एट-द-मनी विकल्प
एट द मनी विकल्प: शुरुआती के लिए एक विस्तृत गाइड
ऑप्शन ट्रेडिंग में, “एट द मनी” (ATM) विकल्प एक महत्वपूर्ण अवधारणा है जिसे हर ट्रेडर को समझना चाहिए। यह लेख आपको एट द मनी विकल्पों के बारे में विस्तार से जानकारी देगा, जिसमें उनकी परिभाषा, विशेषताएं, लाभ, जोखिम और उन्हें कैसे ट्रेड किया जाता है, शामिल हैं।
- एट द मनी विकल्प क्या है?**
एट द मनी विकल्प वह ऑप्शन अनुबंध होता है जिसका स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित संपत्ति के वर्तमान बाजार मूल्य के बराबर होता है। सरल शब्दों में, यदि अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य ठीक उसी स्तर पर है जिस पर आपने विकल्प खरीदा है, तो वह विकल्प एट द मनी कहलाता है।
- **कॉल विकल्प:** एक एट द मनी कॉल विकल्प वह होता है जिसका स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित संपत्ति के वर्तमान बाजार मूल्य के समान होता है। इसका मतलब है कि यदि आप इस विकल्प का प्रयोग करते हैं, तो आपको अंतर्निहित संपत्ति बाजार मूल्य पर खरीदने का अधिकार मिलेगा।
- **पुट विकल्प:** एक एट द मनी पुट विकल्प वह होता है जिसका स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित संपत्ति के वर्तमान बाजार मूल्य के समान होता है। इसका मतलब है कि यदि आप इस विकल्प का प्रयोग करते हैं, तो आपको अंतर्निहित संपत्ति बाजार मूल्य पर बेचने का अधिकार मिलेगा।
- एट द मनी विकल्पों की विशेषताएं**
एट द मनी विकल्पों की कुछ महत्वपूर्ण विशेषताएं निम्नलिखित हैं:
- **समय मूल्य:** एट द मनी विकल्पों में आमतौर पर समय मूल्य का उच्चतम घटक होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनके पास अंतर्निहित संपत्ति के बाजार मूल्य तक पहुंचने की सबसे अधिक संभावना होती है एक्सपायरी तिथि तक।
- **अस्थिरता:** एट द मनी विकल्प अस्थिरता के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं। यदि अस्थिरता बढ़ती है, तो एट द मनी विकल्पों की कीमत भी बढ़ेगी, और इसके विपरीत।
- **डेल्टा:** एट द मनी विकल्पों का डेल्टा लगभग 0.50 होता है। डेल्टा विकल्प की कीमत में अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में 1 रुपये के बदलाव के प्रति संवेदनशीलता को मापता है।
- **गम्मा:** एट द मनी विकल्पों का गम्मा भी अपेक्षाकृत अधिक होता है। गामा डेल्टा में बदलाव की दर को मापता है।
- **थीटा:** एट द मनी विकल्पों का थीटा नकारात्मक होता है। थीटा समय के साथ विकल्प के मूल्य में गिरावट की दर को मापता है।
- एट द मनी विकल्पों के लाभ**
एट द मनी विकल्पों को ट्रेड करने के कई लाभ हैं:
- **उच्च लाभ क्षमता:** एट द मनी विकल्पों में उच्च लाभ क्षमता होती है, खासकर यदि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत तेजी से बढ़ती या घटती है।
- **लचीलापन:** एट द मनी विकल्प ट्रेडर को बाजार की दिशा के बारे में भविष्यवाणी करने की आवश्यकता के बिना लाभ कमाने का अवसर प्रदान करते हैं।
- **जोखिम प्रबंधन:** एट द मनी विकल्पों का उपयोग हेजिंग और पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए किया जा सकता है।
- **तरलता:** एट द मनी विकल्प आमतौर पर सबसे अधिक तरल विकल्प होते हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें खरीदना और बेचना आसान होता है।
- एट द मनी विकल्पों के जोखिम**
एट द मनी विकल्पों को ट्रेड करने से जुड़े कुछ जोखिम भी हैं:
- **उच्च प्रीमियम:** एट द मनी विकल्पों में आमतौर पर अन्य विकल्पों की तुलना में प्रीमियम अधिक होता है।
- **समय क्षय:** एट द मनी विकल्पों का मूल्य समय के साथ घटता जाता है, खासकर एक्सपायरी तिथि के करीब।
- **अस्थिरता जोखिम:** एट द मनी विकल्पों की कीमत अस्थिरता में बदलाव के प्रति संवेदनशील होती है।
- **प्रयोग का जोखिम:** यदि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत आपके पक्ष में नहीं जाती है, तो आप अपना प्रीमियम खो सकते हैं।
- एट द मनी विकल्पों को कैसे ट्रेड करें**
एट द मनी विकल्पों को ट्रेड करने के कई तरीके हैं:
- **खरीदना:** आप एट द मनी कॉल विकल्प खरीद सकते हैं यदि आपको लगता है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत बढ़ेगी, या एट द मनी पुट विकल्प खरीद सकते हैं यदि आपको लगता है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत घटेगी।
- **बेचना:** आप एट द मनी कॉल विकल्प बेच सकते हैं यदि आपको लगता है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत स्थिर रहेगी या घटेगी, या एट द मनी पुट विकल्प बेच सकते हैं यदि आपको लगता है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत स्थिर रहेगी या बढ़ेगी।
- **स्प्रेड:** आप एट द मनी विकल्पों का उपयोग करके विभिन्न प्रकार के ऑप्शन स्प्रेड बना सकते हैं, जैसे कि बुल कॉल स्प्रेड, बेयर पुट स्प्रेड, और स्ट्रैडल।
- एट द मनी विकल्पों के लिए ट्रेडिंग रणनीतियाँ**
यहाँ एट द मनी विकल्पों के लिए कुछ लोकप्रिय ट्रेडिंग रणनीतियाँ दी गई हैं:
- **लॉन्ग स्ट्रैडल:** इस रणनीति में एक ही स्ट्राइक मूल्य और एक्सपायरी तिथि के साथ एक एट द मनी कॉल विकल्प और एक एट द मनी पुट विकल्प खरीदना शामिल है। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में बड़ी चाल आती है, चाहे वह ऊपर हो या नीचे। स्ट्रैडल रणनीति
- **शॉर्ट स्ट्रैंगल:** इस रणनीति में एक ही एक्सपायरी तिथि के साथ एक एट द मनी कॉल विकल्प और एक एट द मनी पुट विकल्प बेचना शामिल है, लेकिन स्ट्राइक मूल्य अलग-अलग होते हैं। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब अंतर्निहित संपत्ति की कीमत स्थिर रहती है। स्ट्रैंगल रणनीति
- **कवर्ड कॉल:** इस रणनीति में अंतर्निहित संपत्ति के 100 शेयर खरीदना और एक एट द मनी कॉल विकल्प बेचना शामिल है। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब अंतर्निहित संपत्ति की कीमत स्थिर रहती है या धीरे-धीरे बढ़ती है। कवर्ड कॉल रणनीति
- **प्रोटेक्टिव पुट:** इस रणनीति में अंतर्निहित संपत्ति के 100 शेयर खरीदना और एक एट द मनी पुट विकल्प खरीदना शामिल है। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब अंतर्निहित संपत्ति की कीमत गिरती है। प्रोटेक्टिव पुट रणनीति
- तकनीकी विश्लेषण और एट द मनी विकल्प**
तकनीकी विश्लेषण एट द मनी विकल्पों के साथ ट्रेड करते समय महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। कुछ उपयोगी तकनीकी संकेतकों में शामिल हैं:
- **मूविंग एवरेज:** मूविंग एवरेज का उपयोग ट्रेंड की पहचान करने और संभावित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। मूविंग एवरेज
- **रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI):** RSI का उपयोग ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स
- **मैकडी (MACD):** MACD का उपयोग ट्रेंड की दिशा और गति को मापने के लिए किया जा सकता है। MACD
- **बोलिंगर बैंड:** बोलिंगर बैंड का उपयोग अस्थिरता को मापने और संभावित ब्रेकआउट की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। बोलिंगर बैंड
- वॉल्यूम विश्लेषण और एट द मनी विकल्प**
वॉल्यूम विश्लेषण भी एट द मनी विकल्पों के साथ ट्रेड करते समय महत्वपूर्ण हो सकता है। उच्च वॉल्यूम एक मजबूत ट्रेंड का संकेत दे सकता है, जबकि कम वॉल्यूम एक कमजोर ट्रेंड का संकेत दे सकता है।
- **वॉल्यूम स्पाइक्स:** वॉल्यूम स्पाइक्स अचानक कीमत में बदलाव का संकेत दे सकते हैं।
- **वॉल्यूम कन्वर्जेंस:** वॉल्यूम कन्वर्जेंस एक मजबूत ट्रेंड का संकेत दे सकता है।
- **वॉल्यूम डायवर्जेंस:** वॉल्यूम डायवर्जेंस एक कमजोर ट्रेंड का संकेत दे सकता है।
- निष्कर्ष**
एट द मनी विकल्प ऑप्शन ट्रेडिंग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। उन्हें समझना आपको बेहतर ट्रेड करने और अपने जोखिम को प्रबंधित करने में मदद कर सकता है। इस लेख में दी गई जानकारी का उपयोग करके, आप एट द मनी विकल्पों के बारे में अपनी समझ को बढ़ा सकते हैं और अपनी ट्रेडिंग रणनीति में सुधार कर सकते हैं।
| विशेषता | विवरण | स्ट्राइक मूल्य | अंतर्निहित संपत्ति के वर्तमान बाजार मूल्य के बराबर | समय मूल्य | उच्चतम | अस्थिरता | अत्यधिक संवेदनशील | डेल्टा | लगभग 0.50 | गामा | अपेक्षाकृत अधिक | थीटा | नकारात्मक |
- अतिरिक्त संसाधन:**
- ऑप्शन ग्रीक्स
- ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियाँ
- जोखिम प्रबंधन
- वित्तीय बाजार
- शेयर बाजार
- डेरिवेटिव्स
- हेजिंग
- पोर्टफोलियो प्रबंधन
- तकनीकी संकेतक
- वॉल्यूम विश्लेषण
- कॉल विकल्प
- पुट विकल्प
- एक्सपायरी तिथि
- स्ट्राइक मूल्य
- अस्थिरता
- डेल्टा हेजिंग
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