण पोर्टफोलियो में क्रेडिट जोखिम को हेज करने के लिए CDS का उपयोग कर सकता है।
- सट्टा लगाना : निवेशक क्रेडिट जोखिम पर सट्टा लगाने के लिए क्रेडिट डेरिवेटिव्स का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक को लगता है कि किसी कंपनी के डिफ़ॉल्ट होने की संभावना बढ़ रही है, तो वह CDS खरीद सकता है।
- आर्बिट्राज : निवेशक क्रेडिट डेरिवेटिव्स का उपयोग करके विभिन्न बाजारों में मूल्य विसंगतियों का लाभ उठा सकते हैं।
- पोर्टफोलियो अनुकूलन : क्रेडिट डेरिवेटिव्स निवेशकों को उनके पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न को अनुकूलित करने में मदद कर सकते हैं।
बाइनरी ऑप्शंस और क्रेडिट डेरिवेटिव्स के बीच संबंध
हालांकि दोनों अलग-अलग वित्तीय उपकरण हैं, बाइनरी ऑप्शंस और क्रेडिट डेरिवेटिव्स दोनों में जोखिम मूल्यांकन और प्रबंधन शामिल हैं। बाइनरी ऑप्शंस एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक संपत्ति की कीमत एक निश्चित स्तर से ऊपर या नीचे जाएगी या नहीं, इस पर आधारित होते हैं। बाइनरी ऑप्शन रणनीति में क्रेडिट डेरिवेटिव्स के बारे में ज्ञान उपयोगी हो सकता है, खासकर जब अंतर्निहित परिसंपत्ति क्रेडिट जोखिम से जुड़ी हो।
क्रेडिट डेरिवेटिव्स का मूल्यांकन
क्रेडिट डेरिवेटिव्स का मूल्यांकन जटिल हो सकता है। मूल्यांकन मॉडल में अंतर्निहित ऋण उपकरण की क्रेडिटworthiness, बाजार की ब्याज दरें और अन्य कारक शामिल होते हैं। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल जैसे मूल्यांकन मॉडल का उपयोग कुछ प्रकार के क्रेडिट डेरिवेटिव्स के लिए किया जा सकता है, लेकिन अधिक जटिल मॉडलों की आवश्यकता अक्सर होती है।
क्रेडिट डेरिवेटिव्स के लाभ और जोखिम
लाभ:
- जोखिम हस्तांतरण : क्रेडिट डेरिवेटिव्स निवेशकों को क्रेडिट जोखिम को स्थानांतरित करने की अनुमति देते हैं।
- कुशल जोखिम प्रबंधन : वे क्रेडिट जोखिम को हेज करने का एक कुशल तरीका प्रदान करते हैं।
- पोर्टफोलियो विविधीकरण : वे पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने में मदद कर सकते हैं।
जोखिम:
- काउंटरपार्टी जोखिम : क्रेडिट डेरिवेटिव्स में काउंटरपार्टी जोखिम होता है, यानी कि दूसरा पक्ष अनुबंध के तहत अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल हो सकता है।
- जटिलता : क्रेडिट डेरिवेटिव्स जटिल हो सकते हैं, और उन्हें समझना मुश्किल हो सकता है।
- तरलता जोखिम : कुछ क्रेडिट डेरिवेटिव्स में तरलता जोखिम हो सकता है, यानी उन्हें आसानी से बेचा या खरीदा नहीं जा सकता है।
2008 का वित्तीय संकट और क्रेडिट डेरिवेटिव्स
2008 के वित्तीय संकट में क्रेडिट डेरिवेटिव्स, विशेष रूप से CDS, ने एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। सबप्राइम मॉर्टगेज से जुड़े CDS के अत्यधिक उपयोग ने वित्तीय प्रणाली में जोखिम को बढ़ा दिया। जब सबप्राइम मॉर्टगेज डिफ़ॉल्ट होने लगे, तो CDS के मूल्य में गिरावट आई, जिससे कई वित्तीय संस्थानों को भारी नुकसान हुआ।
नियामक ढांचा
2008 के वित्तीय संकट के बाद, क्रेडिट डेरिवेटिव्स के विनियमन में सुधार करने के लिए कई कदम उठाए गए हैं। इनमें शामिल हैं:
- केंद्रीय समाशोधन : क्रेडिट डेरिवेटिव्स को केंद्रीय समाशोधन घरों के माध्यम से समाशोधन करने की आवश्यकता है, जो काउंटरपार्टी जोखिम को कम करने में मदद करता है।
- रिपोर्टिंग आवश्यकताएं : क्रेडिट डेरिवेटिव्स लेनदेन को नियामक अधिकारियों को रिपोर्ट करने की आवश्यकता है, जो बाजार की पारदर्शिता को बढ़ाता है।
- पूंजी आवश्यकताएं : वित्तीय संस्थानों को क्रेडिट डेरिवेटिव्स से जुड़े जोखिमों को कवर करने के लिए पर्याप्त पूंजी रखने की आवश्यकता है।
क्रेडिट डेरिवेटिव्स में नवीनतम रुझान
- डिजिटल क्रेडिट डेरिवेटिव्स : ये क्रेडिट डेरिवेटिव्स ब्लॉकचेन तकनीक पर आधारित हैं और पारंपरिक क्रेडिट डेरिवेटिव्स की तुलना में अधिक पारदर्शिता और दक्षता प्रदान करते हैं।
- पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ESG) क्रेडिट डेरिवेटिव्स : ये क्रेडिट डेरिवेटिव्स उन कंपनियों के क्रेडिट जोखिम को कवर करते हैं जो ESG मानदंडों को पूरा नहीं करती हैं।
- कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) और मशीन लर्निंग (ML) का उपयोग : AI और ML का उपयोग क्रेडिट जोखिम का आकलन करने और क्रेडिट डेरिवेटिव्स का मूल्यांकन करने के लिए किया जा रहा है।
बाइनरी ऑप्शंस ट्रेडिंग में क्रेडिट डेरिवेटिव्स का महत्व
क्रेडिट डेरिवेटिव्स की समझ बाइनरी ऑप्शंस ट्रेडर्स के लिए महत्वपूर्ण है, खासकर जब वे कॉर्पोरेट बांड या क्रेडिट जोखिम से जुड़ी अन्य संपत्तियों पर ऑप्शंस ट्रेड कर रहे हों। बाइनरी ऑप्शन विश्लेषण में क्रेडिट स्प्रेड, CDS स्प्रेड और क्रेडिट रेटिंग जैसे कारकों को शामिल करना अधिक सूचित ट्रेडिंग निर्णय लेने में मदद कर सकता है।
अतिरिक्त संसाधन
- क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां
- ब्याज दर डेरिवेटिव्स
- जोखिम प्रबंधन
- वित्तीय बाजार
- बाइनरी ऑप्शन रणनीति
- तकनीकी विश्लेषण
- ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण
- कैंडलस्टिक पैटर्न
- मूविंग एवरेज
- रिस्क रिवार्ड रेश्यो
- मनी मैनेजमेंट
- बाइनरी ऑप्शन ब्रोकर
- बाइनरी ऑप्शन संकेतक
- बाइनरी ऑप्शन ट्रेंड्स
- बाइनरी ऑप्शन चार्ट
- बाइनरी ऑप्शन प्लेटफॉर्म
- बाइनरी ऑप्शन विनियमन
- बाइनरी ऑप्शन जोखिम
- बाइनरी ऑप्शन लाभ
- कॉल ऑप्शन
- पुट ऑप्शन
- टच नो टच ऑप्शन
- रेंज ऑप्शन
- 60 सेकंड बाइनरी ऑप्शन
- बाइनरी ऑप्शन डेमो अकाउंट
- बाइनरी ऑप्शन सिग्नल
- बाइनरी ऑप्शन सॉफ्टवेयर
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