एट द मनी विकल्प
एट द मनी विकल्प
एट द मनी (ATM) विकल्प वित्तीय विकल्पों की दुनिया में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, खासकर बाइनरी विकल्प ट्रेडिंग में। यह लेख शुरुआती लोगों के लिए डिज़ाइन किया गया है और इसका उद्देश्य ATM विकल्पों को गहराई से समझाना है, उनकी विशेषताओं, जोखिमों और संभावित लाभों पर प्रकाश डालना है। हम यह भी देखेंगे कि ATM विकल्पों का उपयोग ट्रेडिंग रणनीतियों में कैसे किया जा सकता है।
एट द मनी विकल्प क्या है?
एक विकल्प अनुबंध एक खरीदार को एक विशिष्ट संपत्ति को एक निश्चित तिथि (समाप्ति तिथि) पर एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। विकल्प मूल्य निर्धारण कई कारकों पर निर्भर करता है, जिसमें अंतर्निहित संपत्ति की कीमत, समाप्ति तिथि और अस्थिरता शामिल हैं।
एट द मनी विकल्प वह विकल्प होता है जिसका स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित संपत्ति के मौजूदा बाजार मूल्य के लगभग बराबर होता है। इसका मतलब है कि यदि आप एक ATM कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो आप संपत्ति को लगभग वर्तमान बाजार मूल्य पर खरीदने का अधिकार प्राप्त कर रहे हैं। इसी तरह, यदि आप एक ATM पुट विकल्प खरीदते हैं, तो आप संपत्ति को लगभग वर्तमान बाजार मूल्य पर बेचने का अधिकार प्राप्त कर रहे हैं।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक स्टॉक वर्तमान में 100 रुपये पर कारोबार कर रहा है। एक ATM कॉल विकल्प का स्ट्राइक मूल्य 100 रुपये होगा, और एक ATM पुट विकल्प का स्ट्राइक मूल्य भी 100 रुपये होगा।
ATM विकल्पों की विशेषताएं
- उच्च समय क्षय: ATM विकल्पों में समय क्षय की दर बहुत अधिक होती है, खासकर समाप्ति तिथि के करीब। इसका मतलब है कि समय के साथ विकल्प का मूल्य तेजी से घटता जाएगा, भले ही अंतर्निहित संपत्ति की कीमत स्थिर रहे।
- उच्च अस्थिरता संवेदनशीलता: ATM विकल्प अंतर्निहित संपत्ति की अस्थिरता में बदलाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं। यदि अस्थिरता बढ़ती है, तो विकल्प का मूल्य बढ़ेगा, और यदि अस्थिरता घटती है, तो विकल्प का मूल्य घटेगा।
- उच्च तरलता: ATM विकल्प आमतौर पर अन्य विकल्पों की तुलना में अधिक तरल होते हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें खरीदना और बेचना आसान होता है। यह उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के कारण होता है।
- मध्यम प्रीमियम: ATM विकल्पों का प्रीमियम आमतौर पर इन-द-मनी (ITM) और आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) विकल्पों की तुलना में मध्यम होता है।
बाइनरी विकल्पों में ATM विकल्प का उपयोग
बाइनरी विकल्प एक सरल वित्तीय साधन है जो निवेशकों को किसी संपत्ति की कीमत एक निश्चित समय में एक निश्चित स्तर से ऊपर या नीचे जाएगी या नहीं, इस पर अनुमान लगाने की अनुमति देता है। बाइनरी विकल्पों में, ATM विकल्प का उपयोग कई ट्रेडिंग रणनीतियों में किया जा सकता है:
- स्ट्रैडल रणनीति: इस रणनीति में एक ही स्ट्राइक मूल्य (जो ATM के करीब हो) के साथ एक कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प दोनों खरीदना शामिल है। इसका उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में बड़ी चाल होगी, लेकिन उन्हें यह नहीं पता कि कीमत किस दिशा में जाएगी। स्ट्रैडल रणनीति अस्थिरता पर निर्भर करती है।
- स्ट्रैंगल रणनीति: यह रणनीति स्ट्रैडल रणनीति के समान है, लेकिन इसमें एक ATM कॉल विकल्प और एक ATM पुट विकल्प खरीदने के बजाय, एक आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) कॉल विकल्प और एक OTM पुट विकल्प खरीदा जाता है। यह रणनीति स्ट्रैडल रणनीति की तुलना में कम महंगी है, लेकिन इसमें लाभ की संभावना भी कम होती है। स्ट्रैंगल रणनीति में भी अस्थिरता महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
- बटरफ्लाई स्प्रेड: इस रणनीति में तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्यों के विकल्पों का उपयोग करना शामिल है, जिसमें मध्य स्ट्राइक मूल्य ATM है। यह रणनीति तब उपयोग की जाती है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत एक निश्चित सीमा के भीतर रहेगी। बटरफ्लाई स्प्रेड एक सीमित जोखिम और सीमित लाभ वाली रणनीति है।
- कंडोर स्प्रेड: यह रणनीति बटरफ्लाई स्प्रेड के समान है, लेकिन इसमें चार अलग-अलग स्ट्राइक मूल्यों के विकल्पों का उपयोग किया जाता है। यह रणनीति भी सीमित जोखिम और सीमित लाभ वाली है। कंडोर स्प्रेड का उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत एक संकीर्ण सीमा के भीतर रहेगी।
ATM विकल्पों के जोखिम
ATM विकल्पों में निवेश करने से जुड़े कई जोखिम हैं:
- समय क्षय: जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, ATM विकल्पों में समय क्षय की दर बहुत अधिक होती है। इसका मतलब है कि यदि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत नहीं बदलती है, तो विकल्प का मूल्य तेजी से घटता जाएगा।
- अस्थिरता जोखिम: ATM विकल्प अस्थिरता में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। यदि अस्थिरता घटती है, तो विकल्प का मूल्य घटेगा।
- गलत दिशा का अनुमान: यदि आप गलत दिशा में अनुमान लगाते हैं, तो आप अपना निवेश खो सकते हैं।
- उच्च प्रीमियम: बाइनरी विकल्पों में, ATM विकल्पों का प्रीमियम अन्य विकल्पों की तुलना में अधिक हो सकता है, जिससे संभावित लाभ कम हो सकता है।
ATM विकल्पों का चयन करते समय विचार करने योग्य कारक
ATM विकल्प का चयन करते समय, निम्नलिखित कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है:
- अंतर्निहित संपत्ति: अंतर्निहित संपत्ति की अस्थिरता और तरलता पर विचार करें।
- समाप्ति तिथि: समाप्ति तिथि जितनी लंबी होगी, विकल्प का मूल्य उतना ही अधिक होगा, लेकिन समय क्षय का जोखिम भी उतना ही अधिक होगा।
- स्ट्राइक मूल्य: स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित संपत्ति की वर्तमान कीमत के जितना करीब होगा, विकल्प का मूल्य उतना ही अधिक होगा।
- ट्रेडिंग रणनीति: अपनी ट्रेडिंग रणनीति के अनुरूप विकल्प का चयन करें।
- जोखिम सहनशीलता: अपनी जोखिम सहनशीलता के अनुरूप विकल्प का चयन करें।
तकनीकी विश्लेषण और ATM विकल्प
तकनीकी विश्लेषण ATM विकल्पों के लिए प्रवेश और निकास बिंदुओं को निर्धारित करने में मदद कर सकता है। कुछ सामान्य तकनीकी संकेतकों का उपयोग किया जा सकता है:
- मूविंग एवरेज: मूविंग एवरेज का उपयोग रुझानों की पहचान करने और संभावित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है।
- रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI): RSI का उपयोग ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
- मैकडी (MACD): MACD का उपयोग रुझानों की ताकत और दिशा को मापने के लिए किया जा सकता है।
- बोलिंगर बैंड: बोलिंगर बैंड का उपयोग अस्थिरता को मापने और संभावित ब्रेकआउट की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
वॉल्यूम विश्लेषण और ATM विकल्प
वॉल्यूम विश्लेषण यह समझने में मदद कर सकता है कि बाजार प्रतिभागी किसी विशेष संपत्ति के बारे में क्या सोच रहे हैं। उच्च वॉल्यूम एक मजबूत प्रवृत्ति का संकेत दे सकता है, जबकि कम वॉल्यूम एक कमजोर प्रवृत्ति का संकेत दे सकता है।
- वॉल्यूम स्पाइक्स: वॉल्यूम में अचानक वृद्धि या गिरावट महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान कर सकती है।
- वॉल्यूम प्रोफाइल: वॉल्यूम प्रोफाइल का उपयोग उन मूल्य स्तरों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है जहां सबसे अधिक ट्रेडिंग गतिविधि हुई है।
निष्कर्ष
एट द मनी विकल्प बाइनरी विकल्प ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। ATM विकल्पों को समझकर, निवेशक अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों में सुधार कर सकते हैं और अपने लाभ को अधिकतम कर सकते हैं। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ATM विकल्पों में निवेश करने से जुड़े जोखिम हैं, और निवेशकों को निवेश करने से पहले सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए। जोखिम प्रबंधन किसी भी ट्रेडिंग रणनीति का एक अनिवार्य हिस्सा है।
| फायदा | नुकसान |
|---|---|
| उच्च तरलता | उच्च समय क्षय |
| मध्यम प्रीमियम | उच्च अस्थिरता संवेदनशीलता |
| कई ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए उपयुक्त | गलत दिशा का अनुमान लगने पर नुकसान |
| तकनीकी विश्लेषण के साथ उपयोग करने में आसान | उच्च प्रीमियम (कुछ मामलों में) |
अतिरिक्त संसाधन
- पूंजी प्रबंधन
- जोखिम प्रबंधन
- तकनीकी संकेतक
- अस्थिरता
- विकल्प ग्रीक
- बाइनरी विकल्प ब्रोकर
- ट्रेडिंग मनोविज्ञान
- वित्तीय बाजार
- निवेश
- पोर्टफोलियो विविधीकरण
- ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म
- चार्ट पैटर्न
- सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल
- फिबोनाची रिट्रेसमेंट
- एलिओट वेव सिद्धांत
- कैंडलस्टिक पैटर्न
- मार्केट सेंटीमेंट
- न्यूज़ ट्रेडिंग
- फंडामेंटल एनालिसिस
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