تاریخچه تعهدات
تاریخچه تعهدات
مقدمه
تعهدات در بازارهای مالی، نمایانگر میزان مشارکت و تعهد فعالان بازار به یک دارایی خاص هستند. بررسی تاریخچه تعهدات به معامله‌گران و تحلیلگران کمک می‌کند تا جهت‌گیری‌های آتی قیمت را پیش‌بینی کنند. این تحلیل، فراتر از صرفاً بررسی قیمت‌ها، به درک دقیق‌تر نیروهای محرکه پشت قیمت‌ها می‌پردازد. در این مقاله، به بررسی جامع تاریخچه تعهدات، انواع آن، منابع اطلاعاتی، و نحوه استفاده از آن در تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی خواهیم پرداخت.
تعهدات چیستند؟
تعهدات، نشان‌دهنده مجموع پوزیشن‌های خرید و فروش باز در یک بازار خاص هستند. این پوزیشن‌ها توسط معامله‌گران مختلف، از جمله معامله‌گران بزرگ (نهادی) و معامله‌گران کوچک (خرده‌فروشی) ایجاد می‌شوند. تعهدات می‌توانند به صورت قراردادهای آتی، آپشن‌ها، یا حتی معاملات نقدی باشند.
- **پوزیشن‌های بلند (Long Positions):** خرید یک دارایی با انتظار افزایش قیمت.
- **پوزیشن‌های کوتاه (Short Positions):** فروش یک دارایی با انتظار کاهش قیمت.
تجمع پوزیشن‌های بلند نشان‌دهنده انتظارات مثبت نسبت به قیمت دارایی است، در حالی که تجمع پوزیشن‌های کوتاه نشان‌دهنده انتظارات منفی است.
تاریخچه تعهدات: پیدایش و تکامل
ایده بررسی تعهدات به دهه‌های گذشته باز می‌گردد، اما اهمیت آن به طور چشمگیری با توسعه بازارهای مشتقه و افزایش حجم معاملات در این بازارها افزایش یافت.
- **دهه 1920:** نخستین تلاش‌ها برای جمع‌آوری و تحلیل داده‌های مربوط به پوزیشن‌های معاملاتی در بازارهای کالا صورت گرفت.
- **دهه 1960:** با ظهور بازارهای آپشن، نیاز به بررسی تعهدات در این بازارها نیز احساس شد.
- **دهه 1980:** گزارش‌های Commitment of Traders (COT) توسط کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) منتشر شد. این گزارش‌ها، اطلاعات ارزشمندی در مورد پوزیشن‌های نگه‌داری شده توسط معامله‌گران مختلف در بازارهای آتی ارائه می‌دهند.
- **دهه 2000 تا کنون:** با توسعه فناوری و افزایش دسترسی به داده‌ها، تحلیل تعهدات به یک ابزار مهم برای معامله‌گران حرفه‌ای و تحلیلگران تبدیل شده است.
انواع گزارش‌های تعهدات
گزارش‌های مختلفی در مورد تعهدات منتشر می‌شوند که هر کدام اطلاعات خاصی را ارائه می‌دهند.
- **گزارش COT:** همانطور که اشاره شد، این گزارش توسط CFTC منتشر می‌شود و اطلاعاتی در مورد پوزیشن‌های نگه‌داری شده توسط معامله‌گران تجاری (Commercial Traders)، معامله‌گران غیر تجاری (Non-Commercial Traders) و معامله‌گران کوچک (Non-Reportable Traders) ارائه می‌دهد.
- **گزارش‌های تعهدات بورس‌های مختلف:** بسیاری از بورس‌ها نیز گزارش‌هایی در مورد تعهدات در بازارهای خود منتشر می‌کنند.
- **گزارش‌های سفارشی:** برخی از شرکت‌های اطلاعاتی، گزارش‌های سفارشی در مورد تعهدات ارائه می‌دهند که می‌توانند بر اساس نیازهای خاص معامله‌گران تهیه شوند.
تفسیر گزارش‌های COT
گزارش‌های COT یکی از مهم‌ترین منابع اطلاعاتی در مورد تعهدات هستند. برای تفسیر صحیح این گزارش‌ها، باید به نکات زیر توجه کرد:
- **معامله‌گران تجاری:** این معامله‌گران، معمولاً تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان واقعی دارایی‌های مورد معامله هستند. پوزیشن‌های آن‌ها اغلب نشان‌دهنده انتظارات آن‌ها در مورد قیمت‌های آتی است.
- **معامله‌گران غیر تجاری:** این معامله‌گران، شامل صندوق‌های پوشش ریسک، مدیران سرمایه‌گذاری و سایر معامله‌گران حرفه‌ای هستند. پوزیشن‌های آن‌ها می‌تواند نشان‌دهنده جریان سرمایه و احساسات کلی بازار باشد.
- **معامله‌گران کوچک:** این معامله‌گران، شامل معامله‌گران خرده‌فروشی و سایر معامله‌گرانی هستند که حجم پوزیشن‌های آن‌ها کمتر از حد گزارش‌دهی است. پوزیشن‌های آن‌ها معمولاً تأثیر کمتری بر قیمت‌ها دارند.
استفاده از تاریخچه تعهدات در تحلیل تکنیکال
تاریخچه تعهدات می‌تواند در کنار الگوهای نموداری، اندیکاتورها و سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال مورد استفاده قرار گیرد.
- **تایید روند:** اگر روند قیمت با جهت‌گیری تعهدات همخوانی داشته باشد، می‌تواند تأییدی بر قدرت روند باشد.
- **شناسایی واگرایی:** اگر روند قیمت و جهت‌گیری تعهدات با یکدیگر اختلاف داشته باشند، می‌تواند نشان‌دهنده احتمال تغییر روند باشد.
- **شناسایی نقاط حمایت و مقاومت:** تجمع پوزیشن‌های بلند در یک سطح قیمتی می‌تواند نشان‌دهنده وجود یک سطح حمایت باشد، در حالی که تجمع پوزیشن‌های کوتاه می‌تواند نشان‌دهنده وجود یک سطح مقاومت باشد.
- **استفاده از اندیکاتورهای مبتنی بر تعهدات:** برخی از اندیکاتورها، مانند اندیکاتور COT، به طور خاص بر اساس داده‌های تعهدات طراحی شده‌اند.
استفاده از تاریخچه تعهدات در تحلیل بنیادی
تاریخچه تعهدات می‌تواند در کنار تحلیل مالی، اخبار اقتصادی و سایر عوامل بنیادی مورد استفاده قرار گیرد.
- **ارزیابی احساسات بازار:** تعهدات می‌توانند نشان‌دهنده احساسات کلی بازار نسبت به یک دارایی خاص باشند.
- **پیش‌بینی تقاضا و عرضه:** پوزیشن‌های معامله‌گران تجاری می‌توانند نشان‌دهنده انتظارات آن‌ها در مورد تقاضا و عرضه آتی دارایی مورد معامله باشند.
- **شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری:** تغییرات در تعهدات می‌توانند فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را آشکار کنند.
منابع اطلاعاتی در مورد تعهدات
- **وب‌سایت CFTC:** [[1]]
- **وب‌سایت بورس‌های مختلف:** (مانند بورس شیکاگو (CME)، بورس نیویورک (NYSE))
- **شرکت‌های اطلاعاتی:** (مانند Bloomberg، Reuters، TradingView)
- **وب‌سایت‌های تحلیلی:** (مانند Investopedia، ForexFactory)
استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر تعهدات
- **دنبال کردن معامله‌گران بزرگ:** این استراتژی بر این فرض استوار است که معامله‌گران بزرگ، اطلاعات و منابع بیشتری نسبت به معامله‌گران کوچک دارند.
- **شناسایی واگرایی‌های تعهدات:** این استراتژی بر شناسایی اختلاف بین روند قیمت و جهت‌گیری تعهدات تمرکز دارد.
- **استفاده از اندیکاتورهای تعهدات:** این استراتژی بر استفاده از اندیکاتورهایی که بر اساس داده‌های تعهدات طراحی شده‌اند تمرکز دارد.
- **تحلیل حجم معاملات:** بررسی حجم معاملات در کنار تعهدات می‌تواند اطلاعات ارزشمندی را ارائه دهد. حجم معاملات می‌تواند نشان‌دهنده قدرت روند و میزان مشارکت معامله‌گران باشد.
- **استفاده از میانگین‌های متحرک:** ترکیب تعهدات با میانگین‌های متحرک می‌تواند سیگنال‌های خرید و فروش دقیق‌تری ارائه دهد.
- **استفاده از سطوح فیبوناچی:** ترکیب تعهدات با سطوح فیبوناچی می‌تواند نقاط ورود و خروج بهینه را مشخص کند.
- **تحلیل کندل استیک:** بررسی الگوهای کندل استیک در کنار تعهدات می‌تواند تأییدی بر سیگنال‌های معاملاتی باشد.
- **استفاده از شاخص قدرت نسبی (RSI):** ترکیب تعهدات با شاخص قدرت نسبی می‌تواند شرایط خرید و فروش بیش از حد را شناسایی کند.
- **تحلیل MACD:** استفاده از شاخص واگرایی همگرایی میانگین متحرک (MACD) در کنار تعهدات می‌تواند سیگنال‌های خرید و فروش را تقویت کند.
- **استفاده از باندهای بولینگر:** ترکیب تعهدات با باندهای بولینگر می‌تواند نوسانات بازار را ارزیابی کند.
- **استفاده از اندیکاتور استوکاستیک:** ترکیب تعهدات با اندیکاتور استوکاستیک می‌تواند شرایط خرید و فروش بیش از حد را شناسایی کند.
- **استفاده از حجم وزن‌دار (OBV):** ترکیب تعهدات با حجم وزن‌دار می‌تواند روند قیمت را تأیید کند.
- **تحلیل الگوهای هارمونیک:** شناسایی الگوهای هارمونیک در کنار تعهدات می‌تواند سیگنال‌های معاملاتی دقیق‌تری ارائه دهد.
- **تحلیل امواج الیوت:** استفاده از تئوری امواج الیوت در کنار تعهدات می‌تواند ساختار بازار را درک کند.
- **تحلیل پوزیشن‌های باز:** بررسی تغییرات در تعداد پوزیشن‌های باز می‌تواند نشان‌دهنده ورود یا خروج معامله‌گران از بازار باشد.
محدودیت‌های تحلیل تعهدات
- **تاخیر در انتشار اطلاعات:** گزارش‌های تعهدات معمولاً با تاخیر منتشر می‌شوند، بنابراین ممکن است اطلاعات ارائه شده به موقع نباشند.
- **تفسیر دشوار:** تفسیر صحیح گزارش‌های تعهدات نیاز به دانش و تجربه دارد.
- **اطلاعات ناقص:** گزارش‌های تعهدات، اطلاعات کاملی در مورد پوزیشن‌های همه معامله‌گران ارائه نمی‌دهند.
- **دستکاری احتمالی:** برخی از معامله‌گران ممکن است سعی کنند با دستکاری پوزیشن‌های خود، گزارش‌های تعهدات را تحت تأثیر قرار دهند.
نتیجه‌گیری
تاریخچه تعهدات، ابزاری ارزشمند برای معامله‌گران و تحلیلگران است که می‌تواند به آن‌ها در درک بهتر نیروهای محرکه پشت قیمت‌ها و پیش‌بینی جهت‌گیری‌های آتی قیمت کمک کند. با این حال، باید به محدودیت‌های این ابزار توجه کرد و از آن در کنار سایر ابزارهای تحلیل استفاده کرد. مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی معاملاتی نیز از اهمیت بالایی برخوردار هستند. م]]
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
