استردل کوتاه
استردل کوتاه
مقدمه
استردل کوتاه (Short Straddle) یک استراتژی معاملاتی در بازار گزینه است که از ترکیب فروش همزمان یک گزینه خرید (Call Option) و یک گزینه فروش (Put Option) با یک قیمت اعمال (Strike Price) و تاریخ انقضا (Expiration Date) یکسان تشکیل شده است. این استراتژی زمانی به کار می‌رود که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه (Underlying Asset) در یک محدوده نسبتاً باریک نوسان کند و تغییرات قیمتی قابل توجهی نداشته باشد. استردل کوتاه یک استراتژی با ریسک و پاداش محدود است. سود این استراتژی به میزان حق بیمه (Premium) دریافتی از فروش هر دو گزینه محدود می‌شود، در حالی که ریسک آن به طور بالقوه نامحدود است.
درک مفاهیم پایه
قبل از پرداختن به جزئیات استردل کوتاه، درک مفاهیم پایه گزینه ضروری است.
- **گزینه خرید (Call Option):** حق (نه الزام) خرید دارایی پایه را در یک قیمت مشخص (قیمت اعمال) تا تاریخ انقضا به خریدار می‌دهد.
- **گزینه فروش (Put Option):** حق (نه الزام) فروش دارایی پایه را در یک قیمت مشخص (قیمت اعمال) تا تاریخ انقضا به خریدار می‌دهد.
- **قیمت اعمال (Strike Price):** قیمتی که خریدار حق خرید یا فروش دارایی پایه را در آن دارد.
- **تاریخ انقضا (Expiration Date):** آخرین روزی که می‌توان از گزینه استفاده کرد.
- **حق بیمه (Premium):** مبلغی که خریدار گزینه به فروشنده آن پرداخت می‌کند.
- **نوسان (Volatility):** میزان تغییرات قیمت دارایی پایه در یک دوره زمانی مشخص است. نوسان نقش حیاتی در قیمت‌گذاری گزینه‌ها ایفا می‌کند.
نحوه عملکرد استردل کوتاه
در استردل کوتاه، معامله‌گر هر دو گزینه خرید و فروش را می‌فروشد. این بدان معناست که معامله‌گر متعهد می‌شود در صورت تمایل خریدار، دارایی پایه را در قیمت اعمال به او بفروشد (گزینه خرید) یا دارایی پایه را در قیمت اعمال از او بخرد (گزینه فروش).
- **درآمد:** معامله‌گر از فروش هر دو گزینه حق بیمه دریافت می‌کند. کل حق بیمه دریافتی، سود بالقوه معامله‌گر است.
- **حداکثر سود:** حداکثر سود در این استراتژی محدود به کل حق بیمه دریافتی است. این اتفاق زمانی می‌افتد که قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا دقیقاً برابر با قیمت اعمال باشد.
- **ریسک:** ریسک استردل کوتاه نامحدود است. اگر قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی افزایش یابد، معامله‌گر مجبور خواهد شد دارایی پایه را در قیمت اعمال به خریدار گزینه خرید بفروشد، حتی اگر قیمت بازار بسیار بالاتر باشد. به همین ترتیب، اگر قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی کاهش یابد، معامله‌گر مجبور خواهد شد دارایی پایه را در قیمت اعمال از خریدار گزینه فروش بخرد، حتی اگر قیمت بازار بسیار پایین‌تر باشد.
شرایط مناسب برای استفاده از استردل کوتاه
استردل کوتاه زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد:
- **نوسان کم:** معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده نسبتاً باریک نوسان کند.
- **زمان‌بندی دقیق:** معامله‌گر معتقد است که قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا نزدیک به قیمت اعمال خواهد بود.
- **دریافت حق بیمه:** معامله‌گر به دنبال دریافت حق بیمه است و تمایل دارد ریسک نامحدود را برای کسب این درآمد بپذیرد.
مثال عملی
فرض کنید قیمت فعلی سهام شرکت الف 100 دلار است. یک معامله‌گر استردل کوتاه را با قیمت اعمال 100 دلار و تاریخ انقضا یک ماه آینده اجرا می‌کند. حق بیمه گزینه خرید 2 دلار و حق بیمه گزینه فروش 1.5 دلار است.
- **درآمد:** معامله‌گر 3.5 دلار (2 + 1.5) به ازای هر سهم دریافت می‌کند.
- **حداکثر سود:** حداکثر سود 3.5 دلار به ازای هر سهم است.
- **سناریو 1: قیمت سهام در تاریخ انقضا 100 دلار باشد:** معامله‌گر 3.5 دلار سود می‌کند و هر دو گزینه منقضی می‌شوند.
- **سناریو 2: قیمت سهام در تاریخ انقضا 105 دلار باشد:** معامله‌گر مجبور می‌شود سهام را در قیمت 100 دلار به خریدار گزینه خرید بفروشد، در حالی که قیمت بازار 105 دلار است. ضرر معامله‌گر 5 دلار به ازای هر سهم (به علاوه حق بیمه دریافتی) خواهد بود.
- **سناریو 3: قیمت سهام در تاریخ انقضا 95 دلار باشد:** معامله‌گر مجبور می‌شود سهام را در قیمت 100 دلار از خریدار گزینه فروش بخرد، در حالی که قیمت بازار 95 دلار است. ضرر معامله‌گر 5 دلار به ازای هر سهم (به علاوه حق بیمه دریافتی) خواهد بود.
مدیریت ریسک در استردل کوتاه
با توجه به ریسک نامحدود استردل کوتاه، مدیریت ریسک بسیار مهم است.
- **تعیین حد ضرر (Stop-Loss):** تعیین یک حد ضرر مشخص می‌تواند به محدود کردن زیان‌های احتمالی کمک کند.
- **اندازه موقعیت (Position Sizing):** معامله‌گر باید اندازه موقعیت خود را به گونه‌ای تنظیم کند که در صورت وقوع یک حرکت قیمتی نامطلوب، بتواند زیان‌های خود را تحمل کند.
- **نظارت مداوم:** نظارت مداوم بر قیمت دارایی پایه و نوسان آن ضروری است.
- **بستن موقعیت:** در صورت تغییر شرایط بازار یا افزایش نوسان، معامله‌گر باید آماده بستن موقعیت خود باشد.
- **استفاده از دستورات شرطی (Conditional Orders):** استفاده از دستورات شرطی مانند دستورات توقف ضرر متحرک (Trailing Stop-Loss) می‌تواند به مدیریت ریسک کمک کند.
تفاوت استردل کوتاه با استراتژی‌های مشابه
- **استردل بلند (Long Straddle):** در استردل بلند، معامله‌گر هر دو گزینه خرید و فروش را می‌خرد. این استراتژی زمانی به کار می‌رود که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی افزایش یا کاهش یابد، اما نمی‌داند در کدام جهت.
- **خفاش کوتاه (Short Butterfly):** خفاش کوتاه یک استراتژی پیچیده‌تر است که شامل فروش دو گزینه با قیمت اعمال متفاوت و خرید یک گزینه با قیمت اعمال میانی است.
- **کوندور کوتاه (Short Condor):** کوندور کوتاه نیز یک استراتژی پیچیده‌تر است که شامل فروش دو گزینه با قیمت اعمال متفاوت و خرید دو گزینه با قیمت اعمال میانی است.
مزایا و معایب استردل کوتاه
| **معایب** | | ریسک نامحدود | | نیاز به پیش‌بینی دقیق | | حساسیت به تغییرات نوسان | | نیاز به سرمایه کافی | |
نکات مهم برای معامله‌گران مبتدی
- **آموزش:** قبل از شروع به معامله با استردل کوتاه، در مورد گزینه‌ها و این استراتژی به طور کامل آموزش ببینید.
- **شبیه‌سازی (Paper Trading):** قبل از استفاده از سرمایه واقعی، استراتژی خود را در یک حساب شبیه‌سازی آزمایش کنید.
- **سرمایه کم:** با سرمایه کم شروع کنید و به تدریج اندازه موقعیت خود را افزایش دهید.
- **صبوری:** استردل کوتاه یک استراتژی بلندمدت نیست و نیاز به صبر و نظارت مداوم دارد.
- **تحلیل:** از تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال برای ارزیابی دارایی پایه و پیش‌بینی حرکت قیمت آن استفاده کنید.
پیوندهای مرتبط
- گزینه
- گزینه خرید
- گزینه فروش
- قیمت اعمال
- تاریخ انقضا
- حق بیمه
- نوسان
- استردل بلند
- خفاش کوتاه
- کوندور کوتاه
- مدیریت ریسک
- تحلیل تکنیکال
- تحلیل فاندامنتال
- استراتژی‌های معاملاتی با گزینه
- معاملات آپشن
- حجم معاملات
- اندیکاتورهای تکنیکال
- الگوهای نموداری
- روانشناسی بازار
- مدیریت سرمایه
- مفهوم گاما (Gamma) در گزینه ها
- مفهوم تتا (Theta) در گزینه ها
- مفهوم وگا (Vega) در گزینه ها
- توضیح:** این دسته‌بندی به دلیل تمرکز مقاله بر روی یک استراتژی معاملاتی خاص (استردل کوتاه) و ارائه اطلاعات کاربردی برای معامله‌گران، مناسب‌ترین گزینه است. دسته‌بندی‌های دیگر ممکن است مرتبط باشند، اما این دسته‌بندی به طور مستقیم با موضوع اصلی مقاله هماهنگ است.
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
