بازار دوم بورس
بازار دوم بورس
بازار دوم بورس یا فرابورس (Over-The-Counter Market – OTC) به بازاری اطلاق می‌شود که در آن اوراق بهادار شرکت‌هایی که شرایط لازم برای پذیرش در بازار اول بورس را ندارند، معامله می‌شوند. این بازار در واقع بستری برای تامین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط و همچنین شرکت‌هایی است که به دلایل مختلف نمی‌توانند یا نمی‌خواهند در بازار اول حضور داشته باشند. در این مقاله، به بررسی جامع بازار دوم بورس، ویژگی‌ها، مزایا و معایب، نحوه عملکرد و همچنین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در این بازار خواهیم پرداخت.
تعریف و تاریخچه
بازار دوم بورس در بسیاری از کشورها به عنوان یک مکمل برای بازار اول بورس به وجود آمده است. در ایران، سازمان بورس و اوراق بهادار مسئول نظارت بر این بازار است. هدف اصلی از ایجاد فرابورس، فراهم آوردن بستری برای معاملات اوراق بهادار شرکت‌هایی است که از نظر اندازه، سابقه و یا سایر معیارها، واجد شرایط ورود به بازار اول نیستند. این بازار به شرکت‌ها کمک می‌کند تا سرمایه مورد نیاز خود را از طریق عرضه سهام و اوراق مشارکت تامین کنند و در عین حال، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا در شرکت‌های با پتانسیل رشد بالا سرمایه‌گذاری کنند.
تفاوت بازار دوم با بازار اول
تفاوت‌های اساسی بین بازار دوم و بازار اول بورس در موارد زیر خلاصه می‌شود:
- شرایط پذیرش: شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اول باید دارای سابقه فعالیت طولانی‌تر، اندازه بزرگ‌تر و سودآوری پایدارتر باشند. در مقابل، بازار دوم شرایط پذیرش آسان‌تری دارد و شرکت‌های نوپا و کوچک نیز می‌توانند در آن پذیرفته شوند.
- شفافیت: بازار اول دارای شفافیت بالاتری است و اطلاعات مربوط به شرکت‌ها به طور منظم و دقیق منتشر می‌شود. در بازار دوم، سطح شفافیت ممکن است پایین‌تر باشد.
- نقدشوندگی: نقدشوندگی در بازار اول به دلیل حجم معاملات بالاتر، بیشتر است. در بازار دوم، نقدشوندگی ممکن است محدود باشد.
- حجم معاملات: حجم معاملات در بازار اول به طور قابل توجهی بیشتر از بازار دوم است.
- نظارت: نظارت بر بازار اول به دلیل اهمیت بیشتر، دقیق‌تر و سخت‌گیرانه‌تر است.
| بازار اول | بازار دوم | | سخت‌گیرانه | آسان‌تر | | بالا | پایین‌تر | | بالا | پایین‌تر | | زیاد | کم | | دقیق و سخت‌گیرانه | نسبتاً کمتر | |
مزایای بازار دوم
- فرصت سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپا: بازار دوم فرصتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا در شرکت‌های نوپا و با پتانسیل رشد بالا سرمایه‌گذاری کنند.
- تنوع سبد سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری در بازار دوم می‌تواند به تنوع سبد سرمایه‌گذاری کمک کند و ریسک کلی را کاهش دهد.
- تامین مالی برای شرکت‌های کوچک و متوسط: بازار دوم به شرکت‌های کوچک و متوسط کمک می‌کند تا سرمایه مورد نیاز خود را تامین کنند و به رشد و توسعه خود ادامه دهند.
- کاهش هزینه‌های پذیرش: هزینه‌های پذیرش در بازار دوم در مقایسه با بازار اول کمتر است.
- دسترسی آسان‌تر: به دلیل شرایط پذیرش آسان‌تر، دسترسی شرکت‌ها به این بازار آسان‌تر است.
معایب بازار دوم
- ریسک بالاتر: سرمایه‌گذاری در بازار دوم به دلیل نوپا بودن شرکت‌ها و نقدشوندگی پایین‌تر، ریسک بالاتری دارد.
- شفافیت کمتر: سطح شفافیت در بازار دوم ممکن است پایین‌تر باشد و اطلاعات کافی در مورد شرکت‌ها در دسترس نباشد.
- نقدشوندگی محدود: نقدشوندگی در بازار دوم ممکن است محدود باشد و فروش سهام در زمان مورد نیاز دشوار باشد.
- احتمال ورشکستگی: احتمال ورشکستگی شرکت‌های کوچک و متوسط در بازار دوم بیشتر از شرکت‌های بزرگ و معتبر در بازار اول است.
- نوسانات بیشتر: قیمت سهام در بازار دوم ممکن است به دلیل حجم معاملات پایین‌تر، نوسانات بیشتری داشته باشد.
نحوه عملکرد بازار دوم
بازار دوم بورس معمولاً به صورت یک بازار غیرمتمرکز عمل می‌کند. به این معنی که معاملات به صورت مستقیم بین خریداران و فروشندگان انجام می‌شود و یک کارگزار مرکزی وجود ندارد. معاملات در این بازار معمولاً از طریق سیستم‌های الکترونیکی و یا از طریق تماس تلفنی انجام می‌شوند. شرکت‌های پذیرفته شده در بازار دوم موظف به ارائه گزارش‌های مالی و اطلاعات مربوط به فعالیت‌های خود به سازمان بورس و اوراق بهادار هستند.
انواع اوراق بهادار معامله شده در بازار دوم
- سهام شرکت‌های کوچک و متوسط: مهم‌ترین نوع اوراق بهادار معامله شده در بازار دوم، سهام شرکت‌های کوچک و متوسط است.
- اوراق مشارکت: اوراق مشارکت نیز در بازار دوم معامله می‌شوند و به شرکت‌ها امکان می‌دهند تا سرمایه مورد نیاز خود را از طریق انتشار این اوراق تامین کنند.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری: برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز در بازار دوم فعالیت می‌کنند و در سهام شرکت‌های کوچک و متوسط سرمایه‌گذاری می‌کنند.
- اسناد خزانه: این اوراق نیز در بازار دوم قابل معامله هستند.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در بازار دوم
- تحلیل بنیادی: تحلیل بنیادی یک روش مهم برای ارزیابی ارزش ذاتی شرکت‌ها است. در بازار دوم، تحلیل بنیادی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا شرکت‌های با پتانسیل رشد بالا را شناسایی کنند.
- تحلیل تکنیکال: تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمت و حجم معاملات، الگوهای رفتاری بازار را شناسایی می‌کند. این روش می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا زمان مناسب برای خرید و فروش سهام را تعیین کنند.
- تحلیل حجم معاملات: تحلیل حجم معاملات به بررسی حجم معاملات در یک دوره زمانی مشخص می‌پردازد و می‌تواند اطلاعات مفیدی در مورد روند بازار و رفتار سرمایه‌گذاران ارائه دهد.
- سرمایه‌گذاری ارزشی: سرمایه‌گذاری ارزشی بر اساس خرید سهام شرکت‌هایی که ارزش ذاتی آن‌ها کمتر از قیمت بازار است، انجام می‌شود.
- سرمایه‌گذاری رشدی: سرمایه‌گذاری رشدی بر اساس خرید سهام شرکت‌هایی که انتظار می‌رود در آینده رشد بالایی داشته باشند، انجام می‌شود.
- استراتژی میانگین هزینه دلاری: میانگین هزینه دلاری به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با خرید تدریجی سهام در طول زمان، ریسک نوسانات بازار را کاهش دهند.
- مدیریت ریسک: مدیریت ریسک یک بخش مهم از سرمایه‌گذاری است که به شناسایی، ارزیابی و کنترل ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری می‌پردازد.
- تنظیم دارایی: تنظیم دارایی شامل تخصیص سرمایه به انواع مختلف دارایی‌ها به منظور بهینه‌سازی بازده و کاهش ریسک است.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بازار دوم و نحوه مدیریت آن‌ها
- ریسک نقدشوندگی: برای کاهش این ریسک، بهتر است سهام شرکت‌هایی را خریداری کنید که حجم معاملات آن‌ها نسبتاً بالا باشد.
- ریسک اطلاعاتی: برای کاهش این ریسک، قبل از سرمایه‌گذاری، اطلاعات کافی در مورد شرکت مورد نظر جمع‌آوری کنید.
- ریسک اعتباری: برای کاهش این ریسک، سهام شرکت‌هایی را خریداری کنید که از نظر مالی قوی هستند و سابقه خوبی دارند.
- ریسک بازار: برای کاهش این ریسک، سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنید و در انواع مختلف دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنید.
- تحلیل سناریو: تحلیل سناریو با بررسی احتمالات مختلف، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا برای شرایط مختلف بازار آماده شوند.
- استفاده از حد ضرر (Stop-Loss): حد ضرر به شما امکان می‌دهد تا در صورت کاهش قیمت سهام به زیر یک سطح مشخص، به طور خودکار سهام خود را بفروشید و از ضرر بیشتر جلوگیری کنید.
- تحلیل حساسیت: تحلیل حساسیت با بررسی تأثیر تغییرات در متغیرهای مختلف بر بازده سرمایه‌گذاری، به شما کمک می‌کند تا ریسک‌های احتمالی را شناسایی کنید.
منابع اطلاعاتی برای سرمایه‌گذاری در بازار دوم
- وب‌سایت سازمان بورس و اوراق بهادار: این وب‌سایت اطلاعات جامعی در مورد بازار دوم و شرکت‌های پذیرفته شده در آن ارائه می‌دهد: سازمان بورس و اوراق بهادار.
- وب‌سایت شرکت‌های کارگزاری: شرکت‌های کارگزاری نیز اطلاعات مفیدی در مورد بازار دوم و فرصت‌های سرمایه‌گذاری در آن ارائه می‌دهند.
- روزنامه‌ها و مجلات اقتصادی: روزنامه‌ها و مجلات اقتصادی نیز اخبار و تحلیل‌های مربوط به بازار دوم را پوشش می‌دهند.
- وب‌سایت‌های تحلیلی: وب‌سایت‌های تحلیلی مختلفی وجود دارند که اطلاعات و تحلیل‌های مربوط به بازار سرمایه را ارائه می‌دهند.
- گزارش‌های مالی شرکت‌ها: گزارش‌های مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بازار دوم، اطلاعات مهمی در مورد وضعیت مالی و عملکرد آن‌ها ارائه می‌دهند.
- تحلیل گزارش‌های صنعت: تحلیل گزارش‌های صنعت به شما کمک می‌کند تا روندها و فرصت‌های موجود در صنایع مختلف را شناسایی کنید.
- استفاده از نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال: نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال به شما امکان می‌دهند تا نمودارهای قیمت و حجم معاملات را تحلیل کنید و الگوهای رفتاری بازار را شناسایی کنید.
- شرکت در دوره‌های آموزشی: دوره‌های آموزشی در زمینه سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه به شما کمک می‌کنند تا دانش و مهارت‌های لازم برای سرمایه‌گذاری موفق را کسب کنید.
نتیجه‌گیری
بازار دوم بورس می‌تواند فرصت‌های سرمایه‌گذاری جذابی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند، اما در عین حال، ریسک‌های بالایی نیز دارد. قبل از سرمایه‌گذاری در این بازار، ضروری است که به طور کامل در مورد شرکت‌های مورد نظر تحقیق کنید، ریسک‌های احتمالی را ارزیابی کنید و یک استراتژی سرمایه‌گذاری مناسب را انتخاب کنید. با مدیریت صحیح ریسک و استفاده از ابزارهای تحلیلی مناسب، می‌توانید از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار دوم بهره‌مند شوید.
بورس اوراق بهادار تهران سهام اوراق مشارکت صندوق سرمایه‌گذاری تحلیل مالی بازار سرمایه سرمایه‌گذاری مدیریت پورتفوی شاخص بورس ارزش ذاتی قیمت بازار تنوع سبد سرمایه‌گذاری ریسک بازده کارگزار بورس سود سهام عرضه اولیه سهام حقوق صاحبان سهام سود خالص جریان نقدی
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
