شاخص‌های PMI
شاخص‌های PMI
مقدمه
شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از مهم‌ترین و پرکاربردترین شاخص‌های اقتصادی است که برای ارزیابی وضعیت اقتصاد و پیش‌بینی روندهای آتی مورد استفاده قرار می‌گیرد. این شاخص، بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید و تهیه کنندگان شرکت‌ها در بخش‌های مختلف صنعت و خدمات محاسبه می‌شود و تصویری از وضعیت فعالیت‌های تجاری این شرکت‌ها ارائه می‌دهد. PMI به دلیل سرعت در انتشار و توانایی پیش‌بینی تغییرات اقتصادی، مورد توجه فعالان بازار سرمایه، اقتصاددانان و سیاست‌گذاران قرار دارد.
مفهوم و نحوه محاسبه PMI
PMI یک عدد واحد است که بر اساس جمع‌آوری داده‌ها از مدیران بخش‌های مختلف اقتصادی به دست می‌آید. این شاخص، میزان تغییرات در پنج شاخص اصلی را اندازه‌گیری می‌کند:
- **سفارشات جدید:** میزان سفارشات جدید دریافتی توسط شرکت‌ها
- **تولید:** میزان تولید کالا و خدمات
- **اشتغال:** میزان استخدام و تعدیل نیرو در شرکت‌ها
- **ذخایر موجودی:** میزان موجودی کالا و مواد اولیه
- **زمان تحویل:** مدت زمان لازم برای تحویل کالا و خدمات
برای هر یک از این شاخص‌ها، یک پرسشنامه به مدیران خرید ارسال می‌شود که در آن از آن‌ها خواسته می‌شود تا نظر خود را در مورد تغییرات نسبت به ماه قبل اعلام کنند. پاسخ‌ها به صورت کیفی (افزایش، کاهش یا بدون تغییر) جمع‌آوری می‌شوند و سپس با استفاده از یک فرمول خاص، به یک عدد تبدیل می‌شوند.
فرمول محاسبه PMI به این صورت است:
PMI = (%شرکت‌هایی که گزارش افزایش داده‌اند) + (0.5 * %شرکت‌هایی که گزارش بدون تغییر داده‌اند)
به عبارت دیگر، اگر بیش از ۵۰ درصد شرکت‌ها گزارش افزایش در یک شاخص را داده باشند، مقدار آن شاخص بالای ۵۰ خواهد بود و نشان‌دهنده گسترش فعالیت اقتصادی است. اگر کمتر از ۵۰ درصد شرکت‌ها گزارش افزایش داده باشند، مقدار آن شاخص زیر ۵۰ خواهد بود و نشان‌دهنده انقباض فعالیت اقتصادی است.
PMI کلی نیز با جمع‌آوری و وزن‌دهی به شاخص‌های PMI مربوط به بخش‌های مختلف اقتصادی (مانند تولید، خدمات، ساخت و ساز و غیره) محاسبه می‌شود.
انواع PMI
PMI به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود:
- **PMI تولید (Manufacturing PMI):** این شاخص، وضعیت فعالیت‌های اقتصادی در بخش تولید را نشان می‌دهد. این بخش، یکی از مهم‌ترین بخش‌های اقتصادی است و PMI تولید، می‌تواند نشان‌دهنده رونق یا رکود در این بخش باشد. صنعت خودروسازی، صنعت فولاد و صنعت پتروشیمی از جمله صنایعی هستند که تحت تاثیر PMI تولید قرار دارند.
- **PMI خدمات (Services PMI):** این شاخص، وضعیت فعالیت‌های اقتصادی در بخش خدمات را نشان می‌دهد. بخش خدمات، در بسیاری از اقتصادها، بخش غالب اقتصاد است و PMI خدمات، می‌تواند نشان‌دهنده رونق یا رکود در این بخش باشد. بخش گردشگری، بخش مالی و بخش آموزشی از جمله بخش‌هایی هستند که تحت تاثیر PMI خدمات قرار دارند.
علاوه بر این دو شاخص اصلی، PMIهای دیگری نیز وجود دارند که وضعیت فعالیت‌های اقتصادی در بخش‌های خاصی را نشان می‌دهند، مانند:
- **PMI ساخت و ساز (Construction PMI)**
- **PMI مرکب (Composite PMI):** ترکیبی از PMI تولید و خدمات است و تصویری کلی از وضعیت فعالیت‌های اقتصادی ارائه می‌دهد.
تفسیر PMI و تاثیر آن بر بازارها
PMI یک شاخص پیشرو است، به این معنی که می‌تواند تغییرات آتی در فعالیت‌های اقتصادی را پیش‌بینی کند. به طور کلی:
- **PMI بالای ۵۰:** نشان‌دهنده گسترش فعالیت‌های اقتصادی و رونق اقتصادی است. این موضوع معمولاً باعث افزایش قیمت سهام، کاهش نرخ بهره و تقویت ارز داخلی می‌شود.
- **PMI زیر ۵۰:** نشان‌دهنده انقباض فعالیت‌های اقتصادی و رکود اقتصادی است. این موضوع معمولاً باعث کاهش قیمت سهام، افزایش نرخ بهره و تضعیف ارز داخلی می‌شود.
- **PMI برابر با ۵۰:** نشان‌دهنده عدم تغییر در فعالیت‌های اقتصادی است.
با این حال، تفسیر PMI باید با احتیاط انجام شود و سایر شاخص‌های اقتصادی نیز باید در نظر گرفته شوند. به عنوان مثال، اگر PMI تولید بالا باشد اما PMI خدمات پایین باشد، ممکن است نشان‌دهنده این باشد که بخش تولید در حال رونق است، اما بخش خدمات در حال رکود است.
اهمیت PMI برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران
PMI اطلاعات ارزشمندی را برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. این شاخص می‌تواند به آن‌ها کمک کند تا:
- **روندهای اقتصادی را پیش‌بینی کنند:** با بررسی روند PMI، می‌توان روندهای آتی اقتصادی را پیش‌بینی کرد و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مناسب را اتخاذ کرد.
- **تصمیمات سرمایه‌گذاری را اتخاذ کنند:** PMI می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیم بگیرند که در کدام بخش‌ها و شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کنند.
- **ریسک‌های اقتصادی را ارزیابی کنند:** PMI می‌تواند به تحلیلگران کمک کند تا ریسک‌های اقتصادی را ارزیابی کنند و اقدامات لازم را برای کاهش این ریسک‌ها انجام دهند.
- **عملکرد شرکت‌ها را ارزیابی کنند:** PMI می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا عملکرد شرکت‌ها را در مقایسه با رقبا و میانگین صنعت ارزیابی کنند.
محدودیت‌های PMI
PMI یک شاخص مفید است، اما دارای محدودیت‌هایی نیز است:
- **مبتنی بر نظرسنجی است:** PMI بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید است و ممکن است تحت تاثیر نظرات شخصی آن‌ها قرار گیرد.
- **تاخیر زمانی دارد:** PMI معمولاً با تاخیر زمانی نسبت به تغییرات واقعی در فعالیت‌های اقتصادی منتشر می‌شود.
- **فقط فعالیت‌های تجاری را اندازه‌گیری می‌کند:** PMI فقط فعالیت‌های تجاری را اندازه‌گیری می‌کند و سایر جنبه‌های اقتصادی، مانند مصرف کننده و دولت را در نظر نمی‌گیرد.
- **ممکن است تحت تاثیر عوامل خارجی قرار گیرد:** PMI ممکن است تحت تاثیر عوامل خارجی، مانند تغییرات در قیمت نفت، سیاست‌های پولی و جنگ قرار گیرد.
منابع PMI معتبر
- **Institute for Supply Management (ISM):** این موسسه، PMI تولید و خدمات ایالات متحده را منتشر می‌کند. اقتصاد آمریکا
- **Markit:** این شرکت، PMI بسیاری از کشورها را منتشر می‌کند. اقتصاد جهانی
- **Caixin:** این سازمان، PMI چین را منتشر می‌کند. اقتصاد چین
- **بانک مرکزی کشورها:** بسیاری از بانک‌های مرکزی، PMI کشور خود را منتشر می‌کنند. بانک مرکزی ایران
PMI و استراتژی‌های معاملاتی
PMI می‌تواند به عنوان یک ابزار در استراتژی‌های معاملاتی مختلف مورد استفاده قرار گیرد:
- **معاملات بر اساس روند (Trend Following):** اگر PMI به طور مداوم در حال افزایش باشد، این می‌تواند نشانه‌ای از یک روند صعودی در اقتصاد باشد و سرمایه‌گذاران می‌توانند از این روند بهره‌برداری کنند. تحلیل روند
- **معاملات بر اساس بازگشت به میانگین (Mean Reversion):** اگر PMI به طور موقت از سطح میانگین خود دور شود، این می‌تواند فرصتی برای سرمایه‌گذاران باشد تا شرط‌بندی کنند که شاخص به سطح میانگین خود باز می‌گردد. استراتژی بازگشت به میانگین
- **استفاده از PMI در ترکیب با سایر شاخص‌ها:** ترکیب PMI با سایر شاخص‌های اقتصادی، مانند نرخ تورم، نرخ بیکاری و تولید ناخالص داخلی، می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری دقیق‌تری اتخاذ کنند. تحلیل فاندامنتال
- **تحلیل تکنیکال PMI:** با استفاده از نمودارهای PMI و ابزارهای تحلیل تکنیکال، می‌توان الگوهای قیمتی و نقاط ورود و خروج مناسب را شناسایی کرد. الگوهای کندل استیک، میانگین متحرک، اندیکاتور RSI
- **تحلیل حجم معاملات همراه با PMI:** بررسی حجم معاملات در زمان انتشار گزارش PMI می‌تواند سیگنال‌های مهمی را در مورد قدرت روند و میزان اطمینان بازار ارائه دهد. حجم معاملات، اندیکاتور OBV، اندیکاتور MFI
مثال‌هایی از تاثیر PMI بر بازارها
- **افزایش PMI تولید در ایالات متحده:** این موضوع معمولاً باعث افزایش قیمت سهام شرکت‌های تولیدی و تقویت دلار آمریکا می‌شود.
- **کاهش PMI خدمات در اروپا:** این موضوع معمولاً باعث کاهش قیمت سهام شرکت‌های خدمات و تضعیف یورو می‌شود.
- **PMI بالاتر از انتظار در چین:** این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده بهبود وضعیت اقتصادی چین باشد و باعث افزایش قیمت سهام شرکت‌های چینی و تقویت یوان شود.
جمع‌بندی
شاخص مدیران خرید (PMI) یک ابزار ارزشمند برای ارزیابی وضعیت اقتصادی و پیش‌بینی روندهای آتی است. با درک مفهوم، نحوه محاسبه و تفسیر PMI، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران می‌توانند تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. با این حال، باید به یاد داشت که PMI یک شاخص کامل نیست و باید در ترکیب با سایر شاخص‌های اقتصادی مورد استفاده قرار گیرد.
اقتصاد کلان بازار سهام سرمایه‌گذاری تحلیل اقتصادی نوسانات بازار مدیریت ریسک اقتصاد جهانی سیاست‌های اقتصادی نرخ تورم نرخ بهره تولید ناخالص داخلی تجارت بین‌الملل بازاریابی مدیریت مالی ارزهای خارجی بورس اوراق بهادار صندوق سرمایه‌گذاری اوراق قرضه تحلیل بنیادی
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
