اصطلاحات آپشن

اصطلاحات آپشن

آپشن (Option) یک قرارداد مالی است که به خریدار حق، اما نه الزام، می‌دهد تا دارایی پایه (مانند سهام، ارز، کالا) را در یک تاریخ مشخص (یا قبل از آن) با قیمت مشخصی (قیمت اعمال) بخرد یا بفروشد. درک اصطلاحات آپشن برای هر معامله‌گری که قصد ورود به این بازار را دارد ضروری است. این مقاله به بررسی جامع این اصطلاحات می‌پردازد.

انواع اصلی آپشن ها

دو نوع اصلی آپشن وجود دارد:

• آپشن خرید (Call Option): به خریدار حق می‌دهد تا دارایی پایه را با قیمت اعمال خریداری کند.
• آپشن فروش (Put Option): به خریدار حق می‌دهد تا دارایی پایه را با قیمت اعمال بفروشد.

اصطلاحات کلیدی آپشن

درک این اصطلاحات، پایه‌ای برای درک عمیق‌تر بازار آپشن است:

• قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی است که خریدار آپشن می تواند دارایی پایه را با آن خریداری (در آپشن خرید) یا بفروشد (در آپشن فروش).
• تاریخ انقضا (Expiration Date): تاریخی است که پس از آن آپشن دیگر قابل استفاده نیست و منقضی می‌شود.
• پریمیوم (Premium): قیمتی است که خریدار آپشن برای خرید آن به فروشنده می‌پردازد.
• درون قیمت (In the Money - ITM):

   * آپشن خرید درون قیمت: زمانی که قیمت دارایی پایه بالاتر از قیمت اعمال باشد.
   * آپشن فروش درون قیمت: زمانی که قیمت دارایی پایه پایین‌تر از قیمت اعمال باشد.

• خارج قیمت (Out of the Money - OTM):

   * آپشن خرید خارج قیمت: زمانی که قیمت دارایی پایه پایین‌تر از قیمت اعمال باشد.
   * آپشن فروش خارج قیمت: زمانی که قیمت دارایی پایه بالاتر از قیمت اعمال باشد.

• سر به سر (At the Money - ATM): زمانی که قیمت دارایی پایه تقریباً برابر با قیمت اعمال باشد.
• فروشنده آپشن (Option Writer/Seller): فردی که آپشن را می‌فروشد و در ازای آن پریمیوم دریافت می‌کند. فروشنده متعهد است در صورت اعمال آپشن توسط خریدار، دارایی پایه را بخرد یا بفروشد.
• خریدار آپشن (Option Buyer): فردی که آپشن را می‌خرد و پریمیوم پرداخت می‌کند. خریدار حق دارد اما ملزم نیست آپشن را اعمال کند.
• حق بیمه (Premium): مبلغی که خریدار آپشن به فروشنده می‌پردازد.
• ارزش ذاتی (Intrinsic Value): میزان سود حاصل از اعمال فوری آپشن.

   * برای آپشن خرید: قیمت دارایی پایه منهای قیمت اعمال (اگر مثبت باشد).
   * برای آپشن فروش: قیمت اعمال منهای قیمت دارایی پایه (اگر مثبت باشد).

• ارزش زمانی (Time Value): تفاوت بین پریمیوم آپشن و ارزش ذاتی آن. این ارزش به دلیل احتمال افزایش سودآوری آپشن تا تاریخ انقضا وجود دارد.
• یونانی‌ها (Greeks): مجموعه‌ای از شاخص‌ها که حساسیت قیمت آپشن را به عوامل مختلف نشان می‌دهند. شامل دلتا، گاما، تتا، وگا و رو می‌شوند.
• حجم معاملات (Volume): تعداد قراردادهای آپشن معامله شده در یک دوره زمانی مشخص.
• فضای باز (Open Interest): تعداد قراردادهای آپشن که هنوز باز هستند و معامله نشده‌اند.
• اعمال آپشن (Exercising an Option): استفاده از حق خرید یا فروش دارایی پایه با قیمت اعمال.
• تخصیص (Assignment): زمانی که فروشنده آپشن مجبور به خرید یا فروش دارایی پایه می‌شود، زیرا خریدار آپشن تصمیم به اعمال آن گرفته است.

اصطلاحات تخصصی آپشن

• استرادل (Straddle): خرید همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با یک قیمت اعمال و تاریخ انقضا یکسان.
• استرنگل (Strangle): خرید همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت اما تاریخ انقضا یکسان.
• اسپرد (Spread): ترکیبی از خرید و فروش آپشن‌ها برای محدود کردن ریسک و سود بالقوه. انواع مختلفی از اسپردها وجود دارد، مانند بول اسپرد، بیار اسپرد، باتم اسپرد و کال اسپرد.
• کال کولار (Call Collar): استراتژی محافظه‌کارانه که شامل خرید یک آپشن خرید، فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال بالاتر و خرید یک آپشن فروش با قیمت اعمال پایین‌تر است.
• پوزیشن کوتاه (Short Position): فروش آپشن.
• پوزیشن بلند (Long Position): خرید آپشن.
• آربیتراژ آپشن (Option Arbitrage): بهره‌برداری از اختلافات قیمت بین آپشن‌ها و دارایی پایه برای کسب سود بدون ریسک.
• نقدشوندگی (Liquidity): سهولت خرید و فروش آپشن بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت آن.

یونانی‌ها (The Greeks)

یونانی‌ها ابزارهای مهمی برای ارزیابی ریسک و بازده آپشن‌ها هستند:

• دلتا (Delta): تغییر قیمت آپشن به ازای تغییر یک واحدی در قیمت دارایی پایه.
• گاما (Gamma): تغییر دلتا به ازای تغییر یک واحدی در قیمت دارایی پایه.
• تتا (Theta): کاهش ارزش آپشن با گذشت زمان (decay).
• وگا (Vega): تغییر قیمت آپشن به ازای تغییر یک واحدی در نوسانات ضمنی.
• رو (Rho): تغییر قیمت آپشن به ازای تغییر یک واحدی در نرخ بهره.

استراتژی‌های آپشن

• پوشش ریسک (Hedging): استفاده از آپشن‌ها برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌ها.
• سفته‌بازی (Speculation): استفاده از آپشن‌ها برای کسب سود از پیش‌بینی جهت حرکت قیمت دارایی پایه.
• درآمدزایی (Income Generation): استفاده از فروش آپشن‌ها برای کسب درآمد از پریمیوم.
• استراتژی‌های ترکیبی (Combination Strategies): استفاده از ترکیبی از آپشن‌ها برای دستیابی به اهداف خاص سرمایه‌گذاری.

تحلیل تکنیکال و آپشن

تحلیل تکنیکال می‌تواند به شناسایی سطوح حمایت و مقاومت، الگوهای قیمتی و سایر سیگنال‌های معاملاتی کمک کند که می‌توان از آن‌ها برای انتخاب آپشن‌های مناسب و تعیین زمان اعمال آن‌ها استفاده کرد. به عنوان مثال، شناسایی یک روند صعودی قوی می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا آپشن‌های خرید را خریداری کنند.

تحلیل حجم معاملات و آپشن

تحلیل حجم معاملات می‌تواند به ارزیابی قدرت یک روند و شناسایی نقاط احتمالی برگشت کمک کند. حجم معاملات بالا در یک آپشن خاص می‌تواند نشان‌دهنده علاقه شدید معامله‌گران به آن آپشن باشد.

منابع بیشتر

• نوسانات ضمنی
• مدل بلک-شولز
• ارزش منصفانه
• ریسک آپشن
• مدیریت ریسک در آپشن
• تحلیل فاندامنتال
• شاخص‌های تکنیکال
• الگوهای نموداری
• روندها در بازار
• حمایت و مقاومت
• میانگین متحرک
• شاخص قدرت نسبی (RSI)
• باندهای بولینگر
• MACD
• استراتژی مارکت‌نئوترینگ

نکات مهم برای مبتدیان

• قبل از معامله با آپشن‌ها، درک کاملی از این بازار و اصطلاحات آن داشته باشید.
• با مبالغ کم شروع کنید و به تدریج حجم معاملات خود را افزایش دهید.
• از یک استراتژی معاملاتی مشخص پیروی کنید و به آن پایبند باشید.
• ریسک‌های مرتبط با آپشن‌ها را درک کنید و اقدامات لازم را برای مدیریت آن‌ها انجام دهید.
• از منابع آموزشی معتبر برای یادگیری بیشتر در مورد آپشن‌ها استفاده کنید.

هشدار

معامله آپشن‌ها می‌تواند پرریسک باشد و ممکن است منجر به از دست دادن کل سرمایه شما شود. قبل از معامله، تمام ریسک‌ها را درک کنید و با یک مشاور مالی مشورت کنید.

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان