فوتور (Futures)

فوتور (Futures)

فوتور یا قراردادهای آتی، ابزارهای مالی پیچیده‌ای هستند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در آینده و با قیمت مشخص، دارایی‌های مختلف را خرید یا فروش کنند. این دارایی‌ها می‌توانند شامل کالاها (مانند نفت، طلا، گندم)، سهام، شاخص‌های سهام، ارزها و حتی نرخ بهره باشند. درک فوتورها نیازمند آشنایی با مفاهیم پایه و ریسک‌های مرتبط با آنهاست. این مقاله به عنوان یک راهنمای جامع برای مبتدیان، به بررسی جنبه‌های مختلف فوتورها می‌پردازد.

تعریف فوتور و تاریخچه آن

فوتورها در اصل ابزارهایی برای مدیریت ریسک و حدس زدن در مورد قیمت آینده دارایی‌ها هستند. تاریخچه فوتورها به قرن نوزدهم میلادی و بازارهای کشاورزی در ایالات متحده بازمی‌گردد. کشاورزان برای محافظت از خود در برابر نوسانات قیمت محصولاتشان، با واسطه‌ها قراردادهایی منعقد می‌کردند که در آن متعهد می‌شدند محصولات خود را در آینده با قیمت مشخص تحویل دهند. این قراردادها به تدریج به شکل استانداردتر و قابل معامله در بورس‌های کالا درآمدند. امروزه، بازارهای فوتور بسیار متنوع شده‌اند و شامل طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها می‌شوند.

اصطلاحات کلیدی در فوتور

• قرارداد (Contract): توافقنامه الزام‌آور بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ و قیمت مشخص.
• تاریخ سررسید (Expiration Date): تاریخی که قرارداد فوتور به پایان می‌رسد و تسویه حساب انجام می‌شود.
• قیمت تسویه (Settlement Price): قیمت دارایی در تاریخ سررسید که بر اساس آن تسویه حساب انجام می‌شود.
• مارجین (Margin): مبلغی که خریدار و فروشنده باید به عنوان سپرده نزد کارگزار بگذارند تا تعهدات خود را تضمین کنند. مارجین به نوعی حسن اعتماد است.
• نوسان (Volatility): میزان تغییرات قیمت دارایی در طول زمان. نوسان از عوامل مهم در تعیین قیمت فوتورهاست.
• حجم معاملات (Volume): تعداد قراردادهایی که در یک دوره زمانی مشخص معامله می‌شوند. حجم معاملات نشان‌دهنده میزان نقدینگی بازار است.
• نقطه شکست (Break-Even Point): قیمتی که در آن سود یا زیان معامله‌گر صفر می‌شود.

نحوه عملکرد فوتور

فوتورها بر اساس یک قرارداد استاندارد بین دو طرف انجام می‌شوند: خریدار و فروشنده.

• خریدار (Buyer): کسی که متعهد می‌شود دارایی را در تاریخ سررسید با قیمت مشخص بخرد. خریدار انتظار دارد قیمت دارایی در آینده افزایش یابد.
• فروشنده (Seller): کسی که متعهد می‌شود دارایی را در تاریخ سررسید با قیمت مشخص بفروشد. فروشنده انتظار دارد قیمت دارایی در آینده کاهش یابد.

معامله‌گران فوتور نیازی به پرداخت کل مبلغ دارایی در زمان معامله ندارند. آنها فقط باید مارجین را پرداخت کنند. این مارجین به عنوان سپرده‌ای برای تضمین انجام تعهدات آنها عمل می‌کند. اگر قیمت دارایی به نفع معامله‌گر تغییر کند، سود یا زیان او به صورت روزانه محاسبه و به حساب مارجین او اضافه یا کسر می‌شود. این فرآیند به عنوان تسویه مارجین شناخته می‌شود.

انواع فوتورها

فوتورها بر اساس دارایی مورد معامله به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند:

• فوتورهای کالا (Commodity Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی کالاها مانند نفت خام، طلا، نقره، گندم، ذرت و سویا. بازار کالا
• فوتورهای سهام (Stock Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی سهام یا شاخص‌های سهام. بازار سهام
• فوتورهای ارزی (Currency Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی ارزهای مختلف. بازار ارز
• فوتورهای نرخ بهره (Interest Rate Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی نرخ بهره اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی. نرخ بهره
• فوتورهای شاخص سهام (Stock Index Futures): شامل قراردادهایی بر روی شاخص‌های اصلی سهام مانند S&P 500 و Nasdaq 100. شاخص سهام

تفاوت فوتور با آپشن

فوتور و آپشن هر دو ابزارهای مشتقه هستند، اما تفاوت‌های کلیدی بین آنها وجود دارد:

| ویژگی | فوتور | آپشن | |---|---|---| | تعهد | الزامی | اختیاری | | حق | ندارد | دارد | | هزینه | مارجین | پرمیوم | | سود/زیان | نامحدود | محدود |

فوتورها تعهد خرید یا فروش دارایی را در تاریخ سررسید ایجاد می‌کنند، در حالی که آپشن‌ها به خریدار حق می‌دهند، اما او را ملزم نمی‌کنند که دارایی را خرید یا فروش کند. همچنین، برای خرید آپشن باید پرمیوم پرداخت شود، در حالی که برای معامله فوتور فقط باید مارجین پرداخت کرد.

ریسک‌های فوتور

معامله در فوتورها با ریسک‌های بالایی همراه است:

• ریسک بازار (Market Risk): احتمال کاهش قیمت دارایی و زیان‌دهی معامله‌گر.
• ریسک اهرمی (Leverage Risk): استفاده از اهرم در فوتورها می‌تواند سود را افزایش دهد، اما در عین حال زیان را نیز چند برابر می‌کند.
• ریسک نقدینگی (Liquidity Risk): اگر بازار فوتور نقدینگی کافی نداشته باشد، ممکن است معامله‌گر نتواند موقعیت خود را به راحتی ببندد.
• ریسک مارجین (Margin Risk): اگر قیمت دارایی به ضرر معامله‌گر تغییر کند و حساب مارجین او به زیر سطح حداقل برسد، کارگزار ممکن است او را مجبور به واریز مارجین اضافی کند (Margin Call) یا موقعیت او را به اجبار ببندد.

استراتژی‌های معاملاتی در فوتور

• خرید (Long): خرید فوتور با انتظار افزایش قیمت دارایی.
• فروش (Short): فروش فوتور با انتظار کاهش قیمت دارایی.
• اسپرد (Spread): خرید و فروش همزمان دو قرارداد فوتور با تاریخ سررسید یا قیمت‌های مختلف.
• آربیتراژ (Arbitrage): بهره‌برداری از اختلاف قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف.

تحلیل در فوتور

برای تصمیم‌گیری در مورد معاملات فوتور، معامله‌گران از روش‌های مختلفی استفاده می‌کنند:

• تحلیل تکنیکال (Technical Analysis): بررسی نمودارهای قیمت و استفاده از الگوها و اندیکاتورها برای پیش‌بینی قیمت آینده. تحلیل تکنیکال
• تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis): بررسی عوامل اقتصادی، سیاسی و صنعتی که می‌توانند بر قیمت دارایی تأثیر بگذارند. تحلیل بنیادی
• تحلیل حجم معاملات (Volume Analysis): بررسی حجم معاملات برای شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب. تحلیل حجم معاملات
• تحلیل سنتیمنت (Sentiment Analysis): بررسی احساسات و انتظارات معامله‌گران در مورد قیمت دارایی.
• مدل‌سازی ریاضی (Mathematical Modeling): استفاده از مدل‌های ریاضی برای پیش‌بینی قیمت آینده.

مدیریت ریسک در فوتور

مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین جنبه‌های معامله در فوتور است:

• تعیین حد ضرر (Stop-Loss Order): تعیین قیمتی که در آن معامله‌گر حاضر است ضرر خود را محدود کند.
• تعیین حد سود (Take-Profit Order): تعیین قیمتی که در آن معامله‌گر حاضر است سود خود را تثبیت کند.
• کاهش حجم معاملات (Position Sizing): تعیین حجم مناسب معاملات بر اساس میزان سرمایه و تحمل ریسک.
• تنوع‌بخشی (Diversification): سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف برای کاهش ریسک کلی.
• استفاده از ابزارهای پوشش ریسک (Hedging): استفاده از فوتورها برای محافظت از دارایی‌های موجود در برابر نوسانات قیمت.

منابع و آموزش‌های بیشتر

• بورس‌های فوتور (Futures Exchanges): CME Group, ICE, Eurex
• وب‌سایت‌های آموزشی (Educational Websites): Investopedia, BabyPips, The Options Industry Council
• کتاب‌های آموزشی (Educational Books): "Understanding Futures Markets" by James Cordier, "Trading for a Living" by Alexander Elder

پیوندهای داخلی مرتبط

بازار سرمایه، ابزارهای مالی، سرمایه‌گذاری، تحلیل بازار، مدیریت پورتفوی، ریسک، اهرم مالی، نقدینگی، بورس اوراق بهادار، معاملات الگوریتمی، سپرده، تسویه حساب، بازار مشتقات، کالا، سهام، ارز، نرخ بهره، شاخص بورس، تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی، تحلیل حجم معاملات

استراتژی‌ها و تکنیکهای مرتبط

استراتژی میانگین متحرک، استراتژی شکست، استراتژی RSI، استراتژی MACD، استراتژی فیبوناچی، پوشش ریسک با فوتور، آربیتراژ بین بازارهای فوتور و نقدی، استراتژی کال مارجین، استراتژی اسکالپینگ در فوتور، استراتژی معاملات نوسانی، استراتژی روند دنبالی، تحلیل امواج الیوت، تحلیل نمودارهای شمعی، پیدا کردن الگوهای نموداری، استفاده از اندیکاتورهای حجم

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان