Fitch
center|250px|لوگوی فیتچ ریتینگ
فیتچ ریتینگ: راهنمای جامع برای مبتدیان
فیتچ ریتینگ (Fitch Ratings) یکی از سه آژانس رتبه‌بندی اعتباری بزرگ جهان به همراه استاندارد اند پیورز و مودی‌ز است. این آژانس نقش حیاتی در بازارهای مالی ایفا می‌کند و با ارزیابی توانایی وام‌گیرندگان در بازپرداخت بدهی‌های خود، به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری کمک می‌کند. این مقاله با هدف ارائه یک درک جامع از فیتچ ریتینگ برای افراد مبتدی نوشته شده است.
اهمیت رتبه‌بندی اعتباری
رتبه‌بندی اعتباری یک ارزیابی است که توسط آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری مانند فیتچ ریتینگ، استاندارد اند پیورز و مودی‌ز ارائه می‌شود. این رتبه‌بندی نشان‌دهنده ریسک اعتباری یک نهاد اقتصادی (مانند دولت‌ها، شرکت‌ها و یا اوراق قرضه) است. به عبارت ساده‌تر، رتبه‌بندی اعتباری نشان می‌دهد که احتمال عدم پرداخت بدهی توسط آن نهاد چقدر است.
رتبه‌بندی‌های اعتباری نقش مهمی در بازارهای مالی دارند:
- **کاهش عدم تقارن اطلاعات:** رتبه‌بندی‌ها اطلاعات مهمی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهند و به آن‌ها کمک می‌کنند تا ریسک سرمایه‌گذاری‌های خود را ارزیابی کنند.
- **کاهش هزینه استقراض:** نهادهایی که رتبه‌بندی اعتباری بالاتری دارند، معمولاً می‌توانند با نرخ بهره کمتری وام بگیرند.
- **افزایش شفافیت:** رتبه‌بندی‌ها به افزایش شفافیت در بازارهای مالی کمک می‌کنند.
- **تاثیر بر سیاست‌گذاری:** رتبه‌بندی‌های اعتباری می‌توانند بر سیاست‌گذاری‌های دولت‌ها و شرکت‌ها نیز تاثیر بگذارند.
تاریخچه فیتچ ریتینگ
فیتچ ریتینگ در سال ۱۹۱۴ به عنوان یک شرکت آماری در نیویورک تاسیس شد. در ابتدا، این شرکت به ارائه اطلاعات مالی و آماری به سرمایه‌گذاران می‌پرداخت. در سال ۱۹۲۴، فیتچ شروع به ارائه رتبه‌بندی اعتباری اوراق قرضه کرد. در طول سال‌ها، فیتچ ریتینگ به یکی از بزرگترین و معتبرترین آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری جهان تبدیل شده است.
چگونه فیتچ ریتینگ عمل می‌کند؟
فیتچ ریتینگ با استفاده از یک فرآیند تحلیلی دقیق، رتبه‌بندی اعتباری را تعیین می‌کند. این فرآیند شامل بررسی عوامل مختلفی است، از جمله:
- **وضعیت مالی:** بررسی ترازنامه، صورت سود و زیان و سایر گزارش‌های مالی.
- **مدیریت:** ارزیابی کیفیت مدیریت و استراتژی‌های تجاری.
- **صنعت:** بررسی وضعیت صنعت مربوطه و رقابت در آن.
- **موقعیت رقابتی:** ارزیابی جایگاه شرکت در بازار و مزیت‌های رقابتی آن.
- **محیط اقتصادی:** بررسی شرایط اقتصادی کلان و تاثیر آن بر توانایی بازپرداخت بدهی.
- **ملاحظات سیاسی و قانونی:** بررسی ریسک‌های سیاسی و قانونی مرتبط با وام‌گیرنده.
فیتچ ریتینگ از یک تیم از تحلیلگران متخصص استفاده می‌کند که در زمینه‌های مختلف تخصص دارند. این تحلیلگران داده‌های جمع‌آوری شده را بررسی می‌کنند و با مدیران شرکت‌ها و دولت‌ها مصاحبه می‌کنند تا درک کاملی از وضعیت آن‌ها به دست آورند.
مقیاس رتبه‌بندی فیتچ ریتینگ
فیتچ ریتینگ از یک مقیاس رتبه‌بندی استاندارد استفاده می‌کند که شامل رتبه‌های زیر است:
| رتبه | تعریف | شانس عدم پرداخت | |
| AAA | بالاترین رتبه اعتباری | بسیار کم | |
| AA+ | رتبه بسیار بالا | بسیار کم | |
| AA | رتبه بالا | کم | |
| AA- | رتبه بالا | کم | |
| A+ | رتبه مناسب | نسبتاً کم | |
| A | رتبه مناسب | نسبتاً کم | |
| A- | رتبه مناسب | نسبتاً کم | |
| BBB+ | رتبه متوسط | متوسط | |
| BBB | رتبه متوسط | متوسط | |
| BBB- | رتبه متوسط | متوسط | |
| BB+ | رتبه غیر سرمایه‌گذاری (جِینک) | نسبتاً بالا | |
| BB | رتبه غیر سرمایه‌گذاری (جِینک) | نسبتاً بالا | |
| BB- | رتبه غیر سرمایه‌گذاری (جِینک) | نسبتاً بالا | |
| B | رتبه بسیار سفته‌بازانه | بالا | |
| CCC | رتبه بسیار سفته‌بازانه | بسیار بالا | |
| CC | رتبه بسیار سفته‌بازانه | بسیار بالا | |
| C | رتبه پیش‌فرض نزدیک | بسیار بالا | |
| RD | پیش‌فرض | قطعی |
- **رتبه‌های سرمایه‌گذاری (Investment Grade):** رتبه‌های AAA تا BBB- نشان‌دهنده توانایی بالا در بازپرداخت بدهی هستند و معمولاً برای سرمایه‌گذاری مناسب در نظر گرفته می‌شوند.
- **رتبه‌های غیر سرمایه‌گذاری (Non-Investment Grade) یا جِینک (Junk):** رتبه‌های BB+ تا RD نشان‌دهنده ریسک اعتباری بالا هستند و سرمایه‌گذاری در آن‌ها با ریسک همراه است.
رتبه‌بندی‌ها می‌توانند با علائم "+" یا "-" نیز همراه باشند که نشان‌دهنده قدرت نسبی رتبه‌بندی در داخل یک دسته خاص است. به عنوان مثال، AA+ بالاتر از AA است.
انواع رتبه‌بندی‌های فیتچ ریتینگ
فیتچ ریتینگ انواع مختلفی از رتبه‌بندی‌ها را ارائه می‌دهد:
- **رتبه‌بندی اوراق قرضه (Bond Ratings):** این رتبه‌بندی‌ها نشان‌دهنده ریسک اعتباری اوراق قرضه منتشر شده توسط یک نهاد هستند.
- **رتبه‌بندی نهاد (Entity Ratings):** این رتبه‌بندی‌ها نشان‌دهنده ریسک اعتباری کلی یک نهاد هستند.
- **رتبه‌بندی بدهی بلندمدت (Long-Term Debt Ratings):** این رتبه‌بندی‌ها نشان‌دهنده ریسک اعتباری بدهی‌هایی هستند که سررسید آن‌ها بیشتر از یک سال است.
- **رتبه‌بندی بدهی کوتاه‌مدت (Short-Term Debt Ratings):** این رتبه‌بندی‌ها نشان‌دهنده ریسک اعتباری بدهی‌هایی هستند که سررسید آن‌ها کمتر از یک سال است.
- **رتبه‌بندی بازیابی (Recovery Ratings):** این رتبه‌بندی‌ها نشان‌دهنده میزان بازیافت سرمایه در صورت پیش‌فرض یک نهاد هستند.
تاثیر رتبه‌بندی فیتچ ریتینگ بر بازارها
رتبه‌بندی‌های فیتچ ریتینگ می‌توانند تاثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی داشته باشند.
- **تاثیر بر قیمت اوراق قرضه:** کاهش رتبه‌بندی یک اوراق قرضه معمولاً منجر به کاهش قیمت آن می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران برای ریسک بیشتر، بازدهی بیشتری طلب می‌کنند.
- **تاثیر بر هزینه‌های استقراض:** کاهش رتبه‌بندی یک نهاد می‌تواند منجر به افزایش هزینه‌های استقراض آن شود، زیرا وام‌دهندگان برای جبران ریسک بیشتر، نرخ بهره بالاتری درخواست می‌کنند.
- **تاثیر بر اعتماد سرمایه‌گذاران:** رتبه‌بندی‌های فیتچ ریتینگ می‌توانند بر اعتماد سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارند. کاهش رتبه‌بندی یک نهاد می‌تواند منجر به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و خروج سرمایه از آن نهاد شود.
انتقادات به فیتچ ریتینگ و سایر آژانس‌های رتبه‌بندی
آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری، از جمله فیتچ ریتینگ، در طول سال‌ها با انتقاداتی مواجه بوده‌اند. برخی از این انتقادات عبارتند از:
- **تعارض منافع:** آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری از طریق پرداخت هزینه رتبه‌بندی توسط نهادهایی که رتبه‌بندی می‌شوند، درآمد کسب می‌کنند. این موضوع می‌تواند منجر به تعارض منافع شود و بر استقلال آن‌ها تاثیر بگذارد.
- **تاخیر در واکنش به تغییرات:** برخی از منتقدان معتقدند که آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری معمولاً در واکنش به تغییرات در وضعیت مالی نهادها تاخیر دارند و این موضوع می‌تواند منجر به ارائه رتبه‌بندی‌های نادرست شود.
- **نقش در بحران مالی ۲۰۰۸:** آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری به دلیل نقش آن‌ها در بحران مالی ۲۰۰۸ مورد انتقاد قرار گرفتند. آن‌ها به اوراق بهادار مبتنی بر وام مسکن (MBS) رتبه‌های بالایی داده بودند، در حالی که این اوراق در واقع بسیار پرریسک بودند.
تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی، مدیریت ریسک، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، تنوع‌سازی سبد سهام، بازار سرمایه، اوراق قرضه، سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری در بورس، تحلیل حجم معاملات، اندیکاتورهای تکنیکال، میانگین متحرک، شاخص RSI، MACD، بورس اوراق بهادار تهران، بورس جهانی، بازارهای مالی بین‌المللی، سیاست‌های پولی، اقتصاد کلان، تحلیل بنیادی سهام، ارزش‌گذاری سهام، مدیریت سبد سهام، سرمایه‌گذاری بلندمدت، سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، بازار فارکس، بازار ارز دیجیتال، بلاک‌چین، هوش مصنوعی در بازارهای مالی
منابع اطلاعاتی فیتچ ریتینگ
- وب‌سایت رسمی فیتچ ریتینگ
- گزارش‌های اعتباری فیتچ ریتینگ
- اخبار و تحلیل‌های مربوط به فیتچ ریتینگ
نتیجه‌گیری
فیتچ ریتینگ یکی از مهم‌ترین آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری جهان است که نقش حیاتی در بازارهای مالی ایفا می‌کند. درک نحوه عملکرد فیتچ ریتینگ و مقیاس رتبه‌بندی آن برای سرمایه‌گذاران و فعالان بازار ضروری است. با این حال، مهم است که به یاد داشته باشیم که رتبه‌بندی‌های اعتباری تنها یکی از عوامل متعددی هستند که باید در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند.
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
