Determinación Del Precio De Ejercicio Y Opciones in the Money

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Determinación Del Precio De Ejercicio Y Opciones In The Money

La Definición Y Distinción De Las Opciones Binarias se basa fundamentalmente en predecir si el precio de un activo subyacente (como divisas, acciones o materias primas) estará por encima o por debajo de un nivel de precio específico en un momento futuro determinado. Este nivel de precio específico es crucial y se conoce como el Precio de Ejercicio o Precio de Ejercicio (Strike Price). La relación entre el Precio de Ejercicio y el precio de mercado al momento del vencimiento determina si una Call option o una Put option resulta In-the-money (ITM), es decir, rentable.

Conceptos Fundamentales: Precio de Ejercicio

El Precio de Ejercicio es el precio preestablecido al cual se ejecutará la opción binaria si se cumplen las condiciones de la operación al momento del Expiry time. Es el punto de referencia clave.

Para una Call option (opción de compra), usted gana si el precio final es *mayor* que el Precio de Ejercicio. Para una Put option (opción de venta), usted gana si el precio final es *menor* que el Precio de Ejercicio.

En el contexto de las opciones binarias, a diferencia de las opciones tradicionales, el Precio de Ejercicio no es necesariamente elegido libremente por el operador de la misma manera; más bien, el bróker presenta opciones de precios de ejercicio disponibles en relación con el precio actual del mercado en el momento de la apertura de la operación.

Relación con el Precio de Mercado Actual

Cuando usted observa una plataforma de trading, verá el precio actual del activo (el precio de mercado). El bróker le ofrecerá varios precios de ejercicio potenciales para que usted elija, cada uno asociado a un Payout diferente y, por lo tanto, a un riesgo/recompensa distinto.

El precio de ejercicio puede estar:

  • Igual al precio actual (ATM - At The Money).
  • Por encima del precio actual (para una Put).
  • Por debajo del precio actual (para una Call).

La elección del Precio de Ejercicio afecta directamente la probabilidad de que la opción termine In-the-money (ITM) o Out-of-the-money (OTM).

Opciones In The Money (ITM)

Una opción binaria está In-the-money cuando el precio del activo subyacente, al finalizar el Expiry time, se encuentra en la dirección favorable respecto al Precio de Ejercicio elegido.

Definición de ITM por Tipo de Opción

  • **Call Option ITM**: El precio final es *estrictamente mayor* que el Precio de Ejercicio.
  • **Put Option ITM**: El precio final es *estrictamente menor* que el Precio de Ejercicio.

Si el precio final es exactamente igual al Precio de Ejercicio, la opción generalmente expira "At The Money" (ATM) y resulta en la devolución del monto invertido (o cero ganancia, dependiendo de la política del bróker), no es ITM.

La Importancia de Elegir un Precio de Ejercicio ITM

En el trading de opciones binarias, los brókers a menudo presentan opciones de precios de ejercicio que ya están inherentemente ITM en el momento de la apertura, especialmente en estrategias de corto plazo como el Scalping de opciones binarias.

¿Por qué un bróker ofrecería un precio de ejercicio que ya parece favorable?

La respuesta radica en el Payout. Cuanto más "segura" parezca la operación (es decir, cuanto más lejos esté el Precio de Ejercicio del precio actual del mercado en la dirección deseada), menor será el porcentaje de Payout ofrecido.

Posición del Precio de Ejercicio (Strike) Riesgo Percibido Payout Típico (Ejemplo)
Muy Lejos del Precio Actual (Alto ITM potencial) Bajo 65% - 75%
Cerca del Precio Actual (ATM o ligeramente ITM) Alto 80% - 90%+

Los operadores novatos a menudo se sienten atraídos por los Payouts más altos (85% o más), lo que implica elegir un Precio de Ejercicio que está muy cerca del precio actual del mercado, aumentando el riesgo de que termine OTM.

Determinación Práctica del Precio de Ejercicio

La determinación del Precio de Ejercicio en opciones binarias no es tan compleja como en opciones financieras tradicionales, ya que el bróker simplifica la elección. Sin embargo, la *estrategia* para elegir dónde colocar ese Precio de Ejercicio es fundamental para la rentabilidad a largo plazo y se basa en el análisis técnico.

  1. 1. Análisis del Contexto del Mercado

Antes de elegir cualquier precio de ejercicio, debe establecer el contexto general del mercado.

  • **Identificación del Trend:** ¿El mercado está en una tendencia alcista, bajista o lateral? Esto define si priorizará Call option o Put option.
  • **Niveles Clave:** Identifique los niveles significativos de Support and resistance. Estos niveles actúan como imanes o barreras para el precio.
  1. 2. Selección de la Estrategia y el Marco Temporal

El Precio de Ejercicio debe alinearse con el Expiry time.

  • Si está haciendo Scalping de opciones binarias (expiraciones muy cortas, 1-5 minutos), su análisis debe basarse en la acción del precio de las velas de muy corto plazo (1 o 5 minutos).
  • Si está haciendo trading a más largo plazo (30 minutos a varias horas), debe basar su análisis en marcos temporales mayores (15 minutos, 1 hora).
  1. 3. Uso de Indicadores para Validar la Entrada

Los indicadores técnicos ayudan a confirmar si el precio actual es un buen punto para intentar alcanzar un Precio de Ejercicio específico.

  • **RSI (Relative Strength Index):** Si el RSI está en sobrecompra y usted planea una Put option, buscará un Precio de Ejercicio que el mercado deba romper a la baja para que la opción sea ITM. Si el RSI está en sobreventa y planea una Call option, buscará un precio objetivo al alza.
  • **MACD (Moving Average Convergence Divergence):** Busque cruces de la línea MACD que confirmen la dirección antes de fijar el Precio de Ejercicio.
  • **Bollinger Bands:** Si el precio toca una banda exterior y usted espera un retroceso hacia la media móvil central, el Precio de Ejercicio debe estar cerca de esa media móvil central para la expiración elegida.
  1. 4. Determinación del Precio de Ejercicio Basado en la Confirmación

Una vez que tenga una dirección (Call o Put) y un marco temporal, elija el Precio de Ejercicio que maximice la probabilidad de cumplimiento, teniendo en cuenta el Payout.

  • **Estrategia Conservadora (Mayor Probabilidad ITM):** Elija un Precio de Ejercicio que esté apoyado por un nivel fuerte de Support and resistance o que esté significativamente alejado del precio actual (lo que resulta en un Payout menor). Esto busca consistencia sobre grandes ganancias por operación.
  • **Estrategia Agresiva (Mayor Payout):** Elija un Precio de Ejercicio muy ajustado al precio actual, esperando un movimiento rápido y pequeño. Esto requiere una alta precisión en la predicción de la Interpretación De Velas Japonesas Básicas.
  1. Ejemplo de Decisión con Velas Japonesas

Supongamos que está en un gráfico de 5 minutos y observa un fuerte Candlestick pattern de reversión alcista (como un martillo) justo sobre un nivel de Support and resistance establecido en el gráfico de 15 minutos.

  1. **Dirección:** Call Option.
  2. **Expiry Time:** 15 minutos (3 velas de 5 minutos).
  3. **Precio Actual:** 1.10500.
  4. **Precio de Ejercicio Ofrecido:**
   *   Opción A (Conservadora): 1.10400 (Payout 70%).
   *   Opción B (Agresiva): 1.10550 (Payout 88%).

Si confía mucho en la fuerza del soporte, podría elegir la Opción B, esperando que el precio suba al menos 5 pips en 15 minutos. Si es más cauteloso, elija la Opción A, ya que el precio solo necesita mantenerse por encima de 1.10400.

Estrategias de Entrada y Salida (Gestión de la Posición) =

En las opciones binarias, la "salida" de una operación se define por el Expiry time. No hay una opción de "cierre anticipado" que devuelva capital parcial, a menos que el bróker ofrezca una función de "Cierre Temprano" (Early Close), que es esencialmente una venta de la opción de vuelta al bróker, generalmente con una pérdida o ganancia reducida.

  1. Pasos para la Entrada (Asegurando un ITM Potencial)

Siga estos pasos metódicos para estructurar su entrada, enfocándose en la probabilidad de terminar ITM.

  1. Definir el Marco Temporal de Análisis (ej. 1H, 15M).
  2. Identificar la dirección general (Trend) y los niveles de Support and resistance.
  3. Esperar la confirmación técnica (ej. cruce de MACD, patrón de Candlestick pattern).
  4. Seleccionar el Expiry time apropiado para la confirmación observada.
  5. Revisar las opciones de Precio de Ejercicio disponibles en la plataforma (ej. Pocket Option o IQ Option).
  6. Elegir el Precio de Ejercicio que equilibre el Payout deseado con la probabilidad de que el precio lo supere o no lo alcance al vencimiento.
  7. Aplicar Cálculo Del Tamaño De La Posición En Opciones Binarias para determinar el monto a invertir (esto es crucial para el Risk management).
  8. Ejecutar la operación (Call u Put).
  1. El Concepto de Salida Temprana (Si Disponible)

Si su bróker permite el cierre anticipado, esto se convierte en su mecanismo de "salida".

  • **Cierre Anticipado ITM:** Si la opción está profundamente ITM y usted teme una reversión repentina justo antes del vencimiento, puede cerrar para asegurar una ganancia parcial.
  • **Cierre Anticipado OTM (Recuperación de Capital):** Si la opción está OTM, pero el precio ha retrocedido significativamente hacia su Precio de Ejercicio, puede cerrar para recuperar una porción de su inversión inicial, mitigando la pérdida total.

Recuerde que el cierre anticipado casi siempre resulta en un Payout menor que el máximo potencial o una pérdida mayor que la esperada si se deja hasta el vencimiento.

Expectativas Realistas y Riesgos Asociados

El principal error al enfocarse en opciones ITM es creer que elegir un Precio de Ejercicio favorable elimina el riesgo.

  1. Riesgo Principal: La Naturaleza Fija del Pago

En las opciones binarias, la recompensa es fija y el riesgo es fijo (el monto invertido). Si elige un Precio de Ejercicio que está muy lejos del precio actual (alta probabilidad de ITM), el Payout será bajo (ej. 60%). Si usted acierta 10 veces seguidas con un Payout del 60%, su ganancia neta es mucho menor que si acierta 5 veces con un Payout del 90%.

El objetivo no es solo ganar, sino que la ganancia esperada por operación sea positiva.

$$E = (P_{ITM} \times \text{Payout}) - (P_{OTM} \times 100\%)$$

Donde $P_{ITM}$ es la probabilidad de estar ITM y $P_{OTM}$ es la probabilidad de estar OTM ($P_{OTM} = 1 - P_{ITM}$).

Si usted elige un Precio de Ejercicio muy seguro (ej. $P_{ITM} = 80\%$, Payout 65%), su expectativa es: $$E = (0.80 \times 0.65) - (0.20 \times 1.00) = 0.52 - 0.20 = +0.32$$ (Ganancia esperada del 32% de la inversión).

Si elige un Precio de Ejercicio muy arriesgado (ej. $P_{ITM} = 55\%$, Payout 90%): $$E = (0.55 \times 0.90) - (0.45 \times 1.00) = 0.495 - 0.45 = +0.045$$ (Ganancia esperada del 4.5% de la inversión).

Esto demuestra que el Precio de Ejercicio define su tasa de éxito necesaria. Un Payout alto requiere una tasa de acierto cercana al 55% para ser marginalmente rentable.

  1. El Factor del Ruido del Mercado

Incluso si su análisis técnico es perfecto y el Trend apunta claramente en su dirección, un movimiento inesperado de última hora (ruido) puede hacer que una opción ITM se convierta en OTM. Por ejemplo, si el precio está en 1.10500 y su Precio de Ejercicio es 1.10501 (Call), un movimiento de un solo pip en el último segundo lo hace perder.

Esto subraya la necesidad de usar precios de ejercicio que ofrezcan un margen de seguridad (aunque esto reduzca el Payout).

Checklist Práctico para la Determinación del Precio de Ejercicio

Utilice esta lista de verificación antes de confirmar cualquier operación, enfocándose en asegurar un margen de seguridad apropiado para el Payout ofrecido.

  1. Idea Simple de Backtesting

Para probar la efectividad de su elección de Precio de Ejercicio:

  1. Elija un activo y un marco temporal (ej. EUR/USD, 15 minutos).
  2. Revise los gráficos históricos (utilizando datos de su bróker o una herramienta de gráficos externa).
  3. Identifique 20 escenarios donde usted habría entrado (basado en su estrategia).
  4. Para cada escenario, registre el precio actual y los precios de ejercicio que el bróker *habría* ofrecido.
  5. Simule elegir el Precio de Ejercicio más conservador (mayor margen ITM) y el más agresivo (menor margen ITM).
  6. Determine si la opción habría terminado ITM o OTM en el Expiry time seleccionado.
  7. Compare el rendimiento neto de ambas estrategias de elección de Precio de Ejercicio a lo largo de esas 20 operaciones.

Esto le ayudará a entender si el mercado le permite consistentemente alcanzar precios más lejanos (ITM conservador) o si debe conformarse con márgenes estrechos (ITM agresivo) para obtener mejores Payouts. Recuerde revisar periódicamente si sus análisis de Elliott wave o patrones de velas siguen siendo válidos.

Véase también (en este sitio)

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