تاریخ سررسید
تاریخ سررسید
مقدمه
تاریخ سررسید یکی از مفاهیم بنیادی در دنیای مالی و به‌ویژه در بازارهای گزینه است. درک این مفهوم برای هر معامله‌گری که قصد ورود به بازار گزینه را دارد، ضروری است. تاریخ سررسید، تاریخ مشخصی است که در آن یک گزینه یا یک قرارداد آتی منقضی می‌شود و دیگر قابل معامله نیست. در این مقاله، به بررسی کامل تاریخ سررسید، عوامل مؤثر بر آن، نحوه محاسبه و اهمیت آن در معاملات گزینه خواهیم پرداخت.
تعریف تاریخ سررسید
تاریخ سررسید یا تاریخ انقضا، آخرین روزی است که یک گزینه یا قرارداد آتی می‌تواند اعمال شود یا تسویه شود. پس از این تاریخ، قرارداد دیگر ارزشی ندارد و از دور خارج می‌شود. تاریخ سررسید به طور معمول در قرارداد ذکر می‌شود و بر اساس نوع دارایی پایه و بورس مربوطه تعیین می‌گردد.
انواع تاریخ سررسید
تاریخ‌های سررسید در بازارهای مختلف متفاوت هستند. به طور کلی، می‌توان آن‌ها را به دو دسته اصلی تقسیم کرد:
- **تاریخ سررسید استاندارد:** این تاریخ‌ها به صورت دوره‌ای و مشخص در طول سال تعیین می‌شوند. به عنوان مثال، در بازار گزینه سهام ایالات متحده، تاریخ‌های سررسید استاندارد هر ماه، در سومین جمعه ماه میلادی است.
- **تاریخ سررسید غیر استاندارد:** این تاریخ‌ها به صورت موردی و بر اساس نیاز بازار تعیین می‌شوند. معمولاً برای معاملات خاص یا برای پوشش ریسک‌های کوتاه مدت استفاده می‌شوند.
چرخه سررسید در گزینه ها
چرخه سررسید در گزینه ها، به دوره زمانی بین تاریخ صدور یک گزینه و تاریخ سررسید آن اشاره دارد. طول چرخه سررسید می‌تواند متفاوت باشد و بر قیمت حق بیمه گزینه تأثیر می‌گذارد. گزینه هایی با چرخه سررسید کوتاه‌تر معمولاً حق بیمه کمتری دارند، زیرا زمان کمتری برای حرکت قیمت دارایی پایه وجود دارد.
تاریخ سررسید در بازار سهام
در بازار سهام، تاریخ سررسید گزینه ها معمولاً در روزهای جمعه تعیین می‌شود. این امر به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در طول هفته معاملاتی، موقعیت‌های خود را تنظیم کنند و در صورت نیاز، قبل از انقضا قرارداد، آن‌ها را تسویه کنند. بورس اوراق بهادار تهران نیز تاریخ‌های سررسید مشخصی برای گزینه های سهام دارد.
تاریخ سررسید در بازار ارز
در بازار ارز، تاریخ سررسید قراردادهای آتی و گزینه ها معمولاً در روزهای مشخصی در ماه تعیین می‌شود. این تاریخ‌ها بر اساس قوانین و مقررات بورس مربوطه تعیین می‌گردند.
تاریخ سررسید در بازار کالا
در بازار کالا، تاریخ سررسید قراردادهای آتی و گزینه ها معمولاً در روزهای مشخصی در ماه تعیین می‌شود. این تاریخ‌ها بر اساس نوع کالا و بورس مربوطه تعیین می‌گردند.
عوامل مؤثر بر تاریخ سررسید
چندین عامل می‌توانند بر تاریخ سررسید تأثیر بگذارند:
- **قوانین و مقررات بورس:** هر بورسی قوانین و مقررات خاص خود را برای تعیین تاریخ سررسید دارد.
- **نوع دارایی پایه:** نوع دارایی پایه (سهام، ارز، کالا و غیره) می‌تواند بر تاریخ سررسید تأثیر بگذارد.
- **نیاز بازار:** نیاز بازار و تقاضا برای معاملات می‌تواند منجر به تعیین تاریخ‌های سررسید غیر استاندارد شود.
- **رویدادهای اقتصادی:** رویدادهای اقتصادی مهم مانند اعلام نتایج مالی شرکت‌ها یا انتشار آمار اقتصادی می‌توانند بر تاریخ سررسید تأثیر بگذارند.
نحوه محاسبه تاریخ سررسید
محاسبه تاریخ سررسید معمولاً ساده است و در قرارداد ذکر می‌شود. با این حال، در برخی موارد، ممکن است نیاز به محاسبه دستی باشد. برای این کار، باید قوانین و مقررات بورس مربوطه را در نظر گرفت. به عنوان مثال، در بازار گزینه سهام ایالات متحده، تاریخ سررسید معمولاً سومین جمعه ماه میلادی است.
اهمیت تاریخ سررسید در معاملات گزینه
تاریخ سررسید یکی از مهم‌ترین عواملی است که معامله‌گران گزینه باید در نظر بگیرند. این تاریخ بر قیمت حق بیمه گزینه تأثیر می‌گذارد و تعیین می‌کند که آیا یک گزینه سودآور خواهد بود یا خیر.
- **تأثیر تاریخ سررسید بر قیمت حق بیمه:** با نزدیک شدن به تاریخ سررسید، قیمت حق بیمه گزینه معمولاً کاهش می‌یابد. این امر به دلیل کاهش زمان باقی مانده برای حرکت قیمت دارایی پایه است.
- **اهمیت انتخاب تاریخ سررسید مناسب:** معامله‌گران باید تاریخ سررسید مناسب را بر اساس استراتژی معاملاتی خود انتخاب کنند. اگر معامله‌گر انتظار دارد که قیمت دارایی پایه در کوتاه مدت تغییر کند، باید یک گزینه با تاریخ سررسید کوتاه‌تر انتخاب کند. اگر معامله‌گر انتظار دارد که قیمت دارایی پایه در بلند مدت تغییر کند، باید یک گزینه با تاریخ سررسید بلندتر انتخاب کند.
استراتژی‌های معاملاتی مرتبط با تاریخ سررسید
- **استراتژی خرید کال (Call Option):** اگر معامله‌گر انتظار افزایش قیمت دارایی پایه را دارد، می‌تواند یک گزینه کال خریداری کند. در این حالت، تاریخ سررسید باید به گونه‌ای انتخاب شود که زمان کافی برای افزایش قیمت دارایی پایه وجود داشته باشد.
- **استراتژی فروش کال (Put Option):** اگر معامله‌گر انتظار کاهش قیمت دارایی پایه را دارد، می‌تواند یک گزینه پوت خریداری کند. در این حالت، تاریخ سررسید باید به گونه‌ای انتخاب شود که زمان کافی برای کاهش قیمت دارایی پایه وجود داشته باشد.
- **استراتژی استرادل (Straddle):** این استراتژی شامل خرید همزمان یک گزینه کال و یک گزینه پوت با یک تاریخ سررسید و قیمت اعمال یکسان است. این استراتژی زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار نوسانات شدید در قیمت دارایی پایه را دارد.
- **استراتژی استرنگل (Strangle):** این استراتژی شامل خرید همزمان یک گزینه کال و یک گزینه پوت با یک تاریخ سررسید یکسان، اما قیمت‌های اعمال متفاوت است. این استراتژی زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار نوسانات شدید در قیمت دارایی پایه را دارد، اما هزینه‌ی کمتری نسبت به استرادل می‌خواهد بپردازد.
- **استراتژی پوشش ریسک (Hedging):** تاریخ سررسید می‌تواند در استراتژی‌های پوشش ریسک نیز نقش مهمی ایفا کند. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار می‌تواند با خرید یک گزینه پوت با تاریخ سررسید مناسب، ریسک کاهش قیمت سهام خود را پوشش دهد.
تحلیل تکنیکال و تاریخ سررسید
تحلیل تکنیکال می‌تواند در انتخاب تاریخ سررسید مناسب برای معاملات گزینه مفید باشد. با استفاده از الگوهای نموداری، اندیکاتورها و سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال، معامله‌گران می‌توانند پیش‌بینی کنند که قیمت دارایی پایه در آینده به چه سمتی حرکت خواهد کرد و بر اساس آن، تاریخ سررسید مناسب را انتخاب کنند.
- **خطوط روند (Trend Lines):** شناسایی خطوط روند می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا جهت حرکت قیمت دارایی پایه را تشخیص دهند و تاریخ سررسید مناسب را انتخاب کنند.
- **میانگین‌های متحرک (Moving Averages):** استفاده از میانگین‌های متحرک می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا روند قیمت دارایی پایه را شناسایی کنند و تاریخ سررسید مناسب را انتخاب کنند.
- **اندیکاتور RSI (Relative Strength Index):** اندیکاتور RSI می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا شرایط اشباع خرید یا اشباع فروش را شناسایی کنند و تاریخ سررسید مناسب را انتخاب کنند.
- **اندیکاتور MACD (Moving Average Convergence Divergence):** اندیکاتور MACD می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تغییرات روند قیمت دارایی پایه را شناسایی کنند و تاریخ سررسید مناسب را انتخاب کنند.
تحلیل حجم معاملات و تاریخ سررسید
تحلیل حجم معاملات نیز می‌تواند در انتخاب تاریخ سررسید مناسب برای معاملات گزینه مفید باشد. با بررسی حجم معاملات، معامله‌گران می‌توانند میزان علاقه بازار به یک دارایی پایه را ارزیابی کنند و بر اساس آن، تاریخ سررسید مناسب را انتخاب کنند.
- **حجم معاملات بالا:** حجم معاملات بالا معمولاً نشان‌دهنده افزایش علاقه بازار به یک دارایی پایه است. در این حالت، معامله‌گران می‌توانند یک گزینه با تاریخ سررسید کوتاه‌تر انتخاب کنند.
- **حجم معاملات پایین:** حجم معاملات پایین معمولاً نشان‌دهنده کاهش علاقه بازار به یک دارایی پایه است. در این حالت، معامله‌گران می‌توانند یک گزینه با تاریخ سررسید بلندتر انتخاب کنند.
- **شکاف‌های حجمی (Volume Gaps):** شناسایی شکاف‌های حجمی می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا نقاط ورود و خروج مناسب را شناسایی کنند و تاریخ سررسید مناسب را انتخاب کنند.
نکات مهم در انتخاب تاریخ سررسید
- **برنامه‌ریزی معاملاتی:** قبل از انتخاب تاریخ سررسید، باید یک برنامه‌ی معاملاتی دقیق داشته باشید.
- **تحلیل بازار:** بازار را به دقت تحلیل کنید و پیش‌بینی کنید که قیمت دارایی پایه در آینده به چه سمتی حرکت خواهد کرد.
- **مدیریت ریسک:** مدیریت ریسک را در نظر بگیرید و تاریخ سررسید را به گونه‌ای انتخاب کنید که ریسک معاملات را کاهش دهید.
- **هزینه‌ها:** هزینه‌های مربوط به معاملات گزینه را در نظر بگیرید و تاریخ سررسید را به گونه‌ای انتخاب کنید که هزینه‌ها را به حداقل برسانید.
جمع‌بندی
تاریخ سررسید یکی از مهم‌ترین مفاهیم در دنیای گزینه است. درک این مفهوم برای هر معامله‌گری که قصد ورود به بازار گزینه را دارد، ضروری است. با در نظر گرفتن عوامل مؤثر بر تاریخ سررسید، نحوه محاسبه آن و اهمیت آن در معاملات گزینه، می‌توانید تصمیمات معاملاتی بهتری بگیرید و شانس موفقیت خود را افزایش دهید.
فهرست واژگان مالی تحلیل بنیادی تحلیل تکنیکال مدیریت ریسک بازارهای مالی بورسی سرمایه‌گذاری معاملات مالی بورس اوراق بهادار حق بیمه گزینه قیمت اعمال گزینه کال گزینه پوت استراتژی‌های معاملاتی نوسانات بازار حجم معاملات اندیکاتورهای تکنیکال الگوهای نموداری بورس کال
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
