قراردادهای دائمی
قراردادهای دائمی: راهنمای جامع برای مبتدیان
قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts)، که به عنوان قراردادهای آتی بی تاریخ (Perpetual Futures) نیز شناخته می‌شوند، ابزارهای مالی مشتقه‌ای هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون تاریخ انقضا، در مورد قیمت یک دارایی پایه معامله کنند. این نوع قراردادها در سال‌های اخیر به طور فزاینده‌ای محبوب شده‌اند، به ویژه در صرافی‌های ارز دیجیتال، زیرا امکان معامله با اهرم و دسترسی به نقدینگی بالا را فراهم می‌کنند. این مقاله به بررسی کامل قراردادهای دائمی، نحوه عملکرد آن‌ها، مزایا و معایب آن‌ها و استراتژی‌های رایج معامله‌گری با آن‌ها می‌پردازد.
۱. معرفی قراردادهای دائمی
قراردادهای آتی سنتی دارای تاریخ انقضا هستند. پس از انقضا، قرارداد باید تسویه شود یا به قرارداد آتی بعدی منتقل شود. در مقابل، قراردادهای دائمی هیچ تاریخ انقضای مشخصی ندارند. این ویژگی باعث می‌شود که این قراردادها برای معامله‌گرانی که قصد دارند برای مدت طولانی در یک موقعیت باقی بمانند، جذاب باشند.
تفاوت اصلی قراردادهای دائمی با قراردادهای آتی سنتی، وجود "نرخ تامین مالی" (Funding Rate) است. نرخ تامین مالی یک پرداخت دوره‌ای است که بین خریداران و فروشندگان قرارداد تبادل می‌شود. هدف از نرخ تامین مالی، حفظ قیمت قرارداد دائمی نزدیک به قیمت دارایی پایه در بازار نقدی (Spot Market) است.
۲. نحوه عملکرد قراردادهای دائمی
- **نرخ تامین مالی (Funding Rate):** این نرخ بر اساس اختلاف بین قیمت قرارداد دائمی و قیمت دارایی پایه در بازار نقدی محاسبه می‌شود.
* اگر قیمت قرارداد دائمی بالاتر از قیمت بازار نقدی باشد، خریداران به فروشندگان پرداخت می‌کنند. این نشان می‌دهد که تقاضا برای قرارداد بالا است و قیمت باید کاهش یابد تا به قیمت بازار نقدی نزدیک شود. * اگر قیمت قرارداد دائمی پایین‌تر از قیمت بازار نقدی باشد، فروشندگان به خریداران پرداخت می‌کنند. این نشان می‌دهد که عرضه قرارداد بالا است و قیمت باید افزایش یابد تا به قیمت بازار نقدی نزدیک شود.
- **اهرم (Leverage):** قراردادهای دائمی به معامله‌گران اجازه می‌دهند با استفاده از اهرم، موقعیت‌های بزرگ‌تری را با سرمایه کمتری باز کنند. اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما در عین حال ریسک ضرر را نیز به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد.
- **تسویه (Settlement):** برخلاف قراردادهای آتی سنتی که در تاریخ انقضا تسویه می‌شوند، قراردادهای دائمی به طور مداوم تسویه می‌شوند. این بدان معناست که سود و زیان به طور مرتب به حساب معامله‌گر اضافه یا کسر می‌شود.
- **مارجین (Margin):** برای باز کردن یک موقعیت در یک قرارداد دائمی، معامله‌گر باید مقدار مشخصی از دارایی را به عنوان مارجین در حساب خود نگه دارد. مارجین به عنوان تضمین برای پوشش ضررهای احتمالی عمل می‌کند.
- **لیکوییدیشن (Liquidation):** اگر قیمت بر خلاف موقعیت معامله‌گر حرکت کند و مارجین حساب او به زیر سطح مشخصی (مارجین نگهداری) برسد، موقعیت او لیکویید می‌شود. این بدان معناست که صرافی موقعیت معامله‌گر را می‌بندد تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کند.
۳. مزایا و معایب قراردادهای دائمی
مزایا
- **عدم وجود تاریخ انقضا:** این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا برای مدت طولانی در یک موقعیت باقی بمانند و از تغییرات قیمت دارایی پایه سود ببرند.
- **اهرم بالا:** اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما باید با احتیاط استفاده شود.
- **نقدینگی بالا:** قراردادهای دائمی معمولاً نقدینگی بالایی دارند، به این معنی که معامله‌گران می‌توانند به راحتی موقعیت‌های خود را باز و بسته کنند.
- **دسترسی آسان:** قراردادهای دائمی در بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال در دسترس هستند.
معایب
- **نرخ تامین مالی:** نرخ تامین مالی می‌تواند هزینه‌های اضافی برای معامله‌گران ایجاد کند، به ویژه اگر برای مدت طولانی در یک موقعیت باقی بمانند.
- **ریسک لیکوییدیشن:** اهرم بالا می‌تواند ریسک لیکوییدیشن را افزایش دهد.
- **پیچیدگی:** قراردادهای دائمی می‌توانند پیچیده باشند، به ویژه برای معامله‌گران مبتدی.
- **نوسانات:** بازار ارزهای دیجیتال به شدت نوسان دارد و می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی شود.
۴. استراتژی‌های رایج معامله‌گری با قراردادهای دائمی
- **اسکالپینگ (Scalping):** این استراتژی شامل باز کردن و بستن سریع موقعیت‌ها برای کسب سودهای کوچک است. تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات در این استراتژی بسیار مهم هستند.
- **تریڈنگ روزانه (Day Trading):** این استراتژی شامل باز کردن و بستن موقعیت‌ها در طول یک روز معاملاتی است.
- **سوئینگ تریدینگ (Swing Trading):** این استراتژی شامل نگه داشتن موقعیت‌ها برای چند روز یا چند هفته است.
- **آربیتراژ (Arbitrage):** این استراتژی شامل بهره‌برداری از اختلاف قیمت یک دارایی در صرافی‌های مختلف است.
- **معامله‌گری روند (Trend Following):** این استراتژی شامل شناسایی و دنبال کردن روند قیمت دارایی پایه است.
- **استراتژی‌های مبتنی بر میانگین متحرک (Moving Average Strategies):** استفاده از میانگین متحرک برای شناسایی روندها و نقاط ورود و خروج.
- **استراتژی‌های مبتنی بر اندیکاتور RSI (Relative Strength Index):** استفاده از شاخص قدرت نسبی برای شناسایی شرایط خرید و فروش بیش از حد.
- **استراتژی‌های مبتنی بر اندیکاتور MACD (Moving Average Convergence Divergence):** استفاده از همگرایی و واگرایی میانگین متحرک برای شناسایی تغییرات در روند قیمت.
- **استراتژی‌های مبتنی بر الگوهای کندل استیک (Candlestick Patterns):** شناسایی الگوهای خاص در نمودارهای کندل استیک برای پیش‌بینی حرکات قیمت.
۵. مدیریت ریسک در قراردادهای دائمی
- **تعیین حد ضرر (Stop-Loss):** تعیین حد ضرر برای محدود کردن ضررهای احتمالی بسیار مهم است.
- **استفاده از اهرم مناسب:** از اهرم بالا با احتیاط استفاده کنید و فقط از اهرم استفاده کنید که توانایی تحمل ضرر آن را دارید.
- **مدیریت اندازه موقعیت (Position Sizing):** اندازه موقعیت خود را به گونه‌ای تنظیم کنید که ریسک هر معامله را محدود کنید.
- **تنوع‌بخشی (Diversification):** سرمایه خود را در دارایی‌های مختلف توزیع کنید تا ریسک کلی را کاهش دهید.
- **تحلیل دقیق:** قبل از باز کردن یک موقعیت، تحلیل دقیقی از دارایی پایه و شرایط بازار انجام دهید.
- **رعایت احساسات:** از تصمیم‌گیری‌های احساسی خودداری کنید و بر اساس استراتژی معاملاتی خود عمل کنید.
- **بررسی نرخ تامین مالی:** به طور مرتب نرخ تامین مالی را بررسی کنید و تاثیر آن را بر سودآوری معاملات خود در نظر بگیرید.
- **استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک صرافی:** بسیاری از صرافی‌ها ابزارهای مدیریت ریسک مانند هشدارهای مارجین و توقف خودکار را ارائه می‌دهند. از این ابزارها برای محافظت از سرمایه خود استفاده کنید.
- **درک کامل مکانیسم لیکوییدیشن:** درک کنید که چگونه لیکوییدیشن رخ می‌دهد و چگونه از آن جلوگیری کنید.
۶. صرافی‌های ارائه دهنده قراردادهای دائمی
۷. تحلیل تکنیکال و حجم معاملات در قراردادهای دائمی
تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات نقش مهمی در معامله‌گری با قراردادهای دائمی ایفا می‌کنند. معامله‌گران می‌توانند از این ابزارها برای شناسایی روندها، نقاط ورود و خروج و ارزیابی قدرت یک روند استفاده کنند.
- **اندیکاتورهای تکنیکال:** اندیکاتورهای تکنیکال مانند میانگین متحرک، RSI، MACD، و باندهای بولینگر می‌توانند به معامله‌گران در شناسایی فرصت‌های معاملاتی کمک کنند.
- **الگوهای نموداری:** الگوهای نموداری مانند سر و شانه، مثلث‌ها و پرچم‌ها می‌توانند سیگنال‌های مهمی را در مورد حرکات قیمت آینده ارائه دهند.
- **تحلیل حجم معاملات:** تحلیل حجم معاملات می‌تواند به معامله‌گران در تایید روندها و شناسایی نقاط برگشت احتمالی کمک کند.
- **عمق بازار (Order Book Depth):** بررسی عمق بازار می‌تواند نشان دهد که در چه سطوح قیمتی سفارش‌های خرید و فروش وجود دارد و این می‌تواند به معامله‌گران در پیش‌بینی حرکات قیمت کمک کند.
- **تابلو معاملات (Heatmaps):** تابلو معاملات می‌تواند نشان دهد که کدام سطوح قیمتی بیشترین فعالیت معاملاتی را دارند.
۸. نکات پایانی
قراردادهای دائمی ابزارهای مالی قدرتمندی هستند که می‌توانند فرصت‌های سودآوری زیادی را برای معامله‌گران فراهم کنند. با این حال، مهم است که قبل از شروع معامله با این قراردادها، درک کاملی از نحوه عملکرد آن‌ها، مزایا و معایب آن‌ها و استراتژی‌های مدیریت ریسک داشته باشید. به یاد داشته باشید که بازار ارزهای دیجیتال بسیار نوسان دارد و سرمایه‌گذاری در این بازار ریسک بالایی دارد. همیشه با احتیاط معامله کنید و فقط سرمایه‌ای را سرمایه‌گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید.
بازارهای مالی، ارزهای دیجیتال، تحلیل بنیادی، سرمایه‌گذاری، ریسک، بازده، نوسانات بازار، مدیریت سرمایه، صرافی‌های ارز دیجیتال، تکنولوژی بلاکچین، مالی، معاملات آنلاین، تجارت، اهرم مالی، تسویه معاملات، بازار مشتقات، سپرده مارجین، لیکوییدیشن، سایر ابزارهای مالی، استراتژی‌های معاملاتی
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
