एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़

परिचय

एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (ABS) जटिल वित्तीय उपकरण हैं जो बंधकों, ऑटो ऋणों, क्रेडिट कार्ड ऋणों, छात्र ऋणों और अन्य प्रकार के ऋणों जैसे परिसंपत्तियों के पूल द्वारा समर्थित होते हैं। ये सिक्योरिटीज़ निवेशकों को इन अंतर्निहित परिसंपत्तियों के नकदी प्रवाह में हिस्सेदारी प्रदान करती हैं। ABS बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग के संदर्भ में महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे अंतर्निहित परिसंपत्ति के रूप में काम कर सकते हैं, या व्यापक आर्थिक स्थितियों को प्रभावित कर सकते हैं जो बाइनरी ऑप्शन की कीमतों को प्रभावित करते हैं। इस लेख में, हम एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ की गहन समझ प्रदान करेंगे, जिसमें उनकी संरचना, प्रकार, जोखिम, लाभ और बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग के साथ उनका संबंध शामिल है।

ABS की संरचना

ABS की संरचना कई परतों में विभाजित है, जो एक जटिल लेकिन व्यवस्थित प्रणाली का निर्माण करती है:

• ओरिजिनेटर (Originator): यह वह संस्था है जो मूल ऋण बनाती है, जैसे कि बंधक जारी करने वाला बैंक।
• स्पेशल पर्पस एंटिटी (SPE): इसे अक्सर स्पेशल पर्पस वेहिकल (SPV) भी कहा जाता है, यह एक कानूनी इकाई है जिसे परिसंपत्तियों को खरीदने और उन्हें सिक्योरिटीज़ में बदलने के लिए बनाया जाता है। यह ऋणों को अलग करता है और निवेशकों को सुरक्षा प्रदान करता है।
• ट्रस्ट (Trust): SPE के भीतर बनाया गया ट्रस्ट, परिसंपत्तियों का मालिक होता है और निवेशकों को नकदी प्रवाह वितरित करता है।
• अंडरराइटर (Underwriter): यह निवेश बैंक या वित्तीय संस्थान है जो ABS जारी करने और बेचने में मदद करता है।
• रेटिंग एजेंसियां (Rating Agencies): ये एजेंसियां ABS को उनकी क्रेडिट गुणवत्ता के आधार पर रेटिंग प्रदान करती हैं, जो निवेशकों के लिए जोखिम का मूल्यांकन करने में मदद करती हैं।
• निवेशक (Investors): ये वे संस्थाएं या व्यक्ति हैं जो ABS खरीदते हैं और अंतर्निहित परिसंपत्तियों के नकदी प्रवाह से रिटर्न प्राप्त करते हैं।

ABS के प्रकार

विभिन्न प्रकार की एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ मौजूद हैं, जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों और संरचना के आधार पर भिन्न होती हैं:

• बंधक-समर्थित सिक्योरिटीज़ (MBS): ये आवासीय या वाणिज्यिक बंधकों के पूल द्वारा समर्थित होती हैं। MBS बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में महत्वपूर्ण हैं क्योंकि बंधक दरें और आवास बाजार की स्थिति बाइनरी ऑप्शन की कीमतों को प्रभावित कर सकती हैं। बंधक दरें
• ऑटो ऋण-समर्थित सिक्योरिटीज़ (Auto Loan ABS): ये ऑटो ऋणों के पूल द्वारा समर्थित होती हैं।
• क्रेडिट कार्ड एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (Credit Card ABS): ये क्रेडिट कार्ड ऋणों के पूल द्वारा समर्थित होती हैं।
• कॉलेज लोन एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (Student Loan ABS): ये छात्र ऋणों के पूल द्वारा समर्थित होती हैं।
• कॉलेटरलाइज्ड डेट ऑब्लिगेशन्स (CDOs): ये विभिन्न प्रकार के ऋणों, जैसे कि MBS, कॉर्पोरेट बॉन्ड और क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) के पूल द्वारा समर्थित जटिल सिक्योरिटीज़ हैं। CDO ने 2008 के वित्तीय संकट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। वित्तीय संकट
• कोलेटरलाइज्ड लोन ऑब्लिगेशन्स (CLOs): ये कॉर्पोरेट ऋणों के पूल द्वारा समर्थित होती हैं।

ABS के लाभ

• विविधीकरण (Diversification): ABS निवेशकों को विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश करने की अनुमति देती हैं, जिससे पोर्टफोलियो विविधीकरण में मदद मिलती है। पोर्टफोलियो विविधीकरण
• उच्च उपज (Higher Yield): ABS आमतौर पर सरकारी बॉन्ड जैसे अन्य निश्चित आय वाले निवेशों की तुलना में उच्च उपज प्रदान करती हैं।
• तरलता (Liquidity): ABS बाजार आमतौर पर तरल होते हैं, जिससे निवेशकों को अपनी सिक्योरिटीज को आसानी से खरीदने और बेचने की अनुमति मिलती है।
• जोखिम स्थानांतरण (Risk Transfer): ABS ऋणों को उत्पन्न करने वाली संस्थाओं को जोखिम स्थानांतरित करने में मदद करती हैं।

ABS के जोखिम

• क्रेडिट जोखिम (Credit Risk): अंतर्निहित ऋणों के डिफ़ॉल्ट होने का जोखिम होता है, जिससे निवेशकों को नुकसान हो सकता है।
• प्रीपेमेंट जोखिम (Prepayment Risk): उधारकर्ता ऋणों को समय से पहले चुका सकते हैं, जिससे निवेशकों को अपेक्षित नकदी प्रवाह प्राप्त नहीं हो पाता है।
• ब्याज दर जोखिम (Interest Rate Risk): ब्याज दरों में बदलाव ABS की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं। ब्याज दरें
• मॉडल जोखिम (Model Risk): ABS की संरचना और मूल्य निर्धारण जटिल मॉडल पर निर्भर करते हैं, जो गलत हो सकते हैं।
• तरलता जोखिम (Liquidity Risk): कुछ ABS बाजारों में तरलता कम हो सकती है, जिससे सिक्योरिटीज को बेचना मुश्किल हो सकता है।

बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग के साथ ABS का संबंध

ABS का बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग के साथ कई तरह से संबंध है:

• अंतर्निहित परिसंपत्ति (Underlying Asset): कुछ बाइनरी ऑप्शन प्लेटफ़ॉर्म ABS को अंतर्निहित परिसंपत्ति के रूप में पेश करते हैं। निवेशक ABS की कीमत पर एक दिशा (ऊपर या नीचे) की भविष्यवाणी करते हैं। बाइनरी ऑप्शन रणनीति
• आर्थिक संकेतक (Economic Indicators): ABS बाजार व्यापक आर्थिक स्थितियों से प्रभावित होते हैं, जैसे कि ब्याज दरें, रोजगार दरें और आवास बाजार की स्थिति। ये कारक बाइनरी ऑप्शन की कीमतों को भी प्रभावित करते हैं। आर्थिक कैलेंडर
• जोखिम मूल्यांकन (Risk Assessment): ABS से जुड़े जोखिमों को समझना बाइनरी ऑप्शन ट्रेडों के जोखिमों का मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है।
• पोर्टफोलियो प्रबंधन (Portfolio Management): ABS और बाइनरी ऑप्शन दोनों का उपयोग पोर्टफोलियो विविधीकरण और जोखिम प्रबंधन के लिए किया जा सकता है। पोर्टफोलियो प्रबंधन

तकनीकी विश्लेषण और ABS

तकनीकी विश्लेषण का उपयोग ABS की कीमतों के रुझानों की पहचान करने और संभावित ट्रेडिंग अवसरों का पता लगाने के लिए किया जा सकता है। कुछ सामान्य तकनीकी संकेतकों में शामिल हैं:

• मूविंग एवरेज (Moving Averages): ये रुझानों को सुचारू बनाने और संभावित सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तरों की पहचान करने में मदद करते हैं। मूविंग एवरेज
• रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI): यह ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद करता है। RSI संकेतक
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): यह गति और दिशा में बदलाव की पहचान करने में मदद करता है। MACD संकेतक
• फिबोनाची रिट्रेसमेंट (Fibonacci Retracement): यह संभावित सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तरों की पहचान करने में मदद करता है। फिबोनाची रिट्रेसमेंट
• बोलिंगर बैंड्स (Bollinger Bands): ये अस्थिरता को मापने और संभावित ब्रेकआउट की पहचान करने में मदद करते हैं। बोलिंगर बैंड्स

ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण

ABS के ट्रेडिंग वॉल्यूम का विश्लेषण बाजार की भावना और संभावित मूल्य चालों के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है। उच्च वॉल्यूम एक मजबूत प्रवृत्ति का संकेत दे सकता है, जबकि कम वॉल्यूम एक संभावित रिवर्सल का संकेत दे सकता है। ट्रेडिंग वॉल्यूम

बाइनरी ऑप्शन में ABS ट्रेडिंग के लिए रणनीतियाँ

• ट्रेंड फॉलोइंग (Trend Following): ABS की कीमत की दिशा में ट्रेड करें।
• रेंज ट्रेडिंग (Range Trading): सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तरों के बीच ट्रेड करें।
• ब्रेकआउट ट्रेडिंग (Breakout Trading): जब ABS की कीमत एक महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर या नीचे टूटती है तो ट्रेड करें।
• समाचार ट्रेडिंग (News Trading): आर्थिक समाचारों और घटनाओं के आधार पर ट्रेड करें जो ABS की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं। समाचार ट्रेडिंग
• जोखिम प्रबंधन (Risk Management): हमेशा स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें और अपने जोखिम को प्रबंधित करें। जोखिम प्रबंधन

नियामक पहलू

ABS बाजार को विभिन्न नियामक निकायों द्वारा विनियमित किया जाता है, जैसे कि सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA)। निवेशकों को ABS में निवेश करने से पहले नियामक आवश्यकताओं और जोखिमों को समझना चाहिए। नियामक पहलू

निष्कर्ष

एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ जटिल वित्तीय उपकरण हैं जो निवेशकों को विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं। ABS बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग के संदर्भ में महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे अंतर्निहित परिसंपत्ति के रूप में काम कर सकते हैं, या व्यापक आर्थिक स्थितियों को प्रभावित कर सकते हैं जो बाइनरी ऑप्शन की कीमतों को प्रभावित करते हैं। ABS से जुड़े जोखिमों और लाभों को समझना और तकनीकी विश्लेषण और ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण का उपयोग करके सूचित निवेश निर्णय लेना महत्वपूर्ण है। निवेश निर्णय

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