Choix Du Prix D'exercice Et Scénarios In-the-money

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Choix Du Prix D'exercice Et Scénarios In-the-money

Le Binary option est un instrument financier qui offre un paiement fixe si une condition prédéfinie est remplie à l'échéance. Le succès de ce type de transaction repose fondamentalement sur deux décisions clés prises par le trader : le choix de l'Expiry time (temps d'expiration) et la sélection du prix d'exercice (ou prix de frappe). Ce document se concentrera exclusivement sur l'impact du choix du prix d'exercice et sur la manière d'identifier et de maximiser les scénarios In-the-money.

Comprendre Le Prix D'exercice (Strike Price)

Le prix d'exercice est le prix auquel l'actif sous-jacent (comme une paire de devises, une action ou un indice) doit se situer au moment de l'expiration pour que votre Call option (option d'achat) ou votre Put option (option de vente) soit gagnante.

Dans le contexte des options binaires, le prix d'exercice est souvent prédéterminé par le courtier et est généralement très proche du prix actuel du marché au moment de l'ouverture de la transaction. Contrairement aux options traditionnelles, où le prix d'exercice détermine le droit d'acheter ou de vendre, dans les options binaires, il définit simplement le seuil de réussite.

Distinction Cruciale : Prix d'Exercice vs Prix Actuel

Le concept clé à saisir est la relation entre le prix actuel du marché au moment de l'achat et le prix d'exercice choisi.

  • Si vous achetez une Call option, vous pariez que le prix sera *supérieur* au prix d'exercice à l'expiration.
  • Si vous achetez une Put option, vous pariez que le prix sera *inférieur* au prix d'exercice à l'expiration.

Le choix du prix d'exercice influence directement le niveau de risque et le Payout potentiel (bien que le taux de paiement soit souvent fixe par le courtier, le niveau de difficulté pour atteindre ce prix varie).

Scénarios In-the-money (ITM)

Une option binaire est In-the-money (ITM) si, au moment de l'expiration, elle est dans la position souhaitée par rapport au prix d'exercice. C'est l'objectif de toute transaction.

Définitions des États de l'Option

Il est essentiel de bien distinguer les trois états possibles à l'expiration :

  • **In-the-money (ITM)** : L'option est gagnante. Le prix est du bon côté du prix d'exercice.
  • **At-the-money (ATM)** : Le prix du marché est exactement égal au prix d'exercice. Dans la plupart des cas, cela résulte en une perte de l'investissement initial (sauf si le courtier offre un remboursement partiel).
  • **Out-of-the-money (OTM)** : L'option est perdante. Le prix est du mauvais côté du prix d'exercice.

Comment le Prix d'Exercice Détermine l'ITM

Le prix d'exercice que vous sélectionnez, combiné à votre prédiction de Trend (tendance) et à l'Expiry time, définit la probabilité d'atteindre l'état ITM.

Prenons un exemple simple avec l'actif EUR/USD :

| Action | Prix Actuel (Achat) | Prix d'Exercice Choisi | Condition ITM |

| Call | 1.1000 | 1.1005 | Prix final > 1.1005 | | Put | 1.1000 | 1.0995 | Prix final < 1.0995 |

Dans le trading d'options binaires, la plupart des plateformes modernes (comme IQ Option ou Pocket Option) offrent des prix d'exercice qui sont soit le prix actuel du marché (pour les options à très court terme, souvent appelées "High/Low"), soit légèrement décalés (pour les options standard ou les options "Touch/No Touch").

Stratégies de Sélection du Prix D'exercice

Le choix du prix d'exercice n'est pas aléatoire ; il doit être aligné avec votre analyse technique et votre tolérance au risque, ce qui est intimement lié à votre Risk management et à votre Position sizing.

  1. 1. Le Prix d'Exercice "Au Marché" (At-the-Money Entry)

C'est la méthode la plus courante pour les expirations courtes (1 à 5 minutes). Le prix d'exercice est fixé au prix actuel du marché ou très proche de celui-ci.

  • **Ce qu'il faut rechercher** : Un signal fort et immédiat basé sur l'analyse des Candlestick pattern de très courte durée ou une cassure de Support and resistance.
  • **Validation** : L'entrée doit être prise immédiatement après la confirmation du signal (par exemple, la clôture d'une bougie de confirmation).
  • **Attentes** : Le marché n'a besoin de bouger que d'un seul pip (ou point) dans la bonne direction pour être ITM. Cependant, la volatilité peut facilement vous faire passer OTM. C'est une stratégie à faible marge de sécurité mais à forte fréquence de signaux.
  1. 2. Le Prix d'Exercice "In-the-Money" Prédéterminé (Deep ITM)

Certaines plateformes permettent de choisir un prix d'exercice qui est déjà "gagnant" au moment de l'entrée, offrant ainsi une sécurité maximale, mais souvent au prix d'un Payout réduit.

  • **Ce qu'il faut rechercher** : Ce choix est souvent utilisé lorsque le trader anticipe une forte correction ou un retournement de prix, mais souhaite minimiser le risque de l'expiration.
  • **Validation** : Le trader doit être certain que le prix ne reviendra pas en arrière avant l'expiration. Si vous achetez un Call à 1.1000 alors que le prix est à 1.1010, vous avez une marge de 10 pips.
  • **Inconvénient** : Les courtiers réduisent souvent le pourcentage de retour pour ces options, car la probabilité de succès est très élevée. Cela affecte votre rentabilité à long terme, même si vous gagnez souvent.
  1. 3. Utilisation des Niveaux Techniques pour le Prix d'Exercice

Les traders expérimentés utilisent des outils d'analyse technique pour déterminer où placer leur prix d'exercice, même si la plateforme ne le permet pas directement (en ajustant légèrement l'heure d'expiration).

  • **Support et Résistance** : Si vous anticipez un rebond sur un niveau de Support and resistance clé, vous placerez votre prix d'exercice juste de l'autre côté de ce niveau. Par exemple, si le prix rebondit sur un support à 1.1050, vous pourriez acheter un Call avec un prix d'exercice à 1.1045 pour maximiser la marge.
  • **Indicateurs** : Des indicateurs comme le RSI ou le MACD peuvent signaler une survente ou une surchauffe. Si le RSI est extrêmement bas et que vous achetez un Call, vous voudrez que votre prix d'exercice soit légèrement en dessous du prix actuel, en pariant sur le retour à la moyenne.

Un trader utilisant des stratégies basées sur les Bollinger Bands pourrait placer son prix d'exercice sur la bande médiane, anticipant que le prix reviendra vers cette moyenne après avoir touché la bande extérieure.

Scénarios Pratiques de Placement du Prix D'exercice

Pour atteindre l'état ITM de manière constante, il faut aligner l'analyse de la direction avec la sélection du prix d'exercice.

  1. Scénario A : Trading de Rebond (Contre-Tendance)

Vous identifiez un niveau de support très fort où le prix a rebondi plusieurs fois. Le prix actuel est à 1.2500, et le support est à 1.2480. Vous décidez d'acheter un Call option.

  1. **Analyse** : Le prix est sur le support. Vous anticipez un rebond d'au moins 20 pips.
  2. **Choix de l'Expiration** : Vous choisissez une Expiry time de 15 minutes, permettant au rebond de se développer.
  3. **Choix du Prix d'Exercice** :
   *   Si la plateforme vous permet de choisir un prix d'exercice *en dessous* du prix actuel (par exemple 1.2490), vous augmentez votre marge de sécurité.
   *   Si la plateforme fixe le prix d'exercice au prix actuel (1.2500), vous comptez sur le rebond immédiat.
  1. **Objectif ITM** : Le prix doit clôturer au-dessus de 1.2500 (si le prix d'exercice était 1.2500) pour être ITM.
  1. Scénario B : Trading de Cassure (Breakout)

Vous identifiez une consolidation serrée (un range). Le prix actuel est à 0.9850, et il y a une résistance claire à 0.9860. Vous anticipez une cassure haussière soutenue par un volume croissant (voir Analyse de Volume Pondérée par le Prix (VWAP) (Trading)). Vous achetez un Call option.

  1. **Analyse** : Attendre la confirmation de la cassure de la résistance.
  2. **Choix de l'Expiration** : Une expiration plus longue (30 minutes ou plus) est préférable pour laisser le mouvement se développer.
  3. **Choix du Prix d'Exercice** : Dans une cassure, vous voulez que le prix d'exercice soit *en dessous* du prix d'entrée initial pour garantir une plus grande marge de victoire. Si le prix casse à 0.9862, vous choisissez un prix d'exercice de 0.9855.
  4. **Objectif ITM** : Le prix doit rester au-dessus de 0.9855 à l'expiration.
  1. Scénarios Invalides et Erreurs Communes

La tentative de forcer un scénario ITM sans respecter l'analyse technique mène souvent à des pertes.

  • **Ignorer la Volatilité** : Choisir une expiration trop courte (ex. 60 secondes) avec un prix d'exercice trop proche du prix actuel. Une petite fluctuation aléatoire vous fera passer OTM, même si la tendance générale est correcte.
  • **Ne pas tenir compte des Nouvelles Économiques** : Tenter de placer un prix d'exercice juste avant une annonce majeure (comme les taux d'intérêt). La volatilité imprévisible (voir Analyse de la Dérive des Prix) rend le choix du prix d'exercice presque impossible.
  • **Entrer en ATM sans confirmation** : Acheter un Call simplement parce que le prix est "monté" récemment, sans attendre la clôture d'une bougie de confirmation, comme celle décrite dans Interprétation Des Chandeliers Japonais De Base.

Journalisation et Amélioration du Choix du Prix D'exercice

Le choix du prix d'exercice est une variable que vous devez optimiser via votre Trading journal. Sans enregistrement, vous ne saurez jamais si un prix d'exercice légèrement décalé aurait sauvé une transaction perdante.

  1. Checklist pour l'Analyse du Prix d'Exercice

Utilisez cette liste pour structurer votre décision avant de cliquer sur "Acheter".

  • Ai-je identifié une zone claire de Support and resistance ?
  • Mon analyse (basée sur RSI, MACD, ou Elliott wave) indique-t-elle un mouvement suffisant pour couvrir la distance entre le prix actuel et le prix d'exercice choisi ?
  • L'expiration choisie est-elle adaptée à la force du signal (un signal faible nécessite plus de temps pour se manifester) ?
  • Le prix d'exercice choisi maximise-t-il ma probabilité d'être ITM, compte tenu du risque (et non seulement du taux de Payout) ?
  • Ai-je appliqué les règles de Techniques De Dimensionnement Des Positions En Options Binaires à cet investissement ?
  1. Exemple de Suivi dans le Journal

Considérez le suivi de l'efficacité du prix d'exercice par rapport à la direction :

Date/Heure Actif Direction Prix Ex. Prix Final Résultat ITM Marge (Pips)
10:00 EUR/USD Call 1.1000 1.1002 Oui 2
10:05 EUR/USD Call 1.1000 1.0999 Non -1
10:10 EUR/USD Call 1.0995 (Plus bas) 1.1001 Oui 6

Dans cet exemple simple, choisir un prix d'exercice plus conservateur (1.0995 au lieu de 1.1000) a permis d'être ITM dans le troisième trade, même si le mouvement global était le même. L'objectif est de trouver le prix d'exercice qui offre le meilleur équilibre entre un Payout acceptable et une forte probabilité d'être ITM, ce qui demande de la discipline et une bonne L'impact De La Discipline Sur La Performance Du Trader.

Attentes Réalistes et Gestion des Risques

Il est crucial de comprendre que même avec le meilleur choix de prix d'exercice, le succès n'est jamais garanti. Le trading d'options binaires est une question de probabilité, pas de certitude.

  1. Le Mythe du 100% ITM

Aucune stratégie ne garantit que toutes vos transactions seront ITM. Si vous choisissez un prix d'exercice très sûr (très décalé par rapport au prix actuel), le courtier réduira votre retour (Payout), ce qui signifie que vous devrez gagner beaucoup plus souvent pour compenser les pertes dues aux faibles rendements.

Si vous choisissez un prix d'exercice très agressif (très proche du prix actuel), vous obtiendrez un meilleur Payout, mais vous risquez de perdre plus souvent car la marge de manœuvre est mince.

  1. Le Rôle du Prix d'Exercice dans la Gestion des Risques

Le prix d'exercice est votre première ligne de défense en matière de Risk management.

  1. **Définir la Marge de Sécurité** : Plus le prix d'exercice est éloigné du prix d'entrée dans la direction souhaitée, plus votre marge de sécurité est grande.
  2. **Dimensionnement de la Position** : Si vous utilisez un prix d'exercice très agressif, vous devriez réduire la taille de votre position (voir Techniques De Dimensionnement Des Positions En Options Binaires), car la probabilité d'un résultat OTM augmente. Inversement, pour un prix d'exercice très sûr, vous pourriez justifier une taille de position légèrement plus importante, bien que la prudence reste de mise.

En conclusion, le choix du prix d'exercice dans les options binaires est le mécanisme par lequel vous traduisez votre analyse technique en une probabilité quantifiable de succès. Il doit être sélectionné en fonction des niveaux clés du marché, des signaux d'indicateurs comme le VWAP ou les niveaux de Fibonacci, et doit toujours être enregistré dans un Trading journal pour affiner continuellement votre approche vers un état ITM plus fréquent.

Voir aussi (sur ce site)

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